隱藏在交易所交易量海面下的冰山_比特幣

很多人不知道一件事情，就是交易所里的交易的比特幣世界只是冰山一角。而真正藏在海面下的比特幣世界，才是真正金額巨大、暗流涌動的比特幣世界。

第一，場外交易

比特幣交易有交易所內交易和場外交易，這是大家都知道的事情了。但是場外交易的規模遠遠大于交易所內交易，這或許是很多人不知道的事情。

而OTC交易其實也分成了平臺OTC和線下OTC。平臺OTC很好理解，大家進場一般都是通過火幣、OK等平臺的OTC交易，把自己的法幣交易成BTC或是USDT來交易。

一般來講，平臺主要是方便小額的法幣出入金，金額如果再大一些，就沒法通過平臺了，就得線下交易了。

推特上有人統計，OTC交易的規模大概是平臺交易規模的2-3倍：

分析師：Coinbase的風險投資業務有 “隱藏價值:金色財經報道，Oppenheimer 的股票研究分析師 Owen Lau 在給客戶的一份報告中表示，加密貨幣交易所 Coinbase 在其 Coinbase Ventures 部門中具有“隱藏價值”，投資者尚未完全意識到這一點。

Lau稱，Coinbase Ventures的投資還沒有對Coinbase做出財務上的貢獻，但對該公司具有 \"戰略意義\"，因為它們支持更廣泛的加密貨幣生態系統，并增加對新興技術的洞察力。

Owen Lau估計，Coinbase的風險投資組合的公允價值為66億美元。該行指出，截至2021年第四季度，Coinbase已經投資了超過250家公司，按成本計算，賬面價值約為3.52億美元。我們分析，鑒于資本不斷涌入區塊鏈/數字資產，我們的估計有潛在的上升空間。（Coindesk）[2022/3/15 13:56:23]

但是其實場外交易是無法統計的。大部分要走場外交易的，基本都不希望自己的這筆交易被人知道，出于安全和隱私需求。而單單可以統計出來的部分，就有2-3倍于交易所的體量，更不用說交易所的交易量刷量嚴重了。

skew：ETH隱藏交易量在4月翻倍:5月25日消息，據skew數據顯示，由于短期顯現的波動率達到250％，因此ETH隱藏交易量在4月翻了一倍。[2021/5/25 22:41:27]

而大家對于真正的場外交易其實充滿了猜測，各種群里能喊出場外交易需求，不論是大額買單還是賣單，基本都是1000個比特幣起的。大家經常碰到在各種群里喊著“一萬個比特幣，市價上浮2%，要求satoshi，新加坡或者迪拜”這樣的“行話”。

不過大家都清楚，要用到場外交易的，怎么也得是個千萬級別的交易吧？

畢竟你要是幾十萬的交易還走場外搞的神秘兮兮，怕不是要讓人笑話。

場外交易數據上絕對的保密，讓很多人其實無法得知場外的情況。而場外的情況，其實往往對比特幣的價格來說有很大的“預警”意義。

動態 | 黑客正利用惡意軟件刪除程序隱藏惡意代碼挖掘加密貨幣:網絡安全公司趨勢科技（Trend Micro）最新報告顯示，加密黑客現在正在利用所謂的惡意軟件刪除程序來隱藏用戶計算機上的惡意代碼，以便在用戶不知情的情況下挖掘加密貨幣。該報告稱，這種方法在已在包括巴西，印度，孟加拉國和科威特在內的多個亞洲和南美國家中流行。（Decrypt ）[2019/12/14]

比如2015年的東叔，就絕對是“春江水暖東叔先知”了：

一般場外交易熱鬧起來，代表著有大量的買家準備進場，而這在數據上顯示不出來。而當交易所內交易量起來的時候，一般價格已經起來了。

接著是衍生品市場。

比特幣的衍生品市場的交易體量已經遠大于比特幣現貨市場，比如BitMEX的交易量就為幣安交易量的十倍：

動態 | 法國涂鴉藝術家在巴黎的一處壁畫中隱藏了價值1000美元的比特幣:法國涂鴉藝術家Pascal Boyart發推表示，為慶祝比特幣十周年，在巴黎的一處壁畫中隱藏了價值1000美元的比特幣。公鑰:1NqPwPp7hEXZ3Atj77Ue11xAEMmXqAXwrQ。[2019/1/7]

其實衍生品比標的物交易量更高是一件很正常的事情，全球其實都是這樣的：

隨著比特幣的衍生品市場逐漸成熟，衍生品市場能反作用比特幣市場，幫助降低比特幣的波動性，最終比特幣會與黃金和美元一樣，波動性極低，從而只有衍生品市場，十倍百倍杠桿才有市場。

如果順利的話，比特幣最終的歸宿應該是成為一個幣值穩定的硬通貨，也就是我們理想中的貨幣，那時候一個比特幣多少錢？沒人知道，我們知道的是：我們離那一天還有多遠，我們就還有多大的空間。

接著是“巨鯨”。

巨鯨其實挺冤的，比特幣暴跌的鍋經常就被“巨鯨拋售幾億美金比特幣”這樣的新聞給背了，而“巨鯨進場”卻玩玩沒有什么像樣的漲幅，導致人們看到“巨鯨”就覺得沒什么好事。

其實巨鯨才是真正的支撐比特幣價格的人們，當然他們也是因為看好比特幣才保持持倉的。把比特幣放在錢包里不動，其實每年都要損失不少的資金回報的。比如一萬個比特幣是幾個億，按照10%的回報來講也有幾千萬的收益，況且這個資金規模的回報可遠不止這么點。

而這些巨鯨里，有知名的大佬，如溫特萊斯雙胞胎兄弟、絲路創始人、BarrySilbert、RogerVer等等，也有知名的機構，比如FBI、保加利亞、以及如DCG一樣的幣圈風頭機構等等。

也有一些不知名的，你也不知道他們有沒有那么多比特幣，但是坊間流傳著他們的神話。

在以前，成為巨鯨的門檻很低。不過能一直拿著比特幣到現在的，我們可以認為他們至少在現實世界里也是有一定影響力的大佬。

就拿一千個比特幣來說吧不說多了，能拿著比特幣這樣高風險的資產漲到一個多億也不賣的，我們是不是可以認為一個多億對他們來說其實也不是一個“要命”的錢呢？

巨鯨的存在，或者說巨鯨和大戶們的存在，保證了比特幣最低的價格。

其實去年年底，進場的散戶很少，而會賣比特幣的散戶也基本都賣光了，所以底部就形成了。

比特幣的早期，那時候大戶得是“萬幣候”，才算得上大戶。而現在有一萬個比特幣，妥妥的巨鯨了。再過幾年，一千個比特幣就是妥妥的巨鯨了，十個比特幣就能算得上是大戶了。

巨鯨和大戶們，是事實上的比特幣強力支撐。只進不出，是他們的游戲規則。

我經常說國內持有1個比特幣以上的人很少，很多人并不認可，因為很多人都覺得來炒幣的人，誰還沒有個幾萬塊錢呢？但是其實真正拿比特幣放在自己錢包里的，并且有1個以上的，十萬人估計都沒有，一點都不夸張。

當比特幣共識越來越強，進場的巨鯨越來越多，逐漸巨鯨的門檻越來越高，最后當比特幣波動性降低到非常穩定的時候，我們認為比特幣大戶的門檻應該不超過10個。

當買100個比特幣就能成為比特幣世界里牽動市場神經的的“巨鯨”的時候，比特幣的價格得是多少呢？

關于比特幣，永遠不要缺乏想象力。

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