合約交易五大套路：低強平、眾分攤、天地針、假撮合、吃客損操作_ING

1、

根據TokenInsight的報道，2020年一季度，合約交易較去年4個季度的平均值上漲了3倍，從2019年年初算到現在，合約交易的總成交量增長了10倍。

合約交易漲跌都能操作，且通過以5-150X的杠桿來放大收益，即使行情再平淡，100變1萬或者1萬變100都可能發生在幾秒鐘內。

放大的收益讓人瘋狂，容易讓人忽視放大的風險。為了多賺錢、少虧錢，很多人的應對方式不同，比如通過追加保證金、降低杠桿倍數、設置精確止損等。

看起來，只要不貪心，合約交易好像也沒有那么可怕？并不是。其實還有一個更大、更加不可控的風險存在，來自隱在交易所背后的黑手。

這里面，水很深，坑很多。

2、

第一坑高位強平

開單100X，意味著行情波動1%即爆倉。但這其實是理想的數據，交易所給你的爆倉價從50%到90%不等。

當然，爆倉價不可能是100%，因為交易所提供服務，首先要保證自己能賺到手續費，而且要考慮行情劇烈波動中不一定能秒成交等情況，一般來說，交易所最多是波動0.9%即強平。

Azuki創始人：會和CryptoZunks社區聯系協商是否將合約交換社區:5月11日消息，Azuki創始人ZAGBOND與Andrew Wang的Twitter Space對話中，被問到過往項目籌集和銷售賺取的錢將由誰管理時，ZAGBOND表示：在Azuki項目中，團隊沒有挪用過任何項目資金，會全部用于Azuki的長期運營，而對于之前被放棄的項目則無法提供更多信息。

被問到為什么每次創業使用不同的匿名身份時，ZAGBOND表示：每個項目的規劃、創意、故事不同，我們展示的創始團隊形象是根據每個項目的角色創造的。被問到是否愿意將CryptoZunks的合約交還社區時，ZAGBOND表示后續將和他們聯系解決。[2022/5/11 3:05:27]

但是大多數交易所平倉價既有85%，也有75%、70%，有些交易所竟然是50%即強平。記得自己驗證一下你現在在玩的交易所是多少。

第二坑穿倉分攤

你以為50%就一定能強平嗎？有時候當你想要這樣低位強平都做不到，看看中行原油寶的案例就知道了，極端行情竟然成為了負數。

一些交易所因為深度的關系，極端行情下會出現強平不了或強平價相差太遠等問題。甚至在巨大波動之下，某方向的投資者出現巨大虧損，甚至帳戶出現負收益時，這就叫穿倉。

FCoin、FMex平臺將轉化為DEX，現貨與合約交易將于1月4日零點停止:據FCoin、FMex最新公告，由于平臺無法支持服務器運行補貼以及人員流失，現貨與合約交易將于1月4日零點停止，現有團隊將自行解散，并計劃將目前平臺轉化為基于ETH公鏈的去中心化交易所，團隊成員將由社區相關技術成員重新組建。公告稱，所有用戶資產額度可100%提現。[2021/1/1 16:12:59]

穿倉后，分攤機制就出現了。

這部分穿倉金額就會由另一方向的盈利客戶根據盈利多少來分攤，也就是你賺錢了，但平臺會自動幫你減倉，減少你的倉位，讓你賺少一點；另有一種是直接已經扣除了，在你不知道的時候。

在永續合約中，這種情況時有發生。Bingbon創新的標準合約直接沒有穿倉分攤機制，用戶永遠不用擔心自動減倉或者平倉，也不用擔心盈利變少。

即使是在Bingbon即將全面上線的專業版永續合約中，為了預防穿倉產生分攤，官方設立了保險基金制度，保險基金將用于彌補該穿倉損失，而不減觸發其他用戶的自動減倉。

當然，我個人推薦標準合約，參照國際最流行的期貨交易操作，提供了絲滑的交易感受，秒開秒平，無穿倉。

CoinGecko：火幣24小時合約交易量61億美元位居第一:據CoinGecko最新數據顯示，截至 7 月31 日 17:00（GTM+8），火幣合約 24 小時交易量達到 61.6 億美元，位居全球第一。

此外，OKex、Huobi與BitMEX三數字資產衍生品交易所24小時持倉量均超10億，頭部效應明顯。[2020/7/31]

第三坑上下打針

合約交易由于開高倍的交易者特別多，于是行情只要上下波動幾十美金，都會帶來巨大虧損或盈利。在交易所后臺，所有客戶開倉及止損點位、強平位置一目了然。

某些多空比完全失衡的時候，只要稍微操縱一下合約的價格，就可以獲得收手續費幾年都賺不到的錢，作為不受監管的交易所，很難不動心。

交易所真的能改價格？這太簡單了，靠譜一點的通過機器人改，離譜一點的可以直接手動畫……

那么，如何才能讓交易所不改K線？讓交易所老板發個誓？還是派個人去后臺盯著？都不行，有更好的辦法。

Bingbon的解決方案是去中心化行情，直接不以網站用戶之間的成交情況來決定價格，而是以幣安和火幣現貨的價格為指數，同時還引入OK的現貨價格為擔保，以防幣安、火幣一方出現問題時，還有OK作裁判。所有的行情隨時可以自行驗證，徹底杜絕了打針的可能。

幣安交易所EOS/USDT合約交易對出現“插針行情”:金色財經報道，5月31日消息，據幣安交易所行情顯示，EOS/USDT合約交易對出現“插針行情”，最低跌至1.960。[2020/5/31]

即使是目前在網頁端公測的專業版永續合約中，在保證和他所完全一致的撮合體驗的同時，為實現行情的客觀性、公政性和不可操控性，仍然以第三方網站標記價格為基準線，以實際價格撮合。對于前期深度不夠的問題，將通過引入業界知名做市商來提供流動性。

第四坑虛假交易

當我們登錄交易網站時，總是能看到有人在掛單，你的每一個單子掛出去后，都能看到陸續與人成交——這種體驗，讓人感覺到是真的有和你一樣的玩家在交易。真的是這樣嗎？

先看看人民銀行的重磅文章《不要被虛擬貨幣交易平臺騙了》。

從人行的圖文中我們可以知道，虛假交易已經成為一些交易所吸引用戶的常見手段，而獨立行情下的交易作弊在所難免。什么平臺能這么做呢？對用戶的危害是什么呢？

當平臺親身下場的那一刻起，合約這個戰場的不公平性就被放大了。因為交易所的上場的機器人只是后臺的虛擬數據，而用戶交易需要付出真金白銀，當需要的時候，交易所可以“適當地”讓合約的價格較現上貨上下浮動數百美金，讓投資者虧損。

動態 | Vitalik Buterin 提出激勵開發者的新方案：將智能合約交易手續費資助合約創建者:Vitalik Buterin 在以太坊研究論壇上發表文章，提出一種激勵開發者的新方案，當開發者創建一個智能合約后，任何其他使用該合約的用戶付出的交易手續費的一部分（比如說 33%），會發送給合約的創建者作為激勵，而且還提出了兩種關于獎勵的算法，分別是線性和超線性。該想法出自于 9 月 16 日在以色列舉行的 StarkWare Sessions 會議上，在探討關于公鏈基礎設施的開發，資金應該是通過治理和協議獲得，還是說應該被獨立的企業資助話題中，以太坊創始人 Vitalik Buterin 認為，「通過協議獲得資金的優勢是，這個方法可以獲得更多的資金。而劣勢也很明顯，由于這類方法是中立的，所以無論利用任何機制都會被惡意攻擊，之前也已經遇到過各種各樣的嘗試。所以這類方法的最大的挑戰是想出一套合適的治理結構和其組件。然后他還舉了一個例子，如果我們設置這樣一個資助機制：當有人使用了某個智能合約，因此而產生的轉賬費的一部分會分配給該合約的創建者，這樣的機制就非常的中立。[2019/9/23]

而當行情劇烈波動，此時交易所沒法讓行情“適當波動”，因為全網都在狂跌，你沒法弄成上漲或者跌得慢。而平臺大量參與在交易中，于是平臺可能出現巨額虧損，怎么辦？

只有一個辦法，先拔網線，讓所有玩家都無法操作，等行情穩定時再開放，此時一切已經塵埃落定，玩家在上下波動中已經爆倉，而機器人只是網站虛擬的一組數據，要為虧損負錢的只有玩家——所以只要有足夠多的玩家在波中虧錢，足夠少的玩家在波動中無法平倉，一切就好說了。

而這一點，在人行的公告中說得很透徹:

相較于虛假的撮合，Bingbon參照成熟金融市場中的做法創新的標準合約，優勢很明顯，開單時按照市價單的方式，秒成交，秒平倉，零點差。其交易深度不但來自于站內撮合，還與大所建立自動對沖系統，當用戶在站內無法成交時，會自動以毫秒級的速度在幣安和Bitmex等其他頭部交易所成交——這背后有一個幾十人的團隊在負責。

第五坑吃客損

吃客損性質是詐騙，是觸犯刑法的行為，也是行業中最無恥的一種招數！

具體來說，就是代理邀請用戶到某平臺交易，然后客戶交易后虧損了，那么代理能拿到客戶損失的一部分。沒有誰會承認自己吃客損，但是我有絕招可以辨別。

真正的交易中，有人賺錢、有人虧錢，平臺居中是只收手續費的，這是很健康的商業模式。但是如果平臺，既要給代理提成，還要把客戶虧損的錢與代理分帳，這就意味著，光收手續費是無法做到的：平臺一定讓要大部分人都虧損才行。

因為正常來講，用戶虧損的錢一定是給了誰？是給了對手單的用戶，而絕不是平臺。因為有人開多，就一定要有人開空。那怎么能讓大多數人虧損呢？只有一個辦法，定點爆破、宕機、打針，而要做到這一點，必須是獨立行情。

Bingbon的價格是以幣安和火幣現貨價格為指數的標準合約，非獨立行情。要知道現貨想要操縱遠比合約難——全網現貨的價格因為量化搬磚機器人等原因，幾乎相差不大，即使幾千個BTC砸盤，比特幣也可能只波動一點點，莊家操控的可能性幾乎為零。

但可笑的是，一些黑子竟然敢用操縱價格這個點來攻擊，說明有一些自媒體只收寫黑稿的錢，卻沒做應調的研。

比如，一些人用區塊鏈律動的一張截圖，斷章取義來說事，卻不看圖中的內容……

實際上，區塊律動也根本無此意思，看置頂就知道了。

3、

所有新交易所都面臨一個終極的疑問：有沒有跑路的風險？

其實判斷這一點也并不難，最核心的就是其商業模式是不是健康，只要商業模式成立，平臺能長遠地發展，那么就沒有跑路的可能性。

我在幣圈八年，很多騙局從第一眼就能看穿，比如Fcoin交易所，交易不但不要手續費，還送你FT，那交易所靠什么賺錢呢？只有靠跑路了，雖然它活得比我預料得還久一點。還有些交易所，人人都是合伙人，邀請就送90%的返傭，那交易所賺什么呢？

所以關鍵就是搞清楚交易所是不是嚴格不參與交易，搞清楚交易所是不是無法操縱行情，搞清楚交易所是不是將收手續費作為唯一收入來源。除了模式是否健康，還有一點擔心就是平臺是否安全。Bingbon與慢霧建立了深度合作，有一個幾十人的團隊專伺安全。

我用冰棒快2個月，我發現冰棒有一個特別讓人安心的點是：冰棒交易所只要是平臺的問題，一律給予用戶賠付。作為一個新興的交易所，這很難得——畢竟有時候程序也難免BUG，但在這里沒有用戶維權這種事，只有一切為用戶著想的考慮。當然還有一些我比較認可的點：

比如，冰棒國外版本提供法幣入金、原油和外匯交易等。但在國內不但隱藏了原油和外匯，甚至法幣業務也隱藏了——三大所都開了法幣，但是冰棒團隊考慮到94禁令的關系，堅持不上法幣業務，一切為了走得更長遠。

在冰棒，團隊謹小慎微得過了份，就是不讓人“痛痛快快”梭哈。對波動大的幣種比如BSV等僅提供最高35X的杠桿。對玩家單日交易總額作了限制，避免玩家因為頭腦發熱無限梭哈。

冰棒開發了跟單功能，每一個覺得自己有實力的人都可以分享交易，勝率高的自動前排，網友隨時跟單，從此再也不用被假大神欺騙，免費跟單真大神。但為了怕帶單者作惡，既有對跟單者密集的風險提示，更是對帶單者的帶單金額、倍數、人數都作了嚴格限制。

這一切，是不是都和有些黑稿寫得巴不得用戶梭哈賠光相反?疾風知勁草，烈火煉真金。所有的詆毀都將在坦蕩的真誠前面如旭日下的冰雪般消散。

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