Defi初體驗：老韭菜如何入門、被割、反思_SUN

近期區塊鏈圈或者幣圈，最火熱的除了Filecoin的太空競賽，另外就屬各種鎖倉挖礦和流動性挖礦的Defi項目了。社群與朋友圈內，不斷看到趕上這一波Defi風口的新老韭菜們曬收益：3天十倍，2000U變32萬U，小賺5倍收益……

敢情玩Defi就是撿錢嗎？

推崇價值主義的我，一直覺得Defi這種發新幣激勵老幣種充值質押，拉高老幣種的價格的套路不算新鮮，這個過程也沒創造多大價值，按道理玩不了多久就歇菜，所以一直沒重點關注參與。

但是自一個又一個參與defi流動性挖礦一夜暴富故事的出現，我的臉被“啪啪啪”打的確實有些疼。

Defi初體驗經歷分享

不甘心錯過defi風口沒賺到錢還被啪啪打臉，我決定小試一把，投一點點錢體驗下Defi。前不久剛好看到“雖遲必到”的我波場“孫割”，為自家defi項目SUN站臺宣發。看到我“孫割”這么賣力的號召大家波場”種太陽“，就決定支持下我“孫割”，參與體驗波場的Defi項目。

DeFi Llama旗下流支付協議Llama Pay已部署至Metis網絡:6月22日消息，DeFi Llama旗下流支付協議Llama Pay已部署至以太坊擴容解決方案Metis網絡，同時已完成由PeckShield進行的全面審計。[2022/6/22 1:24:14]

波場Defi項目SUN，上線即開始質押創世挖礦，參與用戶需要質押波場相關的幣種至獎池，共同瓜分SUN的創世挖礦，為期14天的質押，共同瓜分186萬余個SUN。

用戶質押挖礦收益與投入TRX的量和時間占比決定，質押量越多，質押時間越長，最終分得的SUN數量越大。

雖然，波場在眾多其他挖礦類Defi火爆的時候上線SUN，難免有些蹭熱度的感覺，但是考慮到SUN是我“孫割”這么賣力的推Defi。9月2日，我還是拿出一些閑置USDT換了點7600個TRX，小資金參與質押挖礦和流動性挖礦，當時TRX的價格為0.0385U。

數據：Terra鏈上DeFi鎖倉量為292.5億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為292.5億美元，近24小時增加2.12%。在公鏈中排名第2位僅次于以太坊。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前3的分別為：Anchor（157億美元）、Lido（78.9億美元）、Astroport（18.4億美元）。[2022/4/20 14:35:46]

截止目前，質押TRX總量87.63億個，我質押的7600TRX，挖出的SUN總量為1.941個，前后提現2次變現，獲得的挖礦收益為58.5U。質押的7600個TRX按照0.0295價格出售，前后15天參加SUN的創世挖礦，我的總收益為：7600×58.5U=﹣9.9U

初次體驗Defi就無情被割，敢情我聽到的參加Defi挖礦暴富的故事，都只是故事嘛？

韭菜還是韭菜，我孫割還是我孫割啊

數據：DeFi協議總鎖倉量達2020.1億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，DeFi協議總鎖倉量（TVL）達到2020.1億美元，24小時漲幅為0.97%。TVL排名前五分別為Curve（195.1億美元）、MakerDAO（151.1億美元）、Convex Finance（146.8億美元）、AAVE（112.6億美元）、WBTC（97.5億美元）。[2022/1/24 9:08:37]

小白如何選擇Defi項目

Defi項目自今年6月開始成為引起注意，到7月份的發展聲量劇增，8月份迎來高潮，再到9月開始出現熱情退卻的跡象。在這一波Defi熱潮中，短短3-4個月，幾十萬幣圈用戶參與，帶來百億美金級別Defi市值。

盡管其中充滿短期內因為Fomo情緒帶來的泡沫，但更多的是不少有價值有前景Defi項目的估值溢價。那么，哪些項目更具有長期發展空間，小白如何選擇Defi項目呢。

Yearn創始人：NFT風險遠小于DeFi:9月6日消息，Yearn.finance創始人Andre Cronje表示，關于Rarity的工作可能是其最輕松的工作。執行與0財務價值交互的智能合約令人難以置信地耳目一新。明白為什么人們更喜歡NFT而不是DeFi，因為它的風險要小得多。

此前消息，Yearn.finance創始人Andre Cronje發文稱，在Fantom鏈上推出類Loot游戲Rarity。游戲內包含野蠻人、巫師等11種角色，玩家可以通過探險獲得經驗值后完成升級。升級中的玩家可以利用角色特性制造道具，并且可以在二級市場出售。[2021/9/6 23:03:34]

結合我初次體驗Defi質押挖礦后血淋淋的被割經歷，個人建議小白可以從以下幾個維度篩選Defi投資標的。

即將上線的市場呼聲高較高的仿盤。

在去中心化交易所Uniswap開始火爆后，即有團隊馬上復現了Uniswap的代碼，推出了Sushiswap。由于Uniswap在初期并未推出代幣激勵，Sushiswap團隊看到了機會，快速集成Defi市場上已有的幾個項目的特點，上線了Sushiswap，并推出了代幣Sushi。Sushiswap上線后，馬上從其他項目吸血fi用戶和資金。

掌柜調查署｜Waves重啟中國社區 劍指Defi、跨鏈、企業應用三大市場:7月17日晚19:00，百大公鏈項目Waves將在金色財經直播間宣布回歸中國社區的重大消息。離開中國市場的這兩年里，Waves都做了什么，有什么樣的發展？未來又會有什么規劃？選擇在這個時間點回歸中國社區，又有什么寓意所在呢？更多詳情，敬請鎖定金色財經直播間！[2020/7/17]

隨著資金和用戶的不斷流入，早期參與Sushi的用戶在幣數和幣價上均收益頗豐。

老牌公鏈即將上線Defi應用

在整個鏈圈，Defi的火熱，再次給眾多公鏈指明了一個應用方向。隨著以太坊、波場的Defi應用推出與豐富，其他公鏈也相繼公布其Defi發展計劃。NEO、本體、Nervos、波卡生態等均會主推其Defi項目，預計將會延續Defi的第2/3波熱潮。

把握住這些頭部山寨公鏈的Defi應用機會，早期加入，大概率會有不錯的收益。

提前埋伏風頭已過的明星項目

Defi天然契合區塊鏈的技術特性，可以作為Cefi的補充，具有一定的實用價值。早期誕生的一些Defi明星項目在社區，治理機制、技術等層面都有先發優勢，雖然目前可能風頭不再，但隨著未來Defi生態的完善與普及，昔日的明星項目大概率還有機會引領Defi的發展。這些項目發行的代幣以及未來新的挖礦機制都值得關注。

關于Defi的幾點思考與預判

短期來看，區塊鏈圈的熱點與價格走勢更多的是一種非理性的炒作結果，但是中長期來看，持續產生并輸出價值的項目將回歸到其價值本身，以太坊的中長期價格走勢就能很好的驗證這種邏輯。所以，站在中長期的視角看待Defi，無疑能看到一片光明。

個人覺得未來，Defi將出現以下幾大趨勢

Defi在制度層面改變了資產發行和資產流通關系，為金融行業帶來創新。目前我們所說的Defi主要是穩定幣、去中心化借貸、去中心化交易平臺3大類應用，這些應用將資產發行與流通的權力由主權金融機構下放到大眾，未來人人可發行數字資產，人人可以開通交易所。

雖然金融的模型設計與風險把控都需要有一定的專業性，但是Defi應用完全有機會通過更加完善的智能合約，讓資產的發行與流通的各個環節模塊化，發行者可自由組合設計。專業性并不能阻礙發行者，只會成為篩選淘汰發行者的條件。

公鏈的開發者生態將決定Defi應用的遷移與繁榮。這一輪Defi的爆發為何會集中在以太坊平臺，而不是EOS或者波場呢？其中最為核心的是以太坊生態聚集了更多的開發者，以及Defi應用開發的各種合約標準的完善與豐富。

開發者作為Defi應用的供給方，Defi開發者越聚集，Defi的應用將越豐富與成熟。目前來看，波卡生態的繁榮將對以太坊的Defi生態發展構成威脅。

圍繞Defi的配套設施將涌現新機會。Defi的發展，在一定程度上可以參考Cefi。在傳統的中心化金融領域圍繞金融資產的產生、流通、保險、擔保、交易等環節，均可以對應到Defi領域。目前，圍繞Defi的配套已經有資產發行平臺、發行協議、資產交易、數據導入識別、抵押借貸、風險轉移、項目漏洞與安全評估、資產管理與流量入口等等。Defi的發展必然會產生這些配套需求。

與傳統金融市場打通將決定Defi的繁榮與規模。當前Defi行業的總市值不過百億美金，在加密貨幣行業占比3%左右，在傳統金融行業市值中就是九牛一毛。所以Defi行業要想獲得更大的市值空間，通過Defi的機制與模式創新去改造和吸收部分傳統金融行業資金流向，從而吸引到更多資金的注入。

回顧最近幾個月，Defi圈不斷上演著你方唱罷我方登臺的新項目上線大賽。一個個Defi項目帶著不同的模式，披著新鮮的外衣出現，獲得資金與用戶的流入，直到早期紅利被瓜分蠶食，隨著下一個熱點項目上線而被用戶和資金拋棄。

如果Defi始終是在不斷上演著“俄羅斯套娃”的把戲，始終在幣圈或者鏈圈原地打轉，走向消亡將只是時間問題。

當年支付寶推出理財產品余額寶，打破了理財產品原本固化的銷售渠道，讓大眾能更便捷、透明的接觸到理財產品。這種自下而上的變革，不僅讓余額寶的基金規模迅速達到2000億級別，更是讓眾多銀行感到壓力從而由抵制變為主動合作。

Defi的機制創新也勢必有機會威脅到傳統金融機構的壟斷地位，同時倒逼他們逐步走向開放和透明化，進而提升資金的流通效率，這將是Defi的價值所在與出路。所以，未來Defi如何破圈，如何去服務或者改造傳統行業的金融場景，決定著Defi行業發展的空間。

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