熊市購幣指南：在基本面和未來敘事都不錯的前提下 該在何時買入？_ARTHUR

撰文：Miles Deutscher

如果你想買入某種幣，而且已經做了研究，發現基本面不錯。但問題是，你不知道該在什么時候買入？

那么，不如看看我在熊市中購幣的終極指南。?

在回答這個問題之前，我們必須首先確定該幣所處的市場階段。

我將其分為 4 類：

投機階段

零售階段

出貨階段

積累階段

當然，這些類別純粹是我們在購買前在代幣中尋找的一個檢查清單。

大多數幣不會遵循這些階段。

記住，我們挑選的要是那些具有強大基本面+潛在未來敘事的幣（這是最重要的標準）。

以 $SOL 為例，我們可以從大的時間框架上觀察一下該幣的走勢。

投機性買家和內部人士買入

Arthur Hayes：加密熊市的最后一根蠟燭即將熄滅，我們將走出熊市:11月10日消息，BitMex創始人Arthur Hayes發布博文探討FTX事件及其對市場的影響，Arthur認為，導致FTX垮臺的原因與往常一致——過度擴張，以其不斷上升的高估值為抵押，大量獲取廉價信貸，隨著貨幣變得昂貴，開始藏不住了。

Arthur表示，樂觀一點來看，相信這次加密貨幣熊市的最后一根蠟燭即將熄滅，我們將走出熊市。（Medium）[2022/11/10 12:42:22]

散戶介入

風險投資公司和早期買家退出

積累階段開始

這 4 個階段的循環可以在任何時間范圍內發生。可以觀察到的是，這個周期在幾天、幾周、幾個月或幾年內都會發生。

聲音 | 江卓爾回應“BTC減產前主要礦池傾向屯幣”：熊市大部分幣都得賣了交電費:財經博主BeatleNews 1月10日在微博表示，自從9月份以來，礦池流入交易所的比特幣總量總體呈現下降趨勢 （除了12月份），12月份礦工的拋壓主要來自SLUSH以及BTC.TOP兩家礦池，其中BTC.TOP 在2019年全年每個月都在系統性的拋售比特幣.當前BTC.TOP算力占全網算力的4.7%，排名第六，Slush礦池算力占全網算力的4.6%,排名第七。可見比特幣減產前，主要礦池和礦工還是更加傾向屯幣的。對此，江卓爾評論稱，很顯然數據有問題：1、熊市電費占比高，大部分幣（例如S9的80%-90%產出，新礦機的30-50%產出）都得賣了交電費；2、而圖中，比如Antpool用戶有時賣幣多，有時賣幣為0，說明沒統計出來；3、我們統計出來，可能是因為大部分算力是自己的，幣轉移渠道固定，所以統計值穩定。[2020/1/12]

在這些階段中的任何一個階段購買代幣都沒有錯。但是，頭寸的大小將根據所處的階段而有很大不同。

聲音 | 楊海坡：其實現在還是熊市 真正的牛市是要靠增量推動:8月7日，ViaBTC礦池CEO楊海坡發微博稱，其實現在還是熊市，熊市的特點就是資金、流量和共識在向頭部幣種和交易所集中，這是存量博弈的結果。真正的牛市是要靠增量推動的。[2019/8/7]

而這正是有效 DCA（美元成本平均法） 的關鍵所在。

在“投機階段”，如果你真的喜歡一個項目，你可以直接開始對它下注。

這個階段適用于那么還沒有在市場上得到證明的新項目。

例如，2020 年的 DOT，2020 年的 SOL 以及今年早些時候的 GMX。

而下一個階段則是“零售階段”。該階段并不是一個理想的購買時機。

是的，你可以在這里獲得瘋狂的收益。但一般來說，炒作時買入不是個好主意。

我認為現在處于這個區域的一個幣是 $QNT。

聲音 | 幣安CFO周瑋：幣安在目前的熊市中仍然“有利可圖”:據CNBC消息，幣安CFO周瑋近期接受采訪時表示：“到目前為止，即使處于加密熊市中，我們的業務仍然有利可圖。”據悉，幣安首席執行官趙長鵬曾在去年7月份接受彭博社采訪時表示，該公司的目標是在2018年實現5億至10億美元的凈利潤。[2019/2/15]

有良好的基本面？是的

但是購買的好時機嗎？（我認為不是）

一個項目有良好的基本面并不意味著你可以在任何時候購買它。

是的，我可能會錯過進一步的收益。但我有自己的規則，而且我堅持執行。

然而，如果我因 FOMO 而感到無奈絕望，那么我會允許自己買入理想倉位的 30%。

這樣一來，我在心理上就會很安心。

幾周前我對 $GNS 就是這樣做的（盡管我認為，它處于“零售階段”的早期階段）。

下一階段，即“出貨階段”，是最糟糕的買入時機。

為什么？因為這時的風險/回報是最低的。

在這時買入，你基本上就等同于在試圖抓住一把下落的刀。

你偶爾會在快速拉高之前抓住一個下跌的機會，但如果趨勢是下降的 -- 你應該尊重這個趨勢。

一旦價格行為開始穩定，我們就正式進入了“積累階段”。

這時，投機和炒作已經消失。在這一階段，你便可以以最大的規模開始進入（這是進入的最佳風險/回報時機）。

如果一個代幣長期處于橫盤狀態，它才會處于累積狀態。

$QRDO 就是這方面的一個例子。

如果一個代幣仍處于下降趨勢中，那么它就不在 “積累階段”。

在經歷了所有三個階段并達到“積累階段”的代幣，是我們正在尋找購買的代幣類型。

當然，強大的基本面+潛在的未來敘述是絕對必要的。

以下是幾個例子：

$DYDX

$BIFI

記住，有些代幣永遠不會走出這個階段。不能保證它們會因為處于積累階段而上漲。

有無數的項目在 2017 年達到頂峰，而此后就一直處于“積累階段”。

這就是為什么第一且最重要的標準是找到一個具有強大基本面和強大潛在未來敘述的項目。

一個項目盡管看起來處于積累階段，但另一條腿可能在下降，也是完全有可能的。

延長的橫向運動降低了這種概率，但我們仍然需要為這種情況做好準備。

這就是為什么倉位大小是如此關鍵的原因。

你可能想在“積累階段”部署你理想倉位的 70%，但你買入的頻率和時間將取決于你的：

現金流

展望

風險承受能力

時間跨度

我不能給你確切的細節，因為每個人的情況都不一樣。

但我希望這個 Thread 能成為一個有用的熊市積累指南（特別是對于小市值的寶石 + 優質基本面的項目）。

最后，TLDR:

識別具有良好基本面且有強大潛在未來敘述的的代幣。

尋找已經經歷了 3 個階段的項目，且現在正處于“積累階段”。

根據這些信息，創建并執行一個積累策略。

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