BTS 2022年全球Web3行業報告和趨勢_NBS

● 2022 年是風險投資領域充滿挑戰的一年。市場低迷不僅影響了傳統資產類別如股票、債券，甚至波及了加密貨幣領域。

● 盡管存在挑戰，但加密貨幣生態的持續進步和迭代仍然讓我們對加密貨幣的未來保持樂觀和期望。

● 2 022 年行業的事件之一是 9 月的以太坊合并，在此期間以太坊網絡從工作量證明 (PoW) 切換到權益證明 (PoS)，能源使用減少 99.9% 。

● 以 Optimistic Rollups 為首的 Layer-2 解決方案目前主導著基于以太坊的 Rollups。隨著明年 Celestia 的推出，Rollup 空間的競爭將越來越激烈，能否保持其地位仍舊有待觀察。

● DeFi 市場份額在 2022 年經歷了劇烈收縮。DeFi 相關鎖倉加密資產價值從 2953.8 億美元下降 76.4% 至 702.2 億美元。Terra 在 5 月的生態閃崩事件是造成該結果的主要誘因。

● 融資事件同比增長 19.4% ，基礎設施、DeFi 和 GameFi 垂直行業占據了今年最多的融資比重。然而較上一年的跡象表明，融資事件和資金的整體增長已有所放緩。

● 2022 年加密貨幣和數字資產的監管取得了重大進展，包括第一個加密貨幣法規的白宮法案和歐洲的 MiCA 法規。這些法律旨在創建一個監管加密貨幣和數字資產的框架，表明人們逐漸意識到區塊鏈技術的重要性。

● Terra 生態及其領導者 Do Kwon 在大型機構和眾多投資者的幫助下曾成為第一梯隊的區塊鏈項目，但不幸的是于 2022 年 5 月的幾天內分崩離析。

● 2022 年 7 月加密貨幣市場劇烈波動，三箭資本倒閉。BlockFi 和 Celcius 等頭部加密企業受到波及相繼破產。

● 在 CoinDesk 的一份報告中強調 FTX 附屬風投公司 Alameda Research 的潛在杠桿和償付能力問題后，FTX 作為曾經全球交易量領先的加密資產交易平臺于 2022 年 11 月初徹底崩盤。

步入 2023 年，加密貨幣和 web3 行業持續快速發展，過去的一年中，加密貨幣的采用、去中心化金融 (DeFi) 平臺的增長、Metaverse、GameFi 趨勢以及創新型區塊鏈技術的出現都取得了重大進展。

該行業最顯著的趨勢之一，是越來越多低齡人士接受加密貨幣并視其為持有的主流資產，從散戶投資者到大型金融機構，越來越多傳統行業人士開始看到數字資產的價值及其變革傳統金融系統的潛力，這一趨勢也反映在越來越多的傳統商家和企業在全球范圍內新增加密貨幣作為支付方式之一。

除此之外，DeFi 和 GameFi 領域在各種平臺上的受歡迎程度也出現了爆炸式增長，根據 DefiLlama 指標顯示，DeFi 的總鎖定價值 (TVL) 達到 2953.8 億美元，DappRadar 顯示，GameFi 的獨立活躍錢包 (UAW) 達到 965 萬。這些平臺的去中心化數據展現該領域更高的透明度和可訪問性，他們可能正以潛在的速度成為傳統金融和熱門游戲的替代品。

2022 年另一個有趣的發展領域是可替代 Layer-1 和 Layer-2 類項目的興起。這些項目旨在解決未來可擴展性、速度和費用等問題，這些問題一直困擾著早期區塊鏈行業，目前它們正提供獨特的附帶功能或使用不同的共識機制來區分自己并滿足不同場景下用戶的需求。

Web3 行業在 2022 年也經歷了諸多挑戰，例如地方監管、法律障礙、鏈上安全問題和劇烈的市場波動，這些仍然是在行業充分發揮潛力前必須解決的問題。

2022 年，由于美聯儲的利率提升和全球流動性的急劇減少，導致加密市場嚴重低迷，也使得加密資產的總市值減少了超過  2.2 萬億美元，其中數據顯示，中心化金融 (CeFi) 領域的機構活動減少了約 71.4% ，該年加密行業受到了 Terra 死亡螺旋、3AC、FTX 的相繼破產、BlockFi、Genesis 等主要機構面臨流動性枯竭、財務困難或資產清算等負面事件的影響。

盡管如此，該行業仍在繼續取得進展，數據顯示：該年一級市場投融資總額超過 277 億美元，其中以太坊成功同步信標鏈數據，并完全轉向權益證明 (PoS) 共識算法，Layer-2 的解決方案在多個共識底層上均取得了顯著增長。

該行業報告中，我們將持續探討現行趨勢，深入挖掘 Web3 的行業未來，向行業展示我們能抓住機遇的能力。

全球加密貨幣采用指數顯示，當前世界各國對加密貨幣的使用量有所增加，全球各地區在支付處理和價值存儲等領域都表現出強的增長勢頭。

全球約有 3.2 億加密用戶，其中超過 40% 位于亞洲地區，排名前三的國家分別是美國、越南和俄羅斯。

2022 年用戶數量增長 2500 萬+，較 2021 年新增的 1.94 億有所下降。美國、韓國和俄羅斯的中心化交易所 (CEX) 訪問量最高，合計占比已超過 22% 。

美國在 DeFi 流量中所占份額最大，活躍度幾乎是排名第二的巴西的六倍。

南美、南非和中東地區對加密行業也表現出了濃厚的興趣，其中，南亞擁有第二大約 4600 萬的加密用戶，這僅次于北美。

在整個南美和非洲地區，加密貨幣通常用于支付和資產保值領域，每天擁有超過三分之一的人口使用加密穩定幣。

資料來源：Chainalysis 2022 年全球加密采用指數

算法穩定幣TSD將對bTSD進行快照，不包括與攻擊者相關TSD交易地址:3月18日消息，算法穩定幣TSD表示，此前惡意攻擊是在BSC上，將根據bVault計算bTSD的快照，如果用戶持有bTSD，需將其發送到bVault，或者轉到“Bridge”頁面發送。

TSD提醒：

1. 用戶TSD的來源需要在3月11日之前（攻擊發生在3月12日）。

2. 與攻擊者相關的TSD交易地址將無法被快照。

此前消息，算法穩定幣True Seigniorage Dollar（TSD）表示，惡意攻擊者利用TSD DAO在其賬戶中鑄造118億枚TSD代幣，并全部在Pancakeswap出售。[2021/3/18 18:56:09]

在監管方面， 2022 年全球超過 42 個主權國家和地區共出臺了 105 項針對加密貨幣行業的監管措施和指引，其中 36% 的政策是積極的，相較上年有所增加。大多數國家都在考慮為該行業制定全面的監管框架，其中對 CEX 就顯得尤為嚴格，各地法規及直屬機構都在考慮將直接涉及交易的領域做進一步監管。

在傳統企業方面，很多大型企業如迪士尼、星巴克、阿迪達斯和耐克等家喻戶曉的品牌都正在納入區塊鏈技術以增強其供應鏈和支付能力。主要銀行也表示對該行業越來越感興趣，例如富達推出了投資者加密服務，貝萊德與 Coinbase 跨行業合作為其機構客戶提供加密服務，高盛正在開發加密數據服務。

加密貨幣行業今年面臨著諸多挑戰，這在投融資板塊也反映得非常明顯，如 FTX、Celsius、Voyager 和 BlockFi 等幾家主要市場的參與者均遭遇挫折，導致其投資者信心下降，并間接影響加密領域市值致其損失約 1.5 萬億美元。

盡管自 2022 年 5 月以來 Web3 風險投資資金有所減少，但該行業全年的資本投資總額仍就超過 361 億美元，相較 2021 年的投資總額（303 億美元）依然增長了 19.4% ，就 Web3 服務類別而言，全年的投資情況較為平穩，但獲得了最多風投機構的青睞，總共進行了 592 輪交易，其次才是 DeFi 和 GameFi 類別。

縱觀 2022 年的交易數量，A16z、Animoca Brands 和 Pantera Capital 是全球最活躍的風險投資公司之一，從他們的投資數量可以看出， 2022 年一些最大的加密貨幣基金包括 A16z、紅衫資本，分別投出了的 4.5 億美元和 28.5 億美元，其中該年融資金額最高的是 Citadel (Citadel Securities 為全球知名做市商和高頻龍頭)，總額為 11 億美元。

Alphabet、貝萊德和摩根士丹利等上市公司也均投資了部分 Web3 項目，這些公司的交易活動和單筆交易金額最高。

2022 年，各類相互競爭的 L1 底層協議引入了新的共識算法、區塊鏈架構和執行環境，其中比特幣和以太坊持續占據行業交易的主導地位，BTC 為 39.9% ，ETH 為 18.3% ，按市值計算共占據整個加密市場份額的 58.2% 。

年初至今 (YTD) 的主要加密資產占總市值的百分比

2022 年，L1 的總鎖倉價值 (TVL) 下降，與其他 L1 相比，以太坊的市場份額有所下降，按 TVL 計算從 2021 年的 96.91% 持續下降到 2021 年底的 62.43% ，并在 2022 年的 6 月進一步下降至 59.01% 。

相比之下，BNB Chain 的 TVL 主導地位在過去一年中顯著增加，從 2021 年初的 0.78%  20 增長至 21 年底的 7.02% ，直至 2022 年底達到驚人的 10.02% ，BNB Chain 在過去的一年里展現出了強勁而穩定的市場表現，這非常值得注意。

各類 L1 都在這一年中拼盡全力爭奪更大的加密市場份額，這些網絡一直在努力擴張、增加潛在用戶畫像，并在多個區塊鏈網絡之間持續戰斗，為了增加其市場份額，每個 L1 都持續在嘗試創新并尋找更新一級的解決方案，以應對平衡去中心化、安全性和可擴展性的挑戰。

值得注意的是， 2022 年由于 Terra 生態的崩潰，引發市場份額的大幅跳水，BNB 和以太坊等其他公鏈接管了 Terra 生態 TVL 的很大一部分，該類市場份額的劇烈變化可能是歷史 L1 底層協議中發生過的最具影響力事件之一。

2022 年的另一個 L1 發展事件是以太坊的合并，合并升級發生在以太坊 9 月 15 日從其當前的 “工作量證明” 機制向 “權益證明” 機制的躍遷。

這可能是自 2009 年行業誕生以來最令人印象深刻的成就之一，下圖顯示了全年的平均和中位數出塊間隔，其中可變出塊時間之間有明顯的區別，圖表中可以看到網絡的轉變過程及潛在的性能改進。

動態 | BTSE將啟動基于Liquid Network的代幣銷售:金色財經報道，數字資產和衍生品交易所BTSE計劃于2020年3月5日啟動由Liquid Network支持的代幣銷售。Liquid Network是由區塊鏈基礎設施公司Blockstream在2018年推出的比特幣區塊鏈的側鏈。據悉，BTSE最近完成了一次融資，主要投資者包括大型數字資產管理公司FBG Capital，其他投資者包括早期投資公司Lemniscap、CMS Holdings、Taureon Capital、GBCI Ventures和BCB Blockchain。[2020/2/26]

自合并以來，活躍驗證者的數量增加了 13.3% ，目前有超過 484, 000 個驗證者在運行當中。這使得抵押的 ETH 總量達到驚人的 1561.8 萬個 ETH，這個數字已經達到了 ETH 總流通量的 12.89% 。

隨著向權益證明的過渡，以太坊貨幣政策顯著調整降低了釋放時間，其中理論發行量約增加 0.5% ，在考慮到以太坊 EIP 1559 銷毀機制過后，每日會抵消約 0.1% 左右，相比之下，合并前的凈通貨膨脹率約為 + 3.9% ，這顯示出發行后帶來的巨大變化。

自以太坊合并以來，ETH 的總供應量減少了 98% ，這代表了 ETH 供應的凈通貨緊縮，因為當前的代幣供應量低于合并時的水平，如果沒有合并事件，根據之前的發行流程，預計將再額外釋放 104.4 萬個 ETH 進入流通量計算。

從用戶的角度來看，以太坊合并對他們使用以太坊網絡的體驗影響微乎其微，例如 gas 費并沒有重大的變化，但合并是提高以太坊區塊鏈可擴展性的重要一步，也為未來的陸續升級鋪平了道路。

BNB Chain 在 2022 年繼續穩步增長。TVL 從 2021 年底的 7.02% 增長至 2022 年底的 9.24% ，與競爭對手相比，該鏈在手續費總額方面表現尤為出色，僅次于以太坊公鏈排名行業第二。

通過新產品的創新，BNB Chain 保持了競爭力。2022 年的一個關鍵事件是 BNB Chain 應用側鏈 “BAS” 的推出，它將允許開發人員從 BNB Chain 轉移數據和資產，從而進一步減輕網絡交易壓力，釋放有限資源。

大規模應用將在 BNB Chain 部署，包括 GameFi、SocialFi 和 Metaverse，特別是他們正在從單鏈擴展至多鏈，并將 BSC 的驗證節點從 21 個擴展到 41 個。

該圖表顯示 BNB Chain 上的唯一地址數量超過了以太坊，達到了令人驚嘆的 2.3 億，這使其成為該年加密行業受眾最多的公鏈。

此外，該網絡的交易量創歷史新高， 2022 年 5 月達到 980 萬， 10 月日活躍用戶達到 220 萬的峰值。

2022 年，排名前 10 位的 L1 交易量與上一年相比出現了不同程度的變化。其中，WAX 協議的增幅最大，交易筆數增長 48.26% （63.2 億），交易總量最高。

Hive 協議也出現了顯著增長，交易數量增加了 27.57% （7.3 億），這兩個網絡都是以 GameFi 生態作為主導的底層公鏈。

盡管 Solana 在 2022 年遭遇了諸多挑戰，但 Solana 網絡在 2022 年的交易數量上仍舊排名第二，雖然與上一年相比僅增長 0.06% （9.42 億）。

Solana 比較突出的一個領域是 NFT 生態系統，這是其公鏈的亮點之一。2022 年初，隨著 Solana NFT 的發展，Solana NFT 市場 Magic Eden 的日交易量超過了 OpenSea。

另一方面，BNB Chain 的交易筆數大幅下降，與上年相比下降了 45.32% （4.2 億筆），盡管 BNB Chain 日均新增地址數最多，但依然無法扭轉交易量下降的趨勢。

值得一提的是，各品類整體成交筆數均有明顯增長，較上年相比增長 72.90% ，達到 99.8 億美元，這表明所有 Layer-1 及相關產品活躍度在 2022 年都經歷了顯著增長。

2022 年，行業引入了一些新的 L1 協議，其中包括著名的 Aptos、Celestia 和 Sui，這些新公鏈的亮點是：

● Cronos：成為第一個基于 Cosmos 構建的 EVM 兼容鏈、并擁有強互操作性和權威證明 (PoA)。

●Avalanche：它實現了新穎的無領導者共識協議，引入了子網概念，并使用單向不循環流程（DAG）來組織交易。

●Aptos：引入了新的共識算法（AptosBFT）、并行執行框架（Block-STM）和 Move 編程語言。

● Sui：類似于 Aptos，也采用了簡單交易和復雜交易的拆分和雙共識機制

● Celestia：它是第一個模塊化區塊鏈網絡，其目標是構建可擴展的數據可用性層，從而實現下一代可擴展的區塊鏈架構。

這些公鏈迅速擴展了生態系統并引起了社區的興趣，更成熟的協議底層為行業面臨的挑戰和困境提供了新方法和解決方案，需要注意的是 Celestia 仍處于開發的早期階段，他們擁有的任何初始優勢都可能不會持久。

聲音 | 阿聯酋央行：交易所BTSE并未獲央行許可:金色財經報道，迪拜加密交易所BTSE在去年12月的一篇博客文章中表示，該交易所“獲得了迪拜政府經濟發展部的許可”，并“根據阿聯酋央行的規定”開展業務。但阿聯酋央行的一名發言人表示，BTSE“沒有獲得央行的許可”，且“不屬于央行的管轄和監管范圍”。據此前報道，BTSE宣布已將其業務轉移到英屬維爾京群島（BVI）。該公司表示，作出此決定是由于尚未看到迪拜監管機構在實施實際立法方面取得具體進展。[2020/2/8]

一些早期 Web3 項目已經開始在 Aptos 和 Sui 鏈上啟動，跟隨早期協議的發展趨勢將勢必成為很有趣的事，如果再與現有行業生態建立二次聯系可能對這些新公鏈更有利。

近年來區塊鏈增長面臨的挑戰是，由于交易效率較為低下，現有 L1 協議的可擴展性有限。為了解決這個問題，許多建設者轉向了 L2 擴展層，目的是通過將 L1 構建為安全可靠的共識層后，能更快地將復雜數據和操作轉移到 L2 上，以擴展并提高執行層的效率（過去幾個月受到關注的兩個主要 L2 解決方案是 Zero-Knowledge(ZK) 和 Optimistic Rollups）。

這種分層方法作為 L1 平臺面臨的可擴展性問題的解決方案獲得了極大的關注。需要注意的是，Layer-2 不僅指以太坊上的擴容解決方案，其他底層協議也同樣擁有擴容解決方案，由于敘述中多以以太坊為例，許多新人可能會誤認為 L2 只存在于以太坊。

大部分交易都可以在 L2 上執行，從而提供更多的可擴展性和更快的交易速度及更低的 gas 成本，在構建 Layer-2 擴容解決方案時，它們必須繼承主鏈的底層安全性，這是將它們與側鏈區分的條件之一，側鏈中始終由驗證者來保證底層安全性。

Zero-Knowledge Rollups (ZK-rollups) 是一種 Layer-2 擴展解決方案，允許在鏈下處理和計算交易，這意味著 ZK-rollups 無需在區塊鏈上發布所有交易數據，只需提供有效性證明即可完成交易，這些有效性證明可以作為加密保證，但執行特定批量交易會導致其提交狀態改變。

通過在鏈下進行大部分計算，ZK-rollups 減少了需要發布到區塊鏈上的數據量，這反過來又減少了所需的處理能力和用于交易驗證的容量，因此 gas 費較低，使交易更快、更便宜。此外，由于 ZK-rollups 只在必要時與智能合約相關數據進行交互，它們也有助于減輕其公鏈的負擔。

Optimistic Rollups 是另一種類型的擴展解決方案，它允許在多個鏈下交易提交到區塊鏈之前將其批量打包，這種方法通過分攤交易形成的固定成本來幫助用戶減少費用，數據聚合器使用默克爾樹結構來計算批次并提高交易速度，但與 Plasma 和 ZK-rollups 相比，Optimistic rollups 吞吐量仍然在較低水平。

Optimistic Rollups 和 Zero-knowledge Rollups 之間的一個關鍵區別是它們不會在鏈上發布交易批次有效性的證明，相反，它依賴的鏈下交易證明才是合理的假設。為了確保這些交易的準確性，外部驗證節點用于在更新區塊鏈狀態之前檢查默克爾樹，這意味著 Optimistic Rollups 必須依賴第三方來驗證交易的有效性，而 Zero-knowledge Rollups 則使用加密保證來證明其正確性。

在比較各種 Layer-2 擴展解決方案時，重要的是要考慮它們在速度和安全性方面的差異，Optimistic rollups 和 Zero-knowledge rollups 通常被認為比側鏈和 Plasma 更安全，但它們的速度可能更慢并且執行能力也更有限，當在為特定場景選擇最合適的解決方案時，仔細權衡安全性和速度之間是非常重要的。

Layer-2 解決方案在安全性和速度方面有所不同

近年來，隨著以太坊虛擬機 (EVM) Zero-knowledge Rollups (也稱為 zkEVM) 的引入，Layer-2 擴展解決方案的格局發生了重大變化，隨著 L1 平臺變得更強大和更可靠，預計更大比例的交易行為將轉移到 L2，為了支持該類型的增量交易活動，通過使用 zkEVM 和其他舉措來增強 L2 上 DApp 的功能便顯得尤為重要，這是一種性能互相依賴的關系，因為隨著 L1 性能的提高，L2 將會發揮越來越重要的作用。

如果以太坊繼續發展成為安全性和可靠性的結算層，L2 產生的收入可能會越來越多地從以太坊主網上轉移，這可能會導致驗證節點的質押收益降低，從而可能給以太坊網絡的安全帶來新的風險。因此，需要仔細考慮這一趨勢造成的潛在影響，并采取措施以確保以太坊網絡的持續穩定性和安全性。

在檢查 Layer-2 擴展解決方案（包括側鏈）的各種特征后，Zero-knowledge Rollups 似乎在安全、性能、可用性和其他一些重要因素方面提供了最佳解決方案。但是請務必注意，最合適的解決方案將取決于特定場景的具體需求和約束中，并且可能需要權衡不同因素以選擇最佳方案。

Optimism 和 Arbitrum 是該領域的先鋒（都使用了 Optimistic Rollup 技術），其使用率大幅上升，鏈上前后共部署了近 150 個 Dapp，包括了該領域的頭部鏈上協議 Uniswap、Curve 和 Aave 等。

Arbitrum 和 Optimism 上 dApp 的對比，兩個最大和最受歡迎的 L2 解決方案

動態 | 前HelloEOS創始人反駁EOS要走BTS和 Steemit的老路:金色財經報道，前HelloEOS創始人在朋友圈表示，“最近聽得最多的一句蠢話就是，EOS要走BTS和 Steemit的老路。簡單反駁：Steemit的死穴在哪呢？左手是流量,右手是拋壓,好賴都得自己擔著，一旦流量增速無法維持暴漲狀態，就變成溫水煮青蛙，除非再等到下一次的流量暴漲。 Voice好處是什么？紅利給EOS，每一個用戶都在給EOS增加用戶、反哺流量和品牌曝光，但是呢，拋壓 Voice擔著。EOS坐享其成，好處我來，送死你去。懂了嗎。”[2020/1/11]

我們已經討論了 Layer-2 擴展的好處，特別是在 Zk-Rollups 的背景下以及 zkEVM 擴展以太坊的潛力，已提出的另一種擴展方法是 Layer-3 擴展，它指的是在 Layer-2 協議之上再次構建協議以進一步擴展區塊鏈功能的想法。

Layer-3 擴展的目標是在不犧牲安全性和可靠性的情況下提高區塊鏈的性能和效率，Layer-3 擴展的主要好處之一是它允許向區塊鏈添加新特性和功能，而無需對底層 Layer-1(L1) 或 Layer-2(L2) 協議進行重大更改。

由 StarkWare (StarNet 母公司) 開發的 L3 框架提出了一個復雜的提案，其中各層不僅相互堆疊在一起，而且還分配了不同的用途，如 StarkWare 為 Layer-3 的擴展路線指出了三種可能的方案。

● L2 用于擴展，L3 用于定制功能 —— 在這個愿景中沒有嘗試提供進一步的可擴展性，相反，堆棧層能幫助應用程序擴展，隨即獨立層提供單獨的功能定制（例如安全性等）。

● L2 用于通用擴展，L3 用于自定義擴展 —— 定制標準可能有不同的形式：使用 EVM 以外的方案進行計算的專用應用程序，其數據壓縮是圍繞特定應用程序的數據格式進行優化的。

● L2 用于 Rollups，L3 用于 validium —— validiums 是使用 SNARK 來驗證計算但將數據可用性留給受信任的第三方或委員會的系統，Validium 的安全等級低于 Rollups，但其成本會更低。

關鍵的論點是，Layer-3 允許單個 Rollup 中存在子生態系統，從而使該生態系統內的跨域操作能夠以低成本進行，而無需利用昂貴的 Layer-1 ，L3 的一個主要優勢是應用程序設計人員能夠對技術堆棧擁有更好的控制權。

Layer-3 的設計可能性

已經提出的幾種 Layer-3 擴展的方法，包括狀態通道、Plasma 和側鏈，這些解決方案旨在通過將某些類型的交易和計算移至鏈下來提高區塊鏈的可擴展性，同時仍保持主鏈的安全性和完整性。

Layer 3 擴展在研究和開發的區塊鏈社區中是一個活躍領域，隨著 2023 年對基于區塊鏈的應用程序的需求持續增長，預計它將在未來發揮越來越重要的作用。

盡管 2022 年的行情和突發事件影響了區塊鏈行業，但 DApp 行業在 2022 年實現了顯著增長，日均獨立活躍錢包 (UAW) 達到 237 萬個，比在 2021 年的平均 158 萬個增長了 50% 。

更多地消費者和企業采用區塊鏈，更多的投資者參與支持，這些都促進了行業的整合，這一趨勢顯示了該行業的實力和成熟度。

DeFi（去中心化金融）作為一類基于區塊鏈的應用程序，無需傳統中介機構即可實現借貸、交易和支付處理等金融服務。

2022 年，DeFi 應用平均達到 652, 970 dUAW，雖然這僅比 2021 年的 641, 510 dUAW 增長了 2% 。但在 Terra Luna 垮臺、加密貨幣價格暴跌和區塊鏈橋上的資金黑客攻擊等事件發生的前提下，這對于 DeFi 領域來說已經算得上是一個令人印象深刻的成就了。

2022 年，DeFi 行業面臨重重挑戰，其中之一就是總鎖倉價值（TVL）的大幅下降，（TVL 反映的是投資在 DeFi 項目中的資金價值），從 1 月份的峰值 2953.8 億美元暴跌至 12 月份的 700 億美元，共下降了 76.4% 。

拿 Layer-1 DeFi 協議的 TVL 舉例，以太坊下降至 320 億美元，BNB Chain 下降至 65 億美元，分別比上年下降了 74.56% 和 62.5% 。反觀來說，Layer-2 協議表現的更好，基于以太坊的解決方案 Optimism 和 Arbitrum 增長強勁，這些網絡越來越受到項目的歡迎，許多項目將它們集成在一起，用戶在這些網絡上測試他們的產品，導致其他公鏈在領先地位上被其取代。

2022 年，最大的 DeFi 協議以太坊的 TVL 下降了 74.56% ，達到 320 億美元，這種下降可能是由于市場條件和 Layer-2 協議被更廣泛地結合使用，盡管如此，以太坊仍然占據著 DeFi 市場總 TVL 58% 的份額。

BNB Chain 擁有第二大 TVL，約為 65 億美元，在 TVL 規模方面，以太坊和 BSC 之后依次是 Tron、Arbitrum、Polygon、Avalanche、Optimism、Fantom、Cronos 和 Solana。

Coinegg計劃停止BTS，MCC以及XRP的存取:Coinegg關于BTS，MCC和XRP的通知：由于流量或錢包更新繁忙，為了您的財務安全，我們計劃停止BTS，MCC以及XRP的存取。這些數字貨幣的交易將正常進行。如果您遇到任何問題，請聯系在線服務。[2017/12/15]

導致 TVL 在 2022 年下降的主要原因是加密貨幣價值的普遍下降，這影響了 DeFi 行業， 隨著在 DeFi 系統中使用的加密貨幣價值下降，TVL 也隨之下降，在此期間，整個加密貨幣市場經歷了重大的價值損失，這對 DeFi 產生了直接影響。

另一個重要原因是 Terra Luna 平臺的崩潰，導致約 500 億美元的損失，Terra Luna 平臺是當時第二大 DeFi 生態系統，它的閃崩對整個 DeFi 行業都產生了重大影響，也打擊了人們對 DeFi 的信心。

目前，DeFi 協議 MakerDAO 擁有最大的 TVL，當前鎖定價值 60.4 億美元，比其他 DeFi 協議的 TVL 高出 8.68% ，比上個月下降 7.85% 。就 TVL 而體量而言，排在 MakerDAO 之后的一線 DeFi 協議依次包括 Lido、Aave、Curve、Uniswap、Convex Finance、Pancakeswap、Justlend、Compound Finance 和 Instadapp。

另一方面，根據 Defillama 指標，GMX 和 Alpaca Finance TVL 指標在上個月分別增長了 9.98% 和 33.99% 。

盡管面臨困難，但 DeFi 行業依然強勁，并持續發展壯大， 2022 年，基于智能合約構建的金融應用程序數量有所增加，這些應用程序提供多種不同服務，例如在傳統銀行業務不可用的地區提供基本銀行服務，以及實現傳統金融機構與 DeFi 協議之間的交易。

總的來說， 2022 年也可以被視為 DeFi 與傳統金融聯系更加緊密的一年，亨廷頓銀行（Huntington Valley Bank）、法國興業銀行（Societe Generale)、摩根大通（J.P.

Morgan）和星展銀行（DBS）等機構開展了基于 DeFi 協議的試點項目或交易。預計該賽道將在 2022 年取得的進展的基礎上，在未來繼續發展和實現轉型。

GameFi 仍然是區塊鏈應用程序中最受歡迎的類別，在 2021 年，游戲板塊有著平均每天 622, 620 個獨立活躍錢包 (dUAW)，這個數字在 2022 年增長了 85% ，平均達到了 1, 152, 255 個，這占 2022 年 Dapp 總量的 49% ，此外，交易數量也增長了 94.17% ，達到了 74.4 億筆。

根據 DappRadar 的數據，Splinterlands 是最受歡迎的平臺，到 2022 年增長了 85% ，每月的獨立活躍錢包達到了 217, 914 個。第二受歡迎的游戲 Alien Worlds 在 2022 年的活躍度略有下降，比重為 3.67% ，現在平均每月有 178, 118 個獨立活躍錢包。

2022 年在 GameFi 領域獲得關注的一個趨勢是 Move 2 Earn，這是一個相對較新的投機市場，提供一系列產品和服務來獎勵用戶的活躍度，該領域的熱門項目是 STEPN， 2022 年累計月用戶超過 223 萬，鑄造的 NFT 超過 700, 000 Move 2 Earn 的其他著名項目包括 Step App、Genopets 和 Walken。

我們還看到生活方式不同方面的游戲化，而不僅僅是賺錢，例如在“邊玩邊賺”模式中，賺錢是一種額外的價值提升，可以增強游戲體驗。該類別中的一些新興項目是 Gameta 和 Metarun。另一種衍生類型則是“邊學邊賺”，其中項目獎勵在特定主題上進行自學的用戶。

伴隨近幾個月來區塊鏈游戲的表現日益疲軟，大多數項目表現在 2022 年最后一個季度也略有下降。

近幾個月來，對區塊鏈游戲賽道的投資也喜憂參半， 2022 年第三季度，該賽道出現同比負增長，總交易金額開始下降。年初開始的市場調整仍在繼續，雖然交易數量同比增長 2.6 倍，但總交易金額仍下降了 19% 。

隨著 2022 年底投資的下降趨勢，幾個主要平臺開始支持區塊鏈游戲，例如舉辦 Blankos Block Party 的 Epic Games Store 和 Gala Games 旗下的游戲。

其中 Apple 也將銷售 NFT，盡管在操作層面上有諸多限制，但這對行業來說是一個積極的信號，因為它將讓更多的受眾接觸到 NFT 和 Web3 技術，屆時預計區塊鏈游戲的進一步普及將為這些技術的主流采用做出巨大貢獻。

盡管 2022 年數字資產市場充滿動蕩和不確定性，但對區塊鏈游戲產業的興趣程度表明主要投資者仍對其潛力持樂觀態度，因為能夠利用區塊鏈游戲基礎設施生產高質量內容的公司仍持續受到市場和資本的追捧。

2022 年，由于熊市和整體經濟低迷，NFT 成交量大幅下降，引發了人們對 NFT 可能衰退的擔憂。然而，如果我們排除 2021 年整體牛市的拉盤效應， 2022 年的 NFT 市場在許多領域仍然取得了重大進展，這使得 2022 年成為了 NFT 探索成長的一年，因為新項目和應用的出現測試了 NFT 的變革潛力和實用性。

顯著趨勢之一是 NFT 交易量的波動性貫穿了全年，在 2022 年第一季度，NFT 市場交易量達到 124.6 億美元的歷史新高，然而，由于影響加密貨幣價格的惡劣宏觀經濟條件以及圍繞 Terra 崩潰的不確定性，市場在 2022 年第二季度出現下滑，僅產生了 84 億美元的交易量。再往下到 2022 年下半年，其軌跡與 2021 年同期不同，第三季度和第四季度的凈利潤僅為 44 億美元，而根據 DappRadar 的數據， 2021 年的全年凈利潤為 232 億美元。

從鏈上交易數據分析來看，NFT 交易量與 DeFi 年初至今的表現截然相反，雖然 NFT 交易量同比僅增長 0.41% ，但獨立交易者數量在 2022 年大幅增長 876% ，用戶達到了 1060 萬，NFT 銷售額也呈上升趨勢，增長了 10.6% 最高達到 6835 萬。

在過去的幾個月里，越來越多的 NFT 平臺產品上線，這些平臺提供了多種功能并迎合不同行業板塊，例如游戲、社區建設和去中心化，為 NFT 買賣雙方提供了多種選擇，其中 OpenSea 仍然是最受歡迎的 NFT 市場，交易量占比 NFT 總市場的 73% 。

Blur 是一個相對較新的去中心化 NFT 市場，于 10 月正式上線，旨在通過簡介的界面、零交易費用和空投獎勵吸引專業交易者。它很快在高頻交易者中流行起來，這些功能使 Blur 在今年最后幾個月占據了顯著的市場份額，甚至在第四季度的日交易量超過了 OpenSea，達到了 52, 000 以太 (ETH) 交易的峰值（約合 6, 240 萬美元），而 OpenSea 在 12 月中旬的交易量為 13, 000 ETH（ 約 1560 萬美元）。

有幾個因素促成了 2022 年 NFT 的穩定交易量，尤其在藝術界和游戲等主流行業中的日益普及有助于提高市場興趣。NFT 新技術和平臺的發展也讓人們更容易獲取和交易這些資產，這同樣促進了 NFT 總體市場的增長。

伴隨著 NFT 板塊的增速，鏈上憑證也引起了越來越多用戶的興趣，鏈上憑證允許用戶展示數字身份并作為匿名個體與協議進行真實交互，這些憑證是 NFT，可以作為靈魂綁定令牌（SBT）交換或 “粘貼” 到錢包，這是一種新型的令牌化憑證，象征著數字化身份和從屬關系，其中以太坊的創始人 Vitalik Buterin 在 2022 年初首次提出了這個想法。

鏈上憑證可以按其目的和發起者進行分類，目的子類別通常涉及驗證身份或證明一個操作的完成，在這個分類系統中，“Name and Profiles” 包括域名和社交媒體賬戶等信息，而 “Proof-of-Action” 則聚焦用戶活動，如鏈上成就、貢獻、認證或內容。

NFT 的發起者是憑證的來源，提供憑證的應用程序是原生發行者，而沒有自己 NFT 的應用程序則可以選擇與 Galxe 或 Gateway 等憑證即服務提供商 (CaaS) 合作，用以開發和分發憑證，這通過提供必要的 API 和基礎結構簡化了向第三方啟動憑證的過程。

隨著 NFT 的普及和更多應用的出現，許多知名品牌、公司和個人發布了他們自己的 NFT 系列和項目，這些項目的結果與其影響力大相徑庭。

一些著名的 Web2 公司和游戲工作室，包括 Square Enix、Ubisoft 和 Zynga 已經開始使用 NFT 和 Web3 技術來提升他們的產品和服務。此外 Gucci、Nike 和 Adidas 等國際知名品牌正在將 NFT 納入其營銷活動中，以更緊密地與客戶聯系。擁有超過 5 億日活躍用戶的 Instagram 也已成為 NFT 的主要使用平臺。

回顧整個 2022 年，NFT 市場經歷了顯著的變化和增長，未來市場將如何發展尚不確定，但很明顯 NFT 代表了一個充滿活力且快速增長的市場，在進一步增長和創新方面仍具有巨大潛力。

2021 年，高風險應用程序的 dUAW 平均數量為 37, 269 ，這一數字在 2022 年出現了顯著增長，平均達到 145, 825 dUAW，增長了 291% 。高風險應用程序 dUAW 的增加表明區塊鏈用戶可能不那么厭惡風險。

這可能是由于這些應用程序的高收益，或者是用戶感知和評估風險方式的轉變，因為這些類型的應用程序的潛在收益可能超過其潛在風險。

回顧 2022 年，另一個獲得關注的賽道是 SocialFi（社交 Dapp）。其產品專注于實現用戶之間的通信和交互，例如社交網絡和短信平臺。2021 年，社交 Dapp 平均 dUAW 為 15, 054 ，這一數字在 2022 年增長了 206% ，平均達到 46, 410 dUAW。

SocailFi 在資產創建和所有權、開放數據和身份以及可組合的生態系統作為其核心價值特點方面進行了有意義的探索。

許多社交 DApp 都建立在以太坊 Layer-1 上，比如： Cyberconnect、RSS3、Lens Protocol 和 Farcaster 等。但也有一些使用專為社交應用設計的定制化基礎設施，此類特定于社交的 Layer-1 項目如 DeSo 和 Crossbell。

在Web3的社交空間里，我們看到了其Web2無法實現的創新優勢。然而，在這些創新中的任何一項是否會被廣泛采用還有待觀察，因為大規模采用的路徑仍不確定。

區塊鏈由于使用了密碼學加密和去中心化結構，是一種高度安全的技術框架。然而，智能合約代碼中的漏洞、惡意行為或不充分的安全措施仍然會導致嚴重損失，每年發生的大量加密貨幣攻擊事件更凸顯出了解這些潛在威脅并采取保護措施的必要性。

2022 年加密貨幣行業發生了多起黑客攻擊和利用事件，截至本文發稿，估計 2022 年加密貨幣黑客攻擊造成的總損失約為 37 億美元，當然該指標不包括導致 400 億美元加密市場損失的 Terra Luna 丑聞，因為這遠遠超過 2022 年其他騙局造成的損失總和。

黑客攻擊的頻率與事件的嚴重程度成反比，這意味著黑客攻擊越少通常會導致損失越大，在這些損失中，跨鏈橋的漏洞占總損失的三分之一以上，大多數鏈都遭受了一次黑客攻擊，針對 BNB 鏈和以太坊生態的攻擊是最集中的，與以太坊相比，BNB 經歷了更多的黑客攻擊和更大的損失。總共有超過 15.78 億美元通過 BNB 鏈被盜，而 10.2 億美元通過以太坊鏈被盜。

總而言之，互聯網上的詐騙和其他非法活動是所有用戶都應該意識到的重要問題。盡管這些攻擊的數量可能很少，但它們可能造成的危害是巨大的。個人和機構需要意識到這些威脅，并防患于未然。

在 2022 年，世界各地的立法機構都在制定或已發布相關法律及法規，使加密貨幣作為一個新興品類對投資者更安全，并減少對 Web 3 中不良行為的發生幾率。

美國證券交易委員會 (SEC) 發布了關于在證券行業中使用區塊鏈技術的指南，為利用區塊鏈發行和交易證券的公司制定監管要求。該指南旨在保護投資者并維護市場的公平和秩序。

歐盟引入了加密資產市場 (MiCA) 法規，旨在為整個歐洲的加密資產創建一致的監管框架。該法規涉及多個方面，例如加密資產服務提供商的許可和注冊需求、投資者保護以及市場參與者的監督。

白宮提出了一項法案，旨在為加密貨幣和其他數字資產的監管制定一套完整的規則。 該法案包括防止洗錢、欺詐和其他非法活動的措施，以及注冊和監控加密貨幣交易所和其他市場參與者指引。

未來的法規可能會繼續旨在提高區塊鏈生態的透明度和合規性。這可能涉及防止洗錢和其他非法活動等額外措施，并加強各國和國際監管機構之間的合作。

隨著區塊鏈行業不斷發展和壯大，可能需要新的法規來解決新機會會伴隨的問題，例如將區塊鏈用于去中心化金融和 NFT，或支持行業的增長和創新。

回顧 2022 年，這是加密行業成就與挑戰并存的一年，我們看到以太坊通過合并成功過度到權益證明機制，以及其他公鏈達成既定的里程碑。然而市場也面臨諸多風險，導致總體交易量下降和一些知名企業的破產。但總體而言， 2022 年對于加密行業來說依舊是值得紀念的一年。

盡管市場或全球經濟狀況存在潛在危機，但加密行業仍在持續取得發展和進步。2022 年，全球 Web3 開發者們一直專注于擴展 Layer-1 和 Layer-2 生態，且在 NFT 領域持續挖掘潛在的應用場景，探索數字身份和傳統行業兼容的行業探索者們一如既往地專注于各自的細分領域。

展望 2023 年，我們希望傳統零售業對加密貨幣的采用將繼續穩步增長，同時也期待新的基礎設施問世，使區塊鏈更具可擴展性和易用性，例如模塊化區塊鏈及并行執行引擎結合共識機制的創新，這些突破將極大可能地改善鏈上性能。

當前我們持續關注具有實用性的 DeFi，如不可替代的鏈上泛金融衍生和借貸協議，我們會從產品易用和需求性來評估其將來的潛在投資價值，如果是一些中期產品，我們則會從歷史流動性、交易品種等數據做深入發掘后，再評估其投資可能性。

在 GameFi 項目中，我們更關注互操作性高、用戶留存性強的早期產品，如以 Clash of Clans、King of Avalon 等為代表的 Web2 SLG 游戲，我們認為類似這些具備強社交屬性和用戶粘性的鏈游，更能助推 Web3 行業的發展。我們對 Web3 行業始終抱有積極的看法，并很期待看到在數字身份和社交網絡領域將會出現的新想法。

總之 2022 提醒我們，保證資產安全對于任何企業的成功都至關重要。我們希望看到公司和項目持續優先投資和改進他們的安全措施，并教育用戶如何做出明智的決定。我們可以共同努力，為所有人建設一個更安全的未來。

展望 2023 年，我們致力于不斷提供高質量的研究報告和見解，幫助客戶和社區成員更深入地了解 Web3 生態系統。無論未來如何改變，我們都將責無旁貸分享實用并有趣的資訊來回饋我們的社區和客戶。

2023 年的加密市場依然充滿不確定性，我們現在正處于這個行業的第二個十年，根據其他行業的發展情況，預計會有更多傳統行業巨頭參與進來。另一方面，自 2022 年第三季度以來，各國正在加速推進對加密行業的監管，積極面是數字加密行業也正走向健康合法的市場環境，同時它也更有可能成為主流行業，因為我們預計在不久的將來，眾多 Web2 的傳統機構將大規模采用和參與其中。

當然，機遇總是伴隨著風險，如果市場持續看跌， 2023 年可能會發生更多的龐氏騙局或黑客事件。作為一般投資者，建議妥善保管您的加密資產，存放在具有二級驗證功能的去中心化加密錢包或具有生物識別功能的硬件冷錢包中可能是更為安全的保管方式，這樣能讓您在市場情況好轉時擁有的加密資產仍然安然無恙。

與 2021 年相比， 2022 年在加密行業的機構投資占比減少了 90% 以上，這同時也是自 2018 年以來數據顯示的最低年度投資總額。如今，風投機構和普通投資者對花在早期項目上的每一分錢都變得更加理性。他們更關注項目在日常生活中的落地性，而不是不切實際的代幣經濟學或者華而不實的生態系統。精美的投資建議書將很難再吸引風投機構的注意力，千篇一律的項目不太可能在 2023 年存活下來。作為 DeFi、SocialFi 或 GameFi 類項目，在與潛在投資者交談之前請務必準備好可進行演示的產品。作為 Layer-1 或基礎設施類項目，最好有完整合理的生態閉環。作為 NFT 或 Dapp 類項目，建議想清楚項目到底解決了什么問題等等。

總而言之，我們預計市場可能在 2023 年不會有太大變化，如果您堅信下一個牛市周期很快會到來，那么您可能會感到失望。當市場波動不可預測時，請妥善保管好您的加密資產。如果您對項目還未做過完整背調或對項目的可行性有一些擔憂，那么作為投資者請不要過早做出決定。請對自己的加密資產和投資行為鑒前毖后，祝 2023 年好運。

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