DeFi 衍生品平臺 dFuture 測試版初體驗：交易者與流動性提供者如何獲利？_FUTU

除了交易，dFuture用戶還可以通過交易挖礦、FOMO獎勵池以及動態程序費和利息獎勵三種方式獲利。

撰文：Zombit

DeFi的高速發展促成了DEX在過去半年時間里迎來了質的變化，Uniswap等頭部去中心化交易所已經展現出了威脅中心化交易所的潛力，不過受制于鏈上高昂的交易成本，目前現貨交易，或者準確來說幣與幣之間的兌換仍然是DEX主要的應用場景，在中心化交易所中規模相當可觀的期貨衍生品并未尋找到一個足夠好的去中心化解決方案，而dFuture正試圖撬開這扇背后存在著廣闊市場的大門。

dFuture是由MIX集團旗下MixLabs打造的去中心化衍生品交易所，其并非如其它去中心化交易所一樣，使用以「算法決定價格」的AMM，而是采外部報價，因此實現了「無滑點」的交易。

dFuture是外部報價和基于恒定和公式的動態手續費的金融衍生品交易協議，其QCAMM協議通過多個外部預言機，從多家交易所獲得交易商品的最新綜合報價。

DeFi工程師的平均薪資仍躍升至180,500美元左右:金色財經報道，Durlston Partners的數據顯示，盡管市場動蕩和加密貨幣市場崩潰，但到2022年底，DeFi工程師的平均薪資仍躍升至180,500美元左右，DurlstonPartners在其報告中表示，由于該工作所需的高度專業化技能，DeFi人才的稀缺導致了激烈的競爭格局，雇主提供誘人的薪酬方案來吸引和留住頂尖人才。盡管人們對加密貨幣公司的信心下降和市場凍結，但經驗豐富的工程師已被證明對于業務運營的連續性不可或缺，從而導致DeFi領域的薪資穩定。

Durlston指出，DeFi世界正在走向成熟，因此對擁有更多專業知識和經驗的人才的需求不斷增長。這導致了更高的薪水。這一趨勢將使薪資在2023年之前保持穩定增長。[2023/7/3 22:15:26]

既然是去中心化交易所，就自然分成兩種角色：交易者、流動性提供者。

加密行業反對美SEC對國債市場的監管提案，稱其將加劇DeFi平臺的法律風險:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）一項旨在提高國債市場彈性的提案引發了加密貨幣公司的強烈反對，行業人士擔心該提案可能會增加去中心化金融（DeFi） 平臺的法律風險，帶來更多的法律不確定性。反對方包括交易平臺 Coinbase Global Inc.、 風險投資公司 Andreessen Horowitz （a16z）和穩定幣發行方 Circle Internet Financial Inc. 在內的多個公司，以及一些以加密貨幣為重點的游說團體。

SEC 在 1 月份提出的規則將擴大該機構對交易所的定義，以包括連接債券買家和賣家的通信系統，該提案沒有提及加密貨幣，然而加密行業人士表示，提案中使用的術語可能會包含 DeFi 平臺，從而造成更大的監管不確定性。（coindesk）[2022/4/28 2:35:30]

對交易者來說，dFuture是按報價直接完成做多或做空的吃單成交，不需要掛單，不存在滑點；而對流動性提供者來說，由于dFuture僅提供單一穩定幣USDT的抵押，不存在AMM有的無常損失。

Visor Finance遭DeFi黑客攻擊 損失超820萬美元:金色財經報道，Uniswap V3流動性管理協議Visor Finance再次遭受黑客攻擊，黑客利用可重入漏洞耗盡了880萬枚VISR代幣，總損失約為820萬美元。盡管完整的報告尚未公布，但人們認為黑客利用該漏洞更改了獎勵合約的所有者，以便他們可以鑄造額外的vVISR獎勵代幣。Visor團隊分享了這次黑客攻擊的詳細信息，并指出他們發現了一個影響其vVISR質押合約的漏洞。該團隊補充說，沒有頭寸或管理程序面臨風險。該事件主要影響VISR質押者和代幣持有者，因為自攻擊以來VISR已下跌超過95%。為了補償用戶，Visor團隊宣布將根據黑客攻擊前拍攝的快照安排遷移日期。[2021/12/22 7:54:56]

Photocredit:dFuture白皮書

接下來，筆者將逐步解析如何操作，以及分析用戶將如何就兩種角色套利。

DeFi端到端隱私協議PantherProtocol與Polygon達成戰略合作:金色財經報道，DeFi端到端隱私協議PantherProtocol宣布與Polygon達成戰略合作。Panther將在Polygon上構建其MVP，旨在為Polygon網絡帶來可互操作的隱私和合規友好的選擇性披露機制。除了提供技術支持外，Polygon還將幫助Panther與其生態系統內的項目合作，開發賦予最終用戶權力的隱私功能。這一合作還將有助于實現Panther的使命，為金融機構和金融科技公司提供一條通向私有和合規DeFi的清晰道路。據悉，MVP將允許第一批Panther用戶熟悉zAssets，zAssets默認提供隱私，同時保留DeFi的可組合性。此外，ZKP代幣將在以太坊上推出，并使用Polygon的互操作功能來橋接代幣。[2021/9/22 16:58:16]

領取水龍頭代幣

Castle Island Ventures新風險基金關注DeFi和穩定幣領域:2月9日消息，加密貨幣風投公司Castle Island Ventures周一宣布推出其第二支風險基金。該公司表示，這只價值5000萬美元基金的比其第一支基金的主題更為廣泛，第一支基金主要確定圍繞比特幣建設基礎設施的公司。第二支風險基金將進一步關注DeFi和穩定幣領域的公司。（The Block）[2021/2/9 19:16:34]

根據公告，dFuture平臺的治理代幣DFT已經于12月28日發行，凡是參與公測版本，并滿足條件者就可以獲得DFT代幣的空投。由于dFutue目前是公測版本，使用的是以太坊的測試網絡Kovan，因此dFuture會發放測試代幣10萬USDT以及0.1以太幣。

測試者要先將Metamask或其它錢包調整到Kovan測試網才可以連結dFuture平臺：

這里要特別注意，測試者需要領取測試版本的USDT和以太幣兩種，才能操作，因為平臺和智能錢包互動需要以太幣作為GASFee。

用戶界面上手難度不高

dFuture平臺目前提供4種加密衍生性商品交易對，分別是BTC/USDT、ETH/USDT、LINK/USDT、YFI/USDT。不像其它去中心化交易所，需要緊盯平臺報價，以及注意滑點。由于dFuture通過多個外部預言機，從多家交易所獲得交易商品的最新綜合報價，交易者在開倉的時候會直接成交，不存在滑點問題。

以開倉測試單為例，筆者在27,588美元開倉0.1BTC，杠桿15.4倍，不但價格無滑點，且其交易手續費僅0.59美元。

事實上，由于交易挖礦賺取DFT代幣的關系，交易手續費理論上甚至會更低，甚至會變成「交易越多收益越高」。

值得一提的是，dFuture的交易界面相當直接且好操作，操作起來就如同一般的中心化交易所一樣，開倉只需數個步驟：選擇交易對，接下來選擇做多或做空，輸入開倉數量或金額，設置杠桿，點擊「開倉」按鈕即可完成。

交易獎勵和套利方式

除了交易之外，交易者還可以利用三種方式在dFuture平臺上獲利。

交易挖礦：交易挖礦獎勵根據用戶前一日有效交易量占當天平臺全部有效交易量比例，按比例分得DFT挖礦獎勵。

dFutureFOMO獎勵池：FOMO池如果在以太坊超過120個區塊鏈時間段沒有用戶在平臺交易，則FOMO池中的所有DFT獎勵給無交易之前的最后一位交易者。

動態程序費和利息獎勵：為鼓勵交易向減少裸頭寸的方向傾斜，交易者可以通過反裸頭寸方向交易的方法額外獲得USDT獎勵；為鼓勵持倉向降低裸頭寸的方向傾斜，交易者可以通過反裸頭寸方向持倉的方法額外獲得USDT獎勵。

綜上所述，交易者在dFuture平臺可以通過反裸頭寸方向交易的方法額外獲得資金費率，這讓交易者在套保之余還可以獲得額外的USDT獎勵。

此外，交易者還可以獲得交易挖礦獎勵，按前一日有效交易量比例，分得DFT挖礦獎勵。而持有DFT代幣則可以減免手續費，再加上未來若是越來越多交易者至dFuture平臺交易，DFT代幣就會越值錢，也就是說，交易不僅不會花到手續費，甚至有可能達成「交易賺手續費」。

流動性提供者獎勵

dFuture是去中心交易所，自然需要流動性提供者。流動性提供者可以藉由抵押代幣至交易池內，解釋獲得部分交易手續費以及平臺代幣。

不同于其它交易所需要按不同池子抵押特定代幣，dFuture僅接受穩定幣USDT的抵押，這代表流動性提供者在dFuture平臺是不會出現因為代幣價格下跌，而出現「無常損失」。

抵押的操作過程也相當簡單，只需要點選「流動性」按鍵，選擇要抵押的USDT數量，就可以進行抵押。

而dFuture的規格獎勵如下：

根據向流動性池存入的USDT占比，獲得LP代幣，用于跟蹤每個流動性提供者貢獻的流動性占總流動性池的比例。流動性提供者按照持有份額的占比，按比例獲得流動性池的USDT獎勵和挖礦獎勵；需要注意的是，雖然dFuture可隨時贖回流動性得到USDT，但需要支付0.5％的手續費，若是大量抵押USDT的用戶會需要注意金額是否會超過自己的利潤。

自成一格的經濟模型

對交易者來說，dFuture平臺讓用戶自己保管資金，只有在交易時才會「授權」取得用戶在錢包內的交易資金，這避免了進來許多類似黑客攻擊的資安事件。

另一方面，無滑點加上低手續費也滿足了交易者的需求，再加上交易挖礦讓用戶在開倉時還能夠賺取平臺代幣，唯一美中不足的是，目前僅有4個交易對。不過隨著平臺發展，交易對也會越來越多。

有趣的是，由于持有DFT可以減免手續費，因此高頻交易者可能會選擇保留DFT，從而減少了拋售賣壓造成的價格下跌。

對流動性提供者而言，dFuture的交易挖礦機制會吸引大量的交易者前來挖礦，再加上FOMO池的機制，會快速增長平臺的交易量，這也讓流動性提供者所能轉取的USDT獎勵越來愈多。

DeFi已經證明了自身的潛力，但目前并沒有類似像dFuture這樣解決現有AMM痛點的去中心化衍生品交易平臺。正如同早期的Compound、Synthetix、Yearn一樣，dFuture通過去中心化的方式解決了現有痛點。

dFuture讓用戶可以在借貸或是持有現貨之余，可以透過dFuture的衍生品期貨交易達成避險，或是加大杠桿獲利的需求，從而在DeFi中實現資金效率極大化，補足DeFi遺失的其中一片重要拼圖。

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