加密衍生品周報 | CME 躍居全球第二大 BTC 期貨交易平臺_以太坊

隨著比特幣拉升突破1.3萬美元，比特幣期貨、期權成交量均回升近五成。比特幣期權持倉也創下歷史記錄，達近26億美元。CME成為第二大比特幣期貨交易所，持倉占比僅次于OKEx。

期貨市場

極端行情爆倉概況

本周三晚10點半左右，比特幣半小時漲近400美元，期間爆倉1.6億美元，當日比特幣大漲逾1000美元，共爆倉3.03億美元。22日早間7點左右，比特幣在沖高13200美元后又快速回落逾500美元，期間爆倉3917萬美元，當日共爆倉1.53億美元。

BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

交易量

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

火幣將停止新西蘭的加密衍生品交易服務:金色財經報道，加密貨幣交易所火幣（Huobi）周二表示，將從下周開始停止向新西蘭用戶提供衍生品交易服務，這距離該國業務擴張僅幾個月。火幣將于8月23日停止向新西蘭用戶提供包括硬幣保證金期貨、硬幣保證金掉期、Tether（USDT）保證金合約、期權以及任何交易所交易產品（ETP）在內的服務。此外，Huobi的用戶協議更新，將新西蘭列為衍生品交易方面的“限制性司法管轄區”。該交易所表示，它將在確保用戶資產安全的同時，有序限制新西蘭用戶賬戶進行衍生品交易。（CoinDesk）[2022/8/16 12:29:01]

過去一周隨著比特幣價格大幅上漲，期貨交易量也環比增加近47%，一周交易量達917.44億美元，21日單日交易量達到逾295億美元。另外，CME的成交量環比上漲80%，火幣上漲66%，幣安、BitMEX均環比增加約50%。OKEx的一周期貨交易量環比增加了18%，但交易量占比卻從上周的24%降至本周的19%左右。

英國FCA加密衍生品禁令“忽略”了97%的咨詢回應者:根據FCA（英國金融市場行為監管局）的政策聲明，上周FCA有關加密貨幣衍生品禁令的咨詢“忽略”了97%的回應者。這527名回應者包括涉及加密資產和衍生品的交易所和公司、行業團體、國家主管部門、法律代表和個人。97%反對FCA禁令的人認為加密資產確實有內在價值，散戶投資者有能力評估這種價值，并且其他措施可以在不使用“過度”禁令的情況下達到預期的效果。需要注意的是，這些回應來自覆蓋英國加密行業的“利益相關者”。在buyshares.co.uk上發表的一篇文章也指責FCA刻意挑選自己的數據。

10月6日消息，FCA禁止向零售消費者出售涉及特定類型加密資產的衍生品、交易所交易票據（ETNS）。該禁令將于2021年1月6日生效。FCA表示，這些產品不適合零售消費者，因為它們會造成傷害，零售消費者無法對這些產品進行可靠的評估。FCA估計，這些產品的禁令將為零售消費者節省約5300萬英鎊。（Cointelegraph）[2020/10/14]

比特幣期貨合約日交易量，來源：Skew

動態 | 加密衍生品交易所Deribit出售10％股權:金色財經報道，加密衍生品交易所Deribit已將10%的普通股出售給QCP Capital和Three Arrows Capital，估值高達9位數，這兩家公司正在尋找更多的投資者來分割這10%的股權。盡管Deribit當前在期權市場上占主導地位，但隨著Bakkt，CME，FTX和OKEx都進入該生態系統，競爭正在加劇。[2020/1/14]

以太坊一周成交量也環比增加逾17%，達284.54億美元。

以太坊期貨合約日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

伴隨著成交量的持續回升，比特幣未平倉頭寸也較一周前增加近20%，截至10月22日，該數值為49.69億美元，其中，幣安和CME均增加逾40%，CME的持倉頭寸達7.86億美元，持倉占比為15.8%，超過BitMEX和幣安，僅次于OKEx，成為持倉量第二大的比特幣期貨交易所。這表明，機構投資者對比特幣的興趣日益高漲。

動態 | 加密行業關鍵人物將聯合建立首個加密衍生品清算所:據彭博社報道，來自Circle、Coinbase和Galaxy Digital等公司的二十多名加密行業的關鍵人物于1月中旬在新加坡舉辦會議。此次會議決定成立一個名為Liquidity Offset Network的合資企業，為首個加密衍生品清算所，可以增加交易量并大幅降低交易成本。渣打銀行（Standard Chartered）前亞洲外匯期權交易主管Simon Nursey正在幫助該網絡融資，并表示該清算所最早會在7月份由新加坡金融管理局監管。[2019/4/25]

比特幣期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊持倉數值也較一周前增加逾16%，截至10月22日為11.84億美元。

以太坊期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

比特幣和以太坊期貨成交均持續放量，持倉數值也在不斷爬升，這表明市場對于盤面持相對樂觀態度。不過，投資者仍需在之后一兩周持續關注持倉數值的反彈力度。

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火幣、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Deribit、火幣和OKEx。

與期貨市場表現一致，比特幣期權一周交易量持續回升逾48%。值得注意的是，CME的交易量在10月初當周大幅反彈近兩倍之后，連續兩周持續回落，過去一周環比減少34%。Bit.com的交易量環比翻倍，僅次于Deribit，占比逾11%。

比特幣期權日交易量，來源：Skew

以太坊一周成交量也環比增加逾58%，達近2億美元。

以太坊期權日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣期權持倉再次創下歷史記錄。截至10月22日，該數值為25.96億美元，較一周前增加逾20%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

另一方面，以太坊持倉數值也連續三周持續反彈，截至22日為4.92億美元，較一周前反彈逾17%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

波動率

伴隨著比特幣突破1.3萬美元，比特幣的一個月已實現波動率從上周的33%左右升至目前的近40%。與此同時，一個月平值期權隱含波動率在21日反彈至60%后現重回50%附近。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

以太坊的一個月已實現波動率在9月24日大幅反彈至114%創5個月新高，隨后持續下降，目前已降至60%。同時，當前的一個月平值期權隱含波動率為61%。

從左到右依次為以太坊一個月已實現波動率和以太坊一個月ATM隱含波動率

對于期權交易者來說，市場波動率非常重要，但是請注意，所謂的期權波動率實際上與期權價格無關，而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間里對標資產價格波動范圍的標準差，而隱含波動率則是通過B-S公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

期權到期情況

下周五將有逾6萬份比特幣期權合約到期，名義價值逾7.76億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，下周五將有18.77萬份合約到期，名義價值約為7695萬美元。12月25日將有49.53萬份合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

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