Placeholder：Balancer 憑什么吸引流動性提供者？未來將如何發展？_balance

Balancer的資產池比Uniswap更具靈活性，同時通過代幣激勵流動性提供者，并逐漸賦予治理權。

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作者：ChrisBurniske和AlexEvans，均就職于區塊鏈投資機構Placeholder編譯：盧江飛

在過去的一年里，基于資金池的流動性協議幾乎統治了所有DeFi活動，他們沒有訂單薄，而是根據算法曲線提供資產。盡管在流動性和交易方面取得了令人驚嘆的增長，但第一代自動化做市商仍然相對缺乏彈性。為了適應更多用戶和更多的投資策略，自動化做市商必須不斷優化發展才能提供更好的靈活性和深度——而這，恰恰是Balancer希望通過構建可編程和可定制流動性池所實現的目標。

游戲開發商Xterio與區塊鏈游戲平臺XPLA達成合作:金色財經報道，游戲開發商Xterio與區塊鏈游戲平臺XPLA達成合作，通過此次合作，Xterio和XPLA計劃加強他們基于XPLA的區塊鏈游戲產品。

XPLA的開發商Com2Us總裁Kyu Lee表示：“我們與Xterio的合作將繼續開發XPLA，并將為我們的用戶帶來新的娛樂元素。”

此前消息，Xterio通過SAFT銷售，以3億美元估值完成4000萬美元融資，FunPlus、Makers Fund、FTX Ventures、XPLA領投。（The Block）[2022/9/28 5:58:44]

Balancer是一個全新DeFi協議，能把資產管理和去中心化交易有效結合在一起。

對于投資者而言，Balancer目前所提供的一個核心功能是：指數化的加密資產管理。投資者無需向投資組合經紀方支付費用，只需向Balancer流動性池中貢獻資產，就能賺取費用。對于交易者而言，Balancer是一個具有價格競爭優勢的無需許可的非托管交易服務平臺，針對每筆交易所收取的費用最終將會是資產儲戶的投資回報。Balancer現在所做的事情，很像是把傳統金融領域里富達旗下的資產管理服務和納斯達克的交易服務整合在了一起，然后把納斯達克的交易利潤轉移給富達的資產持有人。

加拿大上市公司CurrencyWorks更名為MetaWorks Platforms, Inc:金色財經報道，加拿大上市公司 CurrencyWorks 已宣布更名為 MetaWorks Platforms, Inc. 并轉型定位為提供全方位服務的Web3 區塊鏈平臺提供商，包括提供生態系統、技術開發和咨詢、以及基礎架構和服務，使財富 5000 強品牌能夠創建自己的元宇宙計劃并從中獲利。據此前報道，CurrencyWorks Inc. 旗下 MusicFX 平臺推出過首款 NFT 音樂播放器，允許音樂人自行發行 NFT，還能讓音樂人可以自行決定 NFT 發行量，NFT 也可以提供給粉絲用于購買歌曲并獲得額外福利。（globenewswire ）[2022/9/12 13:24:27]

Balancer這種機制創造出了一種「11>2」的效果，繼而能推動流動性資產池規模變得越來越大，流動性池獲得的資金越多，就越不可能出現滑點問題。由于關鍵資產滑點問題得到解決，Balancer很快便成為了一個吸引眾多交易者探索競爭交易的場所。與此同時，不斷增長的交易活動也會資產儲戶帶來了長期價值創造。最終結果就是：流動性池規模在這種激勵機制下變得越來越大、越來越大。

Hoo Smart Chain推出Grant Plan:據官方消息，Hoo Smart Chain向全球去中心化應用開發者推出Grant Plan—萬物生長計劃。萬物生長計劃根據項目持續運營的情況，提供T VL基本獎賞、跨鏈樞紐獎勵、交易量額外賞，以及質押HOO額外賞等激勵形式。致力推進去中心化應用的不同版塊發展，探索包括可視化公鏈生態、元宇宙公鏈等無限可能。為生態開發 者們提供更好更持續的扶持，共建區塊鏈未來。更多詳情請關注Hoo Smart Chain 官網。[2022/3/10 13:48:43]

這套機制顯然非常有效，雖然只運行了短短四個月時間，但Balancer已經為熱門交易資產提供了極具競爭力的價格。

舉個例子，對于那些尋求在中心化或去中心化交易平臺上有更少滑點的MKR交易者來說，Balancer上有一個流動性池非常適合他們，這個流動性池規模約為1300萬美元，也是目前最具流動性的資產池之一。

加密貨幣分析師PlanB：比特幣可以解決特里芬困境:加密貨幣分析師PlanB在推特上表示，比特幣可以解決特里芬困境（Triffin Dilemma）。注：特里芬困境是指RobertTriffin于1960年代初提出的一個悖論，即要滿足世界經濟和全球貿易增長之需，美元的供給必須不斷增加，從而美國的國際收支逆差必然不斷擴大。而美國國際收支逆差的不斷擴大和美元供給的持續超速增長，一方面將使美元與黃金之間的固定比價難以維持；另一方面，必將對美元產生貶值壓力，并導致美元與其他國家貨幣的固定比價也難以長期維持，從而使這種國際貨幣制度的基礎發生動搖。為解決這一難題，Triffin建議引入一種不會與美元或黃金掛鉤的特殊國際貨幣。（U.Today）[2020/4/13]

成為Balancer的供應方和治理方

聲音 | Etherplan創始人：仍對ETC持樂觀態度:Etherplan創始人Donald McIntyre在Medium刊文稱，仍然對以太坊經典（ETC）持樂觀態度。McIntyre認為，ETC此次遭受雙花攻擊的原因有兩個。首先，ETC網絡仍然很小；第二，ETC與其他較大的網絡（例如以太坊）共享相同的挖礦算法，使其易受51％攻擊。但是，他認為ETC仍有機會，原因分別為：ETC是一個基于工作量證明，圖靈完備的區塊鏈底層網絡；ETC的特點和競爭對手相比有所不同而且更安全；ETC生態系統仍然非常注重不可逆性的核心價值觀，沒有任何正式的治理機制，并通過免費采用網絡以及規則變更來保證緊急決策；ETC有固定的貨幣政策；ETC是獨一無二的，也是其利基市場中唯一的區塊鏈；ETC與ETH擁有相同的工作證明以及圖靈完備的網絡基礎，但如果ETH采用PoS和分片技術，網絡安全性將會受到挑戰；雖然比特幣非常安全，但全世界不太可能只使用一個底層區塊鏈來構建所有系統。[2019/1/8]

Balancer允許供應方——也就是業內俗稱的「流動性提供者」按自己的條件存放資產，流動性提供者可以加入現有Balancer流動性池，也可以自己創建流動性池——在此過程中，他們可以進行一些參數選擇，比如：

首選配置資產；流動性池權重；交易費用。這些選擇讓流動性提供者擁有很大的靈活性，也使Balancer成為許多DeFi實驗的沃土，更促使其在很短時間內積累了大量流動資金。

Balancer傾向于由用戶自己持有和管理代幣，作為該承諾的一部分，Balancer會把BAL代幣分發給活躍的流動性提供者，網絡表決權隨著時間推移也會轉移給這些流動性提供者。

另外，BAL代幣也可以在公開市場上購買。毫無疑問，最好的BAL代幣流動性場所就是Balancer自己，BAL代幣持有者有權決定Balancer的未來、以及如何使用BAL代幣。

現階段，Balancer每周會向流動性提供者分發14.5萬代幣，直至代幣總量被耗盡，這種方式似乎與比特幣有些相似。從長遠來看，預計BAL代幣需要找到一個可復制的價值獲取模型，這樣才能讓網絡被持續利用。另外，雖然BAL代幣受到1億代幣總量硬頂的限制。，但實際BAL代幣供應量其實還是由BAL代幣持有人最終來確定。

Balancer未來會是什么樣子？

Balancer增長主要來自于其動態流動性資金池，目前支持8種DeFi代幣資產。對于那些想要訪問其他類型代幣流動性池的用戶來說，Balancer允許通過智能合約、個體、或是去中心化自治組織來控制、更新流動性池參數，這意味著Balancer其實覆蓋了相當大的可編程范圍——我們稱之為動態Balancer流動性池，此類流動性池包括：

同時增加流動性和抵押參與度的流動性池；基于社區治理的流動性池，比如PieDAO中的流動性池；可以將到期資產轉換為永久代幣的過渡流動性池；可編程「復制」金融衍生品交易功能的流動性池，比如用戶可以持有類似于期權收益的流動性提供者的股份；流動性引導池，此類池可以讓團隊使用很少初始資金建立早期流動性，同時逐漸減少滑點和風險敞口。這種模式能用于一些核心資產發行，而且能使資產在已存于市場的情況下增強二級市場流動性；浮動定價流動性池，此類流動性池可以在流動性需求旺盛時增加費用，因此比固定費用池更有利可圖，而且還能吸引更多流動性。并在較低滑點情況下實現更好的交易。作為一個加密行業風投機構，Placeholder相信開放協議將會是構建更高端金融系統的基礎，而且我們已經投資了一些基于此類協議構建的應用程序和一些極具防御性的DeFi協議。開放協議降低了服務提供商的成本，也讓用戶和應用程序都獲得了雙向選擇的機會，Balancer是該范式中最強大的協議之一，我們希望該協議上能夠出現更多新穎的應用程序，從而為Balancer吸引新的資金和流動性。

Balancer非常優雅，加上其可擴展性，立即把我們吸引到該協議上——當然，這與Balancer協議背后才華橫溢的團隊是分不開的。Maker社區成員Fernando讓Balancer背后的數學模型成為現實，還聘請了mkr.tools創建者MikeMcDonald來實現這一切。此后，Balancer的團隊規模不斷擴大。我還想透露一個消息：他們現在正招聘高級智能合約工程師來為BalancerV2提供支持。

注1：當交易者從流動性池中獲取資產時，如果流動性中的資產構成如果偏離目標權重，其實會激勵套利者將權重調整回目標值。這樣，投資者就可以確保自己的投資組合比例設置在自己的期望值范圍內，而且無需自己進行任何重新平衡。

注2：如果流動性提供者在重新平衡過程中因套利而損失一些價值，這部分損失會通過交易費抵消。有關Balancer如何權衡流動性取舍，可以參考另一篇完整分析文章。

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