研究加密貨幣多年的投資者們是如何在FTX上翻車的？_FTX

來源：Bloomberg

編譯：比推BitpushNews Derrick Chen

當 Sam Bankman-Fried 年僅 25 歲時，他向硅谷投資者推銷了他剛剛起步的加密貨幣投資業務——結果他們卻嘲笑他和他的助手缺乏加密經驗和知識。

“我們之前都沒有經營過公司，但我們希望在下周二之前獲得 1 億美元，”Bankman-Fried 在 8 月份告訴大衛魯賓斯坦這個請求。 “這對投資者來說不是一個非常有吸引力的宣傳。”

五年時間一晃而過，班克曼-弗里德用他自己的話說，已經成為“世界上最偉大的籌款人”之一。

Bankman-Fried 最終拉攏了硅谷一些最知名的公司，為他的 FTX 籌集了數十億美元。在過去一周半迅速崩潰之后，這一壯舉現在看起來像是投資盡職調查中最大的失敗之一。

動態 | 美國國會已通過一項研究加密貨幣用于非法交易的法案:據Cointelegraph消息，美國眾議院通過一項法案《2019年打擊非法網絡和偵查販運法案》(H.R. 502)，授權對如何利用加密貨幣和在線市場促進性交易和交易進行研究。此前消息，該法案由加利福尼亞州眾議員Juan Vargas于去年6月首次提出，去年8月份被美國眾議院通過。[2019/1/30]

FTX 的藍籌支持者名冊包括安大略教師退休金計劃等基金，這是一個 2425 億加元（1810 億美元）的基金，數十年來一直向私營公司注資，并以積極關注所投資公司的公司治理而聞名。

作為 4.2 億美元融資輪的一部分，安大略教師協會于 2021 年 10 月向兩家 FTX 實體投資了 7500 萬美元，其他主要投資者包括老虎環球管理公司和新加坡國有企業淡馬錫控股。三個月后，這家加拿大基金對 FTX.US 進行了 2000 萬美元的后續投資。

動態 | 歐盟監管機構正逐案研究加密資產:據路透社報道，歐洲證券和市場管理局（ESMA）周一表示，正在逐一審查ICO項目，以確定是否應對其進行監管。ESMA主席Steven Maijoor表示他正在研究ICO如何適應現有監管以及它們如何影響更廣泛的融資領域的競爭。Maijoor稱：“其中一些ICO就像金融工具。一旦它成為一個金融工具，就應被納入一個完整的監管框架。隨后的問題是如何處理監管領域以外的ICO。我們將對此作出評估，希望在今年年底前進行報告。”Maijoor表示，到目前為止，ICO已經“難以”顯示其可行性，以及與傳統融資相比能帶來的額外好處。[2018/10/9]

據《華爾街日報》援引 FTX 財務記錄和熟悉交易的人士報道，10 月份的融資中約有 3 億美元流向了Bankman-Fried，后者出售了他在該公司的部分個人股份。

Ripple為大學提供5000萬美元用于研究加密貨幣和區塊鏈:加密貨幣巨頭Ripple又為大學設立了5000萬美元的基金。該公司今天在其博客上宣布，這項名為“大學區塊鏈研究計劃”（UBRI)的新計劃將為大學提供5000萬美元資金，用于與區塊鏈、加密貨幣和數字支付相關的學術研究和活動。[2018/6/5]

據一位知情人士透露，因為OTPP進行如此規模的投資，FTX 股權收購經歷了比往常更嚴格的審查，多個投資委員會正在對其進行審查。這項投資得到了Olivia Steedman 的支持，Olivia Steedman 是其風險投資部門備受推崇的負責人，他已經在該基金工作了 20 年。

“在進行投資之前，我們的投資團隊花了數年時間追蹤數字資產領域，”OTPP發言人 Dan Madge 在一份聲明中告訴彭博社。 “TVG 的論點是，像 FTX 這樣的交易所可以幫助完善我們對數字資產的看法，而不會使計劃面臨重大的單一加密貨幣風險。TVG 與經驗豐富的外部顧問合作，花了幾個月的時間對 FTX 進行盡職調查，以便我們能夠評估與投資相關的風險。”

金融顧問們最好開始研究加密貨幣及其背后的技術:如今，隨著機構投資成為區塊鏈領域的一個重要主題，金融顧問們最好開始研究加密貨幣及其背后的技術，以防止他們失去客戶。獨立研究公司fintech策略的全球總監Lex Sokolin表示,\"金融顧問真的需要開始了解區塊鏈的基本原理。開始理解為什么會有不同的加密貨幣。\"[2018/5/18]

OTPP現在正在注銷其對 FTX 的全部 9500 萬美元投資。

危險信號

該養老基金早些時候在周四的一份聲明中為其流程辯護稱其“穩健”，并補充說“沒有任何盡職調查流程可以發現所有風險，尤其是在新興技術業務的背景下。”

不過，安大略省的流程似乎沒有發現危險信號——包括 FTX 與 Alameda Research 的利益沖突以及缺乏適當的董事會。

對于OTPP來說，后者是一個特別奇怪的錯誤，他們是養老基金“應該密切關注其投資的董事會和治理并披露其對上市公司的投票”這一觀點的早期采納者。二十年前，該基金及其首任首席執行官克勞德·拉穆勒 (Claude Lamoureux) 是機構投資者聯盟加拿大善治聯盟(Canadian Coalition for Good Governance) 成立的核心人物。

Ontario Teachers 表示，FTX 頭寸占該基金資產的比例不到 0.05%，“對金融科技領域新興領域的小規模敞口”。

一些專家為這種方法辯護。麥吉爾大學金融學副教授 Sebastien Betermier在接受電話采訪時表示：“我們需要認識到，加密貨幣在過去五、六、七年的增長是巨大的。” “從養老基金等長期投資者的角度來看，這提出了一個問題，我們是否應該將一部分財富投資于加密貨幣？”

這是三個月來加拿大一家主要養老金管理公司第二次被迫完全注銷其最近才進行的加密投資。8月，Caisse de Depot et Placement du Quebec 在 Celsius Network LLC 的 1.5 億美元股份在加密貨幣貸方倒閉后標記為零。

Ontario Teachers 在Steedman 的指導下于 2019 年成立了風險投資部門，Steedman之前曾在其基礎設施和自然資源部門工作。 去年，該風險投資集團由多倫多、倫敦、香港和舊金山的約 25 名投資專業人士組成，報告其投資組合的回報率為 39%。 它的投資包括一些較大的公司，例如 Elon Musk 的 Space Exploration Technologies Corp.，也就是眾所周知的 SpaceX。

Steedman 在宣布 2021 年 10 月籌款的新聞稿中表示：“作為金融領域的全球技術驅動創新者，FTX 非常符合我們的使命，其中包括紅杉資本、Lightspeed Venture Partners 和 Tiger Global Management。紅杉資本上周減記了其對 FTX 的 2.14 億美元投資。

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