不到2年市值蒸發4600億美元 集體啞火的山寨幣該如何自救？_比特幣

比特幣這一輪牛市，讓山寨幣望塵莫及。

2017年的“瘋狂歷史”并沒有重演，在比特幣破萬以后，大量山寨幣反倒開啟了爆跌模式。

據互鏈脈搏研究院統計數據顯示，截至發稿前的最近一個季度，全球市值排名Top50的加密貨幣中，94%的加密貨幣都在下跌，平均投資回報率為-27.6%。

全球山寨幣的總市值已經從2018年最高點5545億美元降至如今的915億美元，市值蒸發超過八成。

由于業界對于山寨幣缺乏統一定義，本文中的山寨幣采取廣義定義，即除了比特幣以外，其它后續產生的以區塊鏈技術為底層實現的都叫“山寨幣”。“山寨幣”并不是假幣，它是基于比特幣源碼或思想來實現，有創新之處，同時也有一定的應用場景。

互鏈脈搏查閱數據分析網站coinmarketcap發現，2018年至今，比特幣市值占據加密貨幣總市值的比重已經從32.81%上升至69.85%。這意味著，當前全球2400多種山寨幣的總市值占據加密貨幣總市值的比重已降至30%左右。

Silvergate Capital：客戶在FTX的存款占比不到存款總額的10%，未投資FTX:金色財經報道，為數字資產提供金融基礎設施解決方案提供商Silvergate Capital發布關于對FTX風險的聲明，截至2022年9月30日，Silvergate所有數字資產客戶的存款總額為119億美元，其中FTX占比不到10%。Silvergate沒有未償還的貸款，也沒有投資于FTX，而且FTX不是Silvergate的比特幣抵押SEN Leverage貸款的托管人，與FTX的關系僅限于存款。[2022/11/13 12:56:46]

山寨幣價格爆跌的同時，公鏈Dapp應用隨著菠菜和區塊鏈游戲的凋零，已經集體啞火。

公鏈3.0的故事該如何繼續？山寨幣各顯神通，紛紛展開了自救運動。

白宮辦公廳主任：拜登的稅收提議只改變了不到1%美國人的稅率:白宮辦公廳主任KLAIN在推特發布消息稱，拜登的稅收提議只改變了不到1%美國人的稅率。[2021/4/23 20:52:34]

山寨幣一二級市場哀鴻遍野

今年這一輪小牛市與2017年的牛市有著本質的區別。

2017年下半年，市場資金流量同時大舉進入比特幣和山寨幣，從而迎來了大牛市，不少山寨幣曾創下了“百倍幣”、“千倍幣”的神話。

但在今年這一輪小牛市，大量資金流入比特幣之后，卻并未分流到山寨幣上。

“今年在全球降息潮、中美貿易戰、Facebook發幣Libra等一系列因素影響下，大量機構資金、大家族資金等紛紛入場，往往更傾向于將比特幣作為避險資產，而非知名度不高的山寨幣。”上海某公鏈項目負責人向互鏈脈搏表示，對于這些機構資金而言，只有資金蓄水池足夠大才是他們的棲息地，而目前來看，比特幣是最佳的選擇。

CFTC已推動針對Reynolds的“不到庭而敗訴”訴求:數月前，紐約南區法院裁定美國CFTC對加密詐騙計劃Control-Finance創始人Benjamin Reynolds使用替代役（alternative service），CFTC現已推動針對Reynolds的不到庭而敗訴（entry of default）的訴求。根據CFTC于2020年4月3日的文件，Reynolds應被宣布為“傳喚而未出庭”，因為他沒有回應CFTC的指控。同時，CFTC提交了一份自愿撤銷其對Control-Finance行動的通知，并稱撤銷是沒有偏見的。此前消息，2019年6月，CFTC指控Benjamin Reynolds通過名為Control-Finance“聯盟計劃”的龐氏騙局，從1000多名客戶手中盜用至少22858.822枚比特幣，至少價值1.47億美元。（Finance Feeds）[2020/4/4]

在機構資金不斷拉升比特幣價格的同時，比特幣“吸血效應”越發明顯，大量散戶對山寨幣缺乏信仰，資金加速向比特幣轉移，導致山寨幣價格爆跌。

聲音 | Cardano進行壓力測試，不到5小時處理超過100萬筆ADA交易:據Coingape消息，Cardano今天進行了Cardano Jormungandr v0.8.0-rc7的壓力測試，以嘗試在Testnet啟動Shelly階段之前對系統進行微調和完善。在本次測試中，Cardano在4.13小時內處理了超過100萬筆ADA交易。[2019/12/5]

Messari統計數據顯示，2019年年初至今，全球超過50%的加密貨幣的價格甚至比2018年年底更低。

山寨幣持續下跌也導致二級市場投資回報率急劇下滑甚至處于虧損狀態。

互鏈脈搏研究院統計數據顯示，2019年年初至今，在全球市值排名Top50的加密貨幣中，投資回報率超過比特幣的僅只有3個；而在最近一個季度，市值排名Top50的加密貨幣中，近六成的山寨幣投資回報率都在-30%以上。

韓國政府要求虛擬貨幣交易實行實名制認證，1周內實名認證率不到10%:6日韓國金融局表示，韓國IBK企業銀行、NH農協銀行和新韓銀行從1月30日開始對虛擬貨幣賬戶進行實名制認證。這3家銀行要進行的實名認證賬戶數為1,745,000個，但是截止到2月4日，一共進行的實名認證的虛擬賬戶為143,300個（約占總數的8.21%）。現在仍有160萬虛擬賬戶沒有進行實名認證。[2018/2/6]

而山寨幣一級市場傳來了更壞的消息。

互鏈脈搏研究院統計數據顯示，在2019年上半年，全球加密貨幣每月融資總額基本維持在2—3億美元之間，但到了7月份，加密貨幣市場ICO、IEO、STO總融資額已不足1億美元，跌至0.48億美元，環比6月份下降了83.13%，其中STO更是無一例融資完成。

從二級市場到一級市場，山寨幣寒風凜冽，市場資金嚴重匱乏，單靠造概念、喊單以及強推宣傳的時代已經過去，眾多山寨幣或將逐步破產退出歷史舞臺。

自救續命，山寨幣還會有春天嗎？

比特幣持續吸血的同時，山寨幣不得不展開“自救運動”。

不同的山寨幣其自救的手段也各不相同，但主要是營銷模式的改良。其中最常見也是使用最多的手法當屬幣圈三件套——喊單、傳銷、資金盤。

在喊單自救方面，玉紅的XMX成效顯著。今年6月22日，玉紅攜帶“歸零幣”XMX復出，每天群發微信，為XMX搖旗吶喊，呼吁加倉XMX，并宣稱一周后發布新的官網和白皮書，很快XMX在一周時間內價格上漲近7倍，2周上漲14倍，并較私募價格增長了195%。但這種自救成效來的快，去的也快，短短不到一個月，XMX又再次破發。

在資金盤改良方面，今年不少長期徘徊在破發邊緣的僵尸幣采用了模式幣的方式重新回歸大眾視野。這種自救手段的特征是投資返利，其本質是山寨幣項目方制定相應的規則，讓持幣用戶獲得額外收益，從而吸引更多投資者入局，拉升幣價。采用模式幣復活的典型山寨幣主要以SHE、BRC、GTC、ETK等為典型代表。

但各個山寨幣采用模式幣的玩法的模式卻各不相同，比如SHE是“全產業生態社區模式”、BRC是“報單游戲模式”、GTC是“節點分紅模式”、ETK是“合伙模式”，這類山寨幣由于流通市值較小，往往比較容易實現幣價大幅拉升。

如SHE自去年登陸火幣以后，幣價從高點0.19元一路跌至0.005元，跌幅達98%，采用模式幣玩法后，近7天漲幅為290%，30天累計上漲4223%，市場增幅約50倍。

但模式幣的玩法仍然只是左手倒右手的游戲，其根本套路是鎖倉。山寨幣通過各種手段鎖倉，控制流通量不讓散戶賣出，然后找資本方合作拉盤，吸引散戶瘋狂追高，這樣即面臨了較少的拋壓，到一定程度再拉高出貨，收割散戶。

除了模式幣以外，山寨幣領域還出現了傳銷模式變種的共振幣，這種模式憑借強大的吸金能力、狂熱的社區與傳銷人數，很快引起模仿衍變。目前市場上出現過的共振幣項目包括：BNB共振FDS；HT共振HDS；OKB共振ODS；WDT共振VBT。

這種模式起源于VDS，它做了一個錢包，用戶導入或注冊比特幣錢包后，同步生成一個VDS錢包。用戶可以用錢包里面的BTC單向去兌換VDS，越早參與1個比特幣兌換的VDS就越多，越后面參與兌換比例就越低，直到兌換比例降到為1:1為止。

借助共振幣模式，VDS募集了13億人民幣，從0.62美元漲到最高12.8美元，流通市值一度高達72億元，其吸血能力秒殺Fomo3D和貝爾鏈，但其20倍漲幅僅持續了一天，VDS就開啟了爆跌模式。

本質上來看，這些山寨幣營銷式的自救手段不過是換湯不換藥的新式坑人手法，其效果只能是回光返照，沒有改變山寨幣愈發嚴峻的生存環境。

與此同時，國內個別公鏈卻開始探索一條新的自救模式，打造公鏈商用BaaS平臺，發力B端應用場景。比如唯鏈從今年6月份以來，陸續與沃爾瑪、高端紅酒、BMW等在溯源領域展開試水合作。

這種自救模式在二級市場上雖然不一定能取得立竿見影的效果，但從長期來看，卻能很好地彌補山寨幣Dapp應用集體啞火之后內在價值的缺失。

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