BTC減半將至，AEX免息借貸的這些玩法你都知道嗎？_BTC

在傳統行業，不論貸款買車買房，還是用于擴大生產，借貸是很普遍的一種行為。這些借貸需求在加密貨幣行業同樣存在，特別是在熊市、市場行情不穩定的時刻，需求量往往會更高。有數據顯示，自2018年以來，加密貨幣借貸市值已增長至50億美元，而且這種增長趨勢還在繼續。

如今，加密貨幣借貸已有越來越多的應用場景。包括開篇提到周轉資金用以維持運營。這里面最典型的就是礦工群體，例如3月12日暴跌之后幣價處于低點，中小礦工已不再需要犧牲未來的巨大收入預期去賣幣交電費，通過加密借貸可以用很低的代價度過眼前的危機。

借貸產品如何選？4大要點不可少

目前，加密貨幣借貸產品主要分為兩大類，分別是中心化借貸和去中心化借貸。

中心化與去中心化各有特點與優勢，但從3.12日的表現，以及今年BZX、Uniswap與Lendf.Me發生的黑客攻擊事件看，DeFi借貸目前還處于發展初期，運行機制、社區自治仍在摸索中，而代碼水平也參差不齊，出現漏洞在所難免，目前尚難堪大任。所以，風控體系更成熟的中心化借貸在相當一段時間內還將是主流。

目前盧加諾有近65家商戶接受BTC和USDT:11月4日消息，Tether表示，在Plan ?論壇期間，盧加諾處理了價值約2萬瑞士法郎的交易，包括通過閃電網絡進行的1000多筆交易、近130筆Tether交易和200筆LVGA交易。由于該區域和Plan ?的持續努力，目前，盧加諾有近65家商戶接受比特幣和Tether，300家商戶接受LVGA。[2022/11/4 12:18:02]

不論選擇中心化借貸產品，還是DeFi借貸產品，都要去評估一下風險空間與利率，這些都直接關乎你的資產安全與收益高低。

我們首先要注意質押率。簡單的說就是你實際借出來的錢與做質押的資產的價值的比值。比如質押了10個BTC，借出來價值5個BTC的USDT。那么抵押率就是50%。

質押率一般是據行情、幣種、借貸時間等綜合因素制定的。不同借貸平臺的風控策略不同，質押率也會有所不同，一般設置在50%左右的偏多。質押率與風險系數一般成正比，質押率越高一般被平倉的幾率也越高，反之亦然。除去固定的質押率，也有像AEX交易所這樣用戶可在10%-70%區間內靈活設置質押率的做法。

BTC重回53000美元關口:火幣全球站數據顯示，BTC短線上漲，突破53000美元關口，現報53028.58美元，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/3/25 19:16:51]

然后是清算機制，或者說平倉機制。當幣價出現大幅下跌時，一般為了以避免平倉，平臺會通知用戶追加質押資金或提前還幣，而當質押率進一步增高，達到平倉線時則將觸發強制平倉。所以這個平倉線如何設置，系統采用的價格指數是否公允，以及極端行情下系統是有足夠強的性能及時處理大量的平倉單，都直接關于用戶的資產安全。在312暴跌中，一些DeFi借貸產品就出現了問題，因為以太坊性能不足造成網絡擁堵、預言機出現故障，導致借貸系統獲得錯誤的價格指數，許多次產未能被清算，用戶資產損失慘重。

平臺對于質押資產的托管能力如何也是需要考慮的重要因素。因為不論是中心化交易所，還是DeFi的借貸平臺都發生過黑客盜幣的情況發生。一般而言，老牌交易所在安全防護方面有經驗有技術，比如使用冷錢包存儲資產等等，而且大的平臺在出現盜幣后往往會主動承擔損失，以此保證用戶利益。

BTC突破18000美元關口 日內漲幅為0.72%:火幣全球站數據顯示，BTC短線上漲，突破18000美元關口，現報18000.83美元，日內漲幅達到0.72%，行情波動較大，請做好風險控制。[2020/11/19 21:18:59]

最后是利率，加密借貸與與我們在銀行貸款一樣，都需要支付利息。對于用戶而言當然利息越低越好，特別是做搬磚套利這種小本買賣，利息高低直接決定你是賺錢還是賠錢。一般交易平臺都會給出一個日利率，一般在0.03%以上，而最后的總利息=借出資產×日利率×天數。當然，也有個別平臺推出0息借貸產品，比如AEX交易所，可以免息借貸長達180天。

除去零息借貸，AEX借貸寶還可以這樣玩

說了那么多，下面以老牌交易所AEX推出的“借貸寶”為例，來看看一款靠譜的借貸產品，都有哪些方面的細節特征。

金色財經行情播報｜BTC拉升后震蕩，平臺重心下移:據火幣行情顯示，昨日BTC最低探至8841USDT后開始反彈拉升，今日凌晨最高探至9191.09USDT，隨后保持小幅震蕩。日線圖均線MA5構成打壓，局部圍繞9130USDT構筑平臺，但相比此前圍繞9400USDT構筑平臺重心下移，此情況在周線圖表現尤其明顯，從5月底至今開啟下行趨勢。4小時圖均線MA5構成支撐，一輪短線上升通道還未完結，1小時圖局部小幅震蕩，借助昨日拉升之勢，或有再度沖擊9200USDT的的可能。截至10:00，火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/6/29]

首先是信用與安全保障，AEX是成立于2013年的老牌交易所，目前已安全運營7年，平臺實力、風控能力、信用都經受住了時間的考驗。此外，AEX也是業內少數支持數據公開透明，并且實行100%準備金機制的交易所。

行情 | BTC短線觸及7700美元:火幣全球站數據顯示，BTC短線持續小幅下跌，觸及7700美元，日內跌幅約2.50%，行情波動較大，請做好風險控制。[2020/1/10]

很多質押平臺只接受BTC、ETH等少數幾個幣種質押，并且一般只能借出來USDT、USDC等少數的穩定幣。AEX借貸寶則提供包括BTC、ETH、EOS、XRP、USDT、LTC、WICC、GAT等主流資產在內的27種加密貨幣相互質押和借貸，用戶無需再去賣幣買幣產生損耗。

同時，針對不同需求和風險偏好的用戶，AEX借貸寶的質押率也非常靈活，根據抵押借貸的幣種不同，質押率可在10%-70%之間自由選擇。其中所有幣種最低質押率為10%，最高質押率都超過50%，大部分幣種最高可達70%，并擁有最長180天的借貸周期。同時AEX借貸寶還可以做到隨借隨還、立即提現，這樣在提升資金使用率的同時，又可以有效避免因行情變化造成的踏空影響。

質押率通常會隨著市場的波動而變化。為了保證用戶的利益，AEX借貸寶設置了預警線與平倉線。其中預警線是最高質押率+10%；平倉線為最高質押率+20%。比如用戶將質押率設置為最高的70%，質押10個BTC借出價值7個BTC的USDT。當BTC價格下跌時，實際的質押率將會不斷增高，當達到80%這條預警線時，平臺將通知用戶追加質押資金或提前還幣以避免平倉。當達到90%平倉時，系統會強制平倉，避免在極端行情下出現更大的損失。

關于價格指數，AEX是根據Huobi、OKEx、Binance等幾家主流交易所的最新成交價格，進行加權平均計算得出的，可以合理反應每個幣種公允的市場價格，確保AEX借貸寶的風險控制能力

得益于AEX平臺優勢，AEX借貸寶在利率方面的優勢非常明顯，多數幣種的日利率僅為0.015%，遠低于行業0.03%以上的水平。最重要的是，如果抵押資產是AEX平臺的穩定幣CNC，那么日利率更可低至0，也就是最長可以享受180天的免息借貸，這在業界是非常罕見的。

有人說DiFi借貸的最大優勢是信息公開透明，平臺無法將用戶質押的資產挪作他用。其實中心化平臺也可以做到這一點，比如AEX平臺實行100%準備金制度，所有數據公開透明，我們在借貸寶的主頁面就可以直接看到相關借貸信息的數據。

綜上可見，質押借貸是一個專業性很強的業務，平臺實力、質押率、價格指數、清算機制、幣種、利率、資產托管等等都需要非常嚴謹，只有這樣才不會在像3月12日那樣極端行情下出現爆倉、穿倉等風險。而對于新手而言，最簡單的做法，無疑是選擇像AEX這樣信譽有保障的老牌交易所。

隨著加密貨幣市場的成熟，質押借貸的應用場景也會越來越多，它除去是礦工周轉資金、擴大生產的重要工具，普通投資者也可以將其作為風險對沖、搬磚套利的工具，靈活、合理運用質押借貸產品，往往可以起到增大收益，降低投資風險的作用。當然，任何投資行為都伴隨著風險，在做任何一項決策之前，請務必考慮是否能夠承受最糟糕情況下的損失，盲目舉債投資期貨杠桿等高風險產品，顯然是不值得提倡的。

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