Bankless 團隊的David Hoffman近日采訪了Placeholder合伙人Chris Burniske 50分鐘,他認為加密市場最糟糕的時刻已經過去,市場已經觸底。Chris Burniske是風投Placeholder合伙人,是真正的加密OG,經歷過數次加密周期,預測到2021年11月的頂部。
1、無被迫拋售
Placeholder合伙人Chris Burniske認為加密市場已觸底,其中一個關鍵原因就是,不再出現大規模的被迫拋售。
許多人認為,FTX暴雷將引發牽連甚廣的動蕩余波,其規模堪比Terra暴雷引發的5月至7月的信貸危機。
然而,Chris認為,FTX的暴雷與其說是創造了一輪新的被迫拋售,不如說是“大結局”,是自UST崩盤以來我們看到的大規模去杠桿化的最后完結篇。
金色熱搜榜:BLZ居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示,過去24小時內,BLZ搜索量高居榜首。具體前五名單如下:BLZ、SWFTC、NAS、DASH、NEO。[2020/9/8]
下一個被迫拋售的大賣家會是誰?現在還很難說。今年夏天那個時候就容易多了,那時候更容易看出誰可能會淘汰出局。
相對于Terra和3AC的暴雷,整個行業也更好地度過了這次的FTX風暴,因為加密貨幣(以及TradFi)的信用情況現在要比這些暴雷事件發生時還要緊張得多。
雖然我們可能會看到有一些公司破產,但這不會給市場帶來近期拋售壓力,因為破產公司持有的資產將在很久以后才會被拍賣。
Chris認為月底可能有基金贖回的拋售風險,但他覺得對市場的影響可能不大,因為大多數該贖回的基金都已被贖回了。
2、比特幣處于深度價值投資階段
金色晨訊 | 8月23日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞:南寧、互金協會、巴哈馬
1.南寧市深入推進“區塊鏈+”人社應用和“打包快辦”服務改革
2.河北將舉辦數字經濟重大項目簽約活動,重點篩選區塊鏈等項目
3.巴哈馬央行已將其數字貨幣Sand Dollar列入官方資產負債表
4.互金協會會長:應用區塊鏈等數字技術創新,打造更多數字金融應用場景
5.麻省理工學院數字貨幣計劃主任:比特幣加速了關于數字貨幣的討論[2020/8/23]
Chris認為比市場已經觸底的另一個原因是,各種鏈上、技術和量化指標表明比特幣正處于深度價值投資階段。
Chris提到的一個指標是比特幣市值/UTXO成本(MVRV),根據WooMetrics的數據,該比率是“通過將虛擬貨幣最后一次在區塊鏈上轉移時的市價相加,結果約等于現有所有虛擬貨幣的支付價值。”
金色晨訊 | 泰國證交會明年修改數字資產法規 6款比特幣礦機已處于關機價:1.華為在吉林運用區塊鏈技術開展大米溯源試點。
2.法制日報頭版:剎住借區塊鏈炒作虛擬貨幣的歪風,監管部門打擊虛擬貨幣炒作和虛擬貨幣交易場所的態度不會改變。
3.法國央行希望歐元區建立基于區塊鏈的結算系統。
4.央行發布金融報告:重提173家虛擬貨幣平臺無風險退出。在支付清算、信用管理、資產托管等方面引入區塊鏈技術,借助智能合約,簡化風險管理,增加透明度。
5.證監會副主席李超:證券交易所要帶好頭積極組織大數據區塊鏈研發攻關。
6.央行上海總部:發展區塊鏈技術,遠離虛擬貨幣炒作。
7.浙江省委:積極探索利用區塊鏈等技術手段進行行政管理。
8.央行西安分行:需防范虛擬貨幣詐騙套路。
9.泰國證交會計劃明年修改數字資產業務法規以促進加密資產的發展。
10.神馬M3、阿瓦隆 A741、翼比特 E9+、螞蟻T9+、阿瓦隆 A821及螞蟻S9 6款比特幣礦機處于關機價。
11.青島高新區補貼區塊鏈高新技術企業 三年可獲60萬。[2019/11/26]
Chris認為,當MVRV低于1美元時,比特幣處于價值投資階段,因為這表明大多數投資者所持比特幣縮水,因此不太可能退出他們的頭寸。
分析 | 金色盤面:市場整體偏多 上升趨勢明顯:金色盤面綜合分析:我們通過coin360的數據看到,加密數字貨幣市場標的出現上漲行情,BTC漲幅3.06%,ETH漲幅2.20%,XRP漲幅2.15%,市值靠前的加密數字貨幣僅USDT下跌,而市場過于USDT的負面消息不斷,也許是困擾其價格走勢的另一因素。[2018/8/26]
另一個鏈上指標是日活躍地址,11月9日,日活躍地址飆升至1.07億,那天是當時的市場底部。這是自今年夏天股市崩盤以來的單日最高紀錄。Chris認為,地址的增加表明有新買家正在進入市場。
我們還能通過什么判斷比特幣是否已經觸底?還有一個指標是200周簡單移動平均線(SMA),該指標一直用來指示比特幣是否觸底,目前比特幣交易低于此平均線。
金色財經訊:加拿大安大略省證券文員會首次批準ICO項目,為區塊鏈企業代幣融資開啟大門。[2017/10/25]
最后,Chris還根據永續期貨的融資利率來評估交易員的倉位。他特別指出,他正在尋找一段持續的負融資或空頭支付多頭。但不同的交易所差異很大,幣安的比特幣年化融資利率為-9.8%。
存在一個潛在的突出風險,那就是比特幣礦工投降,但他認為,由于行業的制度化,其帶來的影響可能不會像以前各周期顯示的那樣大。
3、ETH基本面強勁
以太坊強勁的基本面也表明,市場可能已經觸底。
Chris認為以太坊合并對ETH市場結構和流動的影響正逐漸形成。
為了支持這一說法,他指出,在11月9日FTX拋售最嚴重的時候,ETH的底部要高于其在Celsius和3AC暴雷期間的底部值。Chris將此歸因于以太坊合并,正如我們所知,合并消除了礦工的拋售壓力,并推動ETH跨越了超音速障礙,因為合并后以太坊采用的是凈通縮發行。
Chris還關注應用層,用以評估以太坊的基本面。他特別提到在整個危機期間以太坊上DeFi的表現。
主要的DeFi協議運行無懈可擊,主要的借貸市場仍然保有完全償付能力和執行清算能力,而DEX(去中心化交易所)促進了數十億美元的交易量。Chris認為,密切關注該領域的資本配置者都明確意識到了這一點。
ETH的技術面顯示,ETH正處于價值投資區,交易低于200周簡單移動平均線。然而,為了維持反彈,ETH需要重回200周簡單移動平均線水平。
4、宏觀環境改善
說市場底部可能已經出現的最后一個原因是宏觀環境的改善。
盡管Chris擔憂經濟增長,但他認為宏觀環境的變化可能有助于底部形成。
隨著美聯儲加息,風險資產在2022年遭受重創。無風險利率的大幅上升加劇了股票市場的倍數壓縮,因為既然存在真正的資本成本,投資者就不再愿意忍受令人頭疼的估值了。
結果是,高增長的科技公司,尤其是納斯達克公司(加密貨幣與納斯達克指數有很強的相關性),經歷了與上世紀90年代末互聯網泡沫破滅類似的大幅下跌。
然而,現在和那時有一個關鍵區別,那就是現在很多公司的基本面都很強勁,Meta等公司仍然是自由現金流機器,在其垂直領域市場擁有強大的掌控力。
攪動緊縮政策的通貨膨脹也顯示出回落跡象,近期公布的CPI和PPI數據走弱。雖然有些人可能會對整體通脹率在7點情況下出現市場反彈感到不解,但重要的是要記住,市場永遠是向前看的。
正如Chris所言,市場關心的是“邊際變動率”或“壞事趨緩”的概念,因為這將表明情況會越來越好。
5、以上因素是一致的
隨著LUNA事件后去杠桿化的結束,BTC和ETH的鏈上看漲、技術和量化指標以及宏觀環境的改善,這一切都在表明加密貨幣已迎來底部。
但請不要曲解。Chris預計2023年將出現與上一輪熊市類似的大幅波動。我們可能會遇到假反彈,隨之出現糟糕的下跌。
然而,上述因素相一致足以讓他相信,最糟糕的情況(至少就價格而言)很有可能已經過去了。
他是對的嗎?
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DeFi之道
▌推特加密貨幣部門負責人已辭職金色財經報道,推特加密貨幣部門負責人Tess Rinearson已經辭職。與此同時,高級軟件工程師Hamdi Allam也已離開該部門.
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1900/1/1 0:00:00目前市場上的跨鏈橋項目已多達數百個,除了公鏈自有的官方橋,如 Arbitrum Bridge、Avalanche Bridge、Optimism Gateway 等.
1900/1/1 0:00:00在東京居住多年的我早就對地震習以為常,但是當一場規模巨大且影響持久的地震發生時,我仍會感到震驚。這種恐懼來自于建筑物吸收地震能量時發出的可怕聲響,以及關于地震造成人員傷亡的種種新聞.
1900/1/1 0:00:00原文作者:Q Arbitrum 被稱為加密貨幣中的 GameFi 之家,在過去幾個月中,它也迅速成為 DeFi 的中心.
1900/1/1 0:00:00SBF的謊言應該會推動行業對智能合約的信任。文:Donovan Choy編譯:Zion 責編:karen 來源:.
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