波動率歷史新低 DeFi上如何做多波動率獲利？_比特幣

原文作者：korpi，DeFi Omega 成員

原文編譯：czgsws，BlockBeats

就幣價而言，目前的市場處在一個相當無聊的時期... 或許是暴風雨前的平靜？

加密貨幣波動率指數 (CVI) 幾乎處于 ATL（歷史最低），如果你相信一些較大的波動很快就會到來，那你就有機會從中獲利，而且你不必預測價格會上漲還是下跌。

什么是加密波動率指數？它相當于加密貨幣的 VIX——一種跟蹤波動性的指數，由 COTI 團隊與原始 VIX 的創建者 Dan Galai 教授合作創建，其目是建立一下加密貨幣原生「市場恐慌指數」。通常，CVI 的范圍會在 0 和 200 之間：

數據：BTC月度波動率降至24.6%，ETH降至39.8%:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最新數據顯示，比特幣月度波動率已降至24.6%低點，以太坊降至39.8%。比特幣網絡處理的美元總價值也出現“自由落體式”下降，日轉賬量已經從2022年第三季度的約400億美元的高度跌至58億美元/日，回到了2020年牛市前的水平，比特幣大額轉賬（1000萬美元以上）已經從FTX崩潰前的42.8%主導地位下降到19.0%。比特幣的交易所流入量目前在3.5億到4億美元/天之間，以太坊交易所出現復蘇從截至2021年5月僅30%增長到42%。[2023/1/13 11:10:39]

· 0-85 低波動率

比特幣60日波動率大幅下降 標普500尚未呈現出類似趨勢:Coindesk Data發推稱，比特幣60日波動率似乎正在逐步恢復正常，從近期高點（近150%）下降至目前的80%，盡管目前還處于較高水平。相比之下，標普500指數的60日波動率尚未從近期的高位（60%以上）開始下降。[2020/5/27]

· 85-105 中等波動率

· 105-200 高波動

當前加密市場的 CVI 值是 56，處于近兩年的最低水平。

隨著隱含波動率回調，ETH和BTC的相關性增強:金色財經報道，比特幣和以太坊之間的相關性一直在上升，現在已經接近其2018年的歷史最高點。根據CoinMetrics的數據，兩者的相關性歷史高點于2018年7月錄得0.8893，而2020年3月22日為0.8727。根據Skew數據，隨著相關性的增加，ETH和BTC價差的隱含波動率出現了回調。ETH-BTC1個月的ATM價差表明2月份波動性上升，當時BTC的價格在上漲，隨后出現價格下跌。這個動蕩市場的高峰被認為是45％，但是在2月21日之后波動性下降了。隱含波動率曾在3月12日比特幣價格暴跌時達到峰值，然而，從那以后，其一直在向下移動。3月23日，ETH-BTC1個月的ATM隱含波動率為10%，表明市場預期資產價格波動不大。另一方面，隨著比特幣出現了大幅波動，其1個月的已實現波動率價差表明當前ETH-BTC的波動率保持在58％。3個月和6個月的ETH-BTC波動率價差表明，ETH和BTC之間的波動性不斷增長。同時，以太坊與標準普爾（S＆P）等股票的相關性變得越來越強。[2020/3/24]

那么如何在 CVI 上賺錢呢？

有兩種方式：

1. 押注波動性

2. 從別人押注波動性中獲利

如果你相信波動即將到來，CVI 將上漲。無論價格的方向如何，都可以買入與 CVI 指數掛鉤的 Token——CVOL。

Mint on：https://cvi.finance

或者在 SushiSwap 上購買，如果那里更便宜的話。

買的時候一定要注意資金費用，CVOL 有內置的資金費用，CVI 越低，費用越高。

它以每日 negative rebase 的形式實現——也就是你持有的 CVOL 數量將每日減少。所以你應該僅僅在當你預計波動很快會到來的時候才買入 CVOL。

如果你更愿意像賭場一樣，請將 USDC 存入 Theta Vault。Theta Vault 的原理就像 GLP 對應 GMX - 存款人與交易員的損益相反。目前的 APR 是 36%，但當 CVI 增加很多時，你也會虧錢。

與 CVOL 不同，Theta Vault 是一個長期游戲。短期內，交易員可能會以 Theta 儲戶的資產為成本來實現盈利。但正如 GLP 所證明的，從長期來看，賭場總是贏的。

總之，CVI 是一個有趣的新 DeFi 原語。在無聊的分叉泛濫中進行了一些創新。該團隊已經展示了他們的高超技術，路線圖仍然充滿創新，絕對值得一看。

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