法規都能被“回滾”？區塊鏈正在改造傳統證券業_FTX

編者按：本文編譯自DataDriverInvestor報道，原文作者：NorbertBiedrzycki，是微軟服務CEE主管，前麥肯錫數字副總裁、前甲骨文咨詢和業務發展服務部門的負責人。

通過減少交易成本和增強投資者之間的信任，區塊鏈可以使產權和其他資產的轉移變得更加容易。但它有機會被世界上最大的證券交易所使用嗎？

在過去的兩三個世紀里，金融資產交易的管理規則幾乎沒有改變。有人說，這些規定相對來說運行得不錯。那么它需要改變嗎？它應該改變嗎？它能改變嗎？

我相信它需要、應該、也能改變。我們如何讓董事會、投資者、賣家、買家、中介機構以及監管機構接受新規則呢？假設改變是必要的，區塊鏈會是傳統股市改變的主要步驟嗎？

澳大利亞財政部正密切關注FTX事件影響，將制定加強投資者保護的法規:11月17日消息，在FTX事件之后，澳大利亞政府加倍致力于為加密貨幣建立強有力的監管框架。澳大利亞財政部長Jim Chalmers的發言人表示，財政部正計劃明年制定加強投資者保護的法規。該發言人表示正在密切關注FTX崩盤事件的影響，包括加密資產市場的進一步波動以及對更廣泛的金融市場的任何溢出效應”。

據此前報道，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）已暫停FTX Australia的金融服務牌照，直至2023年5月15日。在2022年12月19日之前，FTX Australia可以繼續提供與現有衍生品合約平倉相關的有限金融服務。（Cointelegraph）[2022/11/17 13:17:08]

并不完美的傳統交易所

聲音 | 樂搏資本楊寧：區塊鏈必須在法律法規的中心框架下發展才有未來:樂搏資本創始人楊寧剛剛在朋友圈表示：離開騙子賭徒橫行的幣圈感覺真好，本想安靜的離開，不得已卻以這么激烈的一人對抗整個幣圈的方式。我已經刪除了所有幣圈的群和人，如果你還在幣圈并能看到這個朋友圈說明你名氣不夠。我已經不相信去中心化的區塊鏈，區塊鏈必須在法律法規的中心框架下發展才有未來。[2018/11/7]

今天的投資者依賴于傳統買賣和會計系統，這些系統已經太古老了，甚至可以稱之為僵化。這些系統產生了大量的成本，同時也延長了關閉交易的時間。這是因為金融資產交易需要多個企業實體在一張復雜網絡中安排，這張網包括了中介機構、結算系統和商業伙伴在內。

聲音 | 迪拜安全負責人：需要為加密貨幣制定更嚴格的法規:據ethereumworldnews報道，迪拜刑事調查部助理指揮官Khalil Ibrahim Al Mansouri近日表示，公眾沒有意識到加密貨幣的危險性，這使他們很容易成為各種電子犯罪的目標。迪拜安全負責人指出，該國需要為加密貨幣制定更嚴格的法規，以確保投資者受到保護。[2018/9/19]

無論是投資者、經紀商、保管人、證券交易所管理層還是中央監管機構，所有參與資產交易的行為人都有義務產生信息、接受授權并不斷的更新交易身份記錄。

現在，區塊鏈可以改變這一切。通過使用區塊鏈的分布式賬本，可以快速處理關鍵的交易相關過程，比如發行證券，交易，清算和結算，同時無需太多的摩擦。

甲骨文公司OOW創始人、CEO韋尼克：數字經濟時代應通過完善相應法規來保護數字主權:甲骨文公司OOW創始人、CEO韋尼克表示，在傳統時代，信息主權明確，使用者需要支付一定費用，而在數字經濟時代，如何保護數字主權，則需要進一步完善相關法律法規。近一年在互聯網圈引發廣泛關注和大量討論的區塊鏈技術，學術界和工業界普遍認為它是下一代數字經濟的基石，可以極大地推動數據的可信存儲、商業協同、數據可信的交換和分享，這是很積極的事。[2018/4/14]

沖擊來了

還有一個因素需要考慮：信任，即投資者愿意相信和信任支撐證券交易系統的一般規則。

2008年的金融危機(在一定程度上)是由不透明的金融工具泛濫引發的，這讓人們對現有全球模式的透明度產生了疑問，我們十年前經歷的這次崩潰暴露了尋找替代解決方案的必要性，這將有助于建立一個更加透明、防篡改的系統。

事故發生后出現了新的政府法規，而今天在美國，這些法規正在被“回滾”。

而區塊鏈是無法回滾的。

區塊鏈

考慮到其特點，我認為區塊鏈能夠給證券交易市場的未來帶來希望。

在基于區塊鏈的交易所中，黑盒交易將成為過去式。智能合約能夠消除關于交易是否正確執行的疑慮，我們將不再需要今天不可或缺但效率低下的監管機制。

舉個例子，納斯達克管理層已經關注區塊鏈三年了。早在2015年5月，就推出了私人股票交易平臺Linq，旨在讓非上市公司能夠以數字方式發行自己的股票。去年，納斯達克斯德哥爾摩和瑞典銀行SEB開始測試使用區塊鏈來實時登記所有交易，這一基于區塊鏈的解決方案已經在納斯達克塔林交易所經歷了嚴格的測試。該項目的前提是，公司股東將能夠在投資者會議期間投票，或通過數字方式將其投票權轉讓給代理人。

倫敦證券交易所集團合作IBM，已經開始測試一個基于區塊鏈的平臺，旨在使中小企業股票的交易完全數字化，試驗由LSEG的意大利運營商BorsaItaliana進行。

澳大利亞證券交易所(AustralianSecuritiesExchange)也計劃今年完成為期兩年的程序，開發一個能夠提高運營透明度和增強投資者安全的系統。

區塊鏈變成生活中的一部分的一個顯著例子是“特拉華倡議”。2017年，特拉華州，以上市公司高度集中而出名，法律承認區塊鏈作為一個官方解決系統存在。目前州機構正在制定一個系統，該系統將允許企業產生、存儲任何公司相關的數據。

不過，在特拉華州為區塊鏈游說的人注意到證券市場的復雜性，他們尤其關心追蹤股份所有權的挑戰。項目推廣者說，區塊鏈是一個很好的解決方案，將使更容易驗證股份所有權和大大減少交易時間成為可能。

這既不是幻想，也不是炒作，這種情況正在發生。

區塊鏈的未來如何開花？

首先，金融機構必須確保其客戶的資金是安全的。因此，即使已經有相關的例子，也毫不奇怪資本市場擁抱區塊鏈的速度仍然是緩慢的。要看到真正的進展，必須滿足某些條件，其中首要條件是為區塊系統建立最嚴格的安全標準。區塊鏈的實現需要合適的法律，不幸的是，目前各地的立法環境都有些兩極分化和前后不一。

我們還必須牢記，技術仍然是有限的，提高生產能力和降低交易成本的工作正在進行中。在紐約證券交易所，一個正常交易日約有30億筆交易，開發新的平臺來處理這樣的數據量可能會是復雜和耗時的，這就轉化成了成本。

不過，我相信金融市場將會看到區塊鏈最重要的落地，它們將成為其他領域的訓練場。

本文翻譯自https://www.datadriveninvestor.com/2019/04/09/will-blockchain-transform-the-stock-market/。如若轉載請注明出處。

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