10張圖解析4類經典Tokenomics模型_TOKE

作者：Dr.DODO，來源：作者推特@DodoResearch

Tokenomics 是 DeFi 項目的支柱。對用戶來說，理解激勵來源以及如何分配至關重要。此外，飛輪的存在也有助于延長代幣經濟的可持續性。

在這里，我們帶來 10 個 Value Flow 案例，涵蓋了 4 種經典的 Tokenomic 模型。

這條推文將涵蓋： 

vote-escrowed model: @CurveFinance, @Balancer

ve( 3, 3): @OlympusDAO, @VelodromeFi, @ChronosFi_

Mt. Gox債權投資人：預計將在15年收回60%～100%FTX債權資產:1月1日消息，507 Capital創始人Thomas Braziel發文對FTX還款進行預測。時間表是：第0-2年建立記錄；第2-7年訴訟和賣掉投資；第7-15年賣掉風險投資組合；在15年內收回60-100%+（資產）。

去年12月，507 Capital已經從希望快速退出FTX的對沖基金購買了幾項債權，面值1300萬美元。Thomas Braziel表示，他為每美元債權面值支付5至6美分（相當于5%）。

此前彭博社報道稱，Thomas Braziel曾于2017 年以100萬美元購買Mt. Gox 4000 枚比特幣債權；隨著還款流程即將開始，Thomas Braziel將能盈利18倍。[2023/1/1 22:19:22]

es Model: @GMX_IO, @CamelotDEX, @0x AcidDAO, @GainsNetwork_io

岸田文雄在日本國會眾議院首相指名選舉中當選日本第101任首相:當地時間10日，岸田文雄在日本國會眾議院首相指名選舉中當選日本第101任首相。（央視新聞）[2021/11/10 6:43:36]

Lending: @AaveAave

如何繪制 Value Flow

vote-escrowed model 

在 ve 模型中，用戶將協議代幣鎖定以換取 veToken。只有擁有 veToken，用戶才能獲得協議費用的份額、代幣激增和投票權。 投票權決定了代幣發行的分配，這與 veToken 持有者的利潤密切相關。

BTC重回11000美元:火幣全球站數據顯示，BTC已重回11000美元上方，現報11003.95美元，日內跌幅為1.38%，行情波動較大，請做好風險控制。[2020/7/30]

ve( 3, 3):

( 3, 3) 意味著最有利的狀態 - 只有在所有參與者選擇抵押協議代幣時才能實現。此時，參與者和協議都處于雙贏局面。

ve( 3, 3) 是 ve 模型與 ( 3, 3) 的結合。 

行情 | BTC突破7100美元:行情顯示，BTC剛剛短時迅速拉升，突破7100美元關口，最高至7109.97美元后回落。現報7115.60美元，漲幅0.85%。[2018/8/29]

它改進了協議費用的分配方法，用戶只能享受所投票的池產生的交易費用，鼓勵用戶為流動性最強的池投票。 基于 Olympus 的經典 rebasing 機制，后來的項目如 Velodrome 降低了對 ve 代幣 holder 的增發獎勵比率，而 Chronos 則完全取消了 rebasing 機制。

es Model:

es 模型中的關鍵設計是引入了解鎖障礙。要歸屬 esToken 價值，用戶需要質押更高數量的協議代幣。如果用戶決定退出游戲，未進行歸屬的 esToken 將仍然留在協議中，"節省"協議代幣的釋放。

Lending: 

在 DeFi 借貸協議中，代幣主要用于治理和抵押。在 AAVE 中，用戶被激勵在安全模塊中抵押 $AAVE 以獲得安全獎勵和協議費用。

如何繪制 Value Flow 

在研究 Tokenomics 的時候，項目文檔里大量的信息和數字可能會使人眼花繚亂。 為了提取與 Tokenomics 相關的關鍵信息，可以問三個問題： 1）協議費用和代幣發行是如何分配的？ 2）誰是這些激勵的接收者（LP，locker）？ 3）是否有飛輪，是如何形成的？

小貼士：

標記協議費用 / 代幣釋放的產生，并將其與不同的接收者連接起來； 連接參與者和結果（例如，veToken 持有者 —> 代幣釋放）； 使用不同的顏色來代表 Pools，Token，參與者。

我們認為 Value Flow 是一個很好的基礎框架，可以作為工具更好的理解 Tokenomics。 在這里我們與大家分享，也鼓勵大家利用我們的方法繪制更多的 Value Flow 來解碼新的 DeFi 項目。 

金色財經

企業專欄

閱讀更多

金色薦讀

Block unicorn

金色財經 善歐巴

區塊鏈騎士

Foresight News

深潮TechFlow

Tags：NBSBSPKENTOKENBS幣BSPTimtoken鏈接地址Virtual Goods Token

AAVE