Cosmos模塊化功能鏈 走向億級用戶的超級Dapp時代_COS

原文標題：《單體 Aptos，模塊 Cosmos，應用互聯網是華人創業的新主場嗎？》原文作者：R3PO

加密不缺故事，而 Aptos 貢獻了一次事故。

Move 生態的威力不應被輕視，跟隨 Aptos 主網上線的，已經有域名服務 Aptos Names、錢包 Pontem、多簽錢包 Momentum Safe、NFT 市場 Souffl3、借貸協議 Argo。

這是第一次眾多應用和主網一起上線的奇景，似乎困擾其他公鏈的流量和生態焦慮并不存在于 Aptos 之上。

但是這就是故事的終點嗎？R3PO 認為并非如此，至少從公鏈總體格局而言，下一個時代會是超級 Dapp 的萌芽和爆發期，單體和模塊化之爭也并未結束。

華人創業者又一次來到命運的決斷點，是繼續抱殘守缺期待轉機，抑或學先輩下南洋、通絲路、直至遍及天下，走向真正屬于全人類的廣闊天地？

從新加坡 Token 2049 的群英薈萃看到了眾人的不甘與憤懣，但南美 DEVCON 寥寥無幾的華人，又折射出我們還是舍不得家的溫暖，時代正在給予了華人一次新機遇——超級 Dapp 正在興起。

而這樣的危中尋機已經無數次發生在一代又一代華人創業者身上，R3PO 梳理過，從最高占據比特幣算力 90% 的盛景，到交易所時代 HBO 三大所的橫掃天下，再到 NFT 領域的 X2Y2、Element，無不見證華人和 Web 3 的契合就在于應用和運營。

當前的一個基本判斷是，Web 3 的底層基礎已經建設完畢，擺脫無效內卷，走向億級用戶的超級 Dapp 時代是幸存者繼續前行的必然之路。

R3PO 對當前的 Web 3 賽道競爭格局總結如下，刨去無關緊要的歷史浪花，歷史趨勢從未如此清晰：

· 高性能公鏈有以太坊的縱向分層模式，Cosmos 的橫向分割模式，以及 Move 生態的并行模式。

Near Foundation對Cosmose完成戰略投資:金色財經報道，Cosmose AI 宣布正在與 Near 合作，Near 是與以太坊競爭的區塊鏈協議之一。兩人正在建立一個支付系統，允許用戶以低交易費用使用加密貨幣購物，為買賣雙方節省資金。作為合作伙伴關系的一部分，支持協議生態系統開發的 Near 非營利機構Near Foundation已對 Cosmose 進行了戰略投資。該輪融資金額未公開，將公司的估值從 2020 年 A 輪融資時的 1 億美元提升至 5 億美元。[2023/4/24 14:23:23]

· DeFi 生態的龍頭并立長存，超級 Dapp 已經成型，Uniswap 成為其他聚合 DEX 深度來源，dYdX 已經準備走向 Cosmos 應用鏈。

· NFT 來到監管時刻，這是瑞波、幣安都經歷過的成人禮，合規永遠是走向更廣闊市場的前哨。

目前唯獨缺少的是真正百萬日活、億萬日活的超級應用。R3PO 認為終結者將會在以太坊生態或 Cosmos 上誕生，論證以太坊的勝利無需多言，但在 Cosmos 2.0 時代，專為超級 Dapp 設計的技術特性和機制，將會承載另一種希望。

希望華人創業者能在其上創造真正偉大的全球性 Web 3 應用，一如挖礦、交易時代，只不過這次面對的是 70 億人的萬億級市場。

時至如今，公鏈發展經過三波浪潮，以比特幣為代表的單一功能鏈，再到 2016 年起步的波卡、Cosmos 模塊化功能鏈，以及以太坊分層化的生態鏈，事實證明，以太坊的路線是最為成功的，生態繁榮是足以抵消一切劣勢的絕對護城河。  

  圖片說明：公鏈支持 Dapp 數量      圖片來源：R3PO

幣安將支持Cosmos升級，擬于2月16日暫停ATOM充提:金色財經報道，幣安發布官方公告將支持Cosmos網絡升級，本次升級預計在Cosmos鏈上區塊高度14,099,412進行，ATOM充提擬于UTC時間2023年2月15日12:00左右暫停，但網絡升級期間不影響ATOM的交易。[2023/2/12 12:02:17]

目前，也只有以太坊能真正運行上百萬級的 Dapp，并且保持高度活躍和新增趨勢，而比特幣和瑞波則是舊時代的遺存，其設想是一種區塊鏈負責一種事務，比如瑞波的跨境轉賬。

波卡和 Cosmos 1.0 看到了 Dapp 的未來，但是波卡無法解決多個 Dapp 集體運行的效率問題，所謂的平行鏈上限在 100 左右，其上繼續搭建應用層又過于復雜，左支右絀，難說成功。

Cosmos 的計劃是直接開發應用鏈，Cosmos Hub 只負責最基本的功能，對各鏈毫無控制權，這可以說是最徹底的去中心化。

圖片說明：以太坊月新增 Dapp 數量 圖片來源：https://www.stateofthedapps.com/stats

以太坊的優勢在于資金、應用沉淀已經形成潮汐效應，其他公鏈始終無法擺脫對以太坊的依賴，而兼容 EVM-跨鏈橋-更便宜的手續費、更高的效率，以此三板斧轉化為自己流量的嘗試一直在發生，但并未有人成功過。

鐵打的以太坊，流水的新公鏈。

單純從各項指標數據來看，以太坊并非最優異者，比如說速度沒有 Solona 快，交易地址沒有 BSC 多，但是所有的技術特點都在以太坊面前敗下陣來，唯有生態長存，才有用戶長存，賦予公鏈穿越牛熊的力量。

Cosmos生態NFT應用鏈Stargaze計劃推出NFT質押功能:9月28日消息，Cosmos生態NFT應用鏈Stargaze團隊成員在Cosmoverse會議上表示，Stargaze正在計劃推出NFT質押功能，用戶可以將STARS代幣“加入”NFT 中，再將NFT質押給驗證節點，從而獲得PoS獎勵以及額外的NFT獎勵。[2022/9/28 5:57:33]

最新的故事是 Aptos 主網上線前關閉 Discord 發言區，以及上線后 TPS 只有幾十的失望，這和預熱許久的 10 萬+相差甚遠。

問題至此集中至一點，流量從何處來？R3PO 認為借以太坊流量并非最優解，制造超級 Dapp 才是最優解。

華人團隊在應用制造上頗有心得，也許創意不足，但是執行力遠超其他群體，BNB Chain、OKX Chain 等都是基于 Cosmos SDK 而又兼容 EVM 的公鏈，但是其很難說屬于 Cosmos 生態，更多是借用 Cosmos 開發便利和以太坊兼容性。

兼容 EVM 的公鏈本質上都是 EVM 的側鏈或者 L2，最終只能繁榮以太坊生態，而非 EVM 公鏈也不是無法生存。

以 Terra 為例，背后操刀的是 Delphi，其效率之高、生態之繁榮是 Cosmos 功能強大的明證，其亡于旁氏的經濟模型，從公鏈運行和建設角度而言，本身仍舊值得借鑒，至少和另一位非 EVM 公鏈 Solona 相比，從無宕機之虞。

Cosmos 1.0 的模式是官方跨鏈橋（IBC）、ATOM 優先度低于主權應用鏈代幣，以此嘗試冷啟動，建立自身的流量沉淀。

Cosmos 1.0 給了公鏈開發者足夠的自由度，可以把主權理解為 100% 的財政自主權，天高任鳥飛，這和以太坊形成了全然的對比，殺死以太坊的一定不是更好的以太坊，而是全新的物種：

Cosmos生態DeFi協議Kujira即將在Acala上推出:7月31日消息，Acala Network首席增長官Dan Reecer發推稱，Cosmos生態DeFi協議Kujira即將在Acala上推出，可為一般用戶帶來清算市場。

Reecer稱，這是Cosmos與波卡生態之間的又一次合作，對于aUSD穩定幣而言意義重大。[2022/7/31 2:49:11]

· 以太坊的問題：以昂貴換安全，排斥普通用戶和高頻需求。L2+ZK+分片構成解決短、長期方案，以時間換空間。

· Cosmos 的進擊：以空間換時間，讓出利潤給各鏈，Hub 和 ATOM 只提供安全，Terra、dYdX、Sei 從過去、現在和未來證明可用性。

Cosmos 2.0 的改進之處，就在于應用鏈的風險與機遇會如何發展：未來是少數超級 Dapp 一統天下，還是可插拔式的樂高組件？未來的 Web 3 應用格局，是原生協議應用化，還是順延 Web 2 的產品之爭？

對此，R3PO 并無直接答案，但是可以進行最基本的邏輯推演，首先要擺脫平臺思維，即使誕生超級 Dapp，也不會是占據用戶產生的利潤，正如 Uniswap 長期不打開費用協議開關。

其次，協議和應用并不全然對立，胖協議理論認為協議層會捕捉絕大部分價值，但以太坊 API 服務商 Infura，節點保存商 AWS，都是中心化的應用，也并不影響 ETH 的價格，真正影響客戶體驗的是前端，協議和應用競爭的是前端流量入口，以何種方式提供服務并不絕對。

  圖片說明：Cosmos 應用 TVL 圖片來源：R3PO

在 Cosmos 的大幅度「讓利」刺激下，Cosmos 支撐下的各項應用以及二次開發的公鏈已經形成獨具特點的體系，唯獨缺少的是領航者。

Cosmos EVM網絡Evmos區塊鏈或將重置以重新啟動:3月9日消息，Cosmos EVM網絡Evmos發布網絡升級失敗事件報告，Evmos Core團隊對該錯誤負責，因為存在嚴重的安全漏洞，Evmos Core團隊推出升級太快。雙重簽名是表象，而不是根本原因。驗證節點不應該負責。官方將決定鏈是從區塊58700繼續，還是重置為0。在最終確定之前，需要收集一些最終數據點。團隊還在進行工程設計，以通過任一選項來平滑重新啟動。

此前消息，Cosmos EVM網絡Evmos宣布網絡升級失敗，暫時無法恢復。[2022/3/9 13:46:40]

Luna 和 UST 的高墜也擊傷了 Cosmos 上輪牛市，逆風翻盤需要新的模型體系，這是一次從內到外的重構。

在 Cosmos 2.0 的更新中，最主要的有兩部分：

1.增強 ATOM 價值捕捉能力：

· 鏈間安全性 ICS（Interchain Security），Cosmos Hub 提供安全性，應用鏈使用 ATOM「購買」安全性。

· 流動性質押（Liquid Staking），增加質押服務商數量和類型，包括 Quicksilver、Persistence 、Stride 和 Lido 在內，并同時為 ATOM 和應用鏈代幣提供質押服務。

2. 增強主網和鏈間活躍度：

· 鏈間分配器（Interchain Allocator），實際上是鏈上資金分配計劃，成立由 ATOM 國庫組織的生態基金，促進 Cosmos 應用繁榮；

· 鏈間調度器（Interchain Scheduler)，允許進行靈活的區塊空間套利操作，目前真正實用化的操作模式仍在設計中。

通觀這兩部分改進措施，最主要的改進在于 ATOM 將會深入各應用鏈運行之內，實際上各應用鏈讓渡部分經濟主權來換取安全性，只要稅率低于以太坊就仍然有吸引力，同時，更有作為的分配機制會將 ATOM 的利潤重新分配給各鏈，形成飛輪效應，讓流量滾動起來。

與吸引 dYdX「頂流」入駐不同，鏈間分配器還可以扶持原生的種子應用，比如 Osmosis、Keplr 等應用，既照顧超級 Dapp 對安全性和效率的剛需，也有機會培植出更多的 Terra，不至于一鏈暴卒害死全宇宙。

這已經不是被動的冷啟動，而是強調更有主觀能動性的主動運營能力，這正是華人的主場。盡管華人團隊在 DeFi Summer 中并未形成絕對優勢，但在 Cosmos 2.0 中，目前各項目仍在跑馬圈地中，至少機會是充足的。

Cosmos 2.0 為超級 Dapp 的出現奠定基礎，現在是下場見真招的時刻了。

圖片說明：Cosmos 生態 圖片來源：https://mapofzones.com/

西方主導的應用，需要在全球不同地域、不同文化背景的群體進行本地化適配和改造，某種意義上說使得維持運營更為艱難和昂貴，但是基礎協議是全球通用的，這也是出現西方重基礎，華人強應用的傳統互聯網格局的重要原因。

而在 Web 3 世界，東西方第一次同臺競技。R3PO 認為，目前仍處在少數嘗鮮者的時代，真正的超級 Dapp 還在醞釀中，比如說以太坊活躍地址在 50 萬，MANA 活躍人數僅有 8000 左右，可以說 Web 3 在應用上對全球大部分人群幾乎毫無影響。

但是以太坊市值在千億美元以上，MANA 估值都能到 10 億美元，這又是實打實的數據。

為什么明明缺乏用戶，市值卻會如此顯著超越以往？以此為基礎去推演，億萬日活的 Dapp 估值多少應該合適？

對于第一個問題，不能將目前的 Web 3 現狀作為立論基礎，不可持續的經濟模型無法長存，公允價值需要長期的時間來回調至正常曲線。

對于第二個問題，Cosmos 2.0 的模型更適合探討單一 Dapp 的發展模型，首先理解下協議收入的深層含義，一個 Dapp 的收入模型由幾部分構成：手續費+服務費+Gas Fee+其他費用。

而 ATOM 2.0 的經濟模型是 Cosmos Hub 安全租用費+應用手續費，這是最理想的情況，以 dYdX 為例，如果真正遷移至 Cosmos 2.0，如果應用本身愿意購買安全性，用戶只需要支付 dYdX 手續費。

  圖片說明：各公鏈市值、TVL 及市值/TVL 比值 圖片來源：R3PO

從各主流公鏈市值/TVL 比值來看，以太坊是 Cosmos 將要努力追趕的方向，但從另一個角度而言，Cosmos 生態仍有百倍以上的增長空間，而進一步做多 ATOM 的價值，也會刺激各應用鏈的協同進步。

在這種情況下，不同于以太坊的縱向分層模式，Cosmos 的橫向模型有利于規模化擴展，實際上，縱向分層會制造馬太效應，相同賽道，后來者追趕成本過高，但是在 Cosmos 上，早期階段的 Dapp 可以「圈地自萌」，享受超級 Dapp 相同安全性的同時，穩步發展自己的獨特之處。甚至對波卡也形成了帶動效應，波卡社區已經有相關提案，將 DOT 在鏈間進行分配，創造更多 DOT 使用場景，以提高主網安全性和 DOT 幣值穩定性。

總結一下，Cosmos 2.0 左轉以太坊，右轉是波卡。Cosmos 比波卡少了平行鏈的拍賣和維護成本，比以太坊多了橫向擴展機會，有可能滾動起大規模應用經濟。

無法被交換的物品，也就無法被衡量出具體經濟價值，比如鏈上安全、用戶習慣等，Cosmos 的優勢在于可以在未形成固化格局時做出較多調整，任何公鏈發展都有其時間窗口，總體看來，華人創業者在當下關口制造出超級 Dapp 的時機仍舊存在。

以太坊的共識層相當穩定和堅固，創造比以太坊更好的共識層很難成功。

但以太坊生態豐富的另一個含義是「破碎」，L2 之間的互相通信、L1-L2-L3 之間的交互、跨鏈橋的安全性是三個較為突出的問題。

Cosmos 有針對性改進的機會，但是超越以太坊還需要成功的超級應用，只有建立獨屬 Cosmos 的生態沉淀，Cosmos 才能真正站穩。

其次，ATOM 從讓利于應用鏈代幣到希望捕捉更多價值，其他應用是否會甘心吐出利潤仍值得打問號，如果都要給底層協議分享利潤，為何不直接去以太坊求生存？代幣模型不是簡單通縮、增強價值捕獲能力可以解決的。

市場產生需求，技術滿足需求。

R3PO 希望能挖掘出 Cosmos 的機會，給漂泊全球的華人 Web 3 創業者一些啟發，創造屬于全人類的超級 Dapp。

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