重構風險投資的參與 DAO Maker為普羅大眾筑建雙贏融資_OMA

3月16日17：00，AEX交易所聯合DAOMaker全球業務拓展負責人就“重構風險投資的參與DAOMaker為普羅大眾筑建雙贏融資”的主題作出了個人分享，以下是本期AMA的精華內容：

1.DAOMaker自2018年誕生，至今已發展為業內著名生態體系之一，能為大家介紹一下DAOMaker的定位、業務運作及團隊組成嗎？

好的。要討論DAOMaker的定位，我建議先從DAOMaker的歷史開始。如您所說，DAOMaker最早成立于2018。但是在DAOMaker成立之前，我們的創始人Chris，也是我們的CEO，于2017創立了ICODOG項目。在2017年，是ICO項目最火的年份，大量詐騙項目和有問題的項目都加入到了2017年的ICO集資熱潮。ICO在當時的投資界是很新的，很多投資者缺乏足夠的知識和技巧來準確辨別哪些項目值得投資，哪些項目不應該投資。

所以最早ICODOG是一個ICO投資平臺，通過調查分析市場上的ICO項目為ICO投資人辨明哪些項目是有潛力的好項目，哪些是詐騙項目或者有問題的項目。因為ICODOG堅持為社區提供客觀的ICO評分，不和詐騙項目同流合污，并且我們推廣的項目都取得了非常高的投資回報率，ICODOG獲得了社區的大量支持。這使得我們在DAOMaker成立之前便建立一個包含大量投資者的社區。

如同我剛剛說的，ICO投資是高風險的投資行為。如果在區塊鏈投資界混的比較久，就會發現很多項目的幣價會在ICO結束后，在二級市場幣價大跌。即便跌了90%，很多項目什么也不做。也就是說，很多項目透過ICO拿到投資后，將剩余的代幣拋售以后，就不再關心所發行的代幣了。這對于幣圈來說，是一種惡性循環。發幣集資后，拋售代幣，對投資者來說是一種災難。

DAOMaker成立的目的就是消滅這種幣圈的惡性循環。我們認為，區塊鏈以及基于區塊鏈發行的數字資產可以為各行各業帶來革命性的創新，不論是貿易金融還是供應鏈管理，區塊鏈可以提供的應用場景是非常多的。但是區塊鏈的普及依然任重而道遠。除了中心化企業對去中心化的公共區塊鏈有一種天然的抵觸，投資者對于區塊鏈項目缺乏信心是另一個主要原因，即投資者不希望參與到沒有投資回報保證的ICO投資。

我們認為，ICO投資模式必須要改進。因此，我們在2018年轉型為DAOMaker。在成功幫助LTONetwork和ElrondNetwork達成集資目標之后，我們開始了研發新的代幣集資模式。2020年中期我們發布了最早版本的DYCO和SHO集資模式。

火幣朱嘉偉：合規化與金融基建重構是未來5年行業主旋律:10月23日，在《同行者?金色財經四周年特輯 | 共話未來 洞見2020》直播活動中，火幣集團COO朱嘉偉回顧行業歷史表示，從2008年比特幣誕生至今，整個行業經歷了一個從量變到質變的過程，各個國家政府、合規持牌的機構跑步入場；今天區塊鏈行業已是一個全產業鏈的生態，包括從礦機礦池、到為行業提供基礎設施的交易所、錢包，還有為全行業服務的專業媒體、投資機構等，火幣和金色財經都是各自細分領域里面的頂尖梯隊。

今年DeFi生態成為市場新的焦點，這是技術方面獲得長足進步的一個典型、主流認可度上升一個臺階的表現。但實際上行業大環境和底層基礎設施遠不止DeFi，合規和牌照、配套政策環境都是非常重要的基礎設施，這樣的合規化、金融基建重構的趨勢還將作為未來至少5年內的主旋律，推動行業上升。[2020/10/23]

DYCO即DynamicCoinOffering，中文為動態代幣發行或者動態通證發行。SHO即StrongHolderOffering，中文為強力持幣人發行。

這兩種集資模式是革命性的，為超過12個代幣項目提供了集資支持，平均最高投資回報率高達45倍，平均當前投資回報率依然高達10倍，幾乎沒有投資回報率低于1的項目。這個業績使得我們的投資人社區快速增長，目前超過7萬6千名投資者通過了KYC審查。SHO和DYCO具體怎么運作，我稍后講解。

所以大家可以看到，DAOMaker是一個集資平臺。因為我們專注于幫助那些利用我們平臺集資的項目能有更長遠的發展，所以我們更像是一個孵化器。我們提供社區建設產品，SocialMining，中文叫社交挖礦。我們也提供代幣經濟模型的設計和建設，因為很多項目對代幣經濟知之甚少。我們同時為合作程度比較深的項目提供市場營銷和業務拓展方面的支持。

我們的團隊的組成也是非常多樣化的。我們分為4大部門：市場推廣團隊，銷售和業務拓展團隊，集資和孵化團隊以及開發團隊。我們的團隊成員來自于世界各地，包括德國、奧地利、捷克、波蘭、英國、阿聯酋、中國、菲律賓、印度、俄羅斯、烏克蘭、越南等等。

2.團隊為什么會選擇在今年發行Token？過去3年團隊主要做了哪些事來推動DAOMaker發展？

要回答這個問題，要首先了解DAO代幣是用來做什么的。根據我們的白皮書，DAO是DAOMaker生態的治理代幣。基于我們的設想，DAO持有者可以在我們的DAOMaker平臺上質押代幣，由此獲得治理權。

中行原行長李禮輝：數字貨幣可能重構全球貨幣體系:10月22日，中行原行長、第十二屆全國人大財政經濟委員會委員李禮輝在2020金融街論壇年會發言時表示，數字貨幣可能重構全球貨幣體系。李禮輝表示，我們的法定數字貨幣可以脫網運行，可能會產生跨境溢出的效應，發展成為全球性的數字貨幣，因此我們國家的法定數字貨幣受到了全球的高度關注。（新浪財經）[2020/10/22]

DAO代幣的質押者可以通過投票來決定哪些項目可以加入DAOMaker生態，并使用我們的產品和服務。與此同時，質押者們還可以獲得被動收益。被動收益由DAO獎勵池提供，即每個使用我們產品的項目所支付的費用，都會被分配到獎勵池，然后明天根據各位DAO質押的比例，來分配這些獎勵。我們的獎勵池不會獎勵DAO代幣，但是會獎勵穩定幣和任何ERC20代幣。

由此看出，我們代幣的成功基于我們產品的成功，即只有源源不斷的客戶使用我們的產品，DAO質押者才能從獎勵池中獲益，否則持有DAO沒有任何意義。所以這3年來，我們一直在不斷和不同的區塊鏈項目合作來完善我們的產品和服務。

我們的產品主要有3個，分為兩大類：社區建設工具：社交挖礦以及集資工具：DYCO和SHO。

我們首先研發了社交挖礦，以保證代幣項目有一個良好的社區建設平臺。該平臺的最早版本于2019年問世。該平臺一直在為Avalance，Elrond，NEM等億萬美元項目提供支持，并獲得了他們團隊的一致好評。

接著，我們開始了集資平臺的開發。2020年中期，最早版本的DYCO和SHO問世，并為超過12個項目提供了集資支持。每個項目的集資都是成功的。

我們在驗證了我們產品的可行性之后，并保證我們有能力同時處理多個客戶之后，我們認為時候發布我們自己的代幣了。是時候讓整個社區都能從我們的創新中獲得收益了。

我們的DAOMaker平臺會在這個月25號，發布第一個版本。它將整合DAO權益質押和獎勵池，以及DYCO和SHO。質押者除了可以投票和獲得被動收益，還可以獲得參與投資DYCO和SHO的機會。

3.在你看來傳統風險投資存在著哪些短板？而DAOMaker又將如何補足它們的？

投資者加入風險投資的目的是很明顯的，即在項目成為獨角獸之前，用低價獲得該項目的股權。以蘋果和臉書為例，能參與其風投的投資人基本上都是機構投資者。這是因為，風險投資如同他的名字，是有高風險的，只有少數項目獲得了空前成功成為獨角獸。因為，個人投資者或者家庭投資者是無法承受這種風險的。所以各種眾籌模式一直不是很成功。

螞蟻集團副總裁：區塊鏈重構生產關系 釋放信任紅利:5月27日，“英特爾X螞蟻區塊鏈普惠科技助力中小發布會直播”在線上進行。螞蟻集團副總裁、螞蟻智能科技事業群總裁蔣國飛進行《新科技催生租賃新商業》演講指出，線上經濟將成為未來經濟常態。數字經濟中，區塊鏈重構生產關系，釋放信任紅利。互聯網時代的支付寶通過擔保交易促進電商發展，數字經濟時代的螞蟻區塊鏈通過產業鏈上的數字協作關系，釋放產業紅利。此次因特爾和螞蟻區塊鏈進行合作，打造基于區塊鏈的計算，讓每一筆計算都更有價值。[2020/5/27]

我們在2017年接觸區塊鏈時發現將業務或者項目代幣化，可以輕松獲得眾籌。因為參與的門檻降低了，但是其高風險的特性難以大力推廣。

我們首先開發了DYCO，增添了各種投資保護功能使得眾籌參與者的風險大大降低。DYCO首先添加返款機制。該返款機制會在項目代幣發行后的9個月、12個月和15個月被啟動，以保證每個投資人都有機會參與返款。眾籌所得不會全部給予團隊，80%的資金被托管機構所托管，比如BlockFi、Genesis、BitGo等等，僅僅20%的資金會開放給團隊用于起步。

9個月后，如果代幣價格低于發行價格的80%，返款機制便會啟動。用戶可以以發行價格的80%進行返款。用戶僅需向指定智能合約發送其代幣便會獲得返款，所返還的代幣會被直接銷毀，來減少流通量。如果，12個月后，代幣價格沒有好轉，第2次返款機制啟動。如果依然沒有好轉，第3次返款會在15個月后啟動。

這種設計除了可以保證投資者不會失其全部投資，聰明的投資者甚至可以從失敗的項目中收益。比如說，在第一次返款機制啟動前，幣價已經低于發行價格的50%，有些人急需用錢，需要拋掉代幣并退出市場，那么這時候有些投資者可以在市場上購買這些僅有發行價格50%的代幣，然后在第一個返款機制啟動時以發行價的80%獲得返款。從而獲得收益。我們管這個叫做mirrorflip，即“鏡面反彈”

除了擁有返款機制的DYCO，我們還有SHO產品。其不同之處在于，DYCO專注于超過百萬美元的集資，僅適用于高潛力項目；而SHO則專注于小于百萬美元的集資。因為大部分DeFi項目根本不需要百萬美元的資金來啟動，所以我們開發了SHO來協助這些初創企業通過眾籌的方式獲得起步資金。

為確保每個社區成員都能參與SHO的投資，我們設置了500美元的最高個人投資限制。可是，這仍然存在想投資SHO的人過多的問題。比如，一個SHO項目的集資目標是10萬美元，每個人僅能投資500美元，那么僅有200人能參與，而我們社區的投資人至少有6萬到7萬人。為了SHO項目的長期發展，我們開發了鏈上分析工具，用于分析投資人的錢包。我們會將有限的參與SHO的機會分配給傾向于持幣的投資人，這樣的投資人會傾向于持有代幣，避免拋售。

聲音 | 百融云創始人：區塊鏈的特點可在泛金融領域進行信用重構:據新浪財經消息，12月17日，2019第三屆中國互聯網金融論壇于今日在京召開。百融云創始人、董事長、CEO張韶峰在會上表示，區塊鏈在不同的行業都有應用。在金融領域，數字貨幣可能是最直接的應用，還有資產的轉讓交易、征信、供應鏈金融，票據等等。區塊鏈的防丟失、防篡改、易追溯的特點使得可以在泛金融領域進行信用的重構，征信更加的高效，降低征信和金融監管的成本。[2019/12/17]

因為僅有一小部分人可以參與SHO，這導致SHO項目在二級市場需求大增，直接導致在SHO結束后，參與SHO的代幣價格會在二級市場增長10倍于發行價格是經常發生的。這更加加劇了參與SHO的需求。

除了DYCO和SHO這種有保險的自己模式，我們也準備開發可以讓眾籌更為安全的產品。這個產品目前叫做，VentureBond，即風投債券。風投債券運作方式可以用一個小故事來講解一下其運作方式。

比如，你今年好不容易存了5萬美元，現在你想做一些投資。參與眾籌風險太大，最保險的方法是將5萬美元質押到托管機構，比如說BlockFi。這樣你可以獲得10%的年利率。可惜，這似乎沒啥意思哈，只能在一年后得到5000千美元。

這時候你聽說了DAOMaker的風投債券，決定試一試。你將5萬美元存到了風投債券平臺。我們的平臺將你的5萬美元存到我們的托管機構，比如BlockFi，這樣每個月都會獲得大約500美元的利息。你可以在風投債券平臺將這500美元的利息投資給任何DAOMaker項目來換取代幣或者股權。

1年之后，你可以將5萬美元取出平臺，并且你獲得了至少10種不同項目的代幣，價值5000美元。如果運氣好其中一個代幣在市場上表現出色，ROI為100x，那么你的代幣資產至少價值5萬美元。

如果運氣太壞，所有代幣都大跌，那么你什么也沒丟，隨時可以取出開始存入的5萬美元，丟失的只有利息。

這就是我們研發的風投債券平臺，徹底解決參與風投的高風險性。在未來，我們會有風投交易所，準許用戶交易所得的代幣和股權。并且，我們會為非代幣項目提供股權眾籌，透過合成資產來達成。

4.各個國家和地區對于融資的監管各有不同，政策因素尤為重要，DAOMaker在合規性的建設上有什么舉措？

歐洲可以說有全世界最輕松的虛擬貨幣政策，所以我們的代幣眾籌模式是合法的。我們執行嚴格的實名認證KYC程序，保證參與的投資者沒有洗錢、資助非法組織等行為。我們的實名認證合伙人是Persona和KYC3。

BPT：利用區塊鏈重構可溯源野山參市場，顛覆創造更多價值:BPT布勒人參幣產品是歐洲Rfintech集團下屬農業大宗電子現貨產品。該產品運用智能合約技術，將區塊鏈的信任、透明、共享的特性融入人參交易的各個環節，實現流通領域的交易、物配、結算三個關鍵環節的流程化、標準化管理，從而建立起的以區塊鏈技術作為底層應用的野山參監督追溯檢測體系，確保野山參真實地展現在消費者面前，并挖掘出其真正的價值。[2017/12/27]

我們正在和多個律師事務所在世界各地進行合作。比如，我們和中國律師事務所對社交挖礦在中國運作的合法性進行了調查。調查結果以法律意見書的形式展示，確認社交挖礦的運行是合乎中國法律的。我們會對更多的產品在更多的國家進行法律意見調查，來確保我們產品可以擴展到更多國家，并確保我們的產品在合乎當地法律法規的情況下合法運營。

如先前所說，我們計劃支持股權眾籌，透過合成資產來表示股權。我們團隊目前也在這方面進行法律探索。目前我們專注的國家法律有中國和美國，因為這在將來會是區塊鏈的主要市場，也在全球范圍內有較為嚴格的區塊鏈政策。

5.發展至今，DAOMaker平臺的用戶規模是怎樣的？過去3年，相信已有不少企業借助DAOMaker平臺收獲了長足發展，能為大家分享一至兩個案例嗎？

目前，我們有很多社區成員。鑒于我們是以集資為核心，我們目前有6萬到7萬通過KYC2級實名認證的投資人。我們的社區的快速增長是在大約去年首次發行SHO的時候達成。

我們的第一個SHO是OpenPredict，一個為預測市場打造的DeFi項目。因為只有少部分社區成員獲得了參與的機會。因為OpenPredict代幣在Uniswap上取得了150倍的投資回報率，導致我們的社區投資者從1萬4千人在一個星期就增長到了4萬人。

我們團隊受到了社區極大的激勵。我們的業務拓展團隊開始夜以繼日的為DAOMaker社區拉來需要集資的高潛力項目，以保證每個月都會至少有一個SHO客戶。到目前，我們已經可以每個星期處理多個SHO客戶了。

除了這個案例外，我們和NEM的合作也促進了DAOMaker的增長。NEM于2020年7月開始使用我們的社交挖礦產品來協助NEM重新建設社區。令人驚人的是，經過幾個月的發展，社交平臺的權益質押量超過100萬美元，而NEM每個星期僅需支付1萬美元的質押獎勵。這直接促成了社交挖礦是全市場上最便宜的權益質押平臺的美名。

因此，我們獲得了Dash和Matic的支持，并會在將來為為他們搭建的社交挖礦平臺即將上限，希望大家多多關注。

6.DAOMaker的代幣分配及流通情況是怎樣的？作為生態體系的流通代幣，DAO具體的應用場景有哪些？

如先前所說，DAO是DAOMaker生態的治理代幣。我們一共發行了3.12億DAO代幣。我們的代幣集資模式是DYCO，也就是說參與DAO集資的投資者可以選擇返款。

我們在DYCO中給投資者分配了7800萬DAO，占總量的25%。第一天，投資者只能解鎖20%，加上空投的80萬DAO，我們初始流通量是1640萬DAO。DAO代幣會在每90天解鎖20%直到全部解鎖，需要360天。

我們為DAO設計了一個叫做TollBridge的機制，這個不太好翻譯，TollBridge本意指付費才能過的橋，即收費的橋。在DAOMaker的語境，是指可以通過銷毀一部分未解鎖的DAO來解鎖更多DAO的橋梁。

比如，我第一天解鎖了20%，80%會被鎖住。如果我想解鎖最多的DAO，那么我需要通過tollbridge，也就是收費橋，來最多銷毀60%的DAO，來解鎖20%多的DAO。舉例來說，DAO的發行價格是0.1美元，我投資了1萬美元，那么我一共購得了10萬DAO。第一天我只能獲得2萬DAO。這時候我可以用TollBridge來銷毀6萬DAO，那么我就提前解鎖了2萬DAO。我手中一共有4萬可以交易的DAO。具體的解鎖公式大家可以參考我們的代幣經濟白皮書。我就不這里聊數學公式了。總體來說，TollBirdge提供提前推出的功能。

作為DAOMaker生態的治理代幣，DAO的主要功用是讓持幣者能參與到DAOMaker的集資項目和獎勵池中來。目前，需要在我們的平臺上質押DAO代幣才能參與SHO和DYCO。質押之后需要等待10天才能解鎖，否則需要支付額外費用。此舉是為了避免需要時買DAO代幣來參與SHO然后拋掉的問題。

7.社交挖礦多次出現在DAOMaker的對外介紹中，能為大家介紹一下它的運行機制嗎？它對DAOMaker的發展有什么意義？

社交挖礦是SocialMining的中文翻譯，是我們的旗艦產品之一。如先前所言，2017年以來的空投、賞金活動和糖果獎勵等營銷手段有很多缺點。這種激勵措施的出發點是很好的，通過獎勵一部分代幣來讓社區協助項目做一些工作，比如社交媒體宣傳、內容創作等等。但是，這些激勵措施的管理往往是混亂的。很多空投和糖果受益者，在活動結束后便開始參與其他的項目的空投等活動，保留用戶、提升用戶忠誠度使一個關鍵難題。

DAOMaker開發的社交挖礦本身就是一個小型生態系統。它能讓社區成員能以一種自主的方式參與到社區建設，并且依靠社區的代幣持有人通過投票來決定哪些社區成員所作出的貢獻值得獎勵。我們設計了3個指數來衡量每個用戶的價值。影響力指數決定一個用戶的治理權，即該用戶每星期的可投票總數為多少，該指數主要由該用戶所權益質押的代幣數量來決定，即質押的代幣越多，投票權越高。聲望值和點數用于決定用戶的收益，每次用戶為項目做出了貢獻，可以將其上傳到社交挖礦平臺，讓其他用戶對其進行投票。票數越高，用戶的點數也會越高。獲得點數最多的幾個貢獻，可以獲得聲望值。聲望值代表貢獻的質量，而點數代表貢獻的數量。每個星期或者每個月，社交挖礦平臺透過“工作空投”來獎勵用戶所作的貢獻。項目的團隊也可以透過團隊任務模式給用戶發布任務，使其參與任務，并在完成任務后，由社交挖礦管理員分配聲望值和點數。每個項目都有其獨特的社交挖礦平臺，激勵措施可以根據需要來自定義。

投票治理社區、合理的激勵參數系統、以及長期穩定的工作空投，使得社交挖礦產生很強的用戶粘性。很多用戶會每個星期都會參與社交挖礦上的各種活動。由持幣人參與投票治理十分重要，因為持幣人往往希望項目的代幣價值能持續提升，因此會善用其治理權來投票給貢獻價值最高的人，并使用反對票來懲罰在社區平臺上搗亂的作惡者。

這就是社交挖礦的理念，感興趣的朋友可以在我們DAOMaker官網找到使用社交挖礦的項目。歡迎大家嘗試我們的社交挖礦平臺，并且我們的社交挖礦平臺有中文支持。如果大家真喜歡某個使用社交挖礦的項目，大家可以好好地參與社交挖礦，并支持這個項目，可以獲得的收益是很多的。以NEM的社交挖礦為例，很多活躍用戶每個星期都可獲得價值50-100美元的新經幣獎勵。

8.在目前的實際運營中，DAOMaker還面臨著哪些挑戰或不足？團隊將如何著手解決它們？能透露一下未來DAOMaker的團隊成員規劃嗎？

目前來說，團隊還是太小了。我們今年的終極的目標是每星期要有4-5次SHO發行，目前的20團隊是無法支撐這么大的工作量的，除此自外，我們還要開發風投債券等新產品。拓展團隊并保持總體質量不下滑是一個難題。因為招入新人容易，但是將他們訓練成合格的程序員、銷售員、或者項目管理員是很不容易的。我們想要避免大型公司那種人很多但是大部分人效率低下的問題。所以，非常歡迎有才干的人加入我們團隊。

其次，我們的產品都是隱式區塊鏈解決方案，即我們不參與區塊鏈的底層建設，而是透過整合成熟的智能合約和開發技術來架設各種平臺，包括社交挖礦，SHO和DYCO等等。這使得我們的產品缺乏很多大型項目的那種在技術層面實現創新和突破的神秘形象，比如波卡、以太坊2.0等等。很大程度上，我們希望我們的產品是安全的，比如對于過于復雜的智能合約，即便是通過了安全審核，我們依然認為是有安全隱患的。不過，這并不代表DAOMaker不會參與底層技術的創新。我們會在未來透過DAO基金會來支持社區開源項目，帶動社區的開發人員共同來推動技術創新。

最后，我們也面臨一個轉型的問題。我們在考慮如何能讓我們的產品服務于沒有代幣發行必要的起步項目。如果你們看過我們的白皮書和路線圖，我們的目標是支持股權眾籌。我們可以透過合成資產在區塊鏈上生成股權代幣。但是這也涉及到法律問題，因為這是證券型代幣，而非實用型代幣。這會涉及到很多法律問題，需要我們來解決。并且大部分交易所是不接受證券型代幣的，通常我們都需要提供證明該代幣并非證券型代幣，交易所才會上市。這同時也需要我們開發路線圖上的風投債券交易所，來保證股權持有者可以隨時賣掉股權，并退出市場。以前些年STO悲慘的表現，我們必須認真對待股權眾籌代幣化的模式，并為社區的朋友們做出和SHO一樣成功的集資模式。

最后我說一些別的吧。這個月25日，我們的多元投資平臺會正式上線，實現DAO質押、SHO、DYCO投資一體化！并且我們會第一次在該平臺上同時舉行多個SHO，大家可以同時參與全部的SHO在同一時間！所以呢，想參與高回報率的一級市場投資的AEX社區成員，別忘了買DAO，然后質押多元投資平臺上來獲得參與SHO的機會！

我們在將來會在多元投資平臺上支持法幣渠道，并整合風投債券和風投債券交易所，并實現支持股權眾籌。這樣我們就實現我們的使命了：創造出一個每個人每個家庭都能安全參與的創造財富的機會！

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