DeFi：無銀行的銀行服務_EFI

在一個高度中心化的社會里，大部分人都會依賴銀行來保管和保護他們的資產安全，盡管銀行只提供微不足道的存款利率。為獲得更高的收益率，其他人會選擇財富管理公司或者股票經紀人來監督和執行投資策略。

今時今日，無論銀行還是資管，都是我們已經習以為常的事物。但是，這些銀行服務中的一大部分都非常不便利，而且只有發達國家已經鋪好穩定金融系統的地區生活的人才能享受到這些服務。

實際上，全球范圍內可能有17億人完全得不到或者得不到足夠的銀行服務。也就是說，全世界有31%的人口無法享受到任何基礎的金融服務。另一個有參考意義的數字是，世界上有47.8億活躍的智能手機用戶——也就是說61.51%的人都已經擁有了智能手機。

嗯哼？講這些是幾個意思？跟DeFi又有什么關系？

很簡單，因為世界上有用手機的人已經比擁有銀行賬戶的人要多，再考慮到新銀行的鋪設速度和密碼學貨幣的日漸廣泛的接受度，人們已經不再需要依賴于中心化的銀行設施來享受金融服務了。

不論什么服務，你需要的只是智能手機和互聯網連接，僅此而已。

去中心化金融的興起

相較于傳統金融，DeFi帶來了巨大的進步，它可以為每一個人賦能，讓每一個人都能創建自治的、可持續的密碼學貨幣投資組合。

PeckShield：2022年上半年黑客利用DeFi相關漏洞竊取的資金達18.8億美元:7月1日消息，PeckShield發推表示，黑客利用DeFi的相關漏洞在2022年上半年竊取了價值約18.8億美元的加密貨幣，與2021年上半年相比增長了208%。[2022/7/1 1:43:58]

就像我們能在傳統金融業中得到的服務一樣，DeFi也能提供：投資基金、交易所開放式指數基金、高收益率的儲蓄工具、被動收益機會，等等。而且DeFi提供的是完全自治的、自動化的產品。

實際上這是對傳統服務的大規模升級。它有望能取代緩慢的、以疆域為限、中心化的銀行基礎設施，代之以全球化的、不停息的金融服務，而且是不論你身處地球哪個角落，都能用一臺智能手機來訪問的那種。

所以，如今所有人都不必先擁有一個身份、再被獲準進入一個傳統的金融系統，每個人都可以獲得這些可與傳統服務匹敵的另類金融服務。

這里舉幾個例子。

三個不再需要銀行就能實現的銀行功能

我們來談談DeFi已準備好取而代之的三個銀行功能：

1.儲蓄賬戶

從WellsFargo到Compound

美國電子產品零售商RadioShack將轉向DeFi:12月19日消息，美國電子產品零售商RadioShack近期確認將轉向DeFi。其官網現在寫道，RadioShack DeFi“將成為控制全球企業的CEO與加密貨幣新世界之間的橋梁。”根據網站上的文件，“RadioShack本身就可以在加密貨幣主流采用上彌合差距并‘跨越鴻溝’”。

該網站宣稱與DeFi協議Atlas USV（universal store of value）建立了合作關系。RadioShack DeFi的目標是效仿Uniswap或Sushiswap，首先創建一個利用流動性池的DEX。該模型允許代幣持有者直接交易任何其他代幣。（Decrypt）[2021/12/19 7:49:27]

儲蓄賬戶是傳統金融領域的一項基本服務。

但是銀行只能給你在他們那里的存款提供微不足道的回報，而在DeFi世界里，有大量選擇，可以為活在任一角落的人提供高出常見儲蓄利率幾個數量級的回報。

Compound就是個明顯的例子，因為它為用戶提供了以浮動利率借出和借入密碼學貨幣資產的服務。舉個例子，為Compound的貨幣市場提供資產的人可以獲得相應資產的利息——而且用戶還有多種不同形式的美元等價物可供選擇。

Candaq CEO林子昊：推進Defi的發展還存在“三座大山”:金色財經現場報道，在金色財經主辦的 “金色沙龍第59期上海站：“DeFi-2021發展形勢與投資價值分析”的活動現場，Candaq集團創始人&CEO 林子昊發言指出：推進Defi的發展還存在“三座大山”。第一，區塊鏈技術的吞吐量的問題，如合約部署成本高，Gas費高等，這些是必須要解決的；第二，未來1-2年之內可能會出現跨平臺性類的底層操作系統，如何把不同系統的資產打通，如何跨平臺調用指令集和合約，這是未來Defi世界當中是非常重要的環節；第三，虛擬和現實的碰撞，如：鏈上的需求產生了鏈上的資產，然后再由鏈上面的資產映射到線下，很多的需求是基于虛擬的一種需求，不是基于現實的需求。而今年出現了一個趨勢，鏈上資產的價值會開始跟鏈下形成有比例的調整，甚至在不遠的將來會有一個下鏈的過程。[2021/1/22 16:47:18]

關于借錢給Compound貨幣市場，有意思的點在于，它幾乎是沒有風險的，因為借入資產的人必須為自己的債務提供?超額的擔保。也就是說，這一設計使得貸款者不必交換文書、不必提供身份，就能貸款——只需要你有以太坊地址就行。

整個流程都是自動化、免信任的。

報告：DeFi用戶多為散戶 但主導DeFi市場發展的為少數專業人士:11月1日消息，根據加密分析公司Chainalysis的最新報告，大多數向DeFi平臺發送資金的用戶是零售用戶，因為絕大多數加密貨幣轉賬都是價值1萬美元以下。然而，專業人士推動著DeFi市場的發展，發送到DeFi平臺的加密貨幣總價值中有47%來自10萬美元以上的轉賬。（Ethereum World News ）[2020/11/1 11:23:03]

想要利用這樣的貨幣市場來獲得利息，你只需：

上手一個以太坊錢包

選擇你想提供的資產

將你所選的代幣發送到相應的資金池中

開始實時收獲利息！

就這么簡單。

在傳統的儲蓄賬戶中，你可以把現金存入銀行然后獲得利息，在CompoundFinance中也能實現一樣的功能。只要你存入資金，馬上就能開始實時賺取利息。

沒錯，你用不著等銀行一個月給你派息一次，你每分每秒都能獲得利息。

2.密碼學貨幣投資基金

從Vanguard到SetProtocol

OKEx徐坤：7月數據整體保持增長，全面擁抱DeFi構建復合型生態:8月6日，OKEx在深圳舉辦“聚力之夜”主題酒會，OKEx首席戰略官徐坤分享了近期動態。第一，OKEx平臺交易量保持增長趨勢，7月份整體上漲19.3%，其中期權交易量上漲114%，風險準備金突破1.4億美元，交割、永續持續零分攤。第二，OKEx重視創新趨勢，積極擁抱變化。

OKEx早在19年就已經實現CeFi+DeFi產品層面的聯動，是首家集成DSR的中心化交易所。OKChain目前已經支持訂單簿和撮合都放在鏈上的Open DEX模式，同時也在針對AMM模式進行研究。OKEx將會全面擁抱DeFi浪潮，構建復合型加密資產生態。[2020/8/7]

在我們了解“密碼學貨幣投資基金”之前，可能先簡要介紹一下什么是“投資基金”會好一點。投資基金就是投資人將資金委托給專業投資人士來管理，讓專業人士分散投資以期獲得比存款更高的回報。

投資基金有很非常多的形式，從股票基金、固定收益基金、貨幣市場基金，到混合形式基金，都有。所有這些基金其實都是由一籃子的股票、債券、指數、國債等等組成的。

不同于傳統金融是讓基金經理來分配資本，DeFi的解決方案讓我們能將資本分配給特定的人或者設計好執行某種策略的機器人。

一個典型的例子就是?SetProtocol和他們的產品，TokenSets。

SetProtocol是一個非托管的資產管理平臺，提供自動化、代幣化的交易策略。這些策略就叫做“Set”，就類似于傳統的投資基金，由一籃子資產組成。只不過，這些資產都是區塊鏈上產生的資產。

TokenSets上有兩種類型的“Set”：

SocialTradingSets

RoboSets

SocialTradingSets?是由平臺上的某個人來主動管理的投資組合。每一個Set都是獨立管理的，有各自的時間維度、風險承擔要求、觸發指標，表現也各不相同。

類似于投資基金，SocialTokenSets也有與其策略相關聯的管理費，會交給Set的交易員。這些費用一般包括績效費、buy-infee和streamingfee——所有費率都由交易員設定。

SoicalSet的策略還是由人的判斷來執行的，但?RoboSets?可以執行編程好的策略。所以它不會依賴于個體的交易策略和偏見，它會一直執行編程好的規則。

舉個例子，TokenSets提供了一種被動交易Set比如?ETHRSI60/40Set。

看看Set的描述：

該ETHRSI60/40混合收益Set嘗試通過檢測ETH價格運動的速度和幅度來資本化其走勢。只要相對強度指數以顯現出價格的運動。如果ETHRSI低于40，該Set會把ETH換成CompoundUSDC，使你在熊市中享有利息收益。

如上所述，ETHRSI60/40Set僅執行特定的策略，依據底層資產的價格變動而作出反應。

TokenSets是一個非常好的方法，可以檢驗一個自動化的交易策略來測試機器人或其他人能否打敗市場——無論你的衡量標準是囤BTC、ETH還是持有標準普爾500指數。

想了解每個TokenSet表現的讀者可以看這里。

3.移動支付

從CashApp到Dharma

移動支付在過去幾年中迅猛發展。Venmo、CashApp和其它擁有，都在競爭這個市場的份額。但所有這些應用都依賴于銀行基礎設施。

雖然以太坊先天就支持全球的、點對點的支付，但使用以太坊地址的MetaMask來做這件事并不那么方便。

因此，我們需要一些支付應用，既能利用以太坊的功能，又能補上直觀的用戶體驗，與Venmo和CashApp競爭。

朝著這個方向前進的項目之一是Dharma。

使用Dharma，你不用費心去背或者抄下那成套的12個或16個助記詞。相反，他們用了返璞歸真的方法——使用郵箱和口令來登錄。重要的是，雖然他們實現了傳統的登錄方式，但用戶仍然完全控制著自己的資金。所有資金都是用戶自主托管的。

和Venmo和CashApp一樣，如果你想獲得法幣的入金，還是必須提供你的銀行賬戶。不然，你就只能用自己別的以太坊地址往賬戶里打錢。

如果你存入美元，Dharma會自動在后臺把這些資金轉成Dai并存入Compound協議。但你根本看不出來，這一切都隱藏起來了。也就是說，當你使用Dharma的時候，你會自動按實時浮動利率獲得利息，而你還能把美元發送到地球上任何一個角落。這一切都可以通過一個普通的賬戶來完成。

就像打了雞血的Venmo。這不是很酷嗎？

這是極其大膽的方法，既利用了以太坊的點對點交易特性，又保持了傳統移動支付應用的便利性和熟悉感。

彩蛋：投資組合跟蹤

從Mint.com到Zerion

等你花了不少時間在DeFi的迷宮里里徜徉一番之后，可能你最需要的會是一個可靠的資產管理接口，來幫你跟蹤你的各項新投資的表現。

Zerion就是一個最簡單的跟蹤和管理你的DeFi投資組合的工具。有趣的是，成功連接你的錢包之后，你就可以直接使用Zerion來交易、儲蓄、提供和借入資產。

實際上，Zerion就是跟蹤和管理DeFi資產的一站式平臺。

結語

DeFi生態在價值創造上正在大步追趕傳統金融。它是真的在顛覆一個可能幾十年都沒有改變的產業。

任何一個人，在任何一個角落，只要有智能手機和互聯網連接都可以獲得多種多樣的金融服務，無需先有一個身份、有書面合同、有任何繁瑣的流程，這是一個巨大的進步。

同樣重要的是，這些DeFi服務在一年以前遠遠沒有今天的體量。雖然在我們真正能為缺乏銀行基礎設置的人提供銀行服務還有很長的路要走，但開放式金融的擴散絕對不可小視。

數十億在金融上邊緣化的人加入這個系統，只是時間問題。

走著瞧。

原文鏈接:

https://bankless.substack.com/p/banking-without-a-bank

作者:?JeremyGuzmán

翻譯:?阿劍

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