DeFi的中場時刻：除了FOMO 下半場DeFi還能靠什么_DEFI

引言：僅僅兩年，DeFi一騎絕塵。盡管我們看到發展過程中險情不斷，但在經歷一系列狗血劇情和大風大浪之后的DeFi越發顯現去中心化金融的獨特魅力。

新玩法在不斷增加，行業規則開始逐漸形成。DeFi正在進入一個中場時刻。一方面，早期“先行者”打下了基礎鋪墊，另一方面，源源不斷的新鮮血液紛紛涌入這一賽道，進而從不同方面延展了DeFi的生命緯度。這次WebX實驗室希望借助中場時刻前的“先行者”們以及中場時刻后的可能涌現的“新物種”們的視角，對當下的DeFi有一個更加完整系統的認識。

新物種

FOMO情緒往往伴隨著利益出現，6月份的流動性挖礦熱潮后，外界瘋狂入場，這既造成了泡沫，同時也在無形中構建起這個領域最基本的發展環境。

新生行業的紅利仍然存在，FOMO情緒就會一直影響著這個領域。而現階段，在基礎設施達到一定成熟度的基礎上，這種情緒還在催促著人們盡可能尋找讓人FOMO的方向，于是新物種在這個基礎上開始不斷涌現，與當前的主流業務相輔相成。從細分領域來說，當前萌生出來的“新物種”，既有保障性能安全的去中心化保險業務、充當資源組合配置的聚合器平臺、定位個性化的NFT領域及相關衍生品等。

01

去中心化保險

私鑰被盜、交易所被攻擊、錢包被盜、智能合約出現漏洞被操縱等安全問題，一直是懸在項目方頭上的劍，這種危機在熱鬧、財富密碼觸手可及的DeFi領域更為嚴重。僅在上個月，整個區塊鏈生態共發生28起較為突出的安全事件中，有8起跟DeFi相關。

DeFi借貸協議Alchemix獎勵合約存在bug:6月4日，SushiSwap團隊成員Keno表示，DeFi借貸協議Alchemix請求SushiSwap禁用他們的雙挖獎勵，因為SushiSwap幫助Alchemix篩選了一個從他們的獎勵合約中抽走ALCX的bug。[2021/6/4 23:11:11]

目前，我們熟知的DeFi保險平臺包括NexusMutual、Opyn、VouchForMe、KeeperDAO、SWAPRATE等，這類保險大多以互助資金池和金融衍生品這兩種形式來提供去中心化保險服務。市場整體還處于非常早期的階段。

主流項目盤點

NexusMutual:

NexusMutual是一個社區化的保險平臺，采用互助資金池形式提供去中心化保險服務，業務以提供智能合約保險為主，即僅針對DeFi協議中可能存在的智能合約漏洞風險提供相應的保障。與傳統互助保險相似，在NexusMutual社區平臺中，只有支付了一定數量ETH費用的社區會員就能購買智能合約保險。

NexusMutua的創新之處是引入了「非中心化風險評估」機制，讓一群智能合約安全性審計專家通過質押代幣的方式參與到對應智能合約的風險認定、保險定價、索賠評估等平臺治理環節,基于治理獲得系統給予的代幣獎勵，這在一定程度上提高了市場各方的參與意愿。

DeFiBox宣布上線安審專區:4月3日，一站式DeFi門戶DeFiBox宣布已正式上線項目安審專區，用戶可通過安審專區查詢鏈上項目安全信息，安審專區旨在幫助用戶了解項目基礎信息，防范項目風險。

據悉，目前DeFiBox安審專區現已上線HECO鏈上項目安全審計信息查詢，上線安審專區的HECO鏈上項目均通過HECO白帽安全聯盟成員審核。HECO白帽安全聯盟是由全球知名審計機構、安全機構聯合發起的第三方安全組織。

需要注意的是，安審專區項目僅代表HECO白帽安全聯盟對DApp使用基礎安全的認可，不代表平臺對項目運營的認可。DeFiBox未來將根據鏈上項目發展狀況，陸續上線更多公鏈安審專區。[2021/4/3 19:42:33]

NexusMutua是最早進行DeFi保險探索的項目之一，先發優勢明顯，從統計數據來看，在經過一年的發展后，NexusMutual的保險金額逼近四千萬美元，累計保費近三十萬美元，增長超60倍。但因為NexusMutual的互助保險特性使得其的交易對象只能是社區的會員，潛在用戶轉化率相對較低。

Opyn:

除NexusMutual外，現階段其他保險平臺主要是以金融衍生品形式提供去中心化保險服務，即通過提供具有一定保障性質的衍生品工具來達到防范風險的目的。Opyn就是通過去中心化期權協議來為資產價格變動提供對沖意義上的保險服務。目前保險對象包括ETH，Compound中的cDAI和cUSDC。

ZG.COM DeFi流動性挖礦代幣ZGFI首日凈值上漲3%:據ZG.COM官方公告，根據9月3日00:00-24:00數據顯示，DeFi流動性挖礦代幣ZGFI的收益為3%，截止至9月4日17:00，ZGFI現報價1.03USDT。

據悉，ZGFI是由ZG.COM發行的DeFi流動性挖礦合約，該合約通過專業人士投資到FARM挖礦中。ZGFI參與資金將用于初始投入資金，所得收益的90%歸屬用戶，ZG.COM平臺收取10%作為技術審計、市值維護、人員監控等支出，ZGFI會通過智能調度達到最優收益，保障用戶權益。[2020/9/4]

對于想要規避ETH幣價下跌的風險，Opyn同樣也提供了非常簡單易用的靈活期權。用戶只需要在Opyn買入ETH的看跌期權，就可以在一段時間內隨時把手里的ETH按照合約履約價賣出。以Opyn為代表的金融衍生品為工具的DeFi保險形式，將憑借無須許可、無須信任的天然優勢，成為會員制NexusMutual的強勢對手。

02

聚合器

目前DeFi在借貸、交易、穩定幣、等方面都有成熟的項目，有Compound、Aave、Uniswap、Balancer、Curve、Maker等一定規模的協議和產品，隨著越來越多的DeFi樂高積木出現，各種新生代的YFI、YAM等充當流量入口的集成平臺開始出現，通過對市場流通的各類資產進行新一輪組合，搭建出更多有價值的協議和產品，像代幣質押生息，自動化智能投顧，做市商撮合等聚合方式，都給DeFi資產帶來更多元價值裂變。

BW.io 今日上線DeFi專區并開通BAL交易，目前最高漲幅 53%:BW于今日香港時間13：00上線交易對BAL/USDT，開盤價為12USDT，目前最高價為18.392 USDT，漲幅高達53%。

據悉BW.io已上線DeFi幣種交易專區，首期開通7個幣種交易LEND/USDT、BAL/USDT、SNX/USDT、YFI/USDT、NEST/USDT、JST/USDT、LINK/USDT、Comp/USDT(已經上線) 、KNC /USDT（已經上線）。

Balancer Pool是有著自平衡屬性的自動化做市交易協議，這些屬性可生成加權投資組合和價格傳感器。Balancer顛覆了指數基金的概念：無需向投資組合經理支付費用來重新平衡您的投資組合，而是從交易員那里收取費用，交易員通過跟隨套利機會來重新平衡您的投資組合，獲取更多投資機會。

BW將持續上新DeFi幣種，更多熱門DeFi幣種資訊請訪問官網。[2020/8/20]

主流項目盤點

YearnFinance：

Yearn.Finance是DeFi領域的主要YieldFarming聚合器。其聚合了Compound、dYdX、Aave、DDEX協議，當用戶存款時，平臺會將資金自動分配至目前收益最高的協議下，然后yearn會給用戶一個稱為yToken的權益證明，用戶可以通過ytoken取出自己原來存入的代幣及相應的收益。

BTC倡導者：DeFi若與底層以太坊相互作用或引發更大負面后果:加密行業創業家、知名作家及BTC倡導者Andreas Antonopoulos近日表示，就目前而言，沒有人能保證以太坊上DeFi智能合約中完全沒有Bug，一旦出現問題，也沒有人知道這些Bug將如何與底層以太坊平臺相互作用，并引發多大程度的負面后果。以太坊雖然具有優勢和靈活性，但是在安全性方面仍無法和比特幣相比這意味著投資可能會遇到各種各樣的風險，比如Gas價格突然升高，從而導致其他關聯問題出現，所有這些事情都會導致部分、甚至全部投資資金損失。此外，在以太坊上構建復雜DeFi系統和應用程序也會導致攻擊面變大，因此對于一些比特幣持有者而言，選擇將資金投入到DeFi平臺上所承擔的風險比單純持有的風險要大得多。[2020/7/13]

目前YearnFinance支持如DAI、USDC、USDT、TUSD、sUSD、BUSD在內的多種穩定幣的理財服務。

Bella

Bella的核心概念是一鍵式的聚合器。其目的就是盡可能簡化用戶在DeFi上的各種復雜操作，將復雜的操作留給Bella的底層去處理，而用戶交互層面，會不斷朝“一鍵式”傻瓜化操作靠近。在價值層面，Bella可以通過更復雜的套利策略進行挖礦，而用戶則無須在各種流動性挖礦協議中來回操作，可以省去操作時間、降低費用以及提高收益。對于參與流動性挖礦的用戶來說，可以有更低費用、更少的操作、更快的速度、更高的收益。

dForce

dForce生財寶是dForce推出的高收益型穩定幣余額寶。旨在為用戶獲取市場上回報最高的DeFi收益。目前支持的幣種包括USDx,GOLDx,USDT,USDC,DAI。用戶將代幣存入生息市場將自動獲得相應比例的dToken，每枚dToken都代表了底層儲備代幣和其所對應的收益權。

03

衍生品與去中心化預測市場

在傳統金融中，衍生品是一個很大的市場，在加密世界里也會如此，比如中心化交易所里的杠桿、合約、期貨交易市場短短幾年發展，已經有了不少的市場規模。伴隨而來的合成資產、預測平臺等DeFi衍生品則應景而生。

主流項目盤點

Synthetix：

Synthetix是基于以太坊的合成資產發行協議。人們使用它的主要目的是交易。比如，假設用戶預期某種加密資產會上漲，那么就可以通過購買該資產的合成資產來獲得賺取收益的機會，其價格跟現實中資產的價格相同，這意味著一旦用戶購買，也接受了該資產的漲跌可能。Synthetix涉及兩類token，SNX和Synth。

SNX是Synthetix的原生主token，用戶可以通過交易獲得。抵押SNX后，用戶就可以鑄造各種類型的合成資產Synth，每一類Synth都會追蹤另外一個資產的價格，可以追蹤的資產類型包括數字貨幣、大宗商品、股票或者法幣等。

Synthetix的出現，方便交易者可以觸及更多類別資產，并能以更小的摩擦進行交易，具有不用交易對手，無須擔心流動性不足和滑點問題。通過獲得不同資產的風險敞口，讓交易者獲得更好的交易體驗。但由于Synthetix系統的安全依賴于SNX本身的價值支撐，所以需要時間進一步檢驗。

Augur：

Augur是一個去中心化的預測市場平臺，基于以太坊區塊鏈技術。用戶可以用數字貨幣進行預測，依靠群眾的智慧來預判事件的發展結果，可以有效地消除對手方風險和服務器的中心化風險，同時采用加密貨幣創建出一個全球性的市場。

在激勵機制上，Augur平臺上的每一個動作都是在Augur平臺上押注自己的聲譽，獲得或失去Augur的原生代幣REP。

PieDAO

PieDAO是一個對數字貨幣投資組合進行去中心化配置的自治組織。其使任何人都可以創建一個代幣化的投資組合配置，包括加密或傳統資產。這些代幣化的投資組合配置被稱為"PIEs"，只有能上網就能使用。PIEs對用戶沒有最低存款要求，同時還需要支付少量費用，這些費用將分給自治組織的活躍成員。目前PieDAO已經發布了BTC和USD，它們分別是多種BTC及美元穩定幣的加權配置。

04

NFT

之前我們講到了NFT本身所具備唯一性的特征，意味著它可以和同樣具備唯一性和稀缺性的事物綁定，例如你買的房子、達芬奇的某一幅畫以及某個游戲里面爆出來的橙品裝備，由于每一個NFT都是絕對唯一的，那么你持有了這個NFT就相當于持有了背后錨定物的價值。每一份資產可以天然表達其獨有和完整的價值存在，NFT代表了一種數字化價值的未來，目前，已成為DeFi賽道的新熱點。

主流項目盤點

加密貓：

NFT最知名的案例是2017年的加密貓，這個游戲中的每只貓都對應鏈上的一個NFT代幣，有著自己獨一無二的ID與基因，組合出獨一無二的形象氣質等等，當時最貴一只貓賣出了幾十萬人民幣的天價。加密貓作為NFT最早的用例，讓大家看到了NFT與藝術品、收藏品、游戲等領域結合的無限可能性。

MANA：

MANA是一個分布式共享虛擬平臺。在這個平臺上，用戶可以瀏覽和發現內容，并與其他人和實體互動。用戶還可以通過基于區塊鏈的土地賬本宣稱對虛擬領地的所有權。領地由直角坐標來劃定，其所有者可以決定領地上發布的內容，包括從靜態3D場景到游戲等互動式系統。領地是存儲在以太坊智能合約中的不可代替的、可轉移的稀有數字資產，可用名為MANA的ERC20代幣購買。MANA還可以用來購買虛擬世界中的數字商品和服務。

MEME菠蘿：

在上周，一個名為“MEME菠蘿”的項目橫空出世，得益于流動性挖礦與NFT概念的結合，讓它在逆勢中得到了暴漲瘋狂上漲15倍。MEME成為了鏈接DeFi與NFT的熱門幣種。

回看前面講到的歷史“先行者”還是此刻正在破局的“新物種”，二者的目標都是一致的，那就是更好的影響和更好的發展DeFi。而縱觀2020年，區塊鏈技術正在引領全球新一輪技術變革和產業變革。從宏觀背景上看，先行者流量引入、以太坊2.0已經逐步臨近，波卡跨鏈生態趨于完整，這為DeFi生態帶來新的發展動能，加之諸如DeFi保險、聚合器、衍生品等各類“新物種”入局，勢必會驅動DeFi下一輪增長提早到來，成為區塊鏈落地到垂直產業領域的最佳應用場景的DeFi，值得期待。

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