詳細拆解黃金過去50年的走勢，這對比特幣的發展有何啟發？_ETH

今天稍微有點時間，我們今天展開一點來講。關于BTC的觀點，做投資還是需要回到歷史研究中，所以你看到那么多人告訴你，做投資的人都喜歡讀歷史和哲學的書。因為回到歷史，你才能“古今多少事，都付笑談中”。

“事來則應，事去心止”絕非一種贅詞，而是真正屬于“阿賴耶識”以上的境界。在說BTC的時候，我們不得不將黃金的歷史走勢圖翻出來，做一番研究，看看黃金當年是因為哪些時間一路走高，然后又是因為什么因素導致了今天歷史地位的下滑。

這是黃金過去50年的走勢圖，估計大家看不清。我拆分一下：

下面這張是黃金1968年-1980年價格走勢圖

?第一個上漲階段：

1967年11月18日，英鎊在戰后第二次貶值，1968年3月17日，“黃金總匯”解體。《史密森協定》簽訂，美元正式與黃金脫鉤，然后我們看到戴高樂同志宣布要從美國提走黃金。?

香港數碼港：已就黑客事件采取行動控制并展開詳細調查:金色財經報道，香港數碼港發布新聞稿稱，數碼港發現一宗網絡安全事件，涉及未經授權的第三方入侵數碼港部分的電腦系統。數碼港非常關注事件，已立刻采取行動控制，包括報警處理和關閉受影響的電腦設備，并在獨立的網絡安全專家的協助下迅速展開詳細調查。數碼港亦已向有關當局及香港個人資料私隱專員公署通報。

數碼港在今日較早前的資訊科技安全檢測過程中，注意到網上流出懷疑與該事件有關的資料。數碼港對于任何形式的網絡犯罪行為予以嚴厲譴責，并會全力配合執法部門的工作。數碼港非常重視數據安全，并承諾會向受影響人士提供一切適切的協助，以及提升系統防范。我們亦會通知受影響的人士，并為事件設立專屬電郵 (infosecurity.cs@cyberport.hk) 處理和跟進。[2023/9/7 13:22:23]

緊接著美國總統尼克松關閉黃金窗口，停止各國政府或中央銀行持有美元前來兌換黃金。美元掙脫黃金的牢獄，自由浮動于外匯市場。

消息人士：美國SEC正在調查FTX投資者盡職調查的詳細信息:1月6日消息，據消息人士披露，美國證券交易委員會（SEC）正在調查有關FTX投資者盡職調查的詳細信息。消息人士稱，SEC正就盡職調查政策和程序詢問FTX投資者，以及他們在選擇投資FTX時是否遵循了這些政策和程序，暫無法確定有多少公司正在面臨SEC的調查。此外，消息人士表示，SEC的調查可能意味著，投資于FTX的風投機構和投資基金可能面臨監管審查。

到目前為止，SEC已對FTX的三名高管提起訴訟，指控他們在加密交易平臺FTX上欺詐投資者。（路透社）[2023/1/6 10:24:58]

于是我們看到了，美元從1967年從40美金一路飆升了到了180美金，那個時候還沒有超發泛濫的貨幣，沒有高速發展的貨幣體系，沒有經濟危機，沒有完備的現代工業體系，更沒有信息門檻極低的互聯網和交易門檻極低的世界經濟體系。

韓國監管機構要求交易所提供LUNA的詳細資料:金色財經報道，韓國金融委員會和金融監管局近日要求國內加密貨幣交易所了解Luna相關交易量和收盤價的現狀，持有Luna和Terra的投資者數量，按金額計算的人數，以及超過100萬韓元的投資者人數。此外，還要求提供國內加密貨幣交易所對Luna事件的對策和措施的數據，以及交易所判斷的下跌原因。(韓聯社)[2022/5/17 3:21:20]

即便如此，脫鉤美元后的黃金，依然如脫韁的野馬，一路向上，如果按照今天的各種組成要素，400倍甚至更高的漲幅倍數，是可以看見的，所以這么去看BTC的漲幅也就一點都不為過了。

第二個暴漲階段：

我們再看上圖，我們真正看到黃金開始上漲的時候是1978年以后中東爆發兩伊戰爭，世界陷入第二次石油危機。

動態 | TheBlock新聞總監：隨后將發文介紹幣安在上海辦公室被關的更詳細信息:幣安創始人趙長鵬在推特上稱加密媒體TheBlock通過假新聞博人眼球。TheBlock新聞總監Frank Chaparro在推特上回應稱，不久，我將發布一篇約1400字的文章，會談論幣安在上海的辦公室最近被關閉一事。文中會深入介紹幣安上海辦公室所在位置以及研究的內容等信息。盡管趙長鵬否認上海辦公室被關閉一說。而且我們的信息提供者為我們提供了幣安總部（稱為“文化中心”）的照片證據。還有，也會談及“警察突襲”一詞的使用問題。[2019/11/23]

所以我們看到了：

1978年，原油飆漲達一桶30美元，金價漲到244美元。

1979年，金價漲到500美元。而同年美國的通脹率僅僅才12%。

動態 | Algorand集成PARSIQ監視系統，用戶可獲得最大區塊鏈的詳細分析:Algorand首席執行官Steve Kokinos透露，已將PARSIQ監視系統添加到其平臺，Algorand獲得了分析最大區塊鏈的能力。據悉，PARSIQ是針對合規官、市場分析師、區塊鏈開發人員和研究人員的監視工具。Kokinos表示，添加的內容使用戶更容易獲得區塊鏈的“廣域視圖”，從解釋大量數據到跟蹤和分析網絡上的活動。（coindesk）[2019/10/4]

1980年元月的頭兩個交易日，金價達到634美元，美國財長米勒宣布財政部不再出售黃金，之后不到30分鐘金價大漲30美元達715美元，元月21日創850美元新高。

美國總統卡特不得不出來打壓金市，表示一定會不惜任何代價來維護美國在世界上的地位，當天收盤時金價下跌了50美元。

1980年2月22日，金價重挫145美元。當代首次黃金大牛市宣告結束，但是從1968年開始，黃金已經持續了12年的牛市，每年投資黃金的年化平均回報率是30%。

而從1981年以后，黃金在美聯儲的打壓和世界和平的大環境下，走勢一路陰跌。1980年左右世界一篇歌舞升平，亞洲四小龍崛起，日本制造業問鼎世界，美元不斷超發，全球其他央行也不斷跟風超發貨幣，但是在繁榮的經濟發展背景下，黃金依然表現低迷。

直到1987年，美國股市崩盤后，黃金價格有一個反彈，到486美元的峰頂后便一路下滑。而這十年美國的通脹率升幅共達90%，以低通脹率見稱的日本也在20%的水平，世界范圍大灌水。

即便是在1991年歐元央行體系正式搭建，美國策劃了科威特戰爭，黃金也只是小幅度反彈，同年蘇聯宣布解體，世界從此進入一超多強的格局。

從90年代到2005年，這十多年的時間，黃金一直維持在500美刀左右的區間。中間雖然遇到過98年的經濟危機，01年的互聯網泡沫，但是整體的波動都不是很大。這意味著黃金在這個階段變成了一個配置屬性的產品。

從黃金的整個歷史來看，每個階段世界的主要因素是影響黃金長期走勢的最核心原因。

我們來梳理一下。

1968年-1980的整個走勢，是美元與黃金脫鉤，美元變成自由匯率體系，然后美元為了奠定世界貨幣體系的市場地位，不斷攪亂中東局勢，世界一篇混亂，石油危機成為了世界的主要事件，而石油又是世界工業體系最重要的生產要素，于是，石油影響美元，美元控制石油，美元的波動和不確定性，又推高了黃金的市場地位，于是我們看到了12年的黃金牛市。

然后是1980-2000左右的黃金震蕩市場，這20年黃金為什么沒有大的波動？我分析主要原因有2個：

1、??黃金只是一種配置型的貴金屬，不是生產必須的生產物資，不受市場供求關系的影響。

2、?美元已經在1978左右控制了石油，Swift系統也受老美牢牢控制，世界貨幣體系的霸主地位已經穩固，雖然后面還發生了很多波動，但是這些波動都無法改變整個局面，蘇聯屆時也奄奄一息，根本不具備和美抗衡的局勢，尼克松訪華這些時間已經說明了一切。所以世界那個時候已經是混沌初定，因此黃金的上漲因素失去了。所以黃金變成了配置型的產品，波動很小。

2005年以后，還是由于美國出現了經濟危機的端倪，美元為了逃離風險敞口，所以黃金成了最好的風險避險地，于是我們看到了后面黃金從500漲到1900美金左右。?

簡述完了黃金的50年走勢圖，大家應該非常明晰了，黃金的價格波動主要背后的影響因素是美元的穩定性問題。

BTC行情分析

如果大家再將BTC的歷史走勢做一個相對應的復盤的話，我相信也不難找出相對應的主要影響因素；具體的影響因素，我在之前的文章里面都有所羅列，我會再找一個時間做一個簡單的梳理，這也是我說BTC的牛市基礎，中短內還存在的原因。

再說回短期內的風險可能點，現在BTC又重回60000的大關口，這次對應的爆破點是62000的位置，如果不創出新高，中期的共識和獲利盤有殺盤的風險。?

如果繼續新高，風險會轉換為更強的FOMO情緒，會再次推動整個市場的瘋狂。最近的小幣亂舞就是BTC和ETH堅挺推動的。

ETH行情分析

ETH繼續震蕩走高，但仍在日線新新中樞的位置中，結構穩定。最近喊ETH10000刀的人越來越多了。市場樂觀的熱度又開始上升了，需要看到牛市基礎下面ETH的可能，也需要密切監視BTC的波動風險。

LTC/BCH/EOS/XRP/ADA行情分析

四小龍全部新高，XRP解除風險之后，重回第四位置，意料之中，但卻也是驚喜之外。四小龍還是沒有閑著，希望給自己正名，XRP首當其沖。短期內就不要再上車了，這個階段，周期只能短線視之。

DOT/KSM行情分析

市場熱度被ETH/BTC還有類似四小龍的小幣們帶走了，當然新幣的吸金效應也比較明顯，波卡的熱度自然就下來了，但是仍然需要堅定地持有，不然追高換倉，后面波卡搞事兒，回來一看又買不進去了。左一耳光，又一耳光，還談什么賺錢。

行情分析完成于2021.04.1110:00

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