一個月市值翻倍 Gains Network憑什么單日營收打敗GMX？_ADE

一個月市值翻倍，Gains Network憑什么單日營收打敗GMX？

Gains.Network發布的gTrade是一個基于Polygon的去中心化永續合約交易所，gTrade上線Arbitrum后?交易量逾17億美元，?收?超120萬美元，其日營收在1月25日超過GMX，并且在上周交易量上同樣超過GMX。?前$GNS的市值為$180m左右，?個?漲超100%。近期平臺的交易量，?戶數及交易費?在不斷增?，能夠獲得持續性的收?, R3PO認為GNS預計將迎來新的通縮，整體上協議因強大的產品力迸發出優秀的發展潛?。

投資亮點預期：

1. 產品層?使??常流暢，單次授權后通過“one click”形式進?交易?需重復授權。

2. 交易種類豐富有接近100個交易對，包括加密貨幣(40+)、外匯(20+)和代幣化股票(30+)，最近也在上線?宗商品。

3. 因交易相對豐富，LP的?險分散化并常態化盈利。

4. 看好Gains Network未來在Arbitrum?態的表現并搶占GMX的市場份額。

項目信息：

Gains 采?了與 GMX 有點相似的模型，但?戶不是向?籃?資產提供流動性，?是向一個僅有 DAI 的?庫提供流動性。與 GLP ?樣，該?庫充當該 DEX 上交易者的交易對??，?戶存? DAI 抵押品以開?多頭或空頭頭?。?戶還可以在?庫中充當 LP，在那?他們將賺取交易費?，并將交易者的盈虧內部化。它的旗艦產品是gTrade，?個流動性?效且?戶友好的去中?化杠桿交易平臺。允許使?杠桿（?達 1000倍）交易股票、加密貨幣和外匯。除了交易所，Gains Network 還擁有 NFT 收集和質押計劃。

持有至少1000枚BTC的地址數達一個月低點:金色財經報道，數據顯示，持有至少1000枚BTC的比特幣錢包地址數量為2018，達一個月低點。[2023/6/11 21:29:42]

Gains 有?個獨特的特點，例如除了加密貨幣外，還?持股票和外匯。該交易所是?個“degens 天堂”（degens 是指參與??險交易的個?），因為它?持 100-1000 倍杠桿率，取決于?戶交易的資產類別，其杠桿率是所有 DEX 中最?的。

gTrade整個交易平臺運?在DAI和Gains Network的原?代幣GNS上。杠桿是合成的， 產品模塊由DAI Vault、GNS/DAI 流動性和GNS代幣組成。從?庫中取出DAI以?付交易者的收益(+PnL)，或者如果交易者的PnL為負數，則從交易者那?接收DAI。通過所有訂單的單?流動性池和DAI 保險庫，gTrade 可以提供多種交易對和杠桿產品。交易所上有70個交易對，包括加密貨幣、外匯和代幣化股票。

GNS有超過8000個獨??戶，在2022年12?26?，其?活躍?戶約有300?，TVL為$21.94M，?均新增?戶?前降?10-30名?戶。$GNS的市值為$103M，實現了220億美元的交易量，同時收取了1400萬美元的費?（占頭?價值的 0.08%），其中32.5%重新分配給了 $GNS 質押者/LP。

數據：Polygon官方近一個月將超1.3億枚MATIC轉入不同的地址:12月14日消息，據 Lookonchain 監測，從11月16日到11月28日，被標記為 Polygon生態增長的地址將1.312億枚 MATIC（價值約1.18億美元）轉移到不同的地址，其中包括Polygon的投資者 Spartan Group 的地址。 Hermez Network也收到了2500萬枚MATIC。此外，近期解鎖的 MATIC 中有約6580萬枚（價值約6100萬美元）流入了 Coinbase、Bitfinex 等交易所。[2022/12/14 21:44:05]

其他產品features：

1）預言機Oracle

Chainlink a DON（去中?化預?機?絡）為gTrade 信息提供?持。gTrade 擁有其定制的實時Chainlink 節點運營商?絡，以獲得每個交易訂單的中間現貨價格。

2) 交易費用

gTrade對所有加密貨幣收取開倉和平倉杠桿價值的0.08%/外匯交易的0.008%費?。價格影響(%) = (未平倉合約{多頭/空頭} + 新交易頭?規模/2) /1%深度{上/下}。對外匯的價格影響為 0，但對加密貨幣和股票適?。

灰度比特幣信托已經連續一個月以負溢價交易:灰度比特幣信托現在已經以負溢價交易了30天。該負溢價表明，機構投資者正急于出售該信托的份額，他們也許更愿意投資于管理費低于灰度的2％的產品，并避免灰度殘酷的贖回時間表。（decrypt）[2021/4/3 19:42:08]

gTrade還根據交易對的凈敞?和波動性收取頭?規模的資?費?和抵押品的展期費用，以管理DAI vault的?險。費?分配給團隊、項?基?、流動性提供者和GNS 質押、附屬機構、DAI保險庫、GNS/DAI的LP，以及以分散?式執?限價單和清算的 NFT 持有?。

3）不同市場的杠桿許可

● gTrade ?前提供 4 倍? 150 倍杠桿范圍的加密貨幣對交易。

● 在股票上，杠桿范圍從 3 倍到 100 倍。

gTrade分為兩個池：DAI池是「第一道防線」，直接作為trader的對??，可以理解為vault保險池。GNS/DAI接在quickswap?是「第二道防線」。當交易員出現?盈利，導致保險池的DAI 低于?戶存進去的TVL時，gTrade通過在「第二道防線」慢慢賣GNS 換來DAI，補充到「第?道防線?」DAI池?。反之，假如有交易員?筆虧損，DAI池?于TVL110%時。說明gTrade作為對??賺到錢了，多出110%部分的DAI，會在GNS/DAI池?回購GNS并銷毀。

現貨黃金上破1760美元/盎司，續創一個月新高:現貨黃金上破1760美元/盎司，續創一個月新高，日漲幅超1%。現貨白銀站上18美元/盎司關口，刷新6月11日以來新高，日內漲幅2.55%。（金十）[2020/6/22]

gTrade的盈利模型基于?個理論：時間線拉?，散戶總體是虧錢的。gTrade基于?杠桿和加密貨幣的?波動性，更加放?了這個理論的盈利。gTrade依照這個理論截止12月底真實的跑了14個?，累計PNL為 -5.65m

DAI與之伴隨的是協議收?的不斷增?，累計產?費?已達$15.68m。

1） 安全

Gains Network 由著名審計公司 CERTIK 進?審計。CERTIK 已確定Gains Network v9的7個問題，其中3個已解決，3個已得到確認。

分析 | 過去一個月USDT交易對占BTC總交易量超67％:據bitcoin.com報道，根據Cryptocompare的數據，在過去30天內，USDT交易對占BTC總交易量的67％以上，占ETH總交易量的近46％，以及LTC總交易量的48％。此外，交易量前十的BTC交易對中有四個是與穩定幣的交易對，交易量前十的ETH交易對中有一半是穩定幣交易對。[2019/2/15]

最關鍵的問題與項?的集中化有關。kynet Trust Score整體信任評分為 87/100，是挺不錯的成績。

2） GNS token

Gains Network經濟由其原?代幣GNS提供?持。它的供應上限為100,000,000 GNS，用作永遠不應觸發的故障保護機制。GNS 最初提供 38,500,000 個GNS代幣。25% 的初始供應在?年內被燒毀，?前的供應量超過3020萬，其中75.2% 被質押。

3） GNS staking

可以質押$GNS，以通過gTrade上的交易活動賺取DAI，市價單的40%費?和限價單的15%費?分配給 GNS staker。Gains Network稱其70%的交易是市場訂單，平均所有訂單的32.5%費用將用于$GNS 質押。?前的GNS池APY為 2%，DAI池APY為7%。

4） DAI Vault保險庫

DAI Vault保險庫的收益是來?交易者的DAI交易費?，同時也?于?付交易者的盈利來源。用戶可以根據平臺的交易量質押DAI并賺取費?。如果?庫抵押不足，則質押者可能會?臨損失。? 2021 年 12 ?開始并經歷了各種各樣的市場條件以來，沒有?個 DAI 的質押者虧本離開。

5） GNS/DAI 礦池

由于去中?化協議需要?個流動資?池。?戶被?勵在Quickswap上GNS/DAI礦池提供LP?持，同時獲得 GNS 獎勵和 dQUICK 獎勵（同時仍可賺取 Quickswap 掉期費?）。

6） GNS NFT

為了獲得特殊收益，?戶可以購買項?的原? NFT。有 5 種不同類型的 NFT解鎖獨家福利。這些 NFT 為 LP 獎勵和單?質押提供了更??平的提升。

$GMX和$GNS的主要區別在于產品，$GMX 依賴于永續和現貨交易，?$GNS 依賴于合成資產交易。永續和現貨交易需要流動性池來進?交易，這就是$GLP存在的原因。(并且可以?對?常損失)然?，它限制了可交易資產的數量，因為需要流動資?。

與$GMX 相反，$GNS 選擇了不需要流動性資?池的合成資產。他們可以隨?所欲地列出盡可能多的代幣，從?提?資本效率。合成資產和外匯/股票交易為交易者提供了新的機會，因為它不需要任何代幣化、流動性池或第三?交互。合成資產的限制是需要數據提供者，因為價格不是由平臺上的報價/需求決定的。

GNS有超過8000個獨??戶，其中?活躍?戶約有300?，日均新增?戶?前降?10-30名?戶。$GNS的市值為$107m，除了GMX，$GNS在市場上?臨諸多競爭，最直接的競爭對手為GMX，但GMX受制于其開發團隊創新動力不強的因素。

風險提示

1. 團隊成員只有一個核心開發

2. 自定義了DON oracle，無過多論證基礎

3. 博弈對手方為交易員，盈利情況較大程度取決于交易員的交易水平

4. 僅支持使用DAI作為唯一交易代幣，雖是為了規避審查風險，但也增加了局限

作者：R3PO

來源：panewslab

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