礦幣： 新時代的淘金熱_BTC

導讀

BTC誕生10年來高達百萬倍的漲幅造就了人類金融史上的一個傳奇，其他與BTC相似的礦幣爭相走向加密市場的舞臺，接受市場的檢驗，上演著一幕幕新時代的淘金熱。

摘要

礦幣是基于POW共識機制，通過算力“挖礦”獲取通證的通證種類。最早的礦幣BTC誕生于2009年，是整個加密世界的“開山鼻祖”，十年來高達百萬倍的漲幅造就了人類金融史上的一段傳奇。從2019年年初到現在，BTC網絡算力不斷攀升并創下歷史新高，當前BTC全網的運算速度相當于66臺世界上運算速度最快的計算機。受財富效應刺激，其他礦幣“你方唱罷我登場”，在加密市場的舞臺上輪番表演，但大多數已被市場所淘汰。礦幣是加密市場的重要成員，目前市值排名前50的通證中，礦幣占有14個席位，占比28%，市值排名前五的通證中有4個都是礦幣。2018年年末到2019年年初，加密市場遭遇寒冬，投資者紛紛轉戰市值較小的礦幣。礦幣之所以能在熊市得到投資者青睞，一般來說是因為礦幣無預挖、技術強、估值較低、社區自治。同時礦幣有專門的礦機進行挖礦，可以讓熊市中的投資者錨定出一個成本價格。礦幣的風險在于初期市場流動性較差。市值排名靠前的礦幣除了Decred采用POW和POS的混合挖礦機制，其余礦幣都采用POW共識機制——節點獲得記賬權的概率與該節點擁有算力的比例相關。BitAssetChain設計了一套新型的礦幣系統，建立了一套具有通縮屬性的POS經濟系統，模擬BTC挖礦的經濟模型，包含BCV和BAC雙通證。BCV為BitAssetChain的權益通證，用于競選生態節點時的抵押和投票。生態節點負責BitAssetChain記賬、出塊和治理等服務，并會獲得實用型通證BAC作為獎勵。BitAssetChain的ZI-POS模型，克服了POW能源浪費和效率較低的固有缺陷，同時通過通縮的雙通證模型來保障通證持有者的權益，模擬出BTC挖礦的經濟模型，但能否得到市場認可，尚需時間檢驗。

POW+POS礦幣BED獲得ZB Capital及科銀資本聯合投資:據官方消息，POW+POS混合挖礦項目BED獲得ZB Capital、科銀資本聯合投資，此次投資意在共同推動BED生態發展，BED作為POW+POS混合礦幣，BED此前已獲得布洛克資本、聚點基金、桔子資本、加密資本、卓信資本、和水木科技金融基金等機構的投資。

BED全稱Bit Ecological Digital Asset，將于5月13日正式上線ZB交易所；ZB Capital是ZB集團旗下區塊鏈專項投資基金，主要投資方向包括區塊鏈底層技術，去中心化金融，及公鏈生態項目等。

（數字貨幣市場波動大投資有風險，ZB資本的投資行為不作為用戶投資建議）[2021/5/12 21:51:54]

風險提示：共識機制漏洞

目錄

1交割合約為通證衍生品主流1.1礦幣始祖BTC1.2早期的“競爭”礦幣1.3礦幣現狀2典型礦幣分析2.1匿名通證的新星——GRIN/BEAM2.2過山車一樣的Turtlecoin2.3紅極一時的Ravencoin3新型礦幣系統——無通脹POS共識機制

正文

1礦幣簡史

1.1礦幣始祖BTC礦幣是基于POW共識機制，通過算力“挖礦”獲取通證的通證種類。所謂“挖礦”是將網絡協議規定的獲取通證的方式類比為物理世界的“淘金”或“挖礦”。最早的礦幣BTC誕生于2009年，是整個加密世界的“開山鼻祖”，十年來高達百萬倍的漲幅造就了人類金融史上的一段傳奇。BTC基于區塊鏈技術，是一種點對點的電子現金系統，為避免通脹問題，規定總量是2100萬枚。網絡節點通過爭奪記賬權的方式獲取BTC獎勵，BTC網絡協議規定“挖礦獎勵”每4年減半一次。BTC神秘創始人中本聰的最初愿景是人人都可以使用自有算力參與到BTC的挖礦中來，但后來由于財富效應的驅使，專業的強算力礦機投入到“軍備競賽”中來，甚至逐漸衍生出由專業礦機組成的挖礦“軍團”——礦池。blockchain.com數據顯示，從2019年年初到現在，BTC網絡算力不斷攀升，并于9月8日再創歷史新高，逼近95EH/s。根據2018年11月世界Top500超級計算機榜單最新報告，世界上運算速度最快的計算機是美國IBM研發的Summit，運算速度為143.5億億次，中國天河-2A超級計算機運算速度是61.44億億次，排名第四。當前BTC全網的運算速度相當于66臺Summit，154臺天河-2A。1.2早期的“競爭”礦幣受財富效應刺激，其他礦幣“你方唱罷我登場”，在加密市場的舞臺上輪番表演，但大多數已被市場所淘汰。例如2011年誕生的礦幣Ixcoin、Tenebrix、Solidcoin都已走向凋零：IxCoin幾乎復制了BTC的所有特征，只不過區塊獎勵更多；Tenebrix試圖抵制GPU挖礦；Solidcoin的區塊產生速度更快，這三種通證都有預挖礦。2011年誕生的礦幣經過大浪淘沙，目前只剩下沒有預挖礦的Litecoin和Namecoin。2013年排行較為靠前的礦幣大多也都銷聲匿跡。

Toddminer聯合創始人：ASIC礦機有助于小礦幣發展:在6月30日魚池直播間新幣專場“發現下一個潛力明星幣”主題分享中，Toddminer聯合創始人Todd表示，ASIC礦機總體有助于小礦幣的發展。首先，ASIC礦機讓算力趨于穩定；其次，對礦機真金白銀的投入會讓網絡攻擊付出更大的成本。Todd在衡量小礦幣和礦機發展時指出了幾個年挖礦產值規模：

1、1億人民幣以上，代表項目為CKB，已有專業礦就出現；

2、5000-6000萬，代表項目HNS、KDA，HNS已有專業礦機，KDA也可能出現ASIC；

3、2000萬人民幣，這類項目無ASIC，但ASIC投入相對不大，也會引起一定關注，較有潛力的項目有PMEER等。[2020/6/30]

Litecoin借鑒BTC于2011年創立，作出了一定的參數調整，總量8400萬枚。LTC每2.5分鐘產生一個區塊，與BTC相比交易確認速度更快。LTC首創了Scrypt加密算法，與BTC的SHA256算法相比，更有利于普通計算機的挖礦。

Bytecoin不是簡單復制BTC代碼，而是第一個基于CryptoNote技術的數字通證，主打“匿名支付”的牌。BCN誕生于2012年，目前在加密市場仍然占有一席之地。Infinitecoin定位于日常生活的小額支付，誕生于2013年6月5日，由幾個美國黑客所創，采用Scrypt算法，每30秒生成一個區塊，每生成86400個區塊挖礦獎勵減半。2013年8月，IFC一度沖到加密市場市值排行榜前十，然而一年后隨著906億枚IFC幾乎被全部挖出，區塊獎勵接近0，全網算力銳減，逐漸被市場拋棄。Dogecoin誕生于2013年12月，最初基于網絡的草根文化、小費文化而設計，通過巧妙的營銷活動取得了較大的成功，在虛擬通證領域擁有僅次于BTC的用戶數量和非中心化程度。雖然是模仿BTC設計，但市場認可度較高，2019年4月、7月，DOGE先后上線Huobi、Binance等知名交易所。1.3礦幣現狀礦幣是加密市場的重要成員，目前市值排名前50的通證中，礦幣占有14個席位，占比28%，市值排名前五的通證中有4個都是礦幣。2018年年末到2019年年初，加密市場遭遇寒冬，投資者紛紛轉戰市值較小的礦幣。例如主打快捷支付的Turtlecoin、基于MimbleWimble隱私協議的Grin和Beam、主打資產上鏈功能的Ravencoin都在這一時段內實現了數倍的漲幅。礦幣之所以能在熊市得到投資者青睞，一般來說是因為礦幣無預挖、技術強、估值較低、社區自治。同時礦幣有專門的礦機進行挖礦，可以讓熊市中的投資者錨定出一個成本價格。礦幣的風險在于初期市場流動性較差。

金色財經3月4日礦幣數據播報:金色財經報道，據幣印礦池數據顯示：

主流幣挖礦日收益分別為：BTC（￥1.01/T）、ZEC（￥0.37/T）、LTC（￥16.76/G）、BSV（￥1.01/T）、BCH（￥1.05/T）、DASH（￥0.07/G）。

當前熱門礦機數據及凈收益分別為：神馬M20S（BTC，￥38.90）、螞蟻Z11（ZEC，￥36.36）、芯動A4+（LTC，￥3.55）。[2020/3/4]

2新典型礦幣分析

2.1匿名通證的新星——GRIN/BEAMMimbleWimble是一種增強區塊鏈隱私性和性能的區塊鏈協議，能夠在不存儲整個區塊鏈歷史記錄的情況下，驗證所有交易是否有效。MimbleWimble的主要特點有：1）隱私性。通過盲因子將交易發送方、接收方和轉賬金額等信息隱藏起來，但是可以驗證鏈上的通證總輸入等于總輸出。2）擴展性。MimbleWimble只存儲未使用的UTXO，可以節省賬本空間并加快同步速度。Grin是第一個使用MimbleWimble底層協議的項目，主網于2019年1月16日上線，GRIN開始面世正式成為匿名通證家族的一員。Grin無Crowdsale、無預挖礦，由社區驅動，在精神層面接近于BTC的原教旨，受到BTC核心開發成員等人的追捧。Grin的區塊獎勵恒定為每分鐘60枚GRIN，通證總量無上限。Beam同樣也是基于Mimblewimble的匿名通證項目，和Grin相比，Beam為公司化運作，通證總量為2.628億枚，并且在最初的5年內，區塊獎勵的20%進入開發者財政庫。2.2過山車一樣的TurtlecoinTurtlecoin的愿景是成為一款易于使用的支付類通證，通過使用輕區塊來進行節點之間的同步。輕區塊和完整的區塊相似，但只包含交易的哈希值，而不包括交易的輸入、輸出、簽名等內容。輕區塊大小只有完整區塊的1%，可以顯著減少網絡節點需要傳輸的數據量，縮短傳輸時間。

獨家 | 金色財經2月27日礦幣數據播報:金色財經報道，據幣印礦池數據顯示：

主流幣挖礦日收益分別為：BTC（￥1.02/T）、ZEC（￥0.36/T）、LTC（￥17.45/G）、BSV（￥1.04/T）、BCH（￥1.05/T）、DASH（￥0.12/G）。

當前熱門礦機數據及凈收益分別為：芯動T3+（BTC，￥26.27）、芯動A9（ZEC，￥12.46）、螞蟻L3+（LTC，￥0.82）。[2020/2/27]

Turtlecoin特性如下：

1）高TPS。Turtlecoin的出塊速度是20秒，是BTC的30倍。

2）隱私性。采用和XMR一樣的環簽名技術保護隱私。

3）易于挖礦。支持CPU挖礦。

4）社區運營。無預挖，無融資。

Turtlecoin的通證TRTL在2019年1月份和4月份先后兩次沖擊價格高點，熱鬧一時，但目前回到了最初的價格，價格走勢如同過山車。2019年9月10日CoinMarketCap上的市值排名僅為718名。

2.3紅極一時的RavencoinRavencoin是于2018年1月3日在BTC的基礎上創立的具有特定用例的區塊鏈網絡：將資產從一方轉移到另一方，主網于2018年8月31日正式推出，通證RVN總量210億枚，目前流通量約為43.9億。Ravencoin以資產為中心，在Ravencoin系統內，資產可以是黃金、股票、游戲道具、數字通證等實物資產或虛擬資產。例如黃金上鏈的項目可以在Ravencoin上發行黃金資產，定義資產通證的總量，并可進行相互交易。Ravencoin的資產用ID進行唯一標識，每進行一次資產注冊需要消耗一定量的RVN。如果RVN社區和應用逐步發展壯大，資產ID將具有稀缺性。2018年10月11日，知名通證交易所Binance創始人趙長鵬發布一則Ravencoin即將在幣安上線的推文，力挺RVN，RVN一周內暴漲3倍。Ravencoin沒有Crowdsale，沒有預挖，創始團隊沒有預留，社區自治。Ravencoin在BTC的基礎上創立，但是與BTC相比有如下區別：

獨家 | 金色財經2月14日礦幣收益播報:金色財經報道，據幣印礦池數據顯示：

主流幣挖礦日收益分別為：BTC（￥1.18/T）、ZEC（￥0.55/T）、LTC（￥24.71/G）、BSV（￥1.22/T）、BCH（￥1.15/T）、DASH（￥0.20/G）。

當前熱門礦機數據及凈收益分別為：芯動T3+（BTC，￥35.13）、芯動A9（ZEC，￥21.87）、螞蟻L3+（LTC，￥4.47）。[2020/2/14]

1）區塊獎勵：BTC初始區塊獎勵為50枚，而RVN為5000，之后都是每四年減半；

2）出塊速度：BTC是10分鐘，RVN為一分鐘；

3）通證總量：BTC總量為2100萬枚，RVN為210億；

4）挖礦算法：BTC采用SHA-256哈希算法，而RVN采用X16R，該算法可防止ASIC礦機挖礦，從而讓更多人可以參與進來，更好地實現非中心化。進入2019年以來RVN再度發力，2個月內上漲600%，成為2019年上半年上漲幅度最大的通證之一。

3新型礦幣系統——無通脹POS共識機制

前文所討論的礦幣除了Decred采用POW和POS的混合挖礦機制，其余礦幣都采用POW共識機制——節點獲得記賬權的概率與該節點擁有算力的比例相關。POW共識機制的缺陷在于，會造成大量的資源浪費，且網絡性能較低。POS共識機制是通過所謂“權益”在網絡中占比來爭奪記賬權，它的出現源自人們對POW“算力競賽”中消耗大量能源的批判。但POS本身也存在一定問題，其中之一便是其固有的通脹模型會不斷稀釋通證持有者的權益。BitAssetChain是基于區塊鏈技術打造的數字資產管理平臺，通過對POS共識機制進行改良，設計出ZI-POS經濟模型，實現對BTC挖礦機制的擬合。具體來說，BitAssetChain建立了一套具有通縮屬性的POS經濟系統，設計了包含BCV和BAC的雙通證系統。BCV為BitAssetChain的權益通證，用于競選生態節點時的抵押和投票。生態節點負責BitAssetChain記賬、出塊和治理等服務，并會獲得BAC通證獎勵。BAC除了是生態節點的獎勵通證以外，BitAssetChain鏈上轉賬、智能合約運行、數據存儲等操作均需要消耗BAC。鎖定BCV進行挖礦，獲取的區塊獎勵是BAC通證。BAC的總量恒定為4400萬枚，同樣也有區塊獎勵減半機制。BitAssetChain五秒鐘出一個塊，每半年減半一次，初始區塊獎勵為每天144,000枚BAC。此外BAC會不斷被銷毀，用戶在BitAssetChain的轉賬礦工費、運行智能合約的GAS費會全部銷毀。為配合銷毀機制，BitAssetChain設計出了一套能量值模型。BAC的通縮模型有助于增加通證稀缺性，可能刺激通證價格上漲。BitAssetChain的ZI-POS模型，克服了POW能源浪費和效率較低的固有缺陷，同時通過通縮的雙通證模型來保障通證持有者的權益，模擬出BTC挖礦的經濟模型，但能否得到市場認可，尚需時間檢驗。

附注：

因一些原因，本文中的一些名詞標注并不是十分精準，主要如：通證、數字通證、數字currency、貨幣、token、Crowdsale等，讀者如有疑問，可來電來函共同探討。

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