監管扼喉 BitMex遇險 CEO“逃難”叢林_TME

文|武旭升

編輯|嚯嚯

8月1日，疑似因CFTC調查事件失聯數周的BitMEXCEO亞瑟·海耶斯(ArthurHayes)突然“現身”。在個人推特上發布了一張身處叢林的自拍照，并配文稱“9月見”。

海耶斯的推文中并未提及關于BitMex被查的任何信息，不少網友紛紛猜測，他是否有什么難言之隱，才會選擇跑到山里去。

事實上，自7月19日以來，外媒彭博社便多次報道了BitMex接受CFTC調查的消息。調查的核心點在于，BitMex是否違法向美國用戶提供交易服務，及大規模洗錢行為。

文章指出，BitMex被查已有數月之久。

7月28日，事件進一步發酵。據另一家外媒Bitcoinist報道，BitMex交易量大幅下跌，冷錢包出現大量提幣行為，疑似平臺高管跑路。

遇險前，BitMex對美國市場一直小心翼翼，平臺有關負責人曾一次發言中直指，自2015年以來，BitMex便已禁止為美國用戶提供交易服務。

但這似乎并不能打消監管的疑慮，從BitMex官網訪問量看，美國長期以來便占據了網站流量榜來源Top5的位置。有業內人士認為，BitMex此次想從監管中脫身或許并不容易。

律師：Hinman文件突出SEC不是監管加密行業的合適機構，國會有必要干預:6月14日消息，加密律師兼CryptoLaw創始人 John Deaton表示，SEC前高級職員Bill Hinman于2018年的演講文件為Ripple、Coinbase和其他面臨監管機構不公正執法的實體提供了支持；這些文件不僅會影響公眾輿論，而且可能會影響國會的立法討論，因為它們引起了人們對監管機構行為和對現行法律解釋的擔憂。

Deaton表示，這些文件本身不會影響法官對Ripple是否將XRP作為投資合同以提供、出售的基本分析，或者XRP在二級市場的地位美國市場。但它確實加強了Ripple的論點，即Hinman發表的演講造成了市場混亂，并阻礙了市場參與者理解現有法規禁止的內容的能力。”Deaton進一步強調了這些文件對Ether和ERC-20代幣的潛在影響。這些文件可能會通過降低以太坊被SEC歸類為證券的可能性。這些文件強調了國會有必要干預并在管理數字資產方面提供明確的信息，鑒于這些文件突出了明顯的利益沖突和不當行為，SEC可能不是監管加密行業的合適機構。[2023/6/14 21:35:45]

BitMex無合規資質

全國政協委員吳杰莊：目前對元宇宙、虛擬世界金融支付、NFT缺乏成熟的監管:金色財經報道，2023年全國兩會，全國政協委員、香港特區立法會議員吳杰莊提交了一份《關于促進元宇宙產業健康發展的提案》。吳杰莊介紹，當前，元宇宙產業發展中存在著挑戰。一方面，先進技術“雙刃劍效應”凸顯，傳統信息安全與意識形態保護受到挑戰。另一方面，目前對元宇宙資本運作方式、虛擬世界金融支付、NFT缺乏成熟的監管。目前，美國元宇宙發展速度較快，我國在理念上與之接近，并具有較大市場，日、韓等國也在積極推動元宇宙發展。為此，吳杰莊建議我國以“數字貨幣”發展為前車之鑒，充分重視元宇宙發展與治理問題，積極推動支撐元宇宙發展的技術進步和基礎設施建設，同時關注元宇宙前瞻治理問題。[2023/3/12 12:57:36]

此次BitMex遇險，與它長期以來未獲合規資質不無關系。

今年以來，美國針對Facebook發幣、Tether等加密貨幣的聽證會一場接一場，政府加大對數字資產領域的監管局面已漸明朗。

在此局面下，各大交易所紛紛就美國的監管做出回應，幣安在一個月前發布公告稱，“不向任何美國人提供服務”。另外，美國老牌交易所Bittrex和Poloniex分別在今年3月、5月陸續下線一批Token，下架的原因官方稱是為了應對可能存在的合規風險，或將繼續下線部分幣種。

新加坡金管局“積極審查”穩定幣監管措施:8月1日消息，新加坡金管局“積極審查”穩定幣監管措施。（金十）[2022/8/2 2:51:54]

由此看來，近幾個月美國政府監管層并非喊個“整頓”口號那么簡單，而是采取了全面的制約和懲處措施，不打算給這些“不聽話”的交易平臺留任何商量的余地。

美國三大金融監管機構職責

如今美國監管層針對區塊鏈數字資產行業，已初步形成FinCEN(金融犯罪執法局)、SEC、CFTC聯合監管局面。作為知名的主流交易平臺，BitMex和幣安無疑都在調查名單里。

FinCEN(金融犯罪執法局)是美國財政部下設機構，其于2013年3月18日發布了《ApplicationofFinCEN’sRegualationstoPersonsAdministering,Exchanging,orUsingVirtualCurrencies》，該指南從聯邦政府層面要求涉及數字貨幣服務業務的企業必須完成“貨幣服務業務”(MoneyServicesBusiness，簡稱MSB)注冊，并履行相應的合規職責。注冊企業最主要的職責為設立反洗錢程序和匯報系統。

印度監管機構希望公司IPO前放棄持有加密貨幣:印度證券交易委員會（SEBI）在非公開渠道表態，印度公司在上市申請前，應完全放棄持有的加密貨幣。Singhi Advisors投資銀行董事總經理Mahesh Singhi表示，監管機構擔心的是所籌集的資金可能被用于投機，持有加密貨幣是一個“危險信號”，IPO招股說明書中需要提及。（CoinDesk）[2021/2/22 17:39:49]

值得一提的是，BitMex并未在FinCENMSB的這份注冊名單中。

SEC則從2017年對ICO項目DAO的調查開始，打擊具有證券性質的數字資產的發行及交易行為。SEC曾在聲明中強調，“如果一個交易平臺要提供被認定為具有證券性質的加密數字資產的交易服務，這個平臺必須在SEC完成注冊，獲得證券交易平臺牌照。

總部在香港的BitMex并沒有獲得牌照，不過，BitMex向美國市場用戶提供的合約產品僅有BTC、ETH等少量交易品種，目前尚未被嚴格界定為“具有證券屬性”，BitMex目前并不在SEC的重點管轄范圍之內。

CFTC原本負責傳統期貨等衍生品市場的牌照發放和監管，但從今年2月19日開始，SEC與CFTC聯合發聲，表示將考慮合作監管加密貨幣市場，其中CFTC則重點監管具有期貨交易屬性的交易平臺。

聲音 | 楊海坡：空氣幣歸零幣說法很不專業 監管重點應在關注傳銷欺詐行為而非項目定性:ViaBTC礦池CEO楊海坡剛剛發微博稱，空氣幣、歸零幣實際上是一種非常不專業的說法，股市還有一大把歸零的股票，賈躍亭拿著PPT融資是否也是空氣項目？代幣市場本身就是高風險市場，失敗歸零很正常，監管者重點應該關注是否有傳銷欺詐行為，而不是主觀的給項目定性。而這方面美國做的比較好，把代幣分為工具類代幣、證券類代幣、詐騙類代幣，不同類型的代幣不同部門不同的法律來伺候。[2019/11/19]

在美國法案中，BTC被定義為大宗商品，商品期貨歸屬在CFTC的管轄權內。另外，在今年4月2日，美國國會議員DarrenSoto和TedBudd提交了兩項立法補充，旨在避免虛擬貨幣的價格操縱，要求美國商品期貨交易委員會(CFCT)就如何采取正確措施防止虛擬貨幣領域價格操縱提出建議。

自此，CFCT新增加了一項監管職能，即美國市場內數字資產的價格操縱和欺詐性行為。BitMex向美國用戶提供大規模的合約交易服務，并且最高杠桿達到100倍，而平臺并未獲取任何商品期貨交易以及清算服務的許可，故而此次被CFTC調查自然在情理之中。

資金出逃導致交易量下滑

美國監管機構的調查，帶來的結果是交易量下滑，資金出逃。自從7月19日彭博社發布BitMex被CFTC調查的消息以來，BitMex官網用戶量和用戶訪問量持續下跌，其中，用戶訪問量較上月下降11.57%。

BitMex用戶訪問量下滑嚴重

用戶訪問量的下滑，直接引起BitMex交易量近兩周以來連續下跌,自7月10日以來，BitMex的交易量從70億美金下降到20多億美金。

與此同時，大批資金也在外流，鏈上數據分析機構TokenAnalyst各大交易所24小時BTC流入/出數據顯示，從7月以來，幾乎每天該交易所的比特幣流出量都大于流入量，其中7月31日BitMex的比特幣流入量為110.5萬美金，而流出量高達389萬美金。

7月以來BitMex交易量在不斷下滑

用戶外逃，資產流失，交易量萎縮，上述種種因素都可能與進入7月以來，市場上漲乏力有關。

不過更為可怕的是，這期間，BitMexCEO也處于“失聯”狀態，個人推特已有接近3周未更新。CEO失聯同時，BitMex社交賬號也幾乎同一時間消失，BitMex的推特賬號也在7月15日停止更新。

8月1日，消失數周的亞瑟·海耶斯(ArthurHayes)突然“現身”。在個人推特上發布了一張身處叢林的自拍照，并配文稱“9月見“。海耶斯的推文中并未提及關于BitMex被查的任何信息，不少網友紛紛猜測，他是否有什么難言之隱，才會選擇跑到山里去。

截至8月1日下午四點半，BitMex的交易量為27億元，相對昨天的23億元上升了約4億元。

交易所合規落腳美國難

遇險前，BitMex平臺有關負責人曾一次發言中直指，自2015年以來，BitMex便已禁止為美國用戶提供交易服務。但這似乎并不能打消監管的疑慮，從BitMex官網訪問量看，美國長期以來便占據了網站流量榜來源Top5的位置。

BitMex的用戶中美國用戶排名top5

監管力度加大意味著，未來若要在美國市場提供交易服務，那么交易所就得獲得相關資質和牌照。

所謂的資質與牌照，便是FinCEN“貨幣服務業務”(MoneyServicesBusiness，簡稱MSB)的注冊許可，并且取得各州的MTL“貨幣轉換牌照“。

事實上，FinCEN的MSB的注冊許可成本并不高，完成注冊許可的企業的主要職責為設立反洗錢程序和匯報系統，方便FinCEN追蹤資金，以此加強對洗錢、恐怖融資等罪行的管控。

另外，如果在紐約州提供交易服務，還需要額外申請獲得紐約州金融服務管理局(NewYorkStateDepartmentofFinancialServices，簡稱NYSDFS)的專門性牌照BitLicense。

提供ICO代幣交易服務的交易平臺則需要完成SEC證券交易平臺的牌照。

由于SEC將大量ICO代幣判定為具有證券屬性的資產，所以任何提供ICO代幣的交易服務即等同于提供證券交易服務，因此這類交易平臺都需要取得證券交易所牌照。

而目前看來，在美國若想取得證券交易牌照的難度依然很大，著對于絕大多數交易所來說基本上是短期內不可能完成的任務。因此，以Coinbase為代表的一眾美國交易平臺在上幣方面極其謹慎，對有風險被SEC判定為證券屬性的ICO代幣們敬而遠之，僅提供BTC、ETH等少量相對風險小的幣種交易服務。

對于具有期貨屬性的合約交易平臺，則需要向CFTC申請獲得衍生品交易相關牌照。

CFTC下設衍生品交易的主要牌照

其中，指定合約市場牌照DCM與衍生品清算組織牌照DCO為必備的兩個基礎牌照，取得此牌照后，交易平臺才有資格向美國用戶提供BTC的合約交易服務。但是如涉及證券屬性的ICO代幣的合約交易，則仍需要SEC審批通過。

最近高調進軍數字資產行業的洲際交易所ICE旗下的Bakkt交易平臺早已向CFTC提交相關牌照許可申請，但是目前尚未獲準。

總體來看，以美國為主要市場的交易平臺完成合規建設的難度極大，此前幣安從美國市場出逃想必也是無奈之舉。

無論幣安，還是BitMex，前期都在美國市場的開拓方面花費了大量精力。因此隨著監管趨嚴，斷臂求生帶來的元氣大傷恐怕已在所難免。

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