機構興致高漲，CME 躍升為全球最大 BTC 期貨平臺 | 加密衍生品周報_BIT

比特幣期貨方面，一周成交量環比增加超20%，持倉續刷歷史紀錄，其中，CME持倉數值一個月內翻倍，按持倉數值來看躍升全球第一大BTC期貨平臺。期權方面，比特幣期權成交熱度有增無減，CME的交易量是上周的3倍，以太坊期權成交環比減少兩成。比特幣和以太坊的一個月已實現波動率、一個月平值期權隱含波動率持續上升。

撰文：Karen

一周市場動態

Deribit上線行權價為30和40萬美元的比特幣期權合約。

期貨市場

極端行情爆倉概況

本周一，比特幣下跌金額超8000美元，跌幅達逾21%，當日比特幣爆倉11.8億美元，其中多頭爆倉10.13億美元，全網爆倉18.62億美元。

BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：合約帝

加密投資機構 Paradigm 推出獎學金計劃，申請者年齡需小于 23 歲:5月26日消息，加密投資機構 Paradigm 推出獎學金計劃，該計劃將向年輕的 Web3 用戶提供參觀 Paradigm 公司、與 Paradigm 團隊以及加密社區交流、獲得 Paradigm 團隊指導等機會。申請人年齡需小于 23 歲且熟悉 Web3，申請截至時間為 6 月 15 日。[2022/5/26 3:42:39]

交易量

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

比特幣交易量在繼上周增加近七成之后，過去一周再增加超21%，達6066.26億美元，其中，本周一比特幣交易量達1610億美元，創下單日最高紀錄。隨著比特幣在周一急跌兩成后逐漸漲回至4萬美元附近，投資者的交易熱情有增無減。

稅務專家敦促南非加密貨幣持有者在被征稅之前主動接觸稅務機構:5月19日消息，南非稅務專家David Lesperance表示，隨著該國稅收部門現在越來越關注加密貨幣，持有者現在必須采取主動，在南非稅務局（SARS）采取行動之前主動接觸對方。Lesperance認為，通過先一步行動，加密貨幣投資者將能夠避免SARS往往對逃稅者施加的處罰。與此同時，Lesperance敦促加密貨幣持有者不要抱有“不會納稅的幻想”。

此前消息，來自南非的一項最新報告顯示，該國的稅務機構現在將以加密貨幣投資者為目標進行征稅。除了高凈值個人和海外投資者，數字貨幣持有者現在構成了一個 \"可能產生大部分額外稅收 \"的群體。據悉，許多南非加密貨幣持有者 \"不知道加密貨幣交易使他們需要承擔納稅責任\"。專家Thomas Lobban稱，“南非稅務局（SARS）目前非常關注加密貨幣交易。”（Bitcoin.com）[2021/5/19 22:19:44]

比特幣期貨合約交易量，來源：Skew

聲音 | 中央財經大學黃震：正規金融機構正利用區塊鏈等技術開展一場金融科技革命的轉型:近日，中央財經大學金融法研究所所長、北京互金協會首席經濟學家黃震接受采訪時表示，在移動互聯網，特別是互聯網金融的驅動下，傳統金融機構迅速加大了科技投入和加快了轉型的步伐，今天包括城商行在內的正規金融機構正扛起互聯網金融的大旗，采用移動互聯網、大數據、云計算、區塊鏈等等這些新的技術，開展一場金融科技革命的轉型。（中國新聞網）[2019/9/30]

以太坊一周交易量雖下降不到4%，但仍處高位。

以太坊期貨合約日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣價格的劇烈波動并未對比特幣持倉數值造成沖擊，相反，在周一小幅下降后逐漸回升續刷歷史紀錄，截至1月14日的持倉數值為127.1億美元，較一周前增加6%。

日本加密貨幣交易所BITPOINT發布在即時充值服務金融機構中追加住信SBI銀行的通知:據日本加密貨幣交易所BITPOINT官網，該交易所將在日本時間5月19日完成系統維護后，將在即時充值服務金融機構中追加住信SBI銀行。[2018/5/17]

比特幣期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

值得注意的是，交易量份額僅占不到3%的CME的持倉數值達24億美元，創下歷史紀錄，較2021年年初增加50%，較一個月前大增近120%，按持倉數值來看為全球第一大BTC期貨平臺，另一方面，盡管Bakkt的持倉數值在5000萬美元左右，但1月份以來Bakkt的持倉情況也明顯好于2020年。由此可見近一個月來機構投資者對比特幣的興趣猛增。

CME的未平倉頭寸和交易量，來源：Skew

Bakkt的未平倉頭寸和交易量，來源：Skew

相比之下，以太坊持倉數值在1月11日下降超25%，盡管仍處于高位附近，但尚未恢復上周創下的歷史紀錄。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

資金費率

相比于前一周，幣安的一周平均資金費率從0.1049%降至0.0801%，BitMEX持續位于0.06%附近，Deribit和Bybit的資金費率均升至0.08%左右。

各交易所的比特幣永續合約資金費率對比

以太坊方面，BitMEX的一周平均資金費率持續上升至0.2929%。

各交易所的以太坊永續合約資金費率對比

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火幣、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Bit.com、Deribit、火幣和OKEx。

比特幣期權一周成交量為97.21億美元，持續創下單周交易量紀錄，環比增加近4%，其中，CME的交易量是上周的3.18倍。

以太坊一周成交量環比減少超20%，為10.28億美元。

以太坊期權日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣和以太坊期權持倉持續處于歷史高位附近，與上周相比無太大差別，分別達105.83億美元和18.22億美元。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊期權未平倉頭寸，來源：Skew

波動率

隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

比特幣的一個月已實現波動率和一個月平值期權隱含波動率均持續上升，分別升至95%和137%附近。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

以太坊的一個月已實現波動率也從1月1日的81%升至目前的133%，一個月平值期權隱含波動率目前為170%左右。

從左到右依次為以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

就波動率而言，比特幣和以太坊的波動率持續上升，雖然相比于去年年中的高點還有較大空間，但仍需留意高波動性引發的風險性。從持倉狀況來看，比特幣的期貨持倉數值在周一跟隨價格下跌后迅速恢復，且CME持倉創下歷史紀錄，顯示出散戶和機構投資者對后市仍持樂觀態度。

期權到期情況

今日將有3.23萬份比特幣期權合約到期，名義價值逾12.43億美元，1月29日將有10.33萬份合約到期，名義價值為39.77億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，今日將有17.13萬份合約到期，名義價值約為2.1億美元，1月29日將有近29萬份合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

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