為什么DeFi比傳統金融系統更適合做借貸？_區塊鏈

在瘋狂追求權力下放的過程中，金融業被視為最有前景的領域。考慮到比特幣和區塊鏈技術的起源，這很好理解。但在這個“連嬰兒都被放在區塊鏈上”的時代，分布式金融的出現為加密貨幣的實際效用和適用性提供了可喜的證明。

盡管DeFi涵蓋了從匯款到衍生品和投資等更廣泛的領域，但它最有前途的領域包括信貸和放貸。由于區塊鏈的開放性，安全性和透明度，它能為更多的人口提供信貸服務，同時區塊鏈的互操作性也為創造新的貸款產品和服務提供了可能性。

盡管DeFi在過去的一年已大幅擴張，它仍需投入大量工作才能與傳統金融系統競爭。另外，用戶在使用早期和未經測試的DeFi平臺和服務時需要小心，并且需要意識到并非所有DeFi系統都是真正去中心化的。

大型分布式金融借貸方

DeFi可能是一個相對較新的、定義不清晰的術語，但它的含義很簡單，指的是在向客戶提供金融服務時使用區塊鏈、加密貨幣和智能合約。當具體到貸款和信貸時，有許多平臺、服務和公司正在利用去中心化的分布式賬本來提供貸款服務。

其中最著名的是MakerDAO，它將其穩定幣DAI借給用戶，用戶通過將ETH存入MKR系統作為抵押獲得貸款。根據DeFi.Review，MakerDAO是最大的DeFi平臺，利潤可觀，其平臺包含了約5.08億美元的ETH。其次是EOSREX，擁有價值4.37億美元的EOS存款，并向那些想要額外EOS的用戶提供貸款，以便將加密貨幣質押在EOS區塊鏈上，以獲得額外的CPU/NET。

BTC懷疑論者彼得希夫：不認為BTC能夠作為貨幣取得成功:金色財經報道，BTC懷疑論者彼得希夫表示，我不認為BTC能夠作為貨幣取得成功，我是對的，它仍然沒有成功，大多數投資者并不相信第一個加密貨幣，只是期望有人會高價購買。[2023/7/4 22:16:11]

上述兩個平臺都是基礎設施，因為它們主要用于支持加密經濟和生態系統——無論是EOSREX中的EOS區塊鏈，還是DAI中的各種加密貨幣市場。因此，鑒于它們不向公眾發放貸款，可以說它們不符合貸款和信貸的常識或傳統定義。另外，它們占DeFi平臺鎖定資產總量的約86％，這表明該行業仍處于年輕狀態。

為什么分布式金融更好

盡管DeFi還很年輕，但除了MakerDAO和EOSREX之外，還有許多其他平臺正在通過這種去中心化的方式提供借貸。Compound于2018年9月推出，擁有約4240萬美元的鎖定資產，它是一個去中心化的數字貨幣借貸市場，在那里你可以通過出借自己的加密貨幣來賺取利息。而點對點借貸平臺Dharma是在4月推出的，大約有價值2,391萬美元的ETH或是DAI被鎖定。除此之外，還有一長串競品，包括Cred、BlockFi、Lendoit、SALT、NUO、ETHLend和Colendi。

冰島央行監事會前主席：CBDC不需要由機構自己發行:金色財經報道，冰島央行監事會前主席 Jón Helgi Egilsson 在周三的一次會議上表示，央行數字貨幣（CBDC）不需要由機構自己發行。私營公司在技術和業務創新方面的市場競爭中，中央銀行不必提供 CBDC 或 CBDC 等價物。如果央行退出競爭，它可能會更好地為貨幣服務。[2023/6/8 21:23:17]

另一個新的DeFi貸款平臺是Bloqboard，用戶可以在以太坊區塊鏈上借用或借出一系列加密資產，從ETH到BAT、ZRX和DAI。它的操作界面相當簡單，訪問者可以選擇借用或借出任何平臺支持的幣種，并向他們提供他們將受益或必須支付的多種利率選擇，且用戶還可以通過區塊鏈瀏覽器來跟蹤他們的交易。而正如Bloqboard的主管NickCannon在接受采訪時所說的那樣，這種透明度是為什么我們說分布式借貸和DeFi在未來具有巨大潛力的一個重要原因。

“DeFi為投資者帶來了更大的權責和透明度，為更健康的金融體系做準備。這些產品將擴大人們獲得合理金融投資的機會，無論你居住在哪個地理區域。”

GuillaumePalayer是分布式加密資產管理平臺Betoken的創始人之一，他指出，除此之外，還將為用戶及其資金帶來更大的安全性：

昨日加密市場總交易量降至2019年3月3日以來最低點:金色財經報道，CoinGecko數據顯示，昨日加密市場總交易量降至約198.59億美元，為2019年3月3日以來的最低點，2019年3月3日總成交量為177.31億美元。[2022/12/26 22:07:43]

“主要優勢在于DeFi產品為最終用戶提供的控制權限、安全和無準入許可。因為無準入許可，那么每個人都可以無條件地、獨立于本地金融系統來獲得服務。又因為安全和可控制，絕大多數的DeFi產品是無第三方保管的，并可以通過非常簡單的操作來退出。”

正如Palayer和Cannon所言，區塊鏈的去中心化和地理上的開放性意味著DeFi貸款比傳統貸款方式更容易開放給更廣闊的客戶市場。除此之外，分布式貸款在金融意義上更加開放，主要有以下兩個原因：

首先，大多數基于區塊鏈的信貸平臺實際上并不要求用戶有良好的信用評分，甚至信用記錄，平臺通過從借款者那里要求抵押品來規避風險。

Palayer解釋說：

“在分布式貸款的情況下，你不需要依賴信貸系統，你可以隨意定制貸款的期限和成本。據我所知，沒有傳統中心化貸款提供商以不信任的方式提供這種優勢。”

你不需要信用評分這個事實是顯而易見的，舉例來說，Nexo平臺可以提供超過45種法幣的即時貸款。其聯合創始人AntoniTrenchev解釋說：

加密稅務報告應用Binocs完成400萬美元融資:9月22日消息，加密稅務報告應用Binocs完成400萬美元融資，BEENEXT和Arkam領投，Accel、Saison Capital、Premji Invest、Blume和Better Capital參投，所籌資金將用于在美國、英國和澳大利亞等市場擴張，部分資金將用于產品開發以及Binocs為零售和機構投資者提供的上市團隊。

Binocs目前在美國、英國、澳大利亞、南非和印度符合稅收要求，可以在30分鐘內提供稅務報告，并計劃下個月增加更多市場。（TechCrunch）[2022/9/22 7:13:27]

“只要你有加密資產，你就可以立即借入存入當地銀行賬戶的現金。”

Nexo聲稱，在截至3月份的7個月中，他已經向17萬多用戶發放了3億美元的貸款，而Trenchev還報告說，使用區塊鏈和基于加密資產的抵押品意味著貸款對用戶來說可以非常靈活。在借款數額和貸款條件方面："沒有固定的還款時間表，沒有嚴格的到期日。只要你有足夠的抵押品來擔保你所借的款項，你就可以靈活地隨時用現金或密碼資產償還你的貸款。”

其次，在許多情況下，DeFi借貸系統的去中心化和以區塊鏈為基礎的特質使得公司能夠以更低的成本提供信貸，這顯然可以讓更多的人群能負擔得起。“在分布式系統中，借貸和潛在的支付成本都比較低，”AlexeyErmakov說，他是分布式支付應用的首席執行官和創始人。

Celo：驗證者正努力重啟網絡，目前所有資金安全:7月14日消息，Celo發推針對當前網絡停止出塊的解決進度進行了更新，驗證者正在努力重啟網絡，此前塊生產已短暫恢復，但再次停滯不前。Celo號召驗證者加入Discord上的驗證者操作頻道，并按照發布的說明更新節點，并強調目前所有資金都是安全的。[2022/7/14 2:13:29]

他接著說：

“除其他原因外，這是由于在以區塊鏈為基礎的信貸系統中，沒有合規成本或比傳統的合規成本低得多，而且，在智能合約的基礎上進行電子抵押和提供貸款的能力也降低了成本。”

隨著分布式貸款平臺的開放，區塊鏈互操作性和跨鏈原子交換也正在迅速發展，這將為用戶提供更多的可供借貸選擇的數字貨幣品種。

Palayer表示：

“由于DeFi的無準許準入性質而產生的另一個巨大優勢是互操作性。你可以從MakerDAO那里獲得DAI，然后用uniswap或kyber將其轉換成ETH，以獲得杠桿效應，這一部分將會有無限可能，我們認為每個人都會為此感到興奮。”

而從宏觀經濟角度來看，分布式金融的開放程度和可獲得性的提高應導致全球經濟體系的生產率提高，正如Cannon所概述的：

“隨著市場的成熟，去中心化的貸款服務將從世界各地獲得更多的‘死亡資本’。”

換句話說，數字資產的持有者們在未來將有更多的機會在不放棄其對加密資產的所有權的情況下，參與借貸活動，那么這意味著可以把相當一部分長期處于“休眠”狀態的資產投入到促進經濟發展的活動中去。

對此，Trenchev也補充說：“許多人一直在購買加密貨幣，將其作為一項非常長期的投資，預計其價值將增長數十倍甚至數千倍。而這些投資者不會使用他們的密碼來支付，他們不交易。他們只是持有資產，期望通過持有來獲得指數回報。”

DeFi未來的挑戰與期望

毫無疑問，以區塊鏈為基礎的DeFi金融是一個誘人且充滿希望的世界，但事實是，它還在萌芽階段，對于潛在的用戶和整個行業來說應該還需做更多的思考。

首先，絕大多數的DeFi平臺還沒有經過測試，正在開發中，作為SALT的產品主管，RobOdell說，這意味著用戶在選擇服務時要非常小心：

“要對你的選擇保持一份警惕，盡管它們有很多優點，但大多數DeFi應用程序仍然是非常新的——它們需要時間來解決所有的問題并測試。”

Odell還指出，用戶應該考慮到一些DeFi產品所提供的服務是有限的。例如，現在，MakerDAO只使用ETH，雖然MakerDAO計劃在不久的將來增加更多的加密貨幣，它目前的局限性是DeFi在與傳統金融系統競爭之前需要走多遠的一個指標。

另外，就像幾乎每一個應用區塊鏈技術的領域一樣，“用戶教育”將是確保DeFi能夠擴展、成熟和實現其潛力的首要關鍵領域之一。“有很多挑戰，但我認為用戶教育是最重要的，”面向金融的以太坊擴展網絡OmiseGo公司的產品領導者JeremyLam表示，他還補充道：

“DeFi平臺通常需要個人控制自己私鑰的能力。我不認為大多數人愿意承擔這樣的責任。也與用戶教育有關，我們必須考慮誰在使用DeFi服務，以及我們必須思考如何保護金融知識不足的人，不讓他們在自己不了解的產品上賠錢？”

StaniKulechov是總部位于瑞士的AAVE的首席執行官和聯合創始人，該公司經營以太坊貸款服務ETHLend，他警告說：

服務提供商需要有一定的條件才能成為真正的DeFi服務，不然鑒于DeFi的去中心化的特性，很可能會置用戶的資產于危險之中。

他接著說：

“首先，需確保服務提供者不持有你的資產。這意味著必須有一項智能合約來持有資金，其次確保交易是完全通過智能合約來進行，而不是通過第三方簽署。”

用戶應該選擇基于透明度和公開記錄的DeFi項目。

“更重要的是，分布式金融能不能成功，將來是否會有重大進展，還取決于該行業是否能夠解決目前DeFi市場的資源缺口問題，并可以圍繞這一缺口進行自我構建。如前所述，用戶教育是一個巨大的挑戰，而另一個巨大的挑戰是如何正確理解DeFi正在試圖解決的問題，以及潛在用戶的需求痛點。”

當然，對于不需要信用記錄的貸款需求也是存在的，但大多數非信用DeFi平臺都要求使用加密資產作為擔保，這也意味著此類平臺的成功取決于加密貨幣的普遍和廣泛應用。

盡管我們肯定還沒有達到“廣泛”采用加密技術的水平，但有跡象表明，近幾個月來，采用加密貨幣技術的人數有所增加，與2017年11月的2%相比，當前約有9%的美國人擁有比特幣。因此，DeFi將利用這一增長發揮其潛力，還是很有希望的。

“我對我們在未來幾年中所能看到的巨大生態系統的成長非常有信心，”Palayer表示。同樣，Odell說，“雖然目前還為時過早，但如果這些解決方案能夠實現透明、開放和開放的承諾，分布式金融最終將成為常態。”

編者按：本文翻譯自Cointelegraph，譯者：遂心，Odaily星球日報出品。

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