FTX受災用戶援助組織FixDAO：中小債權人該如何抱團維權？_FIX

原文：《獨家專訪FixDAO：FTX中小債權人如何抱團維權？》

作者：秦曉峰

FixDAO是一個主打幫助 FTX 受災用戶的非盈利公益項目，旨在幫助在FTX事故中受災的東亞用戶。

FTX破產事件，仍在持續發酵。對于中小債權人來說，受限于資金體量以及法律專業知識欠缺，求助無門，維權之路漫漫。

近期，一個主打幫助 FTX 受災用戶的非盈利公益項目誕生，名為 FixDAO，由Mask Network團隊組織。該項目希望將 FTX 債權人聚集在一起，以一個統一的聲音與律師、特拉華州法庭、投行以及審計師等各方交涉。“我們希望能夠代表東亞用戶，深度參與美國特拉華州破產法庭的法律程序，占有一席之地，取得一定的話語權，從而更好地保護 FTX 受害者的切身利益。”

Odaily星球日報也與 FixDAO 兩位發起人 Cosmeticfish（FixDAO 全球協調主管）、Pinguis（法務總監）進行了對話。

Cosmeticfish 表示，加入 FixDAO 沒有門檻，只要是 FTX 債權人就可以。但是會對 DAO 成員有一些要求，FixDAO 設定了貢獻分機制，完成特定的工作可以獲得獎勵（貢獻分）；所獲得貢獻分，將與最終的債權收益相關。治理方面，未來將根據債權規模來確定投票權。比如你有 1 美元的債權，就有一票。

Pinguis 表示，目前 FixDAO 匯集到的債權總規模大約是 2 億美元，以大型投資者和項目方為主，未來希望召集更多的散戶以及中小型投資者加入。

以下為對話實錄，由Odaily星球日報整理。

Odaily星球日報：首先，先請您給我們詳細介紹一下 FixDAO？它是何時、由誰發起成立的，目標或者目標是什么？

美SEC指控Alameda前CEO和FTX聯創欺詐FTX的股權投資者:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）指控Alameda Research前首席執行官Caroline Ellison和FTX聯合創始人Gary Wang欺詐FTX的股權投資者，目前SEC正在調查他們其他違反證券法的行為以及與被指控不當行為有關的其他實體和個人。

其中SEC指出在2019年至2022年期間，FTT作為FTX向Alameda提供客戶資產的未披露貸款抵押品，而Caroline Ellison在SBF的指導下，通過在公開市場上大量購買來支撐FTT價格，通過操縱FTT的價格來推進計劃。起訴書稱，通過操縱FTT的價格，SBF和Caroline Ellison導致Alameda持有的FTT估值被夸大，這反過來又導致Alameda資產負債表上的抵押品價值被夸大，并誤導投資者關于FTX的風險敞口。起訴書稱Caroline Ellison和Gary Wang知道或應該知道這些陳述是虛假和誤導性的。[2022/12/22 22:00:39]

Cosmeticfish：FixDAO 是在今年 11 月底正式發起的一個公益項目，由 Mask Network 團隊組織，主要目的是幫助在 FTX 事故中受災的東亞用戶。

我們希望能夠代表東亞用戶，深度參與美國特拉華州破產法庭的法律程序，占有一席之地，取得一定的話語權，從而更好地保護 FTX 受害者的切身利益。這也是 FixDAO 和其他 DAO 組織一個最大的不同——我們是要進入法律程序中一個去中心化組織，因此我們的運作方式也更加嚴肅、嚴謹。

我們的目標是希望能夠讓更多亞洲的受災用戶一起加入進來。所以，我們可能在未來的幾個月會多做一些宣傳，讓更多的用戶知道我們、了解我們、加入我們。

Alameda前CEO聘請前SEC執法主管代表她調查FTX倒閉事件:金色財經報道，Alameda Research前首席執行官Caroline Ellison已聘請前美國證券交易委員會執法主管Stephanie Avakian代表她繼續調查 FTX 倒閉事件。在SEC，Stephanie Avakian領導了針對Ripple、Elon Musk和Robinhood的訴訟。[2022/12/11 21:37:12]

Odaily星球日報：FixDAO 具體是如何開展工作的，能否介紹一下維權流程？

Pinguis：目前 FixDAO 已經正式開放成員的報名，所有 FTX 債權人都可以注冊成為 FixDAO 成員，報名表已經在我們的 Twitter （https://twitter.com/fix_dao）主頁發布。在填寫申請之前，請必須首先閱讀FixDAO 章程（點擊跳轉），了解我們的組織和運作方式；其次，需要簽署FixDAO 會員同意書（點擊跳轉），授權 FixDAO 作為你的實際代理人參與法庭出席，對 FTX 相關債務進行索賠。

我也看到一些人對我們的模式提出質疑，但只有簽署了這些法律文件，得到授權，我們才能代表我們的會員進行維權；如果沒有獲得受害者許可，我們將無法繼續與入駐律師事務所合作，更沒辦法為受害者提出索賠。

目前，我們已經完成了和美國、香港、新加坡以及臺灣等司法轄區律師的接洽，預計在 1 月份完成所有法律文件的簽署，然后我們就可以正式進入特拉華州破產重組司法程序中。

當前，我們一方面在完善 DAO 章程以及管理方式，希望它變得更民主、科學；另一方面也在匯集 FTX 債權人信息，研究法律策略。現在大陸地區我們還沒有找到合適的律師事務所，感興趣也歡迎聯系我們。

FTX用戶指控NBA金州勇士隊涉嫌欺詐性推廣:金色財經報道，FTX用戶已向NBA金州勇士隊發起集體訴訟，該客戶指責金州勇士隊欺詐性地推廣已破產的FTX。據悉該客戶名為加拿大公民Elliott Lam，他已向舊金山聯邦法院提起集體訴訟，除了NBA金州勇士隊之外，其他被告還包括SBF和Alameda Research首席執行官Caroline Ellison。

金州勇士隊的一位女發言人表示，目前球隊不會就未決的法律問題討論。（Irish Examiner）[2022/11/22 7:56:47]

Odaily星球日報：對于 FixDAO 定位我有一個疑問， FixDAO 到底是作為律師深度參與債務索賠，還是作為中間人對接美國的律師事務所？

Cosmeticfish：你可以想象 FixDAO 是這樣一個組織（社團），它把所有債權人聚集在一起，以一個統一的聲音去跟律師、特拉華州法庭、投行以及審計師等各方交涉。只不過，我們這個組織是以去中心化的方式運行，組織中的成員是亞洲的 FTX 受害者。

更重要的是，在美國的破產法下，如果你收集到足夠多的債權，你有很大概率是可以進債權人委員會的；當你進了債權人委員會了，就可以參與破產重組計劃的實施和制定。換句話說，你就可以在談判桌上獲得對你有利的一些計劃。

Odaily星球日報：您剛剛提到債權人委員會，據我所知，本月初已經誕生了一個 9 名成員的FTX 官方債權人委員會，包括 GGC、 做市商 Wintermute、Wincent、Pulsar Global 等。加入債權人委員會的標準是什么，其成員是固定不變的嗎，FixDAO 有機會進入其中嗎？

Cosmeticfish：債權人委員會成員是可以變動的，你可以申請加入，也可以申請退出。當然，美國債權人委員會跟中國不同，中國會有一個固定比例，債務占比達到多少可以自動加入；美國并不是這樣，我們看之前的先例，基本是 5% 就可以成為債權人委員會成員。

Zhu Su：曾質疑Alameda高息借貸，大型VC投資使其最終接受FTX:11月15日消息，三箭資本聯合創始人Zhu Su在其社交平臺表示，曾在2019年1月對Alameda以15%的利息借貸2億美元并稱這是無風險高收益的做法表示質疑，但遭到FTX高管Ryan Salame和Zane Tackett抨擊。此后，Zhu Su連同QCP、Amber和Coinflex的高管向The Block提供了證據，但后者并沒有進行報道。

2021年由于OKX和Huobi的清退政策，導致三箭資本不得不改換交易平臺。Zhu Su看到此時FTX已經獲得大型風投機構的投資，認為他們應該做了詳細的盡職調查，以為FTX此時經營狀況或許已經改變，遂決定接受FTX作為三箭資本的交易平臺。

此前報道，Zhu Su表示過去一年里Clement（Genesis Block Ventures創始人）在FTX HK期間向很多人泄露了三箭資本的頭寸和賬戶細節。[2022/11/15 13:08:28]

但是，幣圈的破產清算又跟傳統破產清算不一樣，幣圈是債權人人數很多，但沒有一個債務規模特別大的債權人。比如目前已經成為債權人委員會成員的，他們債務占比也沒有都達到 5%。從這個角度來說，FixDAO 接下來還是想邀請更多的債權人加入我們，無論是債務總量還是債權人人數規模都變得更大，這樣進入債權人委員會的概率也就大大增加。

Odaily星球日報：債權人加入 FixDAO，有沒有什么條件？加入之后，債權人需要做哪些工作？能不能給我們介紹一下 FixDAO 的治理情況。

Cosmeticfish：強調一下，加入 FixDAO 沒有門檻，只要你是 FTX 債權人就可以。

SBF：FTX與幣安達成協議，獲得幣安戰略投資:11月9日消息，FTX創始人SBF發布推特稱，事情又回到了原點，FTX的第一個也是最后一個投資者是一樣的：我們已經與幣安就FTX的戰略投資達成協議。[2022/11/9 12:34:35]

需要注意的是，我們對于 DAO 成員會有一些要求，我們希望你能夠給組織作出一些貢獻，去推進一些工作。因為我們是一個去中心化組織，FixDAO 管委會不可能將所有事全都給做了。

因此，在 FixDAO 的《章程》中，我們設定了貢獻分機制，完成特定的工作可以獲得獎勵（貢獻分）。你所獲得貢獻分，將與最終的債權收益相關。舉個例子，你的債權是 100 萬美元，但如果你的貢獻分足夠大，你最終可以從債權池里拿到 120 萬甚至 140 萬美元債權。這些高貢獻分的用戶，理應獲得獎勵，因為他們幫助整個 FixDAO 以及東亞債權人爭取到了更多的權益。

關于具體的貢獻分以及工作設置，需要 FixDAO 成員通過提案進行完善，一切由社區通過去中心化治理實現，不是我們幾個發起人可以拍腦袋決定的。

Odaily星球日報：FixDAO 治理過程需要涉及投票，那么如何確定不同體量債權人的投票權？

Cosmeticfish：按照我們的想法，可以根據債權規模來確定投票權。比如你有 1 美元的債權，就有一票。這種形式非常簡單，也很容易理解。而且大債權人跟小債權人的根本利益是一致的，他們不會做出對自己不利的投票，這一點與大小股東還是有區別的。當然，這也是目前的設想，我們也在征求各方意見，最終還是需要通過提案形式去進行改進。

Odaily星球日報：申請成為 FixDAO 成員，需要進行實名登記嗎？一些用戶或者項目方可能不太想暴露隱私，FixDAO 在這方面是怎么實現的？

Pinguis：用戶在申請成為 FixDAO 會員時，只需要提交你在 FTX 的用戶名即可，不需要實名。在 FixDAO 整個治理中，都不會要求你實名認證。但是，最終在將資料交給破產法庭時，需要實名，這也是法律要求。總結一下，只有美國方面對接的律師和法院知道你的真實身份，FixDAO 內部任何人包括我們幾個發起人，都不知道你的真實信息。

Odaily星球日報：很多用戶反映，自己在 FTX 的 KYC 身份是買來的，能不能參與 FixDAO 進行維權？

Pinguis：即便你的身份是買來的，也并不意味著你的債權就會消失，美國方面會有專門的破產律師去幫你跟進這件事情，比如提交相關證據證明賬號所有權。美國律師大家也知道，他們是非常有「創意性」的，總能給你找到一個方法去解決你的問題，只不過需要花點時間。

Odaily星球日報：債權人參與 FixDAO，需要支付費用嗎？

Pinguis：我們是一個非盈利去中心化組織（A non-profit DAO），債權人只需要承擔律師費即可，我們作為發起人是不收取任何費用的。Mask Network創始人Suji Yan 之前也發過推文表示，不會從 FixDAO 索賠回來的債權池中拿一分錢。

Cosmeticfish：整個 FixDAO 的運維資金，來自兩部分：一是機構捐款，比如 Mask Network 向我們提供了價值 1 萬美元的等值代幣，還有很多項目也正在和我們接洽；二是由大債權人前期墊付，比如債權規模占比排名前 84% 以上的用戶，這也是為了照顧小債權人，降低他們加入的門檻；機構捐款以及大債權人墊付的資金，組成了 Operation Treasury。

律師費主要分為兩部分，一是簽約瞬間，由 Operation Treasury 支付一部分律師費；二是等所有法律程序都結束后，從最后的 Settlement Treasury 債權池中拿走一定比例。

總的來說，我們的收費還是照顧中小債權人的，前期他們不用付任何費用；只有最后案件結束，如果我們的國庫不能承擔所有的費用，才會在債權池中按比例出律師費，這樣他們就不會有太多的痛感。

Odaily星球日報：如果債權人對 FixDAO 取得的成果不滿意，可以退出嗎？

Pinguis：FixDAO 是有退出機制的，如果你對最終結果不滿意，可以通過向管理委員會提供書面通知來選擇退出 FixDAO，并將你所欠的專業費用（比如律師法律成本）以等值的USDT支付給 FixDAO 財務部。

Odaily星球日報：目前 FixDAO 的規模有多大，能不能介紹一下債權人的情況？

Pinguis：目前我們匯集到的債權人總規模大約是 2 億美元，以大型投資者和項目方為主，單筆最大規模的是 1000 多萬美元。散戶以及中小型投資者，目前我們收到的申請還比較少，這也是比較遺憾的。因為 FixDAO 成立初衷，就是為了幫助中小投資者，所以我們也在近期想多做一些努力，多提高一些知名度（吸引中小債權人）。

Odaily星球日報：按照你們的預估，FTX 整個債務回收周期有多長，債權人最后能夠拿回多少錢？

Pinguis：其實這件事的最終效果會怎樣，我們也無法預估。如果參考 Mt.GOX，可能需要五到八年，最快可能也要兩到三年。目前整個 CEX 破產就這兩個大案，在實操上還有很多需要探索的東西。

至于最終拿收回多少債權，取決于法院的審判。根據我們了解到的一些信息，投資銀行 Jefferies Financial Group 預計 FTX 債權人最高可以收回 40% 的資金。這個比例，我覺得已經是相當理想的了。

Odaily星球日報：目前 FTX 債權正引起不良資產投資界一些大公司的興趣，Baupost Group、橡樹資本（Oaktree Capital）等公司正在尋求充當 FTX 索賠經紀人。FixDAO 會和這些機構合作嗎？有哪些機構對 FixDAO 的債權感興趣？

Cosmeticfish：之前 Mask Network 的一些合作伙伴就表達過收購債權的意愿，但是他們只愿意收購大債權人的債權，對于 50 萬美元以下的債權興趣較低，因為它需要一個一個去談，整個過程很繁瑣。這也是我們為什么要組建 FixDAO 的原因，當我們把所有債權人聚集到一起時，就可以以一個統一的聲音去跟這些機構談判，從而獲得更高的收購價格。

目前 FixDAO 債權收購價格不一，基本能到面值的 20%～30%，之前最開始只有 5%，后來隨著更多的 FTX 隱藏資產暴露，以及 SBF 被抓，收購價格也隨之水漲船高。

Odaily星球日報：最后請您做一下總結，為什么中小債權人要加入 FixDAO，你們的資源優勢有哪些？

Cosmeticfish：對于小債權人來說，他肯定不認識或者也不知道哪家律所實力夠強，特別是律所既要懂 Web3，了解 FTX 破產，并且本身實力要過硬。而作為 FixDAO 發起人的我們，在律師圈以及 Web3 深耕多年，經驗豐富。并且，我們是一個非盈利組織，我們只是想幫助東亞債權人維護切身利益。

目前，我們已經召集來自美國、新加坡、日本、韓國等國家或地區的專業律師事務所來為受害者服務，包括 Wollmuth Maher、Bird & Bird、Enlighten Law Group 等。所以，我們整體的法律資源是非常好的。

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