如果貝萊德的比特幣ETF獲批 哪些項目會是背后贏家？_比特幣

作者：黑米，白澤研究院

如果貝萊德的比特幣現貨 ETF 申請獲得批準，可能會引發新一輪的加密貨幣熱潮，數萬億美元的機構資金將涌入市場，使 BTC 和山寨幣的價格大幅上漲。

本文將介紹一些可能直接受益于貝萊德的比特幣現貨 ETF 的項目。

注：本文僅作為信息分享，作者與所提及項目無任何利益關系，不做任何背書。DYOR

貝萊德（Blackrock）是世界上最大的資產管理公司，目前管理著約 9 萬億美元的資產。

本月，貝萊德逆勢申請比特幣現貨 ETF 的舉動被認為是“機構再度入局加密市場”的證明。

簡單來說，假設你想投資比特幣。你不必親自注冊加密貨幣交易所，入金購買比特幣，并為每筆交易納稅，而是購買貝萊德的比特幣現貨 ETF，他們會幫你做好這些事情。你會收到一張收據來證明你對 ETF 的所有權，然后跟蹤比特幣的價值和表現。除了使用 Coinbase 托管賬戶管理這些比特幣外，貝萊德無法使用你的比特幣“作惡”，他們能做的只是為你提供性價比更高的服務。

報告：如果SEC針對Coinbase的加密代幣交易和質押服務，該公司至少37%的凈收入將面臨風險:金色財經報道，瑞穗分析師指出，SEC主席Gary Gensler最近表示，比特幣以外的所有加密貨幣”都應被視為證券。考慮到這一發展，代幣可能很快就需要于美國監管機構登記，代幣申請過程繁瑣且申請可能被拒絕的風險，可能會抑制Coinbase產生交易收入的能力，該公司超過30%的業務可能面臨風險。

貝倫貝格分析師馬克帕爾默在周一的一份報告中寫道，我們認為，如果Coinbase由于SEC的執法行動而被迫削減或停止其在美國的大部分業務活動，那么投資者應該關注Coinbase是否有能力成功地調整其商業模式和開展業務的地域重點。我們估計，如果SEC針對Coinbase的加密代幣交易和質押服務，該公司至少37%的凈收入將面臨風險。（金十）[2023/6/6 21:19:51]

然而，真正有趣的是貝萊德與美國政府和美聯儲的關系。

2008 年，美聯儲讓誰來管理他們從貝爾斯登（Bear Stearns）手中接管的問題資產？

答案是貝萊德。

報告：如果SBF沒被指控從事欺詐活動，FTX也會因為大量安全問題而倒閉:金色財經報道，正在進行的FTX破產傳奇中的一份新中期報告描繪了該交易所資產的不安全程度，并提供了有關公司無能和可能瀆職行為的更多細節。該報告表示，如果SBF沒有被指控從事欺詐活動，那么FTX及其附屬公司可能會因為新報告中概述的大量安全問題而倒閉。報告稱，持有價值數千萬美元資產的熱錢包的密鑰沒有安全存儲，對熱錢包本身的依賴違反了標準的行業慣例。FTX和Alameda的數字資產可能永遠丟失，除了極易遭到盜竊或黑客攻擊外，許多錢包密鑰也沒有備份。 該報告由公司臨時首席執行官JohnRay III和一個外部法律團隊編寫，對SBF商業行為的混亂進行了更多詳細說明，并將其歸因于“傲慢、無能和貪婪”。[2023/4/11 13:55:31]

2020 年，當美聯儲想要購買一些公司債券以幫助支撐經濟時，向誰求助了？

2023 年，聯邦存款保險公司（FDIC）找誰來幫助清點 Signature 和硅谷銀行的資產？

Arthur Hayes：如果合并順利進行，ETH現貨價格將上漲:金色財經消息，BitMEX創始人Arthur Hayes發推特表示，ETH期貨價格小于現貨價格，會一直到2023年1月。推測是因為交易員在合并前對沖 ETH敞口。如果邊際壓力在賣方，那么做市商是做多期貨，做空現貨來對沖，這給現貨市場增加了向下的價格壓力。但如果合并成功，套期保值者會補倉，所以他們又凈做多ETH，那么此時壓力在買方，做市商做空期貨，做多現貨，與合并前的位置發生翻轉。這是一個正反饋循環，如果9月15日的合并順利進行，會導致現貨價格上漲。若相信合并會成功，那么這是一個積極的結構性原因。[2022/8/12 12:20:38]

這也就是為什么彭博社高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 說貝萊德申請比特幣現貨 ETF 對于整個加密市場來說是“一件大事”。

除了通過比特幣現貨 ETF 入局加密市場，搶占比特幣交易帶來的流量和手續費用之外，我們還可以通過年度報告發現，貝萊德也對 RWA（真實世界資產）代幣化感興趣，特別是股票和證券的代幣化。

Stacks 可以說是目前生態系統最繁榮的比特幣 L 2 網絡。

聲音 | BA執行董事：如果Libra的分類與比特幣相同 將被作為財產征稅:據ambcrypto 12月21日消息，區塊鏈行業協會(BA)執行董事Kristin Smith在接受采訪時表示，如果Libra被標記為證券，那么它將被作為一種證券征稅；如果Libra的分類與比特幣相同，將被“作為財產征稅”；Libra的征稅方式最終取決于其是如何構建的。[2019/12/22]

與旨在擴展以太坊的 Rollup L 2 網絡類似，Stacks 也是將多個交易打包成一個批次，并將其提交到比特幣網絡上進行驗證，以此來有效地減少比特幣網絡上的交易數量，提高整體性能。

Stacks 采用轉移證明（PoX）共識機制，礦工需要花費比特幣以進行原生代幣 STX 的挖礦，使得 Stacks 可以借用比特幣網絡的安全性，也讓比特幣能夠在 Stacks 生態中的 dApps 上被利用。（值得注意的是，STX 是 2019 年第一個獲得美國證券交易委員會批準的代幣）

隨著比特幣 NFT 協議 Ordinals 揭開比特幣生態爆發的序幕，手續費用飆升，Stacks 再度回到大眾視野，近兩個月熱度持續上升，STX 的價格在一個多月中上漲了 4 倍以上。

分析 | 如果用比特幣取代黃金儲備 美國需持有超過91萬枚BTC:星球日報訊 知名加密貨幣交易員@Rhythmtrader 在推特上進行了分析，如果一些國家和地區使用比特幣來替換當前黃金持有量的話，情況可能會是這樣的：美國：913,388 BTC；德國：378,416 BTC；俄羅斯：232,033 BTC；中國：206,923 BTC；日本：85,932 BTC；英國：34,847 BTC。（Bitcoinist）[2019/9/24]

因此，貝萊德的比特幣現貨 ETF 獲得批準，可能會對 STX 以及更廣泛的比特幣 L2 生態起到助推作用。

此外，Stacks 將在 2023 年 Q 4 最新的升級 Nakamoto 中引入五個重要功能，有望成為 STX 價格的額外催化劑，其中包括與比特幣共享網絡安全性和創建去中心化比特幣錨定幣 SBTC。

Energy Web 是一個致力于通過開源軟件和區塊鏈解決方案加速全球經濟脫碳的組織，主要解決兩個關鍵挑戰：利用太陽能系統、電池、電動汽車、充電樁等分布式資產實現更高效、更可持續的電網平衡；為可持續航空燃料等新興綠色產品供應鏈帶來透明度。該組織多年來已與多家大型能源生產商和化石燃料公司簽訂了交易，其中包括上市的殼牌公司和大眾汽車。 

其主網 Energy Web Chain 于 2019 年上線，是一條 EVM 企業級公鏈，采用權威證明（PoA）共識機制，區塊和交易都由預先被批準的參與者（通常是合作伙伴企業）驗證，他們充當系統的管理者。但不論是企業還是個人開發者，都可以在該網絡上部署 dApps，例如以能源交易為主題的 DeFi，并且任何用戶都可以使用。但其原生代幣 EWT 僅僅充當最基本的驗證者獎勵和 Gas 代幣，并沒有被賦予更多效用。

本月，該組織宣布將推出一條波卡（Polkadot）平行鏈，名為 Energy Web X，最簡單的理解方式是兩個區塊鏈共用一種代幣。Energy Web X 的想法很簡單，就是為 EWT 增加了一種效用——讓任何人都可以通過質押代幣獲得信任，成為工作節點，為能源公司運行計算工作而獲得代幣獎勵。小額代幣持有者可以將代幣質押給可信的節點，以賺取收益。

值得注意的是，貝萊德在去年推出比特幣私人信托時，曾提到 Energy Web 正在幫助提高比特幣綠色挖礦的透明度，在新聞稿發出后，EWT 代幣的價格隨即上漲了 24% 。因此，貝萊德的比特幣現貨 ETF 獲得批準，可能會對 Energy Web 這個最大的去中心化能源生態系統起到積極作用，而更多能源公司的采用，也會對 EWT 的價格起到進一步的推動作用。

如本文第一部分所述，貝萊德對于 RWA 代幣化感興趣。

Polymesh 是一個專為證券型代幣等受監管資產而量身打造的機構級 L 1 網絡，代幣標準受到 ERC-1400 啟發，提供了更多的功能性和安全性，以方便鏈上資產的發行和管理。透明度和合規性是該網絡的亮點之一，所有發行方、投資者、質押者和節點運營商都需要完成身份認證。

POLYX 是 Polymesh 的原生代幣，根據瑞士金融監管機構 FINMA 的指導，依照該國法律，POLYX 被歸類為效用代幣。POLYX 具有質押、治理、創建和管理證券型代幣等多種效用。

Realio Network 前身是一家專注于房地產私募股權投資的 P 2 P 數字資產發行和交易平臺，目前建立了一個基于 Cosmos SDK、可互操作且可擴展的 L 1 網絡，專注于 RWA 代幣的發行和管理，也提供 KYC/AML 合規、投資者認證等工具，以滿足合規要求。

目前，其拳頭產品 Realio.fund 投資平臺已上線，提供多鏈代幣發行工具、全自動合規流程等功能，用戶可以在其中更安全地投資加密貨幣。

Realio Network 采用雙代幣權益證明模型，RIO 和 RST，具有質押、治理、密鑰管理等多種效用。

Polymesh、Realio Network 作為 RWA 賽道最強大的兩個項目，勢必會受益于貝萊德比特幣現貨 ETF 獲批所帶來的浪潮。

如果貝萊德的比特幣現貨 ETF 申請獲得批準，可能會引發新一輪的加密貨幣熱潮，在今年表現出色的項目可能受益于此，例如 Render、GMX。

Render Network 是一個基于區塊鏈的 GPU 渲染網絡，旨在將空閑的 GPU 與需要額外 GPU 的創作者相連接，讓資源利用最大化。作為一種基礎設施，渲染具有巨大的業務可擴展性，同時它也是人工智能和元宇宙敘事的一部分，因此是 Depin（分布式物理基礎設施網絡）賽道的標桿之一。

其原生代幣 RNDR 是今年上漲最強勁的代幣之一，并熊市中完成了良好的反彈，原因可能是其母公司 OTOY 與蘋果公司的合作關系，蘋果的官方產品宣傳視頻多次出現了 Render Network 的 Logo。最近，RNDR 采用了一種新的代幣經濟學模型“銷毀和鑄造”（BME），使其成為高度通縮的代幣，這可能會成為其價格未來繼續上漲的催化劑。

隨著本月美國 SEC 起訴中心化加密貨幣交易所 Coinbase 和幣安，永續 DEX 正在獲得更多用戶。試圖擺脫 CEX 和 KYC 的交易者正在永續 DEX 賽道尋找“新家”。

總交易量已超過 1330 億美元的龍頭項目 GMX，很可能會因此繼續增長。

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