穩定幣和其他衍生品的現狀分析_USD

圖片來源：由 無界版圖AI 工具生成

在 FTX 的困境所帶來的突然沖擊之后，加密貨幣市場參與者繼續進行重新調整。正如我們在最近的版本的《State of the Network》中所述，Alameda 的錢包的鏈上足跡在許多加密貨幣資產和區塊鏈中延伸得很長很遠。因此，影響是巨大的和不斷發展的。我們認為，一個特別值得關注的領域是穩定幣。

穩定幣是在公共區塊鏈上發行的數字代幣，追蹤基礎資產，今天絕大部分是美元。在最流行的法幣支持模式中，像 USD Coin's Circle 這樣的發行商持有支持代幣的儲備金，可以贖回基礎美元。

算法穩定幣今日平均漲幅為6.86%:金色財經行情顯示，算法穩定幣今日平均漲幅為6.86%。8個幣種中6個上漲，2個下跌，其中領漲幣種為：ONS(+38.51%)、BAC(+26.21%)、FRAX(+0.90%)。領跌幣種為：BAGS(-7.97%)、MITH(-2.04%)、LUNA(-1.80%)。[2021/9/30 17:18:06]

今年，在「算法」穩定幣 Terra USD 的惡性螺旋上升之后，穩定幣受到了嚴厲的審查，但仍然是數字資產行業的一個重要發展領域。在 FTX 崩潰之后，穩定幣的生態系統是如何維持的？

衡量采用情況的一個簡單標準是鏈上轉移的價值。使用相對較長的 90 天移動平均值窗口，每天在區塊鏈上與穩定幣交換的價值接近歷史高點，每天 250 億美元。其中約 200 億美元來自 USDC（以太坊上）和 Tether（以太坊和 Tron）的轉移。

以太坊上穩定幣供應量首次突破800億美元:據歐科云鏈鏈上大師數據顯示，截至今日15時，以太坊上穩定幣流通量806.2億美元，首次突破800億美元整數關口，年內增長率284%。

當前以太坊上流通量前三名的穩定幣分別為：ERC20-USDT 319億美元，占比39.58%，USDC 258億美元，占比32.1%以及BUSD 122億美元，占比15.33%。[2021/8/23 22:31:26]

Source: Coin Metrics Network Data

同樣值得考慮的是，穩定幣在允許用戶從交易所提取資金以減少他們的對手方風險方面所發揮的作用。我們可以注意到，在過去的幾個月里，持有超過 1 萬美元的各種穩定幣計價的地址已經增加；特別是 USDC，自 11 月初以來出現了大幅增長，從 7 萬 6 千個到 8 萬 6 千個地址。

英國央行官員：如果穩定幣被用作一種支付方式，將研究如何對其進行監管:英國央行金融市場基礎設施執行董事Christina Segal-Knowles演講表示， 如果穩定幣被用作一種支付方式，她會研究如何對其進行監管。如果監管得當，像穩定幣這樣的數字貨幣可能會有好處：包括更便宜的支付方式和更多的功能。它們可能對金融穩定有潛在的好處。但這需要監管機構按照我們對當前使用的貨幣所期望的標準來控制新形式的貨幣。[2021/6/10 23:27:58]

Coin Metrics 計算了一個自由浮動供應量指標，更好地捕捉了流通中不由國庫或贖回賬戶持有的液體供應。

FTX上線穩定幣Tether Gold:金色財經報道，加密貨幣衍生品交易所FTX宣布上線錨定實物黃金的穩定幣Tether Gold（XAUT）。從現在起，FTX用戶將能夠進行XAUT/USD交易。除了進行現貨交易外，交易者還可以買賣Tether Gold永續或季度期貨合約。[2020/3/7]

這對 Tether 來說尤其重要，其贖回模式包括一個存放贖回的 USDT 的金庫地址。這種 USDT 不應該被認為是流通供應的一部分，因此，為了準確評估供應趨勢，查看自由浮動供應是很重要的。自 11 月 8 日以來，USDT 供應（以太坊、Tron、Omni）已經減少了約 40 億美元，從 670 億美元到 630 億美元。

動態 | 加密平臺創始人稱與法幣掛鉤的穩定幣同樣易受外部因素影響:據FINANCE MAGNATES 11月5日消息，加密平臺Anchor的創始人兼首席執行官Daniel Popa在談到算法穩定幣和穩定幣空間的演變時稱，與法幣掛鉤的穩定幣和法定貨幣有同樣的問題。目前，穩定幣市場主要由法幣掛鉤的穩定幣主導，法定貨幣和固定匯率的穩定幣很容易受到通貨膨脹、貶值以及其他引起不穩定因素的外部經濟因素的影響。[2019/11/5]

贖回是在 Tether 的價格略微低于其 1 美元掛鉤的情況下進行的。這為某些較大的市場參與者創造了一個套利機會：他們可以在低于 1 美元的價格購買 USDT，并按面值贖回。不過，贖回的速度沒有今年春天那么激烈，反映出對 1 美元掛鉤的折扣沒有那么嚴重。

同時，另一個由法幣支持的穩定幣中堅力量 USDC，自 11 月 8 日以來經歷了自由浮動供應的輕微上升，從 370 億美元上升到 400 億美元。

雖然到目前為止，穩定幣是采用最多的鏈上衍生品，但也有“包裝”資產，即用于與智能合約內無法尋址的基礎資產互動的代幣。包裹的比特幣（wBTC）是以太坊中使用的一種比特幣衍生品，通過將 BTC 存入一個發行 wBTC 代幣的托管人來管理，確保兩者之間保持 1:1 的對應關系。最近，用于管理大部分 wBTC 資金的多簽名地址被調整為刪除不活躍的簽名者（包括 FTX 的 Blockfolio），從 18 個地址變成只有 11 個，需要 8 個簽名來批準交易。

在 FTX 慘敗后不久，支持 wBTC 的 BTC 的主要托管人之一，一家名為 BitGo 的公司，暫時停止了提款，促使 wBTC 的價格偏離基礎 BTC 的價格。 此后，wBTC 的價格開始回升，但仍然低于 BTC 的參考匯率。wBTC 的供應量已經下降，贖回速度加快。

由于市場和參與者都希望從最近的事件中學習和恢復，我們必須密切關注支撐許多加密貨幣最流行用途的金融基礎設施。此外，我們可以通過關注穩定幣來收集大量的信息，因為市場參與者努力減少他們的風險敞口并保護他們的資產。

Source: Coin Metrics Network Data Pro

隨著 FTX 內爆后的塵埃落定，鏈上活動有所放緩。大多數硬幣的所有者數量仍在上升，這可能是用戶繼續從交易所提取代幣到自我保管錢包的結果。

原文標題：《Coin Metrics’ State of the Network: Issue 183》

撰文：Kyle Waters、Matías Andrade

編譯：Lynn

來源：DeFi之道

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