科普：加密貨幣價差交易_PERP

價差是一種常見的交易指標，指的是不同類型頭寸之間的價格差額。

價差交易是一種同時開倉兩個頭寸的交易策略：一個“多頭”頭寸和一個“空頭”頭寸。價差就是這兩個頭寸之間的價格差，這種價格差存在于多種情況下，如不同日期，不同利率等。

實際上，交易者是在交易兩種資產之間的關系，而不是資產本身。

本文主要講的是期貨價差和跨幣種價差交易，在加密貨幣領域，后者也經常被稱為跨幣種匯率交易。

什么是價差交易

價差交易是一種同時開倉兩個頭寸的交易策略：一個“多頭”頭寸和一個“空頭”頭寸。實際上，交易者是在交易兩種資產之間的關系，而不是資產本身。

在大多數交易所，加密貨幣產品以BTC，ETH或USDT作為基礎資產進行交易。這主要歸因于加密貨幣世界的發展歷程，因為使用法定貨幣要求交易所遵循更為嚴格的規定，這也將限制許多用戶的正常使用。因此，大多數交易所使用加密貨幣作為基礎資產。

穩定幣crvUSD科普創新清算機制LLAMMA，可在抵押品價格下跌時逐步替換為穩定幣:1月17日消息，Curve官方科普其穩定幣crvUSD創新的清算機制LLAMMA，解釋了LLAMMA通過AMM的特性進行針對債務人更友善的清算方式，讓抵押品在價格下跌時逐漸轉移成穩定幣，讓原本要清償的債務有一定程度的穩定幣可以償還，同時在價格回穩時再逐漸把穩定幣換回抵押品，而不是直接的觸發清算導致債務人的虧損。

此前報道，2022年11月23日，去中心化交易平臺CurveFinance開發者發布Curve即將推出的去中心化Stablecoin“crvUSD”的官方代碼和白皮書。[2023/1/17 11:17:13]

因此，LTC/BTC，XRP/BTC，ETC/ETH等貨幣對在該領域變得十分流行。交易交叉貨幣對也是價差交易的一個例子。從本質上講，這是非常前衛的交易手法，會使大多數新接觸的交易者感到困惑。

動態 | 人民日報官方微博科普區塊鏈 強調區塊鏈不等于比特幣:人民日報官方微博今早發表9圖科普區塊鏈。其中涉及區塊鏈的特點有：1、安全；2、不可篡改；3、可訪問；4、無第三方。區塊鏈對未來的影響：1、不需繁瑣個人證明；2、看病避免反復檢查；3、旅行消費更加便捷；4、交易無需第三方。同時強調，區塊鏈不等于比特幣。比特幣只是區塊鏈技術的一種應用，區塊鏈還有醫療衛生、食品安全、版權保護等諸多應用領域。[2019/10/28]

如?LTC/BTC，就是在交易LTC和BTC的價格差，這也經常被稱為跨幣種匯率交易。

不夸張的說，如果沒有交叉貨幣對交易，加密貨幣就沒有這么廣的市場存在，甚至會導致加密貨幣不會像現在如此流行。

跨幣種匯率交易的優勢和劣勢

跨幣種匯率交易交易的主要優勢在于，您可以通過簡化的方式購買并持有較強的加密貨幣，同時賣出較弱的加密貨幣，從而在二者價差中獲利。

科普時報：區塊鏈與云計算長期發展目標不謀而合:據《科普時報》今日報道，區塊鏈與云計算兩項技術的結合，從宏觀上來說，一方面，利用云計算已有的基礎服務設施或根據實際需求做相應改變，實現開發應用流程加速，滿足未來區塊鏈生態系統中初創企業、學術機構、開源機構、聯盟和金融等機構對區塊鏈應用的需求。另一方面，對于云計算來說，“可信、可靠、可控制”被認為是云計算發展必須要翻越的“三座山”，而區塊鏈技術以去中心化、匿名性，以及數據不可篡改為主要特征，與云計算長期發展目標不謀而合。[2018/5/4]

跨幣種匯率交易交易的主要劣勢在于，由于現貨流動性較差，所以交易不太熱門的貨幣對的成本可能比較高。但是，可以通過交易期貨來解決此問題。

在現貨交易中，您只能出售自己擁有的資產。因此，當BTC價格下跌時，您應該將其出售。在價差交易思路中，您可以將BTC置換為ETH或其他加密貨幣。但是，由于加密資產高度相關，整個市場都將受到負面影響，因此您將BTC置換為法定貨幣或穩定幣會是更優的選擇。

金色財經獨家分析 監管機構、媒體、業界提示詐騙風險 區塊鏈科普道阻且長:新華社今日發文表示，近來“區塊鏈”類詐騙案件頻發，不法分子以“投資虛擬貨幣周期短、收益高、風險低”為借口，騙取用戶信任并誘使其轉賬進行投資。無獨有偶，同日消息，騰訊手機管家安全專家也提醒此類風險，并從技術上提出防騙建議。在美國，監管機構警示加密貨幣欺詐現象普遍承諾高收益而不披露潛在風險。金色財經獨家分析，不法分子假借新技術之名進行詐騙，一方面是抓住民眾趨利的心理，一方面反映出區塊鏈科普的欠缺。區塊鏈是新興科技和底層技術并有改變社會生產關系的潛力，應該進行系統性的科普教育，當前，部分大學已經開始設置了區塊鏈課程，但對于普通民眾仍然有科普的需求，人們應該了解到系統和正確的知識，不僅要了解區塊鏈的好，也要明確局限和弊端，以在高收益的誘惑下，保持清醒客觀。[2018/4/11]

近年來，加密貨幣衍生品市場迅猛發展，交易量遠大于現貨市場，使其流動性更好，交易摩擦更低。這就是為什么衍生品市場吸引更多交易者并加大了資產波動性的原因，這使其成為應用價差交易策略的理想市場。

期貨價差類型

加密貨幣交易中有兩種類型的期貨價差。

第一種，您可以交易相同資產但到期日不同的期貨，此策略也稱為期貨日歷價差。例如，現在3月期的BTC期貨價格低于6月期的BTC期貨，如果您認為BTC在2021年第一季度的價格將繼續上漲，但在2021年第二季度表現不佳，則可以購買3月期的BTC期貨并出售6月期的BTC期貨。如果價格差距縮小，您將獲利。

第二種，您可以在不同種類的加密貨幣或其期貨上建立價差，從而可以在加密現貨市場上實現跨幣種價差交易。例如：ETH/BTC。

期貨價差的優勢

1）低風險策略

加密貨幣市場非常不穩定。因此，正確管理風險至關重要。通過交易價差，交易者大部分風險敞口會被套期保值消滅，這樣市場的方向就不那么重要了，只要多頭頭寸的表現要好于空頭頭寸即可。

此外，在這種模式下，交易者可以從更加動蕩的市場中大大受益。由于加密貨幣之間的高度相關性，比起預測一種資產繼續突破新高，預測差價的收斂顯然更容易。在市場劇烈波動的情況下，交易價差可以多次分散和收斂，從而在風險有限的情況下創造了無數的獲利可能性。

2）明確的投資機會

在大多數情況下，與只交易期貨相比，加密貨幣的價差趨勢更為明顯。這些趨勢更加陡峭，持續時間更長。

3）策略的多樣化

在高度相關的加密貨幣市場中進行價差交易還可以使您交易策略多樣化。與僅進行期貨交易相比，交易者可以選擇在交易中實現更高的杠桿率或更大的交易量。

高杠桿下的價差交易，風險甚至比低杠桿的方向交易更小。

如何交易加密貨幣市場中的期貨價差？

要開始交易加密貨幣期貨的價差，您需要一個交易加密貨幣期貨的交易帳戶和一個行情軟件以查看價差。

為了了解價差交易在實際中的工作方式，讓我們看一下Deribit上的ETH-PERP/BTC-PERP的示例。

首先，讓我們進入TradingView圖表并獲得ETH-PERP/BTC-PERP在Deribit交易所類型上的價差：

Deribit：ETHPERP/Deribit：BTCPERP

您將看到顯示價差價格的圖表。

設定止盈和止損價格后，您就可以進行交易了。

現在，您可以打開Deribit，首先，在一個窗口中打開ETH-PERP，在另一個窗口中打開BTC-PERP。

之后，在您認為合適的價格買入一個合約，同時賣出一個合約。二者價格的比例可以是法幣本位的1:1，也可以是您自己選擇的比例。

下單完成后，，您現在應該有兩個對沖倉位。

行情出現變化后，如果您想結束這次價差交易，可以同時平倉兩個頭寸。

總結

事實上，價差交易是一種非常流行的交易方式，很多時候我們會稱其為套利。但是價差交易有很多種，套利只是其中的一部分，有一些價差交易是通過組合改變了交易標的，如不同幣種的匯率。這種交易的低風險性讓許多成熟投資者追捧，您可以親自嘗試一下組合倉位，自己構建一個價差交易試試看。

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