速覽2023年值得關注的10個DeFi協議_ETH

原文作者：Thor Hartvigsen，DeFi 研究員

原文編譯：Leo，BlockBeats

2022 的行業洗牌勢必會給 2023 的加密帶來更新的轉變，其中比較受關注的一大「轉變」就是 DeFi 再度沖進人們視野中，近期層出不窮的 DeFi 協議和相關研究分析；圈內大部分人很看好下個周期中的 DeFi 賽道；DeFi Summer 或將卷土重來。DeFi 研究員 Thor Hartvigsen 撰寫了一篇關于「 2023 年應該密切關注的 10 個 DeFi 協議」文章，BlockBeats 整理編譯如下：

Uniswap 在 Dex 和 AMM 領域占據主導地位，可能在今年大放異彩。過去幾年行業出現許多競爭對手，但大多都在熊市的清洗中敗下陣來，比如：Astroport, Serum, Sushi, Osmosis，過去 180 天費用比較如下圖：

觀點：美國加密行業正在不斷升級監管審查:金色財經報道，推特用戶Adam發推表示，美國加密行業正在不斷升級監管審查，著名的市場參與者Jane Street & Jump Trading正在縮減對美國加密貨幣市場的參與。雖然他們并沒有完全放棄該行業，但這些變化正在改變當前的市場動態。 Jump Crypto 去年遭受了多次重大打擊，包括 Wormhole 的黑客攻擊以及 LUNA 和 FTX 崩潰。在FTX 崩潰后，美國的監管格局發生了急劇變化，這導致一些人將其稱為“加密貨幣戰爭”。 Coinbase 等行業巨頭的強烈反對進一步凸顯了這種緊張局勢。鑒于Jane Street與 FTX 首席執行官 Sam Bankman-Fried 的聯系，隨著這兩家主要做市商縮減規模，我們看到美國加密貨幣市場的交易量和流動性受到直接影響。很明顯，監管環境正在改變美國的加密行業。[2023/5/23 15:20:25]

格魯吉亞供應商通過新合作獲得加密貨幣支付:金色財經報道，格魯吉亞商戶將通過由加密貨幣交易所Gate.io和位于格魯吉亞加密貨幣支付公司CityPay.io的合作接受加密貨幣支付，將用戶與加密貨幣服務的好處聯系起來。這種合作關系將使格魯吉亞的600多家商戶能夠享受其產品和服務的加密貨幣支付替代方案的好處。[2023/4/19 14:13:40]

另一個重要因素是 Uni 金庫，我們可能會整合一段時間，大型金庫=前途無量

Uniswap 擁有迄今為止最大的金庫，盡管其中 100% 都是 UNI，而 UNI 已經大幅下跌。

關于 Uniswap 的最后一個想法是頗具爭議的「費用轉換」，涉及到將收入分配給 UNI 持有者，這可能會帶來監管方面的問題，但費用轉換可能會對 UNI 產生非常積極的影響。

ARK基金2023年3月累計減持超10萬股GBTC:金色財經報道，ARK 方舟基金持倉數據顯示，2022 年 3 月 1 日至 3 月 31 日，ARK基金累計減持 101,408 股灰度 GBTC。按當前價計算，價值約 165.9 萬美元。截止周五收盤，GBTC 收盤報 16.36 美元。值得注意的是，從 2022 年 12 月 1 日至今ARK基金沒有增持一股 GBTC。[2023/4/2 13:40:40]

Trader Joe 也是 AMM 領域有著可觀未來的協議，于 12 月在 Arb 鏈上推出，今年將擴展更多跨鏈。

此外，Trader Joe 還推出了備受期待的流動性賬簿，該賬簿以不同于 Uni V3 的方式引入了中心化流動性池，其中的一個不同點是流動性不均勻分配的能力。點擊了解

FTX今日將要求美國破產法院允許其拍賣部分業務:金色財經報道，加密數字貨幣交易所FTX今日將要求美國破產法院允許其拍賣部分業務，并在至少六個月內對客戶姓名保密。[2023/1/11 11:07:03]

2022 年以圍繞去中心化永續交易（包括 GMX、Gains 和各種分叉）的強大敘事為主線，這也伴隨了一個問題，即去中心化期權是否會成為下一個主流，實際上，期權本質上更復雜。

一些能夠以易用方式交付產品的協議今年可能會出現大量流動性流入，Dopex 就是這樣一個平臺，可以通過多種產品實現這一目標。點擊了解

Lyra Finance 也是一個值得關注的期權協議，目前處于 OP 鏈上，但最近一項在 Arbitrum 上推出并使用 GMX 永續作為流動資金來源的治理提案獲批準。

ZenGo：從Polygon官方跨鏈橋轉至以太坊的ERC-20代幣中有價值超2700萬美元的資產并未被申領:11月29日消息，加密貨幣錢包ZenGo發布文章稱，在研究對Polygon的支持時，發現Polygon官方跨鏈橋合約在以太坊端相較Polygon端多出了價值約2700萬美元的資產。

ZenGo稱，此舉或由于從Polygon上通過官方跨鏈橋跨鏈至以太坊后需要手動申領跨鏈的代幣，但很多用戶并未執行申領操作。其中，0x0076開頭的地址從Polygon上向以太坊跨鏈轉賬超812枚WETH和超54枚WBTC（總價值超200萬美元）但均未在以太坊端進行申領。[2022/11/29 21:08:25]

盡管 token 價格有所下降，但 Daily fee 較今年早些時候大幅上漲，且呈穩步上升趨勢，激勵措施的變化進一步導致幾乎沒有向協議用戶發放獎勵的 LYRA，Lyra 有著強大的 token 經濟和完善的產品。

我研究中的另一個新敘事是流動性質押衍生品（LSD），LSD token 允許投資者在使用其他 DeFi 基礎 token 時獲得質押收益，在大多數 L 1 中，ETH 的質押率最低，僅為 14% 。

這很可能與 ETH 還不能解質押有關，但 3 月份的上海升級將會解決這一問題，可能上海升級最初會有不穩定因素，但也會激發各種流動性質押解決方案的增長。

Rocket Pool 是從這一敘事中脫穎而出的有力競爭者，因為其相對規模、近期的人氣增長以及具有一些獨特之處，jasper.lens 曾撰寫一篇文章，強調了 rETH 和 Rocket Pool 的增長潛力。

Frax Finance 是 LSD 領域的新進者，近期有大量流動性流入，該模型使用戶收到 frxETH，它可以在曲線池中進行 LP（frxETH/ETH）或在 Frax Finance（sfrxETH）上進行質押。

只有 sfrxETH 才能獲得 ETH 質押收益，這導致更高的 APR，因為并非所有質押的 ETH 都在曲線池中獲得獎勵。

GMX 一直是 2022 年最具影響力的協議之一，它在不可持續的經濟設計崩潰后部分地啟動了「實際收益率」的敘述。

今年的一些潛在阻礙：監管的不確定性，將收入分配給 token 持有者的協議看起來非常像證券；持續的低交易量，就像我們最近看到的，GLP 和 GMX 持有者的低 APR；競爭加劇。我此前關于 GMX 的分析

今年的一些利好因素： 2023 年可能是 GMX 推出合成交易和其他產品的一年，這些產品可能會增加用戶的采用率和交易量，未來會變得更好。

2022 對 Chainlink 來說是很關鍵的一年，推出了 Staking、Chainlink BUILD 和 Chainlink SCALE，都是 Chainlink 經濟 2.0 的一部分。

關注該協議的幾個理由：

2022 年產生的費用排名第 7 大協議，GHO 超額抵押穩定幣即將推出，據傳費用將支付給 AAVE 質押者；

Starknet 啟動；

Lens Protocol 的采用率在增長；

雖然 zkSync 是一個 Rollup chain 而不是 Dapp，但我對 ZK EVM 的首次發布感到非常激動。

在 zkSync 上啟動的協議（原生和交叉項目）絕對值得關注，未來可能會更好。

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