一文了解DeFi目前包含的產品與服務_DEF

探索DeFi生態系統的不同組成部分。

正如我們在前一篇文章中討論的那樣，去中心化金融的運作方式對潛在用戶有很多好處。

DeFi生態系統中涉及的各種產品和服務有時被統稱為“開放式金融”。這意味著集成數字資產，區塊鏈和開放協議的生態系統正在朝著傳統的金融結構發展。

目前，DeFi領域最重要的活躍之一是在以太坊區塊鏈上運行的dapp。以太坊作為第一個優先考慮智能合約的區塊鏈，在DeFi和DEX類別中部署的dapps活躍主要集中在此。

不過，最近，諸如TRON，WAX和EOS之類的其他協議也開始建立自己的去中心化金融生態系統。但是快速瀏覽一下DeFi前十名，可以發現以太坊在該類別中占據主導地位。

數據來源：DappRadar，按7天內的交易量排名

可以毫不夸張地說，DeFi領域中所包含的體量看起來非常龐大。下面的圖片很好地展示了以太坊DeFi生態系統的真實大小和規模。

正如所看到的那樣，雖然DeFi行業還處于發展階段，但已具有相當的規模。接下來讓我們來看看去中心化金融領域的一些最重要的組成部分。

交易所與市場

DeFi生態系統的另一個極其重要的領域是交易所和市場。與Coinbase等中心化交易所不同，去中心化交易所允許區塊鏈上的兩方在不涉及第三方的情況下進行數字資產的點對點交易。

Animoca Brands子公司Anichess完成150萬美元融資，Koda Capital等參投:6月22日消息，Animoca Brands子公司Anichess完成150萬美元種子輪融資，GameFi Ventures、Coin Operated Group、Koda Capital、Bing Ventures、708 Capital和Asymmetry Capital參投，本輪融資將用于團隊擴張和游戲開發。

據悉，Anichess是Animoca Brands和Chess.com 下的Play Magnus Group合作開發的一款社區驅動、免費的去中心化國際象棋游戲，計劃于2024年Q1發布Alpha版本。[2023/6/22 21:54:36]

這種方法的優勢在于，無需注冊，無需身份驗證，無需中間人收取傭金也無需提現費用。在過去的幾年中，已經創建了幾個去中心化交易所。還需要注意的是，盡管DEX希望改變系統的工作方式，但它們仍然借鑒了傳統金融世界中使用的方法和實踐。

最近，由于yieldfarming熱潮，交易所活躍激增。用戶希望將ETH之類的代幣交易成USDC之類的穩定幣，然后投資該USDC并開始獲得可觀的收益率。這些話題已經在我們的博客上廣泛地討論過了，我們將進一步地探索流動性挖礦。

可以說，Uniswap協議已經成為代幣交換的首選位置，并且最近發布了一個更加以用戶為中心的版本2。

PoS驗證服務商Smart Stake將于2月21日關閉其Secret網絡驗證器:1月30日消息，PoS驗證服務商Smart Stake將于2月21日關閉其Secret網絡驗證器，用戶需重新委托給另一個驗證器。它將其歸因于Secret上復雜的驗證器操作、操作的成本/工作量、社區內最近發生的事。[2023/1/30 11:36:27]

前10大交易所，按7天內的交易量排名

盡管許多DEX聲稱是去中心化的和非托管的，但事實可能并非如此。因此，在使用它們之前最好先研究每種協議。IDEX是最受歡迎的DEX之一，運行在以太坊區塊鏈上。其他DEX還有KyberNetwork和0x。?

其他類型的開放市場則專注于成為為用戶提供交換非同質化代幣的場所。這些代幣也可以稱為加密收藏品。OpenSea和Rarebit是兩個這樣的平臺，它們幫助搜索、購買或出售此類加密資產。

前5大收藏類Dapp，按7天內的交易量排名

隨著越來越多的人希望擁有數字資產而不是實體資產，市場類別在2020年不斷擴大。諸如Niftex之類的dapp的興起不僅提供NFT交易，而且還提供了將NFT拆分成較小的塊進行重新分配和銷售的機會，這在該行業引起了極大的轟動。?

以太坊顯然是DeFi和交換產品的所在地。其他一些不太知名的鏈也許也正在迅速成為區塊鏈上收藏品的誕生地。在垃圾桶小孩卡的成功銷售以及8月8日推出的區塊鏈英雄之后，WAX區塊鏈也迅速成為收藏品的首選之地。??

CoinList：充提延遲系技術問題而非流動性緊縮，將發布儲備金證明:11月25日消息，CoinList在官方推特上表示：“CoinList并沒有資不抵債、缺乏流動性或接近破產。我們遇到了影響存款和取款的技術問題。我們正在升級內部賬本系統，并正在遷移涉及多個托管人的錢包地址。這是我們在保持合規的同時，為世界各地的客戶提供更好的產品和服務的眾多努力之一。托管問題意味著某些代幣的遷移時間比預期的要長（ROSE、CFG、FLOW、MINA）。我們的一位保管人昨天發生了與影響 CoinList 上許多代幣的遷移無關的中斷。這純粹是一個技術問題，而不是流動性緊縮。我們持有所有用戶資產。儲備金證明證明在我們的路線圖上。”

據悉，Coinlist 是當下最大的加密眾籌平臺，此前曾在三箭資本的暴雷中產生了3500萬美元的壞賬。CoinList曾于11月15日表示，沒有對 FTX、FTT、Alameda的重大風險敞口，也沒有對FTX任何附屬公司的任何信用風險敞口。除非用戶明確授權，否則不會使用用戶的資金進行任何操作。 此前昨日消息，Coinlist托管維護已持續一周，部分幣種仍無法充提。[2022/11/25 8:06:36]

這種勢頭有意義的地方不是最初發行的成功。相反，更重要的是WAX上整個市場生態系統是如何發展的。于8月8日發布的區塊鏈英雄來自theBadCryptoPodcast團隊，該團隊已經吸引了大量受眾。其他計劃發行的產品包括威廉·沙特納的街頭霸王收藏品。

鏈游平臺WEMIX運營商Wemade完成約4657萬美元戰略融資，微軟等參投:11月2日消息，基于區塊鏈的游戲平臺WEMIX的運營商、韓國游戲巨頭Wemade宣布通過可轉換債券完成660億韓元（約合4657萬美元）戰略融資，新韓資產管理（Shinhan Asset Management）、KIWOOM Securities和微軟參投。Wemade CEO張賢國表示：“Wemade和WEMIX將繼續努力獲得投資，繼續積極投資建設全球數字經濟平臺。”（CoinDesk Korea）[2022/11/2 12:08:50]

還有其他市場，例如District0X，可以創建自己的地區并就治理權進行投票。從最近的活躍中可以明顯看出，基于以太坊的P2P市場具有巨大的長期潛力。

開放式借貸平臺

開放式借貸協議是建立在區塊鏈上的數字貨幣借貸平臺，并已成為其他開放式金融領域中最受歡迎的協議。這在一定程度上要歸功于MakereDao的Dai的廣泛使用。其他p2p協議，如Dharma和CompoundFinance，在過去12個月中也變得非常流行。

就像使用傳統銀行一樣，用戶把錢存起來，當另一個客戶借入數字資產時，用戶就可以獲得利息。然而，在這里，智能合約并不是中介，而是規定貸款條款，連接貸款人和借款人，并負責分配利息。由于區塊鏈固有的透明性，沒有中間人，貸款人可以獲得更高的收益，并且可以清楚地了解風險。

元宇宙游戲開發商Bison已推出Forgottent Runiverse的首個可玩演示:金色財經消息，元宇宙游戲開發商和發行商 Bison 已推出其大型多人在線角色扮演游戲 Forgottent Runiverse 的首個可玩演示，玩家將能夠探索游戲的不同區域，并在 Runiverse 中尋找青蛙，這些青蛙將授予游戲內的道具，并在即將到來的土地出售的允許列表中獲得改進的位置。

Forgottent Runiverse 是一款基于 NFT 系列 Forgottent Runes Wizard's Cult 的大型多人在線角色扮演游戲（MMORPG），Bison 自去年年底以來一直在與區塊鏈工作室 Machine Magic 合作開發，希望在 2023 年初發布 V1.0 版本。[2022/6/21 4:41:51]

開放式借貸協議的成功意味著它必須基于以太坊這樣的公共區塊鏈，并且由于其能夠借出數字資產的能力，開放式借貸協議可以被廣泛采用是可行的。與傳統的貸款/信貸服務相比，它們有以下幾個優點:

1.與數字資產借貸整合。

2.在發生貸款違約時有數字資產抵押。

3.即時交易結算和新的有抵押貸款方法。

4.標準化和互操作性可通過自動化降低成本。

5.沒有信用檢查，這意味著以前沒有訪問權限的人可以訪問。

在該行業的初期階段，MakerDAO可能是這里最重要的組成部分，并已成為最受歡迎的去中心化借貸協議。

盡管在2020年，隨著其他協議如Dharma、JUST、Aave和Curve進入這個領域，MakerDao肯定也受到了來自競爭對手和新協議的沖擊。

穩定幣

在加密貨幣出現的早期，人們最擔心的一個問題是其價值的不穩定。為了解決這種問題并提供DeFi生態系統的基礎，引入了穩定幣。

穩定幣是區塊鏈發行的代幣，旨在保持特定價值。通常，這是通過將穩定幣與法定貨幣掛鉤來實現的。黃金等其他資產也可以提供同樣的穩定性。穩定幣包含抵押品以適應價格變化。

穩定幣主要可分為3種類型：基于法定資產的穩定幣、基于加密貨幣的穩定幣以及無資產抵押基于算法控制的穩定幣。讓我們逐個研究一下。

基于法定資產的穩定幣

這類穩定幣以美元或英鎊之類的法定貨幣存儲價值，通常是與該掛鉤貨幣以1：1的比例贖回。這個類型的穩定幣符合法規要求，因此最受歡迎。此外，由于采取了積極措施來錨定匯率，這類穩定幣經過審核后有很大的機會被廣泛使用。法定貨幣儲備保存在銀行中，以支持代幣的流通供應。這類穩定幣有Tether、GeminiDollars和USDC。?

但是，這使得它變得中心化，從而產生新的風險。這類穩定幣需要對中央銀行這樣的中央集權機構的信任，而在外部地緣因素的影響下，中央銀行很容易出現不穩定。的確，它們價格很少出現大幅波動，但這也是有可能發生的。

重要的是要了解，創建這類穩定幣的協議和組織會從用戶存入的資金中獲得的利息中獲取收入，并將其存儲在銀行帳戶中。?

無資產抵押基于算法控制的穩定幣

這些類型的穩定幣既沒有對中央集權機構的信任也沒有參與加密資產過度抵押，它是基于一種算法，當穩定幣處于溢價時，系統提供更多的令牌，同時降低每個令牌的價格；反之亦然，以保持穩定的匯率。

這類的穩定幣風險是，在不斷縮小代幣供應量的同時很難維持價格穩定。此外，它要求參與者相信需求會在未來增加。如果需求停止增長，穩定幣將無法維持其錨定的匯率。

基于加密貨幣的穩定幣

這類穩定幣由加密資產作為抵押。它們依賴于協議設計和治理機構，并通過包括過度抵押和激勵措施在內的各種方法與資產保持1:1的掛鉤。

這種發行機制使得這種類型的代幣完全透明，并且儲備金是可審計的。Maker的DAI就是這樣的穩定幣。本質上，是基于當前的抵押比率，基礎資產ETH對貸款的DAI進行了過度抵押。

例如，DAI穩定幣與美元掛鉤并由ETH支持。對于每個DAI，將價值1.5美元的ETH代幣作為抵押代幣鎖定在MakerDAO智能合約中。?

抵押代幣以智能合約形式持有，只有在穩定幣債務清算后才能使用。如果抵押代幣低于某個預定水平，穩定系統可以關閉智能合約并出售抵押代幣。

基礎加密貨幣的抵押代幣的波動性是該運營模型的最大缺點。如果抵押代幣損失過多，則系統抵押代幣不足，那么穩定幣資產清算等回收程序就會被啟動。

我們的DeFi專題的第一部分

托管服務

加密貨幣生態系統的最新創新之一是托管解決方案，這有望推動機構資本進入該行業。此外，這些解決方案對DeFi生態系統的成功至關重要。

加密貨幣托管解決方案是用于存放大量代幣的獨立存儲和安全系統，顯然這是生態系統的重要組成部分。

簡而言之，加密貨幣托管解決方案是加密貨幣存儲和安全服務的第三方提供商。他們的服務主要針對持有大量比特幣或其他加密貨幣的機構投資者，例如對沖基金。加密貨幣托管解決方案的主要功能是保護加密貨幣資產。?

之所以使用加密貨幣托管解決方案是因為用于進行交易或訪問加密資產的私鑰是一種復雜的字母數字組合，極其難以記憶，并且也可能被竊取或黑客攻擊。在線錢包和交易所是兩種潛在的解決方案，但事實證明它們也容易受到黑客攻擊。

需要加密貨幣托管解決方案的另一個主要原因是監管。根據美國證券交易委員會的規定，擁有客戶資產價值超過15萬美元的機構投資者必須將這些資產交由“合格的托管人”托管。.

加密貨幣托管領域的一大參與者是備受歡迎的數字貨幣交易所Coinbase。Coinbase通過收購諸如注冊經紀公司加州KeystoneCapital等公司，相對較快地進入了機構級托管解決方案領域。在2019年8月，Coinbase還收購了存儲提供商Xapo的機構業務。

可以說，自2012年推出以來，Coinbase是最受認可和使用最廣泛的托管服務，吸引了諸多的用戶。

風險

如前所述，值得考慮的是，整個DeFi行業目前處于Beta版。與任何高回報產品一樣，總是存在有一些風險的。

安全地操作加密貨幣和使用金融工具需要專業知識，因此這當中也會涉及到風險因素。所以用戶應該使用硬件錢包和多因素身份驗證以達到對自己的私鑰和財產保密的目的。

其中一個值得一提的例子就是2016年6月發生的去中心化自治組織的黑客攻擊事件。一名黑客利用其代碼中的漏洞成功地將DAO資金的三分之一轉移到另一個帳戶。這一事件讓以太坊社區別無選擇，只能通過硬叉區塊鏈來解決這個問題。

自那以后，Dapp和智能合約的安全性近年來變得越來越完善，但如果你認為它是堅不可摧的，那可真是一個不負責任的想法。

作為用戶，你必須不斷充實自己，并了解各種DeFi生態系統產品、錢包、交易所和加密項目之間不斷變化的服務條款。某些DeFi產品可能突然添加與管理協議或平臺的DAO配對的新維度。?

與傳統貨幣分析一樣，投資者通常使用歷史數據和基準來評估投資機會。但是就DeFi而言，由于缺乏足夠的歷史數據和基準，因此很難評估對DeFi進行投資的風險。

為了減輕這些風險，人們引入了CompoundDai之類的代幣。cDai使用Compound貸款協議自動獲得利息。這將使用戶可以相對無風險地投資于DeFi產品。

與傳統金融市場相比，DeFi生態系統只是滄海一粟。但是，值得注意的是它的發展速度和增長速度。

隨著越來越多的項目進入DeFi生態系統，我們期望看到去中心化的金融的未來很快到來以及傳統金融市場與數字資產和區塊鏈交互的現實。

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