讀懂閃電網絡生態 LN Clear 如何實現 OTC 衍生品即時清算_CLEAR

LNClear是基于閃電網絡技術的私有支付網絡，將首先為比特幣期權市場提供全新的場外交易環境。

撰文：ITōResearch編譯：PerryWang

LNClear是支付渠道的私有區塊鏈網絡，交易機構可以在該網絡中接觸同業者，交易并即時清算場外交易衍生品。LNClear確保從交易確認到最終結算的整個過程安全、快速和簡單。

OTC衍生品即時清算

基于閃電網絡LightningNetwork、第一個面向散戶的比特幣衍生品交易所LNMarkets成功發布，證明即時交易和結算的價值主張有多么強大。本文旨在介紹OTC衍生品即時清算新環境LNClear。

LNClear不是提供資產托管、價格發現和清算服務、以信任為前提的交易所，而是提出了一個全新的安全且合規的清算平臺，使市場參與者能夠直接掌控資產所有權并即時訪問其資金。

LNClear是支付渠道的私有鏈網絡，交易機構可以在網絡中接觸同業者，交易并即時清算OTC衍生品。LNClear確保從交易確認到最終結算的整個過程安全、快速和簡單。

為此LNClear利用為比特幣閃電網絡打造的技術堆棧，并將閃電錢包Lightningwallet用作保證金支付和交割的自管熱錢包。

美國眾議院議長麥卡錫：債務違約最終不會出現:金色財經表示，美國眾議院議長麥卡錫表示，最終我們不會出現債務違約。[2023/5/17 15:09:15]

在LNClear中清算OTC衍生品的益處如下：

定制化：自主選擇想要的交易方式和所需的交易產品安全：無需提前轉移資金即可進行交易資金效率：近乎即時移動比特幣，對其價格波動即時做出響應合規：在經過審查的合規交易機構的私有鏈中簡單易用：交易確認和支付嵌入在同一流程中不久的將來可能在LNC上清算任何類型的OTC衍生品，但我們首先關注快速增長的比特幣期權市場。事實上，目前缺乏安全且合規的交易場所，妨礙了傳統金融機構進軍該市場，我們相信LNClear將是這些機構進入這一市場的天然首選。

簡而言之，LNClear為金融機構提供了一個框架，可在安全、即時的系統中永久同步其結算。LNClear減少了金融機構內部以及與其他金融機構之間的摩擦，從而提高了營收、降低了運營成本，并降低了風險，同時實時提高了信任度和透明度。

在下面介紹LNClear背后的核心概念之后，我們將在下一篇文章中詳細介紹這一OTC衍生品即時清算平臺的工作方式。

加密市場的大部分交易額來自加密交易機構和散戶。傳統金融交易機構尚未涉足這一市場。實際上根據Acuiti聯合Bitstamp和芝商所集團CMEGroup聯合進行的一項研究，接受調查的機構中，83%的傳統交易機構和74%的服務提供商尚未進行任何交易、或無法交易和清算至少一種數字資產現貨或衍生品工具。

Gemini新衍生品平臺Gemini Foundation推出首款BTC永續合約:金色財經報道，加密貨幣交易所 Gemini 周五透露，它計劃在國外開設一個衍生品平臺。該公司表示，新部門被稱為 Gemini Foundation 的第一個產品將是以Gemini dollars (GUSD) 計價的永續比特幣 (BTC) 合約。接下來將是與 GUSD 掛鉤的以太 (ETH) 永續合約。與傳統衍生品不同，永續合約沒有到期日。[2023/4/22 14:19:29]

究竟是哪些因素阻礙了傳統金融機構進軍比特幣衍生品市場？

痛點：安全性與合規

由于比特幣交易具有不可逆轉的特性，在使用比特幣進行存儲或交易時，安全性是頭等大事。比特幣交易的安全性最佳作法歷史上一直是冷/熱錢包的組合結構。冷錢包是離線的，用于冷保管資產，而熱錢包是在線的，以便于訪問。這是安全性和可訪問性之間的折衷。

對于比特幣衍生品而言，熱錢包通常是交易所提供的托管服務，意味著加密貨幣交易機構將其比特幣的所有權交付給第三方，因此要承擔交易對手風險。不掌握私鑰，就不是你的幣！

交易所提供了托管、價格發現和清算服務，而在傳統金融服務中，這些職能彼此是隔離的。而結合在一起意味著交易結算前后的風險集中在一家交易對手身上。

CZ：去年幾個失敗的加密貨幣項目短期內阻礙了加密貨幣行業的增長:金色財經報道，Binance首席執行官CZ在社交媒體上稱，去年幾個失敗的加密貨幣項目的影響？短期內，它們阻礙了加密貨幣行業的增長。但我們已經看到了復蘇。長期來看，因為它們確實阻礙了傳統金融業者采用該技術，并可能導致他們在采用曲線上進一步落后，這可能會在10-20年后對他們產生生存影響。[2023/1/28 11:33:09]

在任何交易活動之前，交易參與者需要將資金存入一家中心化實體

我們認為，降低這種風險將使傳統金融機構更輕松、更安全地進入比特幣衍生品市場。確實，Acuiti的研究表明，機構客戶進入加密市場的主要關注點是交易安全性；由于交易所同時充當交易場所和托管機構，因此這些金融機構非常擔心相應的黑客入侵和交易對手風險。

Acuiti報告有關傳統金融機構進軍數字資產交易的分析

第二個難題在于監管，這一問題常常拖了加密市場前進的后腿。多數比特幣衍生品交易所幾乎都不受監管。這些交易所可能運作良好，直到無法運作為止！當前市場中的比特幣交易機構可以承擔這種風險，但是這讓許多其他機構望而卻步。

據KrakenIntelligence估算，未監管市場的名義交易額至少相當于受監管衍生品市場的40倍以上

Aztec Network現允許用戶在Aztec上私下將資金借給Euler協議:金色財經報道，基于ZK Rollup的隱私和擴容解決方案Aztec Network宣布借貸協議Euler Finance成為Aztec ERC-4626橋支持的第一個收益協議，Euler使用ERC-4626 wrapper實現協議的借貸，這意味著Euler產生的eToken符合ERC-4626標準，并使Aztec非常容易集成。Aztec Network表示，目前允許用戶在Aztec上私下將資金借給Euler協議。[2022/10/9 12:50:25]

為了吸引更大型、更傳統的金融機構參與加密衍生品市場，需要開發解決方案以消除對不受監管實體的依賴。實際上在不受監管的場所進行交易是很大的聲譽風險。一家受監管和/或信譽良好的交易機構不會妥協接受一家不受監管的交易所，或與此類交易所扯上任何關系。從這個意義上說，一家交易所幾乎不能同時為機構和散戶市場服務，因為其約束條件是不一樣的。

近期的演變

部分項目試圖滿足比特幣衍生品交易中對更高安全性和合規性的需求。例如，Paradigm是一家受監管的OTC交易自動化經紀機構。他們將價格發現外包給交易所之外：

Fireblocks提供了一種更有效的資金管理方式。通過承擔存管職責，其用戶可以連接到多家交易所：

數據：以太坊前四名質押節點的市場份額近60%:9月17日消息，Dune數據顯示，以太坊質押實體分布中，Lido占據 30.1%的市場份額，Coinbase占14.5%，Kraken占8.3%，幣安占6.6%，四者占比總和超59.5%。

Nothing research合伙人Allen Ding稱，隨著gas price上升，staking的收益率會繼續上漲，這會吸引更多人加入staking，而他們大概率會因為便利而選擇這4個節點。[2022/9/17 7:03:33]

在上述兩個例子中，用戶資金依然需要委托他人保管，我們認為這一部分可以大大改善。

LNClear(LNC)

我們打算為OTC交易提供全新的環境：即時、安全和合規。我們的目標是為傳統金融機構進入比特幣衍生品市場創造一個安全的環境，并為現有參與者提供更好的選擇。

LNClear利用為比特幣閃電網絡構建的技術堆棧，該網絡是雙向支付渠道，允許各方及通過P2P網絡的支付路由之間即時結算，以比特幣為單位結算。閃電錢包使參與者能夠與網絡交互，輕松建立支付渠道并將消息廣播到其他節點。

閃電錢包是熱錢包，因為是在線的。但是與交易所中的熱錢包有一個非常重要的區別：閃電錢包是自管的。換句話說，用戶不會將其資金托管給一個對手方，因此沒有違約風險。

閃電錢包是完美的熱錢包：用戶直接掌控所有權，并可即時訪問資金。

LNClear是支付渠道的私有區塊鏈網絡，交易機構可以在該網絡中接觸同業者，以比特幣為單位交易并即時結算衍生品。LNClear確保從交易確認到最終結算的整個過程安全、快速和簡單。

在LNClear環境中，熱錢包不是交易所提供的在線托管服務，而是用戶自己的閃電錢包，它通過私有支付渠道直接連接到LNClear。在這種新環境中，保證金付款是即時且安全的閃電付款，轉移到LNClear。就像保存在第三方托管中的支票一樣，它們從不兌現。它們被保留在渠道的LNClear一端作為保證金，以確保買賣雙方都履行其合同義務。到期后保證金被釋出，并通過支付渠道立即完成最終結算。

參與者可以自由接觸同業者并進行交易，同時可以自行保管資金

LNClear可以直接與每個參與者的閃電錢包進行交互。保證金付款即時完成

LNClear優點

定制化

LNClear適用于從經紀機構到做市商的所有類型的OTC參與者。保管和價格發現可以完全在LNClear之外完成，從而為所有參與者提供了很高的自由度。還可根據市場需求定制合同。用戶可以自主選擇想要的交易方式和所需的交易產品。

安全

使用LNClear，交易機構無需預先轉移資金即可與同業者進行交易。交易完成的那一刻，閃電付款便立即轉賬，大大縮短了資金處于風險中的時間！

此外，由于內部安全漏洞造成的黑客攻擊風險也大大降低：向LNClear付款的閃電支付運營商無法竊取資金，因為它們被困在加密交易機構和LNClear之間，無法將資金移出該私有渠道。

資金效率

LNClear使交易機構可以更快地轉移比特幣，從而提高資金效率。通過從交易所提取資金，而且避免了從交易所提取資金可能遭受的高額延遲罰款和費用。

減少熱錢夾的風險可以大大提高交易流程的整體效率。交易機構可以在熱錢包中保存比以前更多的資金，這對交易是個很大的優勢，尤其是在市場變得非常動蕩的時候。

合規

由于LNClear交易網絡是僅由已確定參與者組成的私有網絡，因此也大大降低了監管風險。驗證客戶身份KYC流程和反洗錢AML實際上的實施和控制難度大大降低。LNClear確保網絡的每個交易對手在交易能力和流程方面都表現出相同水平的保證。

簡單易用

閃電付款使用發票，可以通過電子郵件或聊天輕松轉帳。付款金額和所有交易明細都編碼在該發票中。付款人只需要將該發票復制到其閃電錢包中，檢查發票中編碼的交易詳細信息，然后在發票上簽名以確認付款。交易確認和付款都嵌入同一過程中。

寫入交易確認編碼的閃電發票示例

Electrum中看到的同一張發票

LNClear-Alpha版本

LNClear將首先面向蓬勃發展的比特幣期權交易市場進行開發。事實上比特幣期權的未平倉頭寸增長非常快，從2019年初的1億美元增長到目前的超過30億美元。Deribit是第一家提供比特幣期權的交易所，截至目前又增加了6家。

LNClear不久之后將添加以比特幣結算的其他類型衍生品。

此外，不久后有可能通過閃電網絡發行穩定幣，使我們能夠開發以美元計價的產品交易。更重要的是，將我們的交易業務范圍擴展至現貨等實物交付的產品。

未來將為以任何金融產品為底層資產的期權清算交易敞開大門，例如外匯、股票、大宗商品或利率！

我們將在下一篇文章中詳細解釋LNClear的內部運行機制。

感謝ArcaneCrypto的CEOTorbj?rnBullJenssen對本文的反饋。

來源鏈接：research.ito.am

Tags：CLEARNCLCLELEAClearpoolbitcoinCleancle幣最新消息LEAG幣

LTC