退圈風波后 YFI 創始人提出流動性挖礦新設計，圖解其構想方案_CRO

AndreCronje新方案主要改善傳統流動性挖礦中無人愿意提供Pool2流動性的狀況，以減小幣價波動和無常損失。

原文標題：《AndreCronje新帳號談流動性挖礦新設計，同時提出兩項智能合約工具》撰文：Elponcho來源：鏈新聞ABMedia

yearn創辦人AndreCronje低調進行專案Eminence(EMN)被駭后，經常發聲的推特帳號沉寂好一陣子。不過昨日晚間，AndreCronje連續發表了兩篇新網志，與DeFi流動性挖礦的痛點息息相關。推特社群發現他開發的新專案似乎叫做LiquidityIncome(LBI)。

不甘寂寞的AndreCronje

在EMN遭駭事件后，AndreCronje發出一連串的檢討EMN事件的推特文，從9月29日后就沒有新的聲音，原先熱度很高的帳號@AndreCronjeTech也這么安靜了下來。或許是因為太多關心與質疑的聲音，AndreCronje終于在10月10日發聲：

FDIC：Signature Bank幾乎所有與數字資產相關存款均無保險:金色財經報道，美國聯邦存款保險公司（FDIC）對 Signature Bank 倒閉的調查發現其加密貨幣存款存在風險，在倒閉之前，Signature Bank 管理著 1100 億美元的資產，其中幾乎所有與數字資產相關的存款都沒有保險。

FDIC 表示，Signature Bank 管理層不了解未投保存款的內在風險，也沒有為銀行擠兌做好準備。[2023/4/30 14:35:43]

「我還在，也還在開發。沒有任何事情改變。其他聲音都給我滾開。我只是不想要再發推特與泡在社群網站上了。」

不過，AndreCronje的新專案被發現后，似乎狠狠打了自己的臉，事實上他在十月創了一個新的推特帳戶@andrecronjedev。10月5日就開始了第一篇貼文，新的計劃與想法也都是在這里揭露的。新帳號被發現后，他顯得相當驚訝，并且表示這個帳號只是用來做開發記事與講干話而已。

當前DeFi協議總鎖倉量近559.6億美元:金色財經報道，defillama鏈上數據顯示，當前DeFi項目總鎖倉量（TVL）為559.6億美元，24小時內漲幅為2.99%。鎖倉量資產排名前五：MakerDAO（83.6億美元），Lido（77.1億美元），Curve（59.9億美元），Aave（56.5億美元），UniswapV3（42.2億美元）。[2022/10/30 11:57:01]

解決流動性挖礦困局的新設計？

在過去，流動性挖礦平臺通常有Pool1跟Pool2兩種池子，Pool1是用來加入流動性并獲取流動性獎勵代幣(鑄造出新的獎勵代幣)，而Pool2則是用來提供獎勵代幣的流動性(讓獎勵代幣有地方買賣)。

以SushiSwap為例，ETH/DAI流動性池是Pool1，人們可以投入ETH/DAI的流動性以獲取流動性獎勵代幣SUSHI，而SUSHI/ETH則是Pool2，人們可以在這里變賣SUSHI。

幣安宣布成立全球顧問委員會，美國前參議員擔任主席:金色財經報道，幣安創建了一個顧問委員會，以幫助加密貨幣交易所解決該領域面臨的一些最緊迫的監管問題。前美國駐華大使、美國前參議員Max Baucus將領導新成立的幣安咨詢部門，負責應對監管的復雜性。韓國總統委員會顧問 HyungRin Bang、前法國財政部部長 Bruno Bezard、前巴西經濟部部長 Henrique de Campos Meirelles 、國際證監會組織前秘書長 David Wright 等11名成員加入董事會。

幣安首席執行官趙長鵬在一份聲明中表示：“我們正在通過利用世界上最高水平的專業知識來增強我們管理監管復雜性的能力。”（blockworks）[2022/9/22 7:14:18]

由于Pool2是支撐流動性獎勵代幣價值的主要支柱，為了吸引人們進場提供流動性，通常會提供最高的流動性獎勵報酬。由于Pool2會面臨高度的無常損失，多數用戶會選擇較低利率低無常損失的Pool1，來獲取流動性獎勵代幣。Pool2會因為只被用來變賣流動性獎勵代幣，沒有人愿意加入流動性，導致挖礦獎勵幣價崩壞，讓平臺失去吸引力。

DTCP將以軟銀支持的 3 億美元資金投資 web3:9月20日消息，專注于早期成長階段投資的德國風險投資機構DTCP（Digital Transformation Capital Partners）宣布旗下增長股權基金GE III完成首輪3億美元募資，投資方包括德國電信、軟銀、以及一些養老基金、企業、和家族投資辦公室等機構。

據悉，該基金仍會繼續募資，并計劃在2023年完成全部融資輪，DTCP將投資網絡安全、Web3、人工智能、金融科技、垂直SaaS解決方案等領域并專注于歐洲、以色列和美國市場。（Tech Funding News）[2022/9/20 7:08:27]

在最新的網志中，AndreCronje表示APML、YAM、UNI和SNX給了他新的靈感，他想出了一個以流動性為基礎的通膨代幣，讓無常損失(IL，暫時性損失)可以因流動性治理被消除。

他有兩個主要目標，一是盡可能產出更多的交易收入，二是盡可能減少無常損失。

AndreCronje表示，要達成第一項目標，就必須創造一個可以套利的平臺。挖礦獎勵代幣有兩個池子，一個存在于Uniswap中，跟傳統設計的Pool2沒兩樣(如下圖的LBI/ETH交易對)，可以自由買賣LBI;另一個則是LiquidityIncome創造的池子，它只能投入ETH來買LBI，不能賣出LBI，而且投入的ETH會自動送到Uniswap池中，而它與Uniswap的池子一樣，都會遵循固定乘積的價格曲線。

那么套利的機會怎么來呢？當人們搶購Uniswap池中的LBI時，基于Uniswap的自動做市算法，LBI因池中數量減少導致價格飆升。由于LiquidityIncome的池子中，LBI價格未產生變化，較為便宜，會吸引套利者買入這邊的LBI，搬磚到Uniswap的池中變賣套利。這么一來，由于Uniswap池中的LBI相對變多，LBI/ETH的數量恢復一定平衡，抑制LBI幣價飆升。而且由于LiquidityIncome的池子送出ETH到Uniswap池中，又再增添流動性。

AndreCronje認為設計的關鍵在于「代幣波動性」，而非幣價，流動性提供者會因為套利行為的高交易量，因而產生更多的收入。

再者，由于這種新設計，會吸引更多人投入到LBI/ETH池中，改善了傳統無人愿意提供Pool2流動性的狀況，同時幣價不會大幅波動、有足夠的資金水位，也讓無常損失可以被最小化。

調整了什么細節？

AndreCronje表示整體流程并沒有變，用戶一樣可以加入流動性、將流動性提供者代幣(LPtoken)加入獎勵合約、隨時間取得獎勵。

原先的設計純粹讓流動性提供者得利，所以大家都會傾向參與Pool1。所以AndreCronje做了一些改變，只有50%的LBI代幣會由流動性挖礦取得，剩下的50%需要透過前述的兩種流動性池來取得。

預計是每25小時會分發1%的LBI代幣。而這1%的代幣有90%會給流動性提供者，10%會給一般的LBI持幣者。也就是，流動性提供者會在每25小時分得總量0.9%的獎勵代幣。

背后的愿景：成為流動性橋梁

AndreCronje認為它設計的這些代幣，能夠成為多個交易端點的流動性橋梁，最終所有的流動性會被整合，讓交易深度變得更好，而且在一定限度內去除無常損失。

提供兩項工具型智能合約：便于治理

提出設計的同一天，AndreCronje基于流動性挖礦項目的必備要件：代幣治理、代幣流動性供給、時間鎖，發布了兩項智能合約，讓開發者在制定這些條件的流程變得更有效率：

LiquidityFactory0x323B2b67Ed1a745e5208ac18625ecef187a421D0

GovernanceFactory0x4179Ef5dC359A4f73D5A14aF264f759052325bc1

特別感謝：Blocto共同創辦人李玄協助智能合約解析

來源鏈接：www.abmedia.io

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