一文讀懂DeFi是什么｜科普（餅干日記432）_DEFI

2020年全球的年度關鍵詞是“疫情”，而對于比特幣市場，其年度關鍵詞是“比減半后的牛市？”。之所是是問號，是因為比特幣市場所有的關注度都在圍繞它打轉，但都是求而不得。因為金融市場沒有確定的答案，所以會冒出很多“二把手”去市場爭寵，試圖引領市場新一輪牛市。比特幣是區塊鏈技術最成功的落地應用，5月份減半信心滿滿帶領市場沖擊牛市但鎩羽而歸。以太坊作為區塊鏈第二代里程碑落地應用，下半年扛起了引領牛市的大旗。下半年以太坊除了2.0升級事件做推進器，更有DeFi這一殺手級應用助力以太坊公鏈。

一、DeFi介紹1、DeFi是什么？定義：DeFi翻譯過來是去中心化金融的簡稱，旨在在沒有中心化實體的情況下完成“儲蓄、貸款、交易、保險等”的業務，重建傳統的銀行服務。目標：為世界上有互聯網連接的人提供一個開放性的代替方案。現狀：它更適合被稱為“分布式金融”或“開放金融”，因為目前大多數DeFi產品和服務都是中心化和去中心化的組合體。理解：DeFi是一種金融概念、金融理念。1-2.DeFi代幣種類DeFi目前市場主要分三種類型：抵押借貸(杠桿)、去中心化交易所代幣、衍生品(期權期貨市場)。1-2-1.抵押借貸(杠桿)定義：Maker是這個領域的招牌產品，抵押以太坊進去可以借出一定量的DAI(穩定幣)，它是可以做一些借貸金融服務，比如你短期不想因急用錢賣幣錯過牛市，可以采用這種方式，先用錢，后面再把幣贖回來就可以，不過現在一般大部分也當作杠桿來用了。這里有發幣的項目：Maker(MKR)，Aave(Lend)無幣的項目：Compound，dYdX，bZx，Nuonetwork1-2-2.去中心化交易所代幣定義：和平臺幣類似，主要代表了在平臺上的一些權益，和抵押分潤。發幣的項目：0x(ZRX)，Kyber(KNC)，Loopring(LRC)，Bancor(BNT)無幣的平臺：Uniswap，1inch1-2-3.衍生品(期權期貨市場)定義：這種和抵押產生的杠桿還不太一樣，它更接近于交易所你們玩的那種押保證金方式的合約，把它們搬到鏈上，另外通過這類代幣也可以合成(或者理解成“結算”)現實中的其他資產，諸如黃金、股票等。現狀：這一個概念項目不多，但這兩年也算是炒概念炒的比較瘋一點的，有興趣的可以關注下新出的類似概念的，隱隱約約感覺應該在孫割即將涉足的領域。發幣的項目：Synthetix(SNX)，UMA，Opyn(Opyn，代幣模式復雜，未上主流平臺。2、“Defi”VS傳統銀行——優勢篇2-1.高效“Defi””是基于以太坊產生的，繼承了區塊鏈的特性：去中心化、高效、數據不可篡改。這些特點，對于金融來說是具有非常高的吸引力的。舉例：《轉賬》我們幾百、幾千元這種小額轉賬，速度是很快的。但是幾十萬、幾百萬就回很慢，因為銀行會審核，保證我們安全的同時效率降低。Defi的好處就去省去了銀行這個“中間商”，讓你的錢轉賬秒到對方賬戶。Defi在區塊鏈產業應用情況：Defi已經在比特幣市場里，許多“去中心化交易所”應用了，交易費用遠遠低于比特幣市場中老牌中心化交易所，以及遠遠低于傳統的銀行費用。2-2.沒有審核沒有審核是優勢嗎？——答案真是。這點你需要換位思考。我們生活在中國，國富民強自然會選擇銀行作為我們理財的首選。但是，全球很多國家生活非常非常窮。比如非洲、西亞等地區。銀行這種高成本的金融機構去不了的地方，Defi可以去。當地人，只要有手機、電腦這種聯網設備，在申請個數字貨幣錢包，就能實現快速轉賬。2-3.無門檻存蓄、放貸沒有審核的另一個優勢，就是沒有門檻。在非洲這些落地地區，你只要有手機、電腦，連上網就可以將小額的錢存入比特幣市場中的去中心化平臺，實現存錢賺利息或者放貸賺利息。2-4.智能合約完成轉賬區別于傳統銀行，都是通過人來完成我們的轉賬業務，所以我們手機里經常會看到銀行收納員轉錯錢的新聞。Defi是通過智能合約轉賬，你也可以理解為是純電腦操作。3、“Defi”VS傳統銀行——缺點篇3-1.市場參與者少用戶數、活躍度、流動性、交易深度這些是硬傷，比特幣市場大量去中心化平臺的數據都是虛假的，真正去儲存人群比例很低。金融市場的本質是追逐利潤，如果存錢、放貸的人群比例少，賺不到錢，市場會難以長久運營。3-2.普通用戶使用門檻高對于我們普通人來說，你說起抖音、電視明星大家都有共同話題。因為這些產品操作簡單，按一下遙控器就能找到你喜歡的明星、節目。但是Def呢？數字錢包下載麻煩，轉賬也麻煩。而且比特幣市場騙局很多，遇到騙子，你損失的錢很難追回。產品用戶體驗差是Defi，也是比特幣市場難以發展壯大的一個重要原因。3-3.金融衍生品少傳統銀行有多重金融衍生品，但是Defi的產品服務少，主要以借貸與儲蓄為主。

Coinbase Wallet 推出改進后的垃圾代幣檢測功能:5月17日消息，Coinbase Wallet 推出改進的垃圾代幣檢測功能，可以識別和自動隱藏更多垃圾代幣，以保護用戶資產安全。[2023/5/17 15:07:24]

二、Defi的發展現狀1、Defi從比特幣價格暴跌事件恢復元氣2020-06-10，目前基于Defi概念的代幣總市值已經突破了24億美元。根據DeFiMarketCap數據顯示，2020年3月份“312”隨著比特幣價格暴跌至3800美元后，Defi的代幣市場也出現崩盤。隨后慢慢修復到10億美元附近。據Decrypt6月9日報道，2個月后，也就是現在的6月份，DeFi代幣總市值突破20億美元。從近半年的Defi代幣市值走勢可以看出，其市場生命力很頑強。即使遇到了“312”比特幣暴跌，這個小眾市場也沒有崩盤。在比特幣價格重回1萬美金的6月。Defi這個小眾市場，不僅恢復元氣并再創了新高。同時，這個小眾市場，還有更多的協議上線，持續吸引市場目光，讓其熱度不減。2、Defi項目表現情況說明：圖4是一位名為CeterisParibus的用戶根據第三方網站總結了一份部分defi幣種的今年表現情況。底下橫坐標是市值區間，縱坐標是從1月1日到6月的漲跌幅度。可以看出絕大部分都是屬于一個增長的盈利狀態，從市值上來看，年初市值在1000-3000萬美元區間的標的表現更為突出。從標的基本面來看，表現較為突出大都的也伴隨著諸如主網上線之類的利好，還有BNT/LEND/KNC這些，都有一些代幣功能結構的變化，像開抵押投票之類。3、以太坊上Defi類的前十排行Defi排行新開的網站：相關鏈接市值前十基本上也囊括了現在比較活躍的、也有一些成熟度、相對靠譜點的項目，又因為現在以太坊是最大的defi平臺，所以如果選擇這個方向的幣種，那這些是現在可以優先來考慮的。而且在市值上面，頭部效應也很明顯，向Maker幾乎快占到總市值的四分之一，其他成交量交易額之類的數據，也能占到左右平臺一半左右的量級。總結是Defi市場體量不大。

新加坡區塊鏈驗證技術解決方案Accredify完成700萬美元A輪融資:金色財經報道，總部位于新加坡的區塊鏈驗證技術解決方案Accredify宣布完成700萬美元A輪融資，iGlobe Partners和SIG Venture Capital共同領投，此前曾投資過該公司的Pavilion Capital和Qualgro參投。Accredify利用區塊鏈技術的底層使用可確保共享或接收的文件的真實性，防止欺詐和偽造，比如驗證假學位和假證書等，該公司還可以幫助企業在區塊鏈（目前主要在以太坊）上創建客戶身份、以及錢包或文件存儲，確保業務資料可驗證。[2023/4/20 14:16:41]

三、Defi今年的第一次危機Defi概念自誕生以來，一直備受市場關注。比特幣市場從業者將其視為牛市推進器、金融變革體、國家級數字貨幣重要技術補充。1、第一次危機經過2020年2月，bzx項目的Defi受到兩次攻擊，利用漏洞套利92萬美元。第一次攻擊發生在《ETHDenver大會》期間，套利約1271個ETH。第二次攻擊發生在2月18日，套利約2378個ETH。按照當時250美元一個的ETH，兩次攻擊損失約92萬美元。2、危機原因簡單來說，兩名交易者都獲得了所謂的不需要抵押品的“閃電貸款”，利用其中一部分資金建立某種資產的多頭或者空投頭寸，另一部分借入的資金在流動性不足的市場上購買加密資產，并以有利于其多頭火空投頭寸的方式推高價格。這些漏洞在第一種情況下使用了5個Defi協議，在第二種情況下使用了4個。它們都是在以此以太坊交易中完成的，每次交易時間約為15秒，第一次交易的網絡費用為8.21美醫院，第二次交易的網絡費用為110美元。不需要額外的資金。3、危機意義Defi今天是完全去中心化的嗎？——答案是否定的。Defi團隊對它們的平臺擁有不同程度的控制權，既能用于作惡，也能用于保護用戶資產。隨著以Defi為代表的市場不斷發展壯大，此類事件會重復發展。陷入“出現問題——解決問題——系統升級——出現新問題”的發展循環中。而這循序，給市場的未來以無限種可能.....

香港安盛保險公司入駐The Sandbox元宇宙:9月28日消息，據官方公告，The Sandbox宣布與香港安盛保險公司（AXA Hong Kong）達成合作，使AXA成為第一家進入The Sandbox元宇宙的香港保險公司，AXA購買了其一塊3x3的地塊，它將為其客戶提供新型互動空間。（Medium）[2022/9/28 5:56:55]

四、關于我們Defi的發展壯大，最先受益的是以太坊，不論是以太坊生態還是價格都會多重受益。其次是推動區塊鏈產業的發展，隨著Defi生態的發展，大概率會成為區塊鏈3.0技術的重要組成部分。對此，我們只需知道一點，技術的進步是服務生活，安心等待即可。對于投機小散戶而言，金融市場會反復炒作市場熱點。Defi作為2020年下半炙手可熱的熱點，會針對其開發很多金融衍生品。市場狗莊最擅長的就是講一夜暴富的故事，我們需要切記此類陷阱。——當你凝視深淵時，深淵也在凝視你。

FalconX聯創：對Alameda無風險敞口，對FTX風險敞口較小:11月10日消息，加密金融服務公司FalconX聯合創始人兼CEO Raghu Yarlagadda發推表示，FalconX作為加密市場最大的參與者之一，因此會與包括Alameda和FTX在內的大多數主要流動性提供者合作，但對Alameda無風險敞口，對FTX風險敞口較小。

此外，Raghu還表示，FalconX將繼續照常運營，并加強風險和基礎設施安全監控。[2022/11/10 12:44:02]

跨鏈橋Hop Protocol啟動流動性挖礦計劃:10月27日消息，跨鏈橋Hop Protocol宣布啟動流動性挖礦計劃，在跨鏈橋中提供流動性的用戶在質押后可在跨鏈費用外額外獲得HOP Token獎勵，每月的流動性挖礦獎勵為200萬枚HOP，用戶可以在支持的鏈上領取HOPToken。此外，Hop Protocol還將為Velodrome上HOP/ETH流動性池投票以提高VELO獎勵。[2022/10/27 11:47:29]

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