一文了解 BTC 挖礦現狀_SWAP

隨著比特幣價格呈上升趨勢，其市場價格與生產成本之間的差距越來越大。就像影響匯率的因素有很多種一樣，生產成本也會因為地點、能源成本、軟硬件的不同而大相徑庭。挖礦主要看效率，而價格則取決于供求關系。

Braiins運營著世界上第一個礦場SlushPool，并專門生產軟件幫助礦工提升效率，他們貢獻了這篇文章來幫助理解比特幣挖礦業務的內部運作。請繼續閱讀，從源頭上發現比特幣的基礎價值如何轉化為礦工的利潤，以及現在和未來的競爭格局。

和任何資產一樣，購買一個比特幣的成本在生產一個比特幣的成本基礎上還會有溢價。挖礦技術專業性強，價格昂貴，由于資產價格不穩定，所以建立起來風險很大。電力成本也因地點不同而不同，使得這一行的競爭非常激烈，有些人的利潤率比其他的人要少得多。在撰寫本文時，礦商們正經歷著一個利潤率大幅提高的短暫時期，因為占主導地位的、以水力為動力的中國競爭對手因雨季結束而在地區間遷移機器。今年，遷移導致采礦難度下降了16%，是有史以來最大的降幅之一，這表明了這些龐大的采礦業務所能產生的影響；這種集中算力的地區對其他地區意味著什么？

MakerDAO擬將金庫上限設為5000萬枚DAI，超出部分買入MKR并添加流動性:7月3日消息，MakerDAO風險核心單元團隊在社區發布“智能銷毀引擎與初始參數介紹”提案，目前該提案尚未投票。該提案稱，智能銷毀引擎（Smart Burn Engine）是一種新型智能合約系統，旨在從Maker未將其用作應急儲備的Surplusbuffer中分配多余的Dai。智能銷毀引擎與此前的銷毀設計不同之處在于，MKR代幣將以Uniswap V2LP代幣形式累積，而非被獲取并銷毀。此外，Surplus Auctions（Flaps）將被DssFlapper合約取代。[2023/7/3 22:14:51]

供應沖擊：供需雙方都有大投資

據報道，GrayscaleBitcoinTrust等基金有望在今年年底前持有50萬枚比特幣，其購買比特幣的速度已經超過了比特幣的開采速度。那么，包括Square和MicroStrategy等上市公司在內的這些大買家的出現，對挖礦行業有何影響？

Uniswap基金會：針對BSL明日到期，已提出在L1和L2上“官方”Uniswap部署的治理:3月31日，據官方消息，由于Uniswap v3的商業源代碼許可證（BSL）將于2023年4月1日到期，Uniswap基金會提議Uniswap治理方法，以確定BSL在4月1日到期后L1和L2上的“官方”Uniswap部署，并且目前正在收集社區的反饋，以推動這一進程。

其中，一個實體或個人可以同時充當多個利益相關者，例如，提議者也可以是部署者，部署者可以是橋提供者，Uniswap基金會還建議創建一個新的ENS子域v3-deployments.uniswap.eth以跟蹤Uniswap V3在L1和L2上的官方部署。[2023/3/31 13:37:27]

隨著有越來越多的機構和私人公司購買比特幣，這似乎對BTC價格產生了積極的影響，進而對礦工產生了積極的影響。同時，由于每4年減半一次，礦工在市場中的作用正在下降，因為新幣發行量占流動性供應的比例越來越小。這是好的，因為這意味著礦工在賣出彌補成本時，不太可能砸盤BTC價格，也不太可能在機構和零售需求增長時壓制價格上漲。

尼日利亞央行將于明年1月限制現金提現，鼓勵使用央行數字貨幣eNaira:12月19日消息，尼日利亞中央銀行在一份存款貨幣銀行（DMB）的備忘錄中表示，將于2023年1月9日執行新的貨幣交易政策，其中個人每周的現金提現不應超過10萬奈拉（約225美元），企業的提現不應超過50萬奈拉（約1123美元），ATM取款的上限為每天2萬奈拉（約45美元），超過這些限額的提款將分別收取5%和10%的手續費，并表示其新政策方向符合其無現金政策，鼓勵客戶使eNaira等渠道進行交易。

據悉，eNaira是尼日利亞于2021年10月推出的央行數字貨幣。[2022/12/19 21:53:13]

當我們把關注點重新轉移到參與挖礦行業的大公司本身時，競爭是非常激烈的，這使得問題變得更加重要。自2014年ASIC時代開始以來，中國的礦機企業就有很大的競爭優勢，因為制造商在那里，所以能第一時間獲得新的硬件。現在，這些大公司和投資者對比特幣有如此強烈的興趣，歐洲和美洲的礦工們獲得了更好的資金渠道，并與制造商形成了更緊密的關系，這反過來又幫助他們比過去幾年更有效地擴大經營規模。

ClubNFT與NFT市場KnownOrigin達成合作:金色財經報道，ClubNFT與NFT市場KnownOrigin宣布建立整合伙伴關系，使KnownOrigin的所有用戶能夠快速、輕松地將其NFT的備份下載到自己的電腦上，以確保其收藏品的安全性和持久性。

在KnownOrigin.com上，用戶可以找到ClubNFT的按鈕，一鍵式訪問，快速方便地獲得備份。（prnewswire.）[2022/9/21 7:11:27]

最終，機構資金的出現有助于推動西方國家的挖礦算力再分配。所以，從挖礦去中心化的角度來看，這是非常好的。然而，它也帶來了一些其他潛在的缺點，比如引入與哈希率掛鉤的KYC程序，以及對黑名單錢包的交易進行審查，以讓礦工遵守政府法規。雖然這在一定程度上是不可避免的，但Braiins已經在努力通過去年推出的挖礦協議StratumV2來維護挖礦的無許可性和比特幣的抗審查性。

采礦難度和利潤率

當大型礦場下線時，全球的總算力會急劇下降。為了解決這個問題，比特幣網絡有一個機制，可以降低開采一個區塊所需的平均哈希率，也就是所謂的難度，以確保區塊繼續以大致相同的速度生產。網絡難度的降低都會導致剩下的礦工的挖礦收入按比例增加。通常情況下，只有在比特幣價格大幅下跌后，難度才會下降，迫使效率低下的礦工關閉不再盈利的ASIC。

美國前財政部長：美聯儲需要采取強有力的行動，以抑制通貨膨脹:金色財經消息，美國前財政部長Lawrence Summers表示，美聯儲官員需要堅持到底，以消除被證明持續處于四年高位的通脹。他說：“我們確實需要我們的中央銀行采取強有力的行動。?”雖然Summers說他對美聯儲致力于降低通脹感到 \"鼓舞\"，但他對美國經濟軟著陸的可能性表示懷疑，認為這 \"非常不可能\"。（彭博社）[2022/7/25 2:35:02]

這一次，情況并非如此，因為比特幣的價格一直在上漲，所以礦工們在難度下降后能夠挖到更多的BTC，作為獎勵，這些BTC的貨幣價值也大大提高。對于自2020年5月減半以來，一直在薄利多銷中掙扎的礦工來說，這是一個巨大的安慰。

自2018年開始熊市以來，尤其是減半之后，難度的增加速度遠遠超過價格。因此，比特幣礦機的盈利能力月度同比如下。

來源：BTC盈利計算器。BTC盈利計算器；隨著時間的推移，月利潤隨著難度與價格之比的增加而減少

現在價格已經開始快速上漲，而且比難度上漲上升得更快。所以，隨著時間的推移，收入和利潤率不但沒有繼續下降，反而在增加，由此看來，礦工的前景看來不錯。

月利潤隨著時間的推移而增加，因為價格上漲速度快于難度

11月礦工的盈利狀況特別好，原因是中國四川的雨季剛剛結束。在那里作業的礦工為了利用廉價的水電，不得不搬遷機器過冬季和春季。不幸的是，對于其他礦工來說，這意味著大部分算力將在不久的將來重新上線，所以難度降低將是短暫的。

不過，只要價格不回落到10月份的水平，即使四川暫停的算力在其他地方全部重新上線后，價格上漲也會在接下來的幾個月里繼續提升礦工的利潤率。

開源挖礦逐漸變得去中心化

如上所述，比特幣網絡算力集中在中國，很大程度上是因為Bitmain和MicroBT等領先的硬件制造商都在中國。這意味著中國礦工可以第一時間獲得機器，更低的運輸成本，沒有國際稅收或關稅，并與支持團隊和ASIC維修服務有更好的聯系。這引起了社會各界對中心化的擔憂，尤其是在一個每個行業都有政府大量參與的國家發生。

在Braiins，我們試圖通過幾種方式來減少對礦業集中化的擔憂。這一切都始于2017-2018年，當時Bitmain同時發生了AsicBoost和Antbleed隱藏算力事件。(不知道的人我在這可以總結一下，被隱藏的AsicBoost是AntminerS9中的能夠提升性能的組件，可以讓挖礦效率提高13%左右。Antbleed是Bitmain固件中的一個隱藏后門，可以讓Bitmain遠程控制和關閉ASIC)。

當時MicroBT還沒有這么強的實力，而Bitmain在市場上占據主導地位，所以這些事件非常令人擔憂。Braiins做的第一件事就是在2018年開發并推出了BraiinsOS，，作為第一個公開啟用AsicBoost的SHA-256ASIC的開源固件。本質上這意味著任何人都可以免費獲得ASIC的13%的性能提升，同時還可以看到我們的完整源代碼，并驗證是否有隱藏的后門。

2020年早些時候，Braiins又邁出了重要的一步，開發了名為BraiinsOS的企業版，其中包括自動調優，進一步提升性能，使挖礦更具競爭力和透明度，抵消了中國礦商多年來受益的供應鏈優勢。為了證明這一點，你可以看到挖一個比特幣的成本是如何變化的，即使是使用相同的ASIC，也取決于它運行的固件。

AntminerS9的原始固件

AntminerS9搭載BraiinsOS自動調校固件

由于BraiinsOS可以幫助礦工提升盈利能力，而不需要投資最新最貴的硬件，因此它的應用量非常大，并且還在持續快速增長。在圍繞采礦中心化的擔憂方面，這很重要，原因有二。

運行Bitmain固件的機器較少，而Bitmain固件有隱藏功能和后門的歷史。

操作系統中包含的新StratumV2采礦協議最終將授予礦工在哪些區塊中交易的權利，即所謂的JobNegotiation，而不是由池子選擇，這給單個礦工帶來了更多的權力。

對于大多數不挖礦但關心去中心化的比特幣玩家來說，這第二點最為重要。要想讓協議中的JobNegotiation方面可以使用，需要對BitcoinCore進行一些修改，但目前已經有成千上萬的礦工在使用BraiinsOS與StratumV2，一旦BitcoinCore更新后，他們都可以通過JobNegotiation來幫助增加比特幣的去中心化。

總的來說，挖礦行業正朝著積極的方向發展，北美正成為企業挖礦業務的新領域。預計未來幾年，中國的全網算力份額將有所下降，硬件制造領域的競爭也讓挖礦行業的積極發展。不過有一個領域沒有太大的改善，就是礦場集中化，因為除了SlushPool之外，所有主要的礦場都在中國。

隨著BTC需求的持續增加，以及供給發行量的減少，所有新生技術典型的繁榮-蕭條周期正在比特幣身上如期上演。那些以4-5年為時間框架思考的礦工，并成功在熊市中存活下來的礦工，將在未來幾個月內獲得夢幻般的利潤。希望StratumV2的采用將有助于讓中國的算力份額有所下降，確保比特幣挖礦業有一個更透明、更去中心化的未來。

SatoshiLabs??作者

李翰博??翻譯

Olivia??編輯

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