好技術 好生意，DeFi的財富密碼，在誰手中？_EFI

DeFi運動從2018年10月提出，至今已經發展8個月。

好技術一定是代表了先進生產力的發展要求，好生意一定是代表了廣大用戶的根本利益。

如果一個產品只有好技術，那么大概率會做成一個公益項目。用戶不會主動過來，而你只是靠等是等不來用戶的。這是很多美國開發者面臨的問題：擁有DeFi最大生產力的美國，由于嚴苛的監管環境，導致很多開發者不敢放開手腳去做運營。

所以怎么看一個DeFi產品？

現階段，從數據上我們看到，真正抓住用戶需求的DeFi產品，首當借貸。

市場數據

分析師：比特幣RSI指標觸及5年低點，BTC或將出現“V 型”反彈:金色財經報道，交易公司Eight創始人兼首席執行官Micha?l van de Poppe表示，在12小時時間范圍內，RSI指標低于19，接近2018年熊市底部以來的最低水平。每日水平相似，達到 2020 年 3 月COVID-19跨市場崩盤以來的最低水平。Van de Poppe 表示：“每當我們看到這樣的走勢時，就會出現某種V形復蘇，并在更高的水平上找到平衡”。他補充說，比特幣“很可能”會卷土重來，接下來關注26,500美元或更高。[2023/8/23 18:16:20]

defipulse.com

Sei宣布與多資產交易公司Flow Traders達成做市合作:4月27日消息，Layer1公鏈Sei宣布已與多資產交易公司Flow Traders達成新流動性聯盟，Flow Traders將為Sei做市、提供機構級流動性。此前報道，SeiNetwork以8億美元估值完成3000萬美元融資，并計劃于今年晚些時候推出主網。[2023/4/27 14:29:40]

下面我們從貸款和借款兩方面來看Maker、Compound、Dharma的數據。數據來自loanscan.io。

2）近30天，以上借貸平臺發起貸款總量超過4500萬美金，貸款資產類型以DAI、ETH、USDC為主。

Peter Schiff：美聯儲緊縮政策或導致大規模金融危機和嚴重衰退:金色財經報道，經濟學家Peter Schiff在社交媒體分享他對美聯儲努力降低通脹的看法，他說有兩種可能的結果，一種是美聯儲成功地將通脹恢復到2%。另一種是股票、債券和房地產都崩盤，引發一場大規模的金融危機和嚴重的衰退，其中包括政府違約和削減開支。[2022/10/17 17:28:55]

用戶行為

兩大主要需求：生息和加杠桿。

下圖中EARN綠色數據，代表把錢存入借貸平臺能賺到的年利率。dai的利率在10%左右，usdc最高到達8%，遠遠大于余額寶利率。

同時，因為加密貨幣市場的高波動屬性，用戶會更加看重借貸產品作為「鏈上余額寶」的「即存即取」功能。

一旦熊市轉向牛市，或者市場出現套利機會，用戶需要隨時取現，來到交易市場。

即借貸產品需要能夠滿足熊市避險牛市梭哈的心態。

來自Alethio的報告指出：

Maker-Compound

共有8946個用戶，421個重疊用戶

通過提供流動性與Uniswap交互的用戶有1084人——他們與Maker的重疊用戶占Uniswap用戶群總數的38%。

Compound-Uniswap

同時，借貸交易衍生出了保證金交易，即杠桿操作。杠桿是怎么一回事？下面我們詳解。

一筆杠桿交易，由兩部分組成：貸款交易。

此刻，你手上有1eth，假設目前1eth=250dai。你認為接下來eth會漲價，你打算做多eth。那么你的加杠桿操作是：

你在交易所賣出1000dai，兌換成4eth。

假設目前市場波動，1eth=500dai。

于是，通過這波做多eth，你的1個eth變成了3個eth。賺了。

你可以分別在兩個場所進行，比如在maker或者compound抵押eth借dai，然后去uniswap/airswap/ddex買eth。

也可以「一站式」在dydx平臺直接杠桿交易。dydx提供的保證金交易的本質，即是將貸款交易打包成一個組合。

借貸產品去中心化的邏輯

對于一個defi產品，也不是每個環節都要去中心化。

1.對于生息需求，用戶的成本>收益。所以，抵押物托管的去中心化是一個強需求。

2.對于杠桿需求，用戶的成本<收益。

我的杠桿預期收益遠遠大于我的抵押本金。所以，我除了需要本金的去中心化托管，更需要平臺保證清算公平：不要隨便爆倉。

所以，沒有作惡動力和作惡能力的去中戲化借貸和保證金交易平臺，代表了先進生產力的要求和廣大用戶需求。

先成為一名用戶

但是，不論創業還是投資，誰都不敢忽視目前DeFi作為金融改革的窗口期。

本文除了分享我對近期對于借貸產品的理解，也希望能有更多人開始關注、使用DeFi產品。

Tags：ETHDEFIEFIDEFtogetherbnb按t打不開了AllWin DeFiRACEFIAlchemist DeFi Aurum

PEPE