加密貨幣與傳統市場之間是否存在相關性？_加密貨幣

在前面的文章中，我們探討了關于比特幣和其他加密貨幣之間是否存在相關性。我們已經清楚地證明了，幾乎所有數字資產之間都存在直接的相關性。

加密貨幣之間的相關性程度或多或少。但是，加密貨幣市場與傳統市場的關系是什么？這對于預測加密貨幣市場的價格走勢有幫助嗎？讓我們深入探討一下。

當11年前比特幣誕生時，人們認為，比特幣作為一種新資產類別，其主要優勢就是在于與其他資產類別缺乏相關性。但十年過去了，我們可以驗證一下這到底是真是假。

英國年輕投資者購買加密貨幣的可能性是股票的兩倍:美國券商巨頭嘉信理財（Charles Schwab）調查顯示，英國年輕投資者購買比特幣等加密貨幣的可能性是購買股票的兩倍，然而，只有8％的年齡超過55歲的投資者交易加密貨幣。調查結果顯示，十分之七的年輕投資者不確定如何在當前金融環境中建立防范損失的保護措施。（路透社）[2021/4/22 20:48:39]

幾年前，數字資產與傳統資產是不存在相關性的。但目前發現的另一種情況是，許多投資者正在探索，是否能夠借助加密貨幣來對沖傳統市場的風險。

動態 | 歐洲證券及市場管理局：歐盟反洗錢規則應該適用于加密貨幣:歐洲證券及市場管理局：加密貨幣資產需要經過歐盟的方式來保護投資者，歐盟反洗錢規則應該適用于加密貨幣。[2019/1/9]

根據一些去年著名出版物的數據，我們嘗試探索比特幣與其他市場的關系。摩根大通的分析師對此進行了詳細的分析，結果顯示，過去五年里，比特幣與標準普爾500指數、美國政府債券、以及黃金的相關性一直處于零水平。研究表明，數字資產的波動性明顯高于股票。專家得出結論說：“目前還不知道這些加密貨幣在金融動蕩期間的表現如何，但由于與股票和債券的相關性較低，它們可以用來實現多樣化。”

動態 | 秘魯央行警告加密貨幣高波動性:據cointelegraph報道，秘魯中央銀行11月16日在其官方推特上對近期加密市場的崩潰作出回應，警告了加密貨幣的高波動性。秘魯央行表示：“中央銀行不支持加密貨幣，并且由于其價格高波動性，存在欺詐案件及可能被用于非法活動而構成風險。截至2018年10月，比特幣價格已經下跌了56％，11月份又下跌了13％。”[2018/11/20]

然而，這并不是唯一的觀點。例如，Bitwise資產管理公司的分析師則認為，這兩個市場之間的相關性只是逐年增加。他們發現比特幣與股票和債券的相關性分別為0.12和0.25。為了進行比較，我們引用了他們關于美國股票市場和全球股票市場相關性的數據，這個指標是0.88。

SifrData發現，比特幣與標準普爾500指數呈負相關，它們之間存在弱相關性。對于黃金而言，這一指標甚至更低，為-0.1。另外，專家們認為，他們的信息更接近現實。當我們在分析加密貨幣的相關性圖表時，曾經提到過這一點。

美國資產管理公司BlockforceCapital也發現了比特幣與標準普爾500指數之間存在弱相關性。

滾動相關性

加密貨幣與股票市場的相關性低，其原因是：兩個市場的增長因素是不同的。就傳統市場而言，增長來自于經濟增長、利率、和企業利潤。對于加密貨幣來說，監管態度的改變、和投資者的信心更為重要。

然而，數字資產仍繼續受到投資者的歡迎。由于加密貨幣與傳統市場的相關性較低，在經濟和金融危機中，投資者會在這一領域投資一部分資金，因為這樣的操作可以避免遭受巨大損失。

一些專家認為，未來加密貨幣行業將發生重大變化。數字資本管理公司董事總經理蒂姆?恩尼克認為，再機構投資者進入加密貨幣市場后，加密貨幣將變得更像證券。

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