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首發 | 太和觀察:Synthetix DeFi的另辟蹊徑之路_HET

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Themainpurposeofthefollowingarticalistoclarifythemechanismofhowsynthetixworks,understandhowsynthetixecologyreflectvalueandlooksintohowsynthetixmightbeinthefuture.

本文我們力求還原Synthetix的實現機理;理解清楚Synthetix生態的價值呈現;以及展望Synthetix的未來愿景。

概覽:?

Synthetix是一家在以太坊鏈上做合成資產的項目,與其他Wrapped合成資產在實現邏輯上有很大不同,Synthetix上合成的“S資產”不需要質押基礎資產,“S資產”直接根據預言機報價在鏈上生成。

Synthetix這種“軟錨定”的合成資產方式為可以打通傳統金融市場與數字貨幣市場,為生態的繁榮打下了基礎。

Synthetix可以解決更多目前以太坊鏈上的問題,豐富以太坊DeFi。

“無中生有”合成機制

在Synthetix系統里,生成合成資產的風險敞口并不需要平臺去持有基礎資產,而是所有的人通過質押SNX獲得sUSD,用你獲得的sUSD在SynthetixExchange購買任何合成資產,而S資產是由鏈上直接生成,價格是由實時預言機決定的,并不是由市場買賣決定,這一機制使得Synthetix在大額交易的時候沒有滑點,并且可以交易傳統金融市場里的大宗、外匯和股票。

LBank藍貝殼于4月9日16:50首發 BOSON:據官方公告,4月9日16:50,LBank藍貝殼首發BOSON(Boson Protocol),開放USDT交易,4月9日16:00開放充值,4月12日16:00開放提現。上線同一時間開啟充值交易BOSON瓜分10,000 USDT。

LBank藍貝殼于4月9日16:50開啟充值交易BOSON瓜分10,000 USDT。用戶凈充值數量不少于1枚BOSON ,可按凈充值量獲得等值1%的BOSON的USDT空投獎勵;交易賽將根據用戶的BOSON交易量進行排名,前30名可按個人交易量占比瓜分USDT。詳情請點擊官方公告。[2021/4/9 20:02:26]

那么關鍵的問題是Synthetix如此實現合成資產的內在原理是怎么回事?又是如何保證這一系統持續運轉的?

這就要提到Synthetix系統中很重要的一個概念“債務池”,讓所有sUSD持有者之間形成債務池,剝離平臺自身風險,也不會有清退機制。

當用戶將SNX抵押給Synthetix換取sUSD的時候,其實獲得的是質押SNX獲得一定量的USD本位債務,這個債務不收取任何利息,但是這個債務隨著所有“債務人”的債務總和而浮動,這就是“債務池”的概念。

為了清楚的介紹債務池是如何運作,債務本身是如何“浮動”的,我們先舉一個例子,這個例子也取自Synthetix白皮書。

首發 | 歐科云鏈推出“天眼方案”推動鏈上安全系統再升級:8月28日,區塊鏈產業集團歐科云鏈宣布推出區塊鏈“天眼方案”,主要通過鏈上數據追蹤系統研發、對外技術支持、凝聚企業眾力等途徑,全面助力區塊鏈安全提升和產業平穩健康發展。

據了解,在“天眼方案”下,歐科云鏈集團將打造鏈上數據追蹤系統,通過溯源數字資產、監控非法交易等手段,全力遏制洗錢等非法行為;協助執法機關辦案,并為打造法務等區塊鏈系統提供技術支持;為聯盟鏈和基于各類業務的鏈上數據提供區塊鏈+大數據的解決方案。[2020/8/28]

步驟1:?Medio和Yan都從$50ksUSD開始。加起來等于總數網絡債務為10萬美元,其中Medio和Yan分別承擔了其中的50%。

?步驟2:?Medio用他的$50k購買sBTC,而Yan繼續持有sUSD。

?步驟3:?BTC的價格上漲50%,這意味著Medio的BTC現在值得$75k。$25k的利潤使網絡總債務增加到$125k。

?步驟4:?Medio和Yan仍然負責網絡總債務的50%,其中現在對應于他們每個人欠$62.5k。

當Medio的sBTC的價值頭寸凈額減去他的債務,可獲利$125,000。即使Yan的職位價值保持在$50k不變,即他所欠的債務增加了$12.5k,導致等值$12.5k的損失。

首發 | 劉堯:百度區塊鏈推出天鏈平臺賦能鏈上業務:12月20日,由CSDN主辦的“2019中國區塊鏈開發者大會”12月20日在北京舉行。百度智能云區塊鏈產品負責人劉堯以《企業區塊鏈賦能產業創新落地》為主題進行了演講,他指出:2020年將是區塊鏈企業落地的元年,為了支持中國區塊鏈的產業落地,百度將區塊鏈進行平臺化戰略升級,依托百度智能云推出天鏈平臺,就是要賦能360行的鏈上業務創新落地。[2019/12/20]

*上圖為我們實驗賬戶有20.65sUSDT,實際承受的債務是24.24。

你可以說Synthetix零和游戲,當“S資產”的交易者賺的錢不是憑空創造的,而需要所有s資產持有人共同承擔,這個設計起初會很難理解,但仔細理解就會發現有一種分布式邏輯框架下的“債務”概念的出現。

Synthetix零和游戲那是因為如果所有的“S資產”只在Synthetix內部流通,它確實是一個零和系統,但是如果“S資產”已經可以在整個DeFi市場流通,那么Synthetix系統就開始與外部系統鏈接,SNX持有人實際上變成了“S資產”的發行者,整個債務池會跟所有要跟池子交互的人“對賭”。

*大家愿意相信S資產,那是因為任何s資產可以在Synthetix系統中,直接按照預言機的報價換取等值的sUSD

金色首發 EOS超級節點競選投票率達6.49%:金色財經數據播報,截止北京時間6月13日15:50,EOS投票率達6.49%。EOS引力區和EOS佳能作為兩個來自中國的超級節點競選團隊暫居第五和第六名。其中EOS引力區的得票總數為903萬,占比2.96%;EOS佳能的得票總數為877萬,占比2.87%。此前異軍突起的EOSflytomars暫居第17位,得票總數為630萬,占比2.07%。目前躋身前30名的超級節點競選團隊中,有八個團隊來自中國。[2018/6/13]

繁榮的生態正在形成

Synthetix合成資產與真實資產價格掛鉤,從而可以在鏈上合成多種傳統資產,例如,sSP500與標普500股票指數掛鉤,sXAU與黃金掛鉤,通過錨定真實資產,合成資產模擬了真實資產的價格,方便人們直接在區塊鏈上進行交易。

僅是價格錨定形成“合成資產”的這種軟錨定的方式,使得Synthetix生態不只是跨鏈資產聚合、出圈、金融衍生等應用上都有眾多意義。

這里的錨定是一種軟錨定,用戶無法將sXAU兌換為黃金實物,也無法將sSP500兌換為真實的股票指數,本質上,合成資產只是價格錨定。

Synthetix目前旗下共有三大產品線,分別是:

IMEOS首發 BM表示EOS合約具有整數溢出保護:據金色財經合作媒體IMEOS報道:近日ETH出現多個ERC20智能合約的處理溢出錯誤,BM在推特上發表評論:新的ETH契約Bug可能會破壞整個Token的供應,讓持有者留下無價值Token.這就算為什么代碼不能成為法律,隨即表示EOS erc合約不容易受到這種攻擊。而EOS官方群也有人表示擔憂EOS是否具有整數溢出保護?BM回應:有很多C ++模板類可以封裝類型并檢查溢出。[2018/4/25]

Mintr?:主要用戶合成資產的鑄造、銷毀等。

也就是“S資產”和SNX代幣之間的交互橋梁

*SynthetixMintr:SNX持有人可以在此平臺執行各種不同的操作,包括鑄造和銷毀SNX,管理抵押比率,StakingSNX等。

Synthetix.exchange:去中心化交易所,主要用于合成資產的交易。

加密貨幣,如sBTC,sETH等

反向加密貨幣,如iBTC,iETH。拿iBTC舉例,當BTC的價格下降時,iBTC的價格就會上升

除此之外,Synthetix還構建了基于其自身協議的衍生品交易平,外匯、商品、加密貨幣和指數臺?Kwenta?:

???交易資產可以選擇:

1.法定貨幣,如sUSD,sEUR等

2.大宗商品,如合成金和合成銀,均以盎司為單位

*Kwenta是基于Synthetix協議的具有無限流動性的去中心化衍生品交易所,上面有外匯、黃金、大宗等?

代幣經濟

好的經濟模型是要激勵生態的參與者,并且要讓自己的生態成長給平臺通證賦能,相對于其他平臺只是用獲利回購或者治理代幣來講,Synthetix在經濟模型的設計中SNX至關重要。

Synthetix的經濟模型也是增量縮減的增量模型,增量的SNX是用于獎勵SNX持有者鎖倉坐莊。

SNX代幣持有者則可以透過抵押代幣的方式,為平臺提供流動性,獲得挖礦獎勵與交易手續費分紅。具體來說,用戶的操作必須質押SNX代幣,并鑄造sUSD為平臺提供交易深度,參與者即可獲得挖礦獎勵與交易手續費分紅。

生態的發展會強制反哺平臺代幣SNX。你要獲取獎勵和贖回資產有兩個要求,第一步是償還債務,第二部是質押率必須回到500%。這種模式本質上是對代幣價格的保護,SNX價格下跌的時候,你合成的sUSD價值不變,但是SNX價格下跌會導致質押率低于500%,為了獲得獎勵和贖回本金,必須去買SNX讓質押率重新達到500%要求,才可以贖回資產,模型明顯強調了生態反哺機制。

除此之外,Synthetix為了讓質押物和合成物的深度不斷提升,加強1:1錨定,分別針對Uniswap和Curve的“s資產”LP池子給予了獎勵,激勵大家做市sUSD、sETH和sBTC,可以說Synthetix是最早的流動性挖礦的先驅,Synthetix經濟模型設計有很多創新之處。

展望未來

更多的S資產

由于synthetix是軟錨定的方式來實現資產上鏈交易,這種機制很適合增加更多的傳統金融的資產進來,甚至一些創新性的玩法資產,諸如S&P500指數以及諸如APPL和TSLA這樣的股票。

這樣做的意義就會很大很大,讓Synthetix成為加密世界通往傳統金融市場的橋梁,擴大世界上的人接觸金融市場的門檻,例如,印度尼西亞的一家零售貿易商可以在不使用標普500指數的情況下進行交易。

除此之外,由于價格錨定的方式還可以給資產加杠桿,生成杠桿資產。

S資產的可組合性,讓去中心化資管成為可能

先像一個問題,如果你想在當前ETH生態中做一個去中心化基金的項目,你會怎么做?

你想做多UNI的同時,做空BNB,順便還想做空XRP,這些資產都不在ETH鏈上,但是要做到鏈上所有權歸用戶,做到鏈上可查,基金操作透明。

我就想過這個問題,當時一個朋友想做一款這樣的應用市場,讓所有人都可以發行自己認可的指數或者資產組合,在充分的市場競爭下,一定會產生非常有趣和高效的資產組合。

但做這件事的第一步,就是要做合成資產,把任何資產的價格都可以搬到鏈上來,Synthetix完美解決。

現在鏈上資管,只有“機槍池”,只有“流動性”挖礦,Synthetix的做的事情讓去中心化資管的事情得以落地。

是真的落地,已經可以使用了,Synthetix旗下的dHedge就是做這件事的。

3.更高級訂單類型

當前版本的Synthetix.Exchange僅支持市價訂單,這限制了交易所的可用性。高級訂單引擎將能夠支持限價,止損,止損限制甚至冰山委托等高級訂單類型。Synthetix將使用中繼網絡來處理高級訂單。要達到和中心化交易所一樣的功能,高級訂單類型是非常關鍵的。

?除此之外,Synthetix上的S資產交換是在鏈上直接生成的,可以說具有無限的流動性,因為它不需要使買方和賣方匹配。最近Curve就和Synthetix合作推出了大額跨資產Swap交易就是利用了這一機制。

總結

Synthetix合成資產大大的拓寬了了目前DeFi的邊界以及豐富了DeFi的應用場景,為DeFi生態的下一步繁榮提供了肥沃的土壤,甚至成為加密金融通往傳統金融的關鍵窗口。

稚嫩的DeFi內循環迫切需要嫁接傳統金融產品,Synthetix合成資產的邏輯讓鏈上投資外匯,各種股票、股票指數,看跌/看漲期權,期貨,甚至包括保險都成為可能。

作為金融樂高積木,DeFi之間無限的排列組合不斷的豐富著這個生態,Synthetix虛擬合成資產作為交易的橋梁,將進一步加快2021DeFi發展的腳步,期待更多的創新發生。

作者:太和研究員Calvin

Tags:THETIXHETSynthetixgreathealthtokenTIX價格prophet幣最新消息iBTC (Synthetix)

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