Pantera 合伙人：解讀加密原生銀行 Vauld 運作機制_PAN

Vauld提供了管理數字資產和傳統資產的方法，用戶可以更輕松使用法定貨幣和加密貨幣進行借貸、交易與支付。

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital合伙人撰文：盧江飛

今年早些時候，PanteraCapital領投了專注于亞太市場的加密貨幣原生銀行Vauld種子輪融資，其他參投的頂級投資方包括：CoinbaseVentures、CMTDigital、GumiCryptosCapital、LuneXVentures、RobertLeshnar、CoinShares、以及TarunChitra旗下風投公司RobotVentures。在當前量化寬松的宏觀經濟環境下，計息賬戶顯得非常必要，Vauld利用自身在加密貨幣和區塊鏈行業里的優勢，為消費者和開發人員提供友好的產品，使人們有機會獲取更多收益和更好的金融服務。

現階段，全世界依然有近五分之一的人無法獲取銀行服務，雖然市場上已有一些方案試圖解決銀行效率低下和不平等問題——例如偏向于技術的Neobank和去中心化金融協議，但這些解決方案依然存在不少局限性，比如：法定貨幣持有人無法在較差的基礎設施上使用金融服務、加密貨幣也沒有實現主流普及采用。Vauld是一家加密原生銀行，可以為用戶提供多種貨幣形式的銀行服務功能，就像不同的國際貨幣和數字代幣一樣。Vauld希望跨越所有銀行網絡、貨幣和區塊鏈，幫助用戶以各種形式訪問和參與資金交易。Vauld的核心基礎架構是一個中心化流動性池，用戶可以選擇法定貨幣、穩定幣或其他代幣來為資產提供支持，他們也可以選擇任何自己感興趣的加密貨幣進行投資，某些資產年回報率甚至能達到12%。然后，Vauld會將流動性分為兩種類型，一種是用于提供貸款的資金，另一種是用戶交易的浮動資金。貸款資金會以無風險的貸款形式出借給借款人，因為Vauld的貸款抵押率要求是150%，而且需要在30天內完成資金償還；借款人如果想要獲得貸款資金，必須提供抵押品，不過Vauld可接受的抵押資產類型范圍非常廣泛，包括法定貨幣、股票/ETF、或是其他代幣。交易流動資金則會被存儲在Vauld交易所合作伙伴幣安平臺上，這樣可以讓Vauld客戶更便捷地進行交易。此外，Vauld還計劃進一步擴展業務服務，包括提供不同國際貨幣的兌換、國際支付解決方案、指數基金和SIP訪問、信用卡等。在印度市場，Vauld所提供的服務非常受歡迎，2020年初，印度監管機構解除了對加密貨幣交易實施長達2年的禁令，結果，相比于2019年，2020年印度加密貨幣日均交易量增長了5倍，達到1億美元。Vauld擁有先進的基礎設施，也支持印度法定貨幣盧比，因此對那些希望同時獲得法定貨幣和加密貨幣服務的印度消費者來說，Vauld是一個不錯的選擇。實際上，印度加密貨幣市場之所以會擁抱Vauld還有許多其他原因，包括：普通消費者對銀行業信心下降、傳統銀行業務經常無法順利完成、法定貨幣政策「不給力」，等等。需要注意的是，雖然Vauld在印度市場獲得了一定成功，但印度政府最近可能會重新實施加密貨幣投資禁令，這可能會影響該國加密貨幣市場的整體發展。據悉，印度之所以要實施加密貨幣禁令，很可能是要為印度央行——印度儲備銀行發行中心化央行數字貨幣鋪路。但是，限制加密貨幣投資可能會對印度經濟發展帶來影響，因為去中心化金融已經成為一種趨勢，而且在全球金融行業里所占的比重也越來越高。Vauld提出了一種「用戶至上」的方法來管理數字資產和傳統資產，使用戶可以更輕松地使用法定貨幣和加密貨幣進行借貸、交易和支付交易。Vauld還為用戶提供各種支付方式、不同貨幣和資產類型的服務支持，更為用戶帶來了一種無縫、低成本的貨幣處理體驗，而且支持各種形式的貨幣。讓沒有銀行賬戶的人獲得金融服務

Poly Network攻擊者在PancakeSwap上出售了超560萬枚METIS:7月5日消息，據Spot On Chain監測，Poly Network攻擊者于過去19個小時內將盜取的BNB Chain上METIS轉入四個中間地址，并在PancakeSwap上將562.1萬枚METIS交易為了BNB。[2023/7/5 22:19:24]

在全球范圍內，如今依然有近17億成年人無法與銀行或信用合作社等金融機構建立穩定的聯系。傳統銀行業務主要為西方客戶提供服務，但是銀行通常需要復雜的KYC政策和匯款流程，因此導致銀行交易效率低下和各種服務障礙，也讓成千上萬的人無法順利獲得所需的資金。

在過去十年中，市場上已經有一些試圖將金融服務范圍拓展到銀行之外的解決方案，其中包括：

提供更具競爭力的貸款產品的Neobank；使用數字資產和去中心化計算支持的借貸去中心化金融協議。大多數中心化解決方案仍然依賴于傳統銀行支持的基礎架構，尤其是在資金發送方式和資金發送地點等方面，普通消費者還是會遇到很多障礙。還有一些其他解決方案——比如DeFi協議，雖然可以提供去中心化貸款服務，但大多人對這一領域并不熟悉，而且這些解決方案的技術復雜性較高，無法快速被主流采納。

加密貨幣可以重塑貨幣持有方式和貨幣轉移方式，而且可以減輕傳統銀行系統中存在的許多低效率和不公平現象。但是，要獲得主流采用，并以用戶熟悉且易于使用的方式推廣這些去中心化金融機構也同樣重要。

加密原生銀行：Vauld

Vauld是一家加密貨幣原生銀行，可以為用戶提供多種資金形式的銀行服務功能，比如持有資金和匯款等。Vauld計劃覆蓋所有國際貨幣和區塊鏈，幫助用戶以多種形式實現無縫持有和轉移資金。

IBMJapan、野村研究所等聯合成立Pla-chain，將利用區塊鏈解決塑料回收問題:10月17日消息，IBMJapan、三井化學、野村研究所聯合成立以實現資源循環型社會為目的Pla-chain，致力于利用“RePLAYER區塊鏈平臺”解決塑料回收的各種問題，包括利用該共享示范實驗信息，與多家公司舉行研究會議，共享在聯合體中獲得的知識等信息，并與其他組織進行交流。[2022/10/17 17:28:45]

與Neobank其他基于加密技術銀行服務的主要區別在于：Vauld幾乎涵蓋了所有銀行網絡。大多數Neobank只經營法定貨幣或其他傳統金融資產，而大多數去中心化協議對美元法幣兌換都有限制，對其他法定貨幣的支持則更少。無法輕松地在不同貨幣之間進行兌換，會給金融系統帶來巨大摩擦，從而阻礙了創新金融服務在全球范圍內被廣泛采用。相對而言，Vauld可以輕松進行國際貨幣兌換，而且還能訪問金融領域里的各種不同用例。

此外，與大多數Neobank和中心化借貸方式不同，Vauld原生支持以各種形式持有和分配加密貨幣資產。向協議提供借款資金的貸款人能夠以代幣形式賺取利息，而借款人則可以使用其他數字資產為代幣或法定貨幣貸款進行抵押。與投資和持有資產相比，Vauld讓用戶能夠將加密資產用于更廣泛的金融用例，還可以訪問差異化金融產品，例如基于rebasing機制的算法穩定代幣，這些產品違約或波動風險通常相對較低。

如何運作

Vauld的功能主要圍繞一個中心化流動性池來組織進行，在該流動性池中，銀行用戶可以「借出」或持有資產。用戶可以存入法定貨幣、穩定幣、甚至是比特幣和以太坊等加密貨幣，然后賺取穩定幣或諸如XRP這樣的代幣。到目前為止，Vauld流動性池內的資產價值已經超過5000萬美元，這些資產以各種代幣和法定貨幣的形式存在。

NBA總冠軍Metta World Peace等NBA球星在Flow鏈上發起NFT項目Meta Panda Club:3月22日消息，NBA總冠軍、NBA最佳防守球員Metta World Peace（又稱慈世平、阿泰斯特）聯合其他NBA球星在Flow鏈上發起NFT項目Meta Panda Club, 旨在打造連接虛擬世界和物理世界的去中心化籃球社區，團結職業球員、籃球隊、聯盟和球迷。

該項目預計于2022年Q1季度上線創世NFT銷售，共投放10000個Meta Panda NFT，結合熊貓與籃球的元素，持有者將享受到由Meta Panda Club帶來的更多權益，如：實物商品的空投、游戲的VIP門票、虛擬世界集成，以及與喜愛的球員線下聚會等。

據悉，阿泰斯特還將于3月22日周二晚10點做客福洛鏈FlowOfficial B站直播間。[2022/3/22 14:11:38]

然后，Vauld會將流動性分配到兩個「分支」：

用于提供貸款的資金；用于用戶交易的浮動資金。借款人可以從分配給貸款的資金中獲取貸款，這種資金通常是無風險的，因為Vauld的貸款抵押率要求是150%，而且需要在30天內完成資金償還；借款人如果想要獲得貸款資金，必須提供抵押品，不過Vauld可接受的抵押資產類型范圍非常廣泛，包括法定貨幣、股票/ETF、或是其他代幣。此外，由于Vauld擁有多種形式的貨幣，因此可以提供有競爭力的貸款產品，例如某些資產的貸方能夠獲得高達12％的年投資回報率，某些資產的借方能夠獲得1％的利差。

交易流動資金會存儲在Vauld交易所合作伙伴幣安平臺上，這樣可以讓Vauld客戶更便捷地進行交易，用戶還可以使用印度盧比、美元和持有的加密貨幣進行各種資產交易。

Pantera Capital當前已投資至少90家加密公司及協議:2月11日，The Block發布Pantera Capital投資版圖狀況。根據其內容，Pantera Capital管理著超過16億美元的資產，其自2013年將重點轉向了數字資產和區塊鏈技術。Pantera Capital目前的投資組合包括至少90家加密初創公司和相關協議，橫跨13個垂直領域。[2021/2/11 19:32:49]

上圖：Vauld如何運作，資料來源：https://www.vauld.com/

不僅如此，Vauld還提供了應用程序接口，以允許用戶使用不同代幣連接到多個加密貨幣錢包，并將這些代幣用于借貸。此外，Vauld支持美元、印度盧比和其他法定貨幣，可以幫助企業將法定貨幣/加密貨幣付款集成到基礎架構中，并為不同的貨幣持有形式提供兌換渠道服務，這些貨幣持有形式包括銀行帳戶、統一支付接口、現金等。

下一步，Vauld還計劃提供更多功能，包括：

跨代幣支付服務；最高5倍杠桿率的加密貨幣保證金交易；借記卡和信用卡；個人持有的銀行帳戶等功能。未來Vauld還計劃為更多國際貨幣提供支持，例如英鎊、歐元、新加坡元等。

亞太市場案例

Vauld的主要目標市場之一是南亞和東南亞，在印度、新加坡和香港擁有大量用戶。作為亞太金融中心，新加坡和香港已經將加密貨幣作為「其他安全資產」，旨在強化交易市場并吸引機構投資。不過，在這些地區交易加密貨幣之前必須獲得監管部門的批準并遵守許可法律法規。

2020年5月，印度最高法院推翻了此前印度央行——印度儲備銀行實施的加密貨幣交易禁令，這一「利好」極大刺激了該國加密貨幣行業。2019年，印度加密用戶日均交易額大約為2000萬美元，但在2020年，這一指標數字增長了五倍，達到1億美元。但是，由于缺乏便捷的貨幣兌換渠道，以及對獨立代幣的支持，印度本土許多加密服務質量并不到位。

Pantera Capital將增加BTC的風險敞口及算法交易份額:Pantera Capital在致投資人的一封信中寫道，已將代幣投資的風險降低了大約 15％，目前已持續大約一周的時間，Pantera Capital認為加密貨幣與常規投資市場的短期高度相關性已結束，加密貨幣將會脫離主流金融市場的相關性。

Pantera Capital增加了比特幣風險敞口，同時降低了其他資產的風險，因為比特幣是一個11年歷史的項目，目前運作良好，比特幣的流動性是最好的。許多新興區塊鏈和智能合約項目目前仍在開發中，可能會被迫籌集資金以完成開發。比特幣在一段時間內的表現可能會超過其他代幣。此外，目前這種動蕩且可能出現恐慌的市場非常適合算法交易，為此Pantera Capital將數字資產基金在算法策略中的份額提高到30％。（medium）[2020/3/27]

不過，印度人口眾多，因此對于加密貨幣和數字資產行業來說是一個很有潛力的市場。在RelianceJio這樣的電信巨頭支持下，如今已經有4億印度人可以訪問互聯網。即便許多印度人無法獲得銀行服務，但通過互聯網就能接觸到各種加密貨幣服務。此外，印度僑民規模也十分龐大，每年向本土轉移的匯款資金高達800億美元，而加密貨幣也可以提供與銀行類似的跨境轉賬服務，而且匯款速度更快、成本更低。

Vauld打算在印度市場推出首個加密信用卡和借記卡，用戶可以用法定貨幣或加密貨幣直接結算債務。此外，他們還計劃在美國、歐盟、英國、新加坡、日本、澳大利亞、香港等地建立支付平臺，以進行法定貨幣兌換、交易和跨境轉移業務，使全球用戶可以輕松訪問法定貨幣、加密資產、以及其他高端資產，如SIP、指數基金等。

Vauld擁有成熟的基礎架構，支持處理各種加密貨幣和傳統金融資產，因此對加密貨幣愛好者來說極具吸引力，加上Vauld可以提供印度盧比和美元的法定貨幣兌換，所以許多亞太市場用戶進入加密貨幣市場也變得更容易。

但需要注意的是，Vauld在印度市場的發展可能存在變數，主要取決于當地政府的監管立場。最近，印度財政部宣布將完全禁止加密貨幣投資，而且只給加密貨幣持有人預留3至6個月時間清算自己的加密資產。另外，該禁令還規定政府可以通過印度央行發行數字版印度盧比。這意味著未來Vauld想要在印度市場獲得成功并不容易，但問題是，限制加密貨幣投資可能會對印度經濟發展帶來負面影響，因為加密貨幣已經成為一種趨勢，而且未來幾年在全球金融行業里所占的比重也將變得越來越高。

最后的想法

傳統銀行業務的機構運作效率很低，同時數字資產還沒有被大多數人接受、操作起來也比較復雜，這些桎梏限制了世界各地的人們持有加密金融資產和傳統金融資產。大多數拓展金融訪問范圍的解決方案都將重點放在特定問題上，例如銀行用戶體驗、利率、或是啟用加密貨幣持有權，很少有解決方案能夠為用戶帶來完整的金融體驗。隨著加密貨幣逐漸成為主流，人們迫切需要一個易于使用的平臺來容納傳統金融資產和數字金融資產，并輕松地進行借款/貸款、交易、并在全球范圍內進行資金轉移。

Vauld是一個非常有前途的解決方案，能讓普通用戶無縫訪問法定貨幣和數字金融資產。作為一種加密原生銀行，Vauld支持：

借款和貸款；資產交易；資產持有；各種貨幣形式的信貸和支付；不同國際法定貨幣和不同加密貨幣之間兌換。對于持有法定貨幣和加密資產的人來說，Vauld支持與多個銀行網絡對接，同時在區塊鏈和貨幣行業里也具有一定影響力，這些優勢讓Vauld發展為目前最便捷的金融解決方案之一。而在印度加密貨幣市場，Vauld擁有印度盧比/加密貨幣兌換渠道和其他各種金融產品，因此使其成為最受本地消費者歡迎的加密貨幣合作伙伴。除非印度政府對加密貨幣實施進一步監管，否則該國對加密貨幣的興趣將不斷上升，繼而推動Vauld在南亞和東南亞市場業務大幅增長。歸根結底，Vauld有效簡化了各種資本形式的交易處理形式，目前已經成為一個最有希望重塑全球銀行業的金融解決方案。

來源鏈接：www.veradiverdict.com

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