每周市場觀察：真的有只要兩萬美元的比特幣嗎？ | TokenInsight_比特幣

要點總結

有時候驚喜和意外來的沒有絲毫預告。其實一萬九千八百美元和兩萬美元沒有多大區別，但“$20,000”這個數字，對于從幾年前在這個行業中的投資者或者是投機者而言，在某種程度上更像是一個“心結”。這周，我們的“心結”被打開了。

當“心結”被打開了之后，比特幣的未來是不是也正式被打開了？

比特幣再創新高，以太坊不溫不火

在比特幣到達2萬美元之前，比特幣的價格與交易量一直走勢平淡。至12月16日，比特幣的價格依舊維持在19,000美元左右，而交易量也一直未超過30億美元/天。就在投資者們認為“今年就這樣吧”的時候，比特幣已經悄悄積蓄好了力量。

12月16日開始，比特幣價格開始快速上升，在21點42分突破了20,000美元。市場沸騰了：比特幣日交易量大幅跳升至100億美元，達到30天內最大交易額；而價格也沒有停下，截至發稿前，比特幣價格一度達到23,652美元，并穩定在2萬美元線以上已達40小時。

比特幣價格，來源：TokenInsight.com

美國司法部：SBF每周7天都可以使用筆記本電腦:金色財經報道，美國司法部周二在一封信中表示，SBF每周7天都可以使用一臺筆記本電腦，并且可以隨時使用三個裝有國防材料的硬盤。檢察官正在回應聯邦法官的命令，要求就SBF在紐約布魯克林曼哈頓拘留中心被拘留期間面臨的狀況進行報告。

SBF每周兩次使用可上網的筆記本電腦，SBF辯護律師此前曾提出過有關電池壽命和互聯網連接較弱的問題。但周二的信中稱，辯護團隊提供了一塊電池壽命約為8小時的新電池，互聯網速度為7.5mbps至34mbps。[2023/9/6 13:20:33]

比特幣現貨近30天價格/交易量，截至12月18日早9點，來源：tokeninsight.com

是誰先動的手？

比特幣價格突破兩萬，創下歷史新高。在火熱的市場行情下，TokenInsight對Binance，Bitfinex，Coinbase，Huobi，OKEx五個交易平臺在比特幣價格首破兩萬美金時的數據表現進行了觀測和分析，發現了一些有趣的現象。

數據：過去三個月加密行業每周活躍開發者數量減少了26%以上:9月9日消息，據外媒報道，在市場長期低迷的情況下，過去三個月，加密行業的每周活躍開發者數量減少了26%以上。根據區塊鏈數據聚合器Artemis的數據，以太坊、Polkadot、Solana和Cosmos的降幅更大，在過去三個月里，開發者活動分別減少了30.5%、43.6%、48.4%和48.9%。

不過，去中心化數據存儲協議IPFS和區塊鏈網絡Internet Computer是少數幾個在此期間增長的頂級智能合約平臺，分別增長了206.6%和21.7%。報道稱，區塊鏈開發人員活動被認為是智能合約平臺成功的最重要指標之一，因為缺乏開發人員的平臺可能難以成長。（Cointelegraph）[2022/9/9 13:18:57]

比特幣價格正式突破2萬美元時間線；來源:tokeninsight.com

正式沖破兩萬時的交易情況

下圖展示在比特幣破兩萬美金前后的6分鐘內，各交易所成交筆數的對比。交易所成交訂單集中于1個BTC以下的小額訂單，5個平臺1BTC以下共發生138,255起，頻次占比高達97.63%。在5個平臺中，Huobi和Binance交易次數最多，分別達65,096和38,963筆；其中Huobi小額交易筆數高達64,022筆。OKEx小額交易占比最高，達其總交易筆數的98.54%。OKEx，Huobi，Binance平臺小額交易占比較Bitfinex和Coinbase比明顯較高。

Ruler Protocol：5月4日至7月4日期間將每周釋放3000 RULER:4月18日，DeFi借貸平臺Ruler Protocol發推稱，REP-10提案獲得社區投票通過（99.97%投票支持），將繼續進行兩個月的代幣釋放（5月4日至7月4日），并增加到每周3000 RULER。如果用戶在Pool2 farm中參與質押，則不需要采取任何操作。[2021/4/18 20:32:20]

各交易所成交筆數，來源：TokenInsight.com

同時，5個BTC以上的大額交易多發生于Bitfinex，共有164起；而OKEx上的大額交易僅有6筆，但是，本次上漲行情中最大的一筆訂單發生在OKEx，為14.93BTC的買單，成交價$19,900。

5個BTC以上的大額交易的買單筆數和成交額均超過賣單的3倍

在火熱的市場行情下，BTC買入需求遠超賣出需求。在成交的訂單中，買單數量為賣單的1.41倍，而買單交易額則為賣單交易額的1.82倍。同時，越是體量大的訂單，買單相較于賣單的需求越是旺盛，在大于5個BTC的大額成交中，買單筆數和成交額分別高達275次和2,781BTC，而賣單筆數則為89次和893BTC。

聲音 | 摩根溪創始人：若投資者從2019年開始每周買10美元的比特幣 目前將獲利49%:摩根溪創始人Anthony Pompliano近日發推表示，若投資者從2019年開始每周購買10美元的比特幣，目前將會獲利49%。盡管2018年的情況比較糟糕，但成本平均策略在熊市最嚴重的時候也會奏效。如果用戶從2018年初開始每周購買價值10美元的比特幣，目前將獲利27%。如果從2017年初開始每周花10美元在比特幣上，將獲利156%。該數據表明了比特幣作為一項長期投資的實力。考慮到最近的市場動蕩和明顯的恐慌情緒，牢記長期投資的觀點十分重要。隨著2020年5月比特幣減半即將來臨，明年可能會特別值得關注。注：成本平均策略是指投資者在投資股票時，按照預定計劃根據不同的價格分批進行，以備不測時攤薄成本，從而規避一次性投入可能帶來較大風險的策略。[2019/11/26]

買單/賣單筆數，買單/賣單成交額，來源：TokenInsight.com

以太坊

然而，本次上漲是否只是曇花一現？因為從以太坊的角度看，市場反應并沒有那么熱烈。在ETH2.0正式發布后，以太坊的價格一直穩定在550到600美元之間，而在比特幣突破20000美元以后，幾天時間里以太坊的價格僅僅上漲了10%左右，漲幅遠低于比特幣，而最高日交易量也僅達33.3億美元，并非本月最高水平。

動態 | Circle推出Circle Research 將發布每周市場報告:據Circle官方博客，Circle已正式啟動Circle Research，為用戶提供加密資產特定研究、加密市場研究，以及幫助用戶做出更明智的決策。Circle Research還將于每周五發布每周加密回顧，通過圖表向讀者介紹過去一周關鍵的加密行業新聞、見解和簡潔的資產表現總結。[2018/10/10]

以太坊價格，來源：TokenInsight.com

以太坊現貨近30天價格/交易量，截至12月18日早9點，來源：tokeninsight.com

從周數據看，以太坊的表現也并沒有比特幣那么亮眼，其現貨與合約的交易量漲幅只有比特幣的一半左右。以往以太坊的波動均大于比特幣，而本周卻小于比特幣，考慮到以太坊和比特幣之間的高相關性，這顯得有些不太正常。

數字資產市場的未來趨勢究竟如何？也許衍生品市場能告訴我們一些答案。

202012月第三周比特幣/以太坊，現貨/衍生品成交量，截至12月18日早9點，來源：tokeninsight.com

信息源自未來，而信心來自投資者

期貨和期權是一類重要的金融衍生產品。它們隱含有大量信息，包括投資者對未來市場的看法，因為期貨和期權在購買日后的某天執行的。投資者通常在感到樂觀時會購買期貨和看漲期權，而對市場持謹慎態度時會賣出期貨，并購買看跌期權。

市場是投資者的集合。因此，期貨和期權的交易量是了解數字資產市場趨勢的有效指標。交易量的增加意味著投資者對未來抱有興趣，而交易量的減少則意味著人們持謹慎態度。

BTCFutures-AggregatedDallyVolumes，來源：skew.com

比特幣期貨和永續合約過去30天成交量，截至12月18日早9點，來源：tokeninsight.com

當我們關注上周的衍生品成交量時，很容易就會發現在比特幣價格突破2萬美元以后，人們對比特幣增加了十足的信心：在突破之前，交易量持續低于250億美元每日，但在突破2萬之后，交易量暴增至804億美元每日。

但我們不能僅僅依據衍生品交易量來判別未來趨勢，未平倉量也是反映市場的參與程度的重要指標。與近幾周相比，比特幣期貨的未平倉量在價格破紀錄時達到新高，這同樣側面顯示出市場的繁榮。

BTCFutures-AggregatedOpenInterest，來源：skew.com

比特幣期貨和永續合約過去3個月未平倉量，截至12月18日早9點，來源：tokeninsight.com

同往期一樣，資金費率和隱含波動率也是我們需要重點考察的指標。我們已經于上周的每周市場觀察為大家詳細解釋了這兩種指標的特點和功能，具體請見《多頭轉空頭？TI每周市場觀察》

比特幣衍生品近90天資金費率，截至12月18日，來源：tokeninsight.com

與上周相比，伴隨著高增長比特幣資金費率由負轉正，特別是反向合約。這暗示著更多的投資者對未來市場的預期是樂觀的。

比特幣期權近期與遠期隱含波動率曲線，截至12月18日早9點，來源：gvol.io

近期的波動率曲面顯示出投資者們更傾向于購買期權。結合資金費率揭示的信息來看，很明顯投資者們傾向購買的是看漲期權，并且對長期的市場態度也十分樂觀，這也同樣意味著投資者們高昂的市場信心。

比特幣期權期限結構，截至12月18日早9點，來源：gvol.io

最后我們來關注一下期限結構。本周這條曲線顯示出投資者們的短期信心高于長期信心。總體而言，隱含波動率的逐漸上升意味著人們預期明年的市場將更為震蕩。

HighlightsPickedbyTokenInsight

Coinbase已向美國證監會提交上市文件

隨著比特幣價格飆升至2萬美元，歷史悠久的Coinbase交易所于2020年12月17日正式向美國證監局SEC提交了上市申請文件，已為其上市做好準備。

香港頒發首個虛擬資產交易所執照

香港的數字資產交易所OSL2020年12月14日宣布，他們成為首家獲得香港期貨證券委員會SFC頒發的數字資產交易所執照，成為首個香港合規并受四大會計師事務所審計的數字資產交易所。

Pornhub如今只能接受數字資產作為支付方式

世界最大的成人網站Pornhub在2020年12月15日宣布如今只接受數字資產做為其購買高級會員的支付方式。在上周，信用卡巨頭Visa和Mastercard由于該網站道德風險問題直接停止為服務。

風險提示

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