認為量化交易不適用于加密貨幣嗎？再想一想_虛擬資產

MarcP.Bernegger于1999年成立了自己的第一家互聯網公司，并成功退出了兩次。他于2012年開始與比特幣合作，是CryptoFinanceGroup，SwissBlockchainFederation和CfCSt.Moritz的董事會成員，并且是世界經濟論壇區塊鏈專家網絡的成員。

JesusRodriguez最近發表的CoinDesk評論文章“加密失敗的十個理由量化策略”成為一個很好的標題，但它忽略了該領域的相關發展和關鍵數據。

盡管羅德里格斯對加密貨幣量化技術的弱點提出了合理的觀點，但越來越多的專業加密貨幣量化基金經理通過他們的策略解決了這些問題，證明了明顯的成功。展望未來，加密資產將成為量化策略的理想資產類別。

韓國出臺虛擬資產會計準則，要求虛擬資產發行商將發行的代幣確認為“債務”:金色財經報道，韓國金融監督院、韓國會計標準院、韓國注冊會計師協會26日在首爾江南區Dream Plus江南舉辦了虛擬資產會計監管指南（草案）說明會。在當天的說明會上，金融監督院國際會計準則組組長尹智慧公布了代幣發行商、代幣持有公司和虛擬資產運營商三種情況下的虛擬資產會計準則。

虛擬資產會計準則的出臺，要求虛擬資產發行商將發行的代幣確認為“債務”，直到他們履行代幣發行時白皮書中規定的職責。它制止了一些發行商通過濫用留給各公司自主權的不明確的會計標準，利用代幣銷售收益夸大銷售額的發行人。

虛擬資產會計準則要求，代幣發行后，加強內部準備金（準備金）金額的披露要求。開發代幣總數、儲備代幣數量、上市交易狀況等市場價格信息必須公開。儲備量的未來使用和發行計劃也必須披露。儲備代幣不被確認為資產，除非發生直接相關成本的特殊情況。對于代幣控股公司，初始收購成本根據收購方式和途徑的不同而設定不同并進行核算。代幣證券被視為金融資產，并在初始確認時按公允價值計量。[2023/7/28 16:03:44]

2020年普華永道–艾爾伍德加密對沖基金報告稱，最常見的加密對沖基金策略是量化的，隨后是長期僅，任意多頭/空頭和多策略。

狗狗幣創始人Jackson Palmer認為馬斯克對推特的報價是惡意收購:4月15日消息，狗狗幣聯合創始人Jackson Palmer稱馬斯克的推特報價是“惡意收購”。Jackson Palmer在推特上表示：”要把任何一種‘自由’與世界上最富有的人發起敵意收購、迫使最大的公共社交媒體平臺之一私有化聯系起來，都需要相當深刻的心理練習。 “此前消息，馬斯克計劃以54.20美元/每股的現金收購推特，并在推特上發起投票。而持有5.2%股份的推特大股東沙特王子Al Waleed bin Talal Al Saud以及高盛均認為馬斯克出價過低。[2022/4/15 14:26:15]

要了解為什么全球幾乎所有加密對沖基金中的一半都專注于量化策略，需要研究更廣泛的對沖基金行業。

動態 | JPEG創造者認為加密技術可以對抗盜版:據CoinDesk報道，創建流行JPEG圖片格式的聯合攝影專家組認為，區塊鏈可以用于驗證圖像，以及標記偽造和圖像盜竊。JPEG表示，區塊鏈作為一個系統的基礎“潛力巨大”，該系統將在圖像的元數據中使用加密、哈希簽名和水印的組合來保護版權。[2020/2/22]

數量特征

重要的是要注意，定量基金使用的模型通常不僅僅限于數字資產數據集。許多定量加密貨幣基金經理來自傳統金融世界，他們的策略是基于數十年傳統資產類別的數據定義的，這些策略在應用于加密貨幣市場之前已經過全面測試。

另外，在市場非理性和動蕩的環境中，系統策略優于人類決策程序，大多數加密貨幣絕對是這種情況。

分析 | Swell conference舉辦在即，交易員認為XRP價格即將飆升:由于11月第一周將在新加坡舉行Swell conference，許多交易員對XRP價格即將飆升感到樂觀。Galaxy在推特指出，過去兩年中Swell conference舉辦前兩周XRP價格上漲幅度較大。（U.today）[2019/10/17]

交易者仍通過監控圖表上的價格走勢來做出決策，從而主導了加密市場。這增加了趨勢的強度，并支持基于時間序列分析的定量方法。

交易者可以通過分析數字資產數據集來檢索大量信息，尤其是考慮到鏈上指標時。定量基金可以利用這一點來獲得可預測性的某些要素，而不是僅僅依靠技術價格數據。

盡管羅德里格斯對加密貨幣量化技術的弱點提出了合理的觀點，但越來越多的專業加密貨幣量化基金經理通過他們的策略解決了這些問題。

對于離群值，大多數量化策略都可以利用數字資產帶來的短期效率低下，并從異常事件中實際獲利。許多量化基金的主要吸引力在于它們的信息市場優勢和它們提供的對沖功能，尤其是在低端市場期間。因此，離群值可能會帶來挑戰，但事實證明，這些時期對于一些定量加密貨幣基金來說是非常有利可圖的。

與針對早期項目或多策略的基本投資者相比，通常交易非常流通的在交易所上市的加密資產的量化基金為投資者提供了更好的流動性。

相關結果

最為嚴格且受監管的系統化加密對沖基金的數量相當透明，因此投資者可以在BarclayHedge或NilssonHedge等平臺上找到管理的實際資產或月度業績數據。

根據可用數據，系統的加密貨幣基金的表現優于“被動HODLing策略”，可自由支配的多頭/空頭和多重策略，并能產生可持續的alpha：

在2019年，按策略劃分的加密對沖基金平均表現如下：

定量+58％

自由多頭/空頭+33％

僅自由多頭+42％

多策略+19％

在2018，這是數字資產的一個非常具有挑戰性的一年，定量交易是產生正收益的唯一策略：

量化基金中位數+8％

所有基金中位數-46％

基礎基金

中位數-53％中性委托基金-63％

比特幣-72％

因此，從2018年和2019年加密對沖基金的表現來看，很明顯加密量化基金正在發揮作用。

不斷發展的生態系統

越來越多的投資者正在專門投資于系統的加密對沖基金和加密量子，這使整個生態系統得以快速發展。

隨著大多數接受外部投資者投資的受監管的加密對沖基金在基金業績和所管理資產方面非常透明，投資的增長日趨明顯。在過去幾個月中，分配給加密對沖基金的資產增加，并且越來越多的跡象表明比特幣是價值的數字存儲和對沖通貨膨脹的新對沖，這表明投資者的需求正在加速增長。

包括加密量子在內的當今大多數加密對沖基金都是在不到三年前創建的，這說明該行業還很年輕。

從2019年到2020年，全球加密貨幣基金管理的資產翻了一番，并且有明確跡象表明，到今年年底，它們將大約增加三倍。這些新資金的很大一部分將分配給系統加密貨幣。

正如CoinDesk的NoelleAcheson最近寫的那樣，“加密對沖基金的前景是樂觀的。”對于許多投資者而言，投資加密對沖基金而不是直接投資市場是許多投資者更具吸引力的選擇：他們無需擔心保管，最佳執行或流動性緊縮。這些元素對于傳統投資者而言尤其重要，他們不深入參與基礎技術，而是主要將加密資產視為一種新的替代資產類別，以使其現有投資組合多樣化。

有了這些論點，再加上專業的加密貨幣量化基金經理以其既能實現業績表現又能實現增長的戰略來應對已知挑戰，到2020年底，系統化加密貨幣基金超越其他投資策略并跑贏大盤的潛力似乎越來越大。

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