數說|交易所謀篇全球何處尋藍海？_數字貨幣

文|問道編輯|文刀

數字資產交易平臺競爭的存量市場已呈紅海之勢，全球化戰略和海外擴張一直是各家平臺的題中之意。那么全世界233個國家和地區中，除了中、美、日、韓這些熱門市場外，還有哪些國家值得關注？除了政策因素外，市場活躍度成為一個重要指標。

最近3個月，OK研究院高級研究員孔德云跟蹤了185個國家、53個交易所的數字貨幣流量變化情況，形成了《全球數字貨幣市場活躍度現狀》分析。分析數據顯示，全球數字貨幣市場活躍度呈現出馬太效應，TOP20的國家占全球總活躍度的74.74%，其余165個國家共同占25.26%。

從數據上看，傳統印象中熱鬧的美國、日本、韓國市場并不是交易所擴張的最佳選擇，這些國家的交易熱度雖高，但本土交易所是“外來戶”進駐的主要壁壘；反倒是英國、德國、法國、荷蘭、越南等國的幣民更渴望優質交易所“空降”；南美、非洲的一些國家，因法幣體系脆弱、通脹率高等問題，也具有藍海潛質。

Lybra Finance推出Lybra V2挖礦計劃第一階段:金色財經報道，計息穩定幣協議Lybra Finance宣布推出Lybra V2挖礦計劃第一階段。具體分配計劃如下：鑄幣池（主網）：75%；LBR/ETH LP（主網）：15%；eUSD/3CRV LP（主網）：5%；peUSD/USDC LP（仲裁）：5%。

此外，用戶必須滿足 dLP 門檻才有資格獲得 V2挖礦，V1 eUSD 持有者將有資格獲得 V2 的 esLBR 激勵，V1 挖礦激勵將于 9 月 5 日暫停，并將于 9 月 7 日重新啟動 eUSD 鑄幣池。[2023/9/4 13:16:59]

孔德云介紹，在探尋“全球數字貨幣市場活躍度”時，她和團隊構建了一個模型，并給能體現市場活躍度的主要指標配置了不同權重。這些指標權重包括交易所流量、場外交易流量、行情網站流量、區塊鏈瀏覽器、輿論熱度等，并根據各指標對應的權威統計工具數據進行了分析。

橋水基金創始人：美國銀行業危機影響的不僅僅是銀行業:金色財經報道，在清華五道口全球金融論壇高端對話環節，國際貨幣基金組織原副總裁、中國人民銀行原副行長朱民對話橋水基金創始人瑞·達利歐，就美國銀行業危機、美聯儲政策路徑抉擇及影響、通貨膨脹原因等熱點議題進行探討。關于美國銀行業危機，瑞·達利歐表示，重要的是要認識到這是一個普遍存在的問題，影響的不僅僅是銀行業，這個問題目前影響了許多銀行，因為許多銀行購買了政府債券。但其實許多實體都購買了政府債券。而且，這里指的不僅僅是購買美國政府債券的美國實體，還有因為貨幣政策而購買歐洲債券的歐洲實體等。[2023/5/21 15:16:48]

“對于一家交易所或其他任何一款區塊鏈產品來說，在全球市場拓展方面往往是選擇大于努力，如果不幸選到了那165個國家中的一個，很有可能‘事倍功半’。“孔德云希望，這些數據能給交易所規劃海外戰略時提供一些判斷依據。

報告：到2023年Web3.0區塊鏈技術領域的價值將超過6萬億美元:金色財經報道，根據Market Research Future的數據，到2023年，Web3.0區塊鏈技術領域的價值將超過6萬億美元，從 2023 年到 2030 年，Web3.0 將繼續以 44.6% 的復合年增長率增長。

由于 Web3.0 嚴重依賴區塊鏈，許多人錯誤地認為它的命運不可避免地與動蕩的加密貨幣市場有關。然而，加密貨幣只是新領域的一部分。Gartner解釋說，雖然加密貨幣在 2022 年上半年崩盤，但決策者不應假設 Web3.0 技術的價值受到影響。據這家研究和咨詢公司稱，Web3.0 技術將很快達到其采用的臨界點，從飛機維修到食品安全等行業都將對其應用進行代幣化。

Market Research Future 高級研究分析師 Aarti Dhapte 稱，區塊鏈是一項經過驗證的技術，可確保加密貨幣和 NFT 的安全性更上一層樓——現在，它已準備好最終改變下一代網絡技術。Web3 區塊鏈將徹底改變不同行業現有的常規流程。[2022/8/31 12:59:32]

美、俄幣民最活躍中國熱度有“隱藏”

安全團隊：LPC項目遭受閃電貸攻擊簡析，攻擊者共獲利約45,715美元:7月25日，據成都鏈安“鏈必應-區塊鏈安全態勢感知平臺”安全輿情監控數據顯示，LPC項目遭受閃電貸攻擊。成都鏈安安全團隊簡析如下：攻擊者先利用閃電貸從Pancake借入1,353,900個LPC，隨后攻擊者調用LPC合約中的transfer函數向自己轉賬，由于 _transfer函數中未更新賬本余額，而是直接在原接收者余額recipientBalance值上進行修改，導致攻擊者余額增加。隨后攻擊者歸還閃電貸并將獲得的LPC兌換為BUSD，最后兌換為BNB獲利離場。本次攻擊項目方損失845,631,823個 LPC，攻擊者共獲利178 BNB，價值約45,715美元，目前獲利資金仍然存放于攻擊者地址上（0xd9936EA91a461aA4B727a7e3661bcD6cD257481c），成都鏈安“鏈必追”平臺將對此地址進行監控和追蹤。[2022/7/25 2:36:51]

將全球總活躍度設為100%，根據權重計算，孔德云跟蹤統計的185個國家中，排名前20的國家占全球總活躍度份額的74.74%，其余165個國家共同占25.26%。活躍度排名前三的國家為美國、俄羅斯、巴西，土耳其、中國、印尼緊隨其后。

DefiLlama已開放yields API，用戶可免費使用相關數據:7月11日消息，鏈上數據分析網站DefiLlama已開放yields API，免費供用戶使用，它包含DefiLlama前端的所有數據信息。[2022/7/11 2:04:49]

交易流量是活躍度的重要指標。此次，《全球數字貨幣市場活躍度現狀》分析以“近3個月平均PV>1M”為標準，選取了53家交易所進行了流量統計，分析了這些交易所流量在各個國家的分布情況。

如果以交易流量來考察熱度，美國、俄羅斯、巴西的流量表現與活躍度正相關，同樣居于全球前三名，中國市場則落在了土耳其之后，排在第5。這似乎與中國幣民以往的感性認知有所沖突。

對此，孔德云介紹，在選取交易所產品作為統計依據時，為了避免主觀偏差，他們僅以網站流量作為衡量的標準。對于來自中國的流量較低的原因，她認為可能存在兩個因素，“相對其他國家來說，中國移動互聯網更為發達，用戶更傾向使用手機App，而由于統計工具的限制，他們只統計到了來自Web端的流量；此外，即使將一些平臺的多個域名納入了統計，‘梯子’用戶也無法計算在內。”

她說，在一些其他的統計中，中國用戶在APP端的數字貨幣交易流量是Web端的4倍，依此推測，中國市場的交易流量很有可能遠超美國。

熱度高不等于好布局本土“大鱷”成壁壘

盡管美國、俄羅斯、巴西市場占據著流量優勢，但對想要在這些地區做布局的交易所來說，并不意味著一定“能分得一杯羹”。

數據顯示，在流量排名TOP20的國家中，不僅有全球性交易所在其中瓜分市場份額，地域性交易所也十分強勢。

以Gemini雙子星為例，這個在2016年獲紐約州批準的“世界上第一個獲得許可的數字貨幣交易所”，其總流量的79.19%來自于美國本地。當地市場上還有Coinbase這樣的本土大鱷。

而在俄羅斯，當地人更喜歡在EXMO上進行加密貨幣交易。在巴西，96.07%的流量涌入了Mercadobitcoin。中國市場也牢牢地被ZB.com、OKEx、火幣、Gate.io等交易所把持。

除了市場活躍度較高的美國、俄羅斯、巴西外，日本、韓國也成為不少交易所爭相布局的國家。眾所周知，在日本創立交易所有很高的監管門檻，連強大如幣安一般的選手也沒能拿下，火幣也只是采取的股權投資、“曲線持牌”的方式進入當地市場。

進入日、韓市場就一定能分得蛋糕？從數據上看，日本、韓國流量的“本土性”選擇也十分明顯。日本用戶主要集中于Bitflyer、Zaif、Bitbank、Coincheck等本土交易所，韓國用戶也表現出了強烈的“封閉性”特征。

研究人員分析認為，這些地域性交易所對外部想來分食當地市場的競爭對手設置了較高的壁壘，“日韓并非是一個好的海外市場拓展標的。”

歐洲市場需求旺南美國家存“藍海”

對于有海外擴展計劃的交易所來說，在熱度高、流量大的TOP20國家中，歐羅巴市場從數據上看機會不小。

在流量分布中排在8名開外的英國、德國、法國、荷蘭、西班牙等歐洲國家，沒有強勢的本土交易所，流量也十分可觀。此外，北美洲的加拿大、亞洲的越南市場也有旺盛的交易需求，但缺乏本土交易所。

在交易熱度的指標中，場外交易流量呈現出一些地緣、經濟因素帶來的加密貨幣需求。

分析人員從Localbitcoin、Buybitcoinworldwide、Paxful等主要的OTC平臺近三個月的平均月活流量分布中發現，委內瑞拉、阿根廷、蘇丹、尼日利亞等拉美、非洲國家對數字貨幣的場外交易需求強烈。

孔德云按照通貨膨脹率對上述國家進行排序后尋找原因，她認為，這些國家的國民由于法幣體系不穩定、通脹率高等原因，往往通過配置數字貨幣來對沖法幣風險。在她看來，此類國家具有交易流量低但有強需求的特征，可以作為交易所海外市場拓展的藍海市場進行儲備。

而在輿論熱度方面，印度、斯洛文尼亞、菲律賓、委內瑞拉、巴基斯坦、尼日利亞等國家開始關注比特幣，對BTC詞條的搜索呈現出興趣。

其中，數字貨幣在印度的討論熱度很高，但從交易流量數據來看，真正實際參與交易的人仍處于少數。分析認為，這些“輿論討論度高但交易熱度低”的國家中也存在可供交易所關注的目標。

從上述數據可見，對于正在籌謀海外市場戰略的交易所來說，本土交易平臺稀缺、交易活躍度較高的國家十分值得布局；而在流量較低的國家和地區，評估當地對加密貨幣交易需求的強烈程度成為關鍵。

交易所競爭的紅海市場之外，流量凹地中的強交易需求，透露出“藍海”機遇。

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