一文了解MEV和Oracle可提取價值的機會_MEV

作者：Siddhearta，BanklessDAO編輯、Bankless Consulting 助理 編譯：金色財經，善歐巴

最大可提取價值（MEV）由于其對去中心化應用程序（dApps）和用戶產生的負面影響，已成為DeFi生態系統中日益重要的話題。MEV可以理解為對dApps和用戶的一種隱藏稅，因為它增加了交易成本，降低了流動性提供者的盈利能力，并可能對用戶體驗產生負面影響。

MEV是指MEV機器人（也稱為“搜索者”）通過識別和利用區塊鏈中交易的順序、包含或排除中出現的機會，可以捕獲的最大利潤。驗證者是處理交易和保護區塊鏈安全的角色。他們有權確定他們驗證的區塊中交易的順序，從而為搜索者創造了最大化利潤的機會。通過監視內存池中的機會，搜索者可以執行各種策略，如前運行交易、利用套利機會，甚至優先處理具有更高燃氣費的某些交易，這可能會延遲或取消較低Gas費交易的執行。

MEV 的一個子集與預言機更新相關，涉及利用預言機數據來獲得不公平優勢并獲取利潤。預言機是 DeFi 的重要組成部分，因為它們為智能合約提供實時數據。這些數據點支持各種功能，包括貸款抵押、代幣互換和衍生品交易。鑒于預言機在 DeFi 應用中的關鍵作用，它們可能成為 MEV 攻擊的目標。

Coinbase網絡連接故障已經得到解決:金色財經報道，加密貨幣交易所Coinbase稱，網絡連接故障已經得到解決，此前系統出現故障。[2023/7/12 10:49:04]

在這種情況下，MEV 搜索器會監視內存池中待處理的交易，并提交自己的具有較高汽油費的交易，以“插隊”在目標交易之前。這使得搜索者能夠在原始用戶執行其預期交易之前利用機會。

例如，如果預言機即將更新某個代幣的價格信息，搜索者可以利用這種信息不對稱性來執行交易或調整其在借貸平臺中的抵押比率，以最大化利潤或最小化損失。這種利用臨時價格差異的行為往往會讓其他用戶的處境比沒有干擾時更糟。

預言機還支持不同區塊鏈之間的通信。鑒于資產可以以衍生品的形式在單獨的網絡上進行交易，預言機用于跨多個流動性來源傳遞價格信息，這可能會導致輕微和重大的價格差異。這些差異為不同資產池提供了套利機會。

MEV 搜索者可以在更新之前檢測到不同市場的價格差異。他們利用這一點，在更便宜的市場上購買資產，然后在更昂貴的市場上出售。

API3 OEV Litepaper重點介紹了 Synthetix 和 GMX 作為例子，說明由于基于偏差閾值的規則（決定何時更新 feed）導致缺乏粒度，從而產生了對協議性能和用戶體驗產生負面影響的套利機會。如果數據源顯示與另一個市場相比過時的價格，搜索者將競相以該價格進行交易，因為他們知道他們可以立即在另一個市場上出售該資產以獲取利潤。這種情況導致流動性提供者必須接受連續不斷的無利可圖的交易，從而導致損失和協議性能下降。這些問題迫使Synthetix 實施 Uniswap 時間加權平均價格 (TWAP)預言機與 Chainlink 一起確定資產定價。然而，這個解決方案并不完美，因為 TWAP 預言機本質上提供過時的價格，并為列出額外資產帶來了進一步的障礙。

持有逾10萬枚GMX的巨鯨9小時前用27枚ETH買入131萬枚LION:金色財經報道，據鏈上分析師余燼監測，持有102397 GMX（價值752萬美元）的鯨魚在9小時前將30 ETH 轉至0x2a2地址，隨后使用27 ETH買入了131萬LION（價值5.6萬美元）。[2023/4/23 14:21:16]

清算

Oracle更新也為有利可圖的清算提供了機會。MEV搜索者可以在借貸平臺中識別到未充足抵押的貸款，并在其他用戶或機器人之前迅速提交交易以清算這些貸款。通過最先進行清算，搜索者可以獲得清算獎金和其他回報。

這只是基于區塊鏈和DeFi生態系統中Oracle更新可能引發的不同類型的MEV攻擊的幾個例子。這是一場相對持續的戰斗，開發者們不斷設計解決方案來增強網絡的安全性、公平性和韌性。目前，有兩種主要方法被提議來減輕MEV問題：MEV-Boost和提議者-構建者分離（PBS）。

MEV-Boost是原始Flashbots機制的一個迭代版本，引入了一系列措施和角色，旨在減少MEV的負面影響，包括Builder API、區塊構建者、托管機制、驗證者、搜索者和中繼者。Builder API是一個工具，允許驗證者和區塊構建者有效地進行交互，并防止驗證者為了獲得MEV收益而篡改區塊內容。區塊構建者利用搜索者找到的有利交易策略來構建有利可圖的區塊。這些交易在到達驗證者之前由中繼者進行有效性檢查，托管機制確保所有必要的數據可用。一旦驗證者將區塊添加到以太坊網絡中，他們將獲得交易費和MEV獎勵。

拜登：美國人民和美國企業可以放心，他們的銀行存款會在他們需要的時候出現:3月13日消息，硅谷銀行爆雷影響正迅速蔓延，拜登當地時間12日晚發推就銀行信任危機發聲欲提振美國人信心。拜登先是轉發美國《紐約時報》報道并發推稱，“在我的指示下，耶倫部長和我的國家經濟委員會主任與銀行監管機構進行合作，以解決硅谷銀行和簽名銀行的問題。我很高興他們達成了保護工人、小企業、納稅人和我們金融體系的解決方案。”

他隨后繼續稱，“美國人民和美國企業可以放心，他們的銀行存款會在他們需要的時候出現。”他還表示：“我堅定承諾，要讓那些應該對這場混亂負責的人承擔全部責任，并繼續努力加強對大型銀行的監督和監管，這樣我們就不會再次陷入這種境地。”[2023/3/13 13:00:41]

來源：https://ethresear.ch/t/mev-boost-merge-ready-flashbots-architecture/11177

MEV-Boost 通過防止中心化、降低 Gas 費和增強用戶隱私，使以太坊網絡受益。該機制使獲得 MEV 機會的機會民主化，降低了中心化風險，并使單獨的質押者無需加入大型質押池即可獲得 MEV 利潤。

DA Davidson分析師：將Coinbase(COIN.O)目標價上調至100美元，維持買入評級:金色財經消息，DA Davidson分析師Christopher Brendler將Coinbase的目標價從90美元上調至100美元，并維持對該股的買入評級。該分析師指出，Coinbase第二季度的業績“普遍好于”他在7月中旬重置的預期，并在多個關鍵驅動因素中顯示出“積極的差異”。該分析師補充說，Coinbase的近期前景仍然不明朗，但最近的反彈增加了他對最終復蘇的信心，他仍然對“年底前出現由美聯儲驅動的加密貨幣反彈”持樂觀態度。（金十）[2022/8/12 12:19:45]

提議者-構建者分離（PBS）是計劃中的Danksharding升級的一部分，該升級將由不同的實體管理區塊提議和區塊生產。MEV-Boost作為協議內部的PBS的先導，提供了PBS在實施后可能的樣貌。PBS旨在減少MEV對共識層安全性的影響，并激發開發以太坊中實施外部區塊構建所必需的共識層邏輯的靈感。

然而，PBS 和 MEV-Boost 都沒有直接解決預言機更新帶來的 MEV 機會。相反，這些方法主要側重于減少 MEV 對以太坊共識層的去中心化和安全性的負面影響。為了應對由預言機更新帶來的 MEV 機會，需要采取不同的方法。

烏拉圭央行向幣安發出傳票，因其提供加密儲蓄產品:8月1日消息，烏拉圭央行已向加密交易所幣安發出傳票，因為他們在該國提供了一系列基于加密的儲蓄產品。據該銀行稱，這些儲蓄產品只能通過經過驗證的銀行機構或在全國股票市場發行股票的公司生產，而烏拉圭仍然沒有針對加密貨幣的監管。此外，烏拉圭央行呼吁幣安停止將這些投資產品宣傳為以儲蓄為重點的活動。

幣安對烏拉圭央行立即作出了回應，該交易所已經在與烏拉圭央行就這一問題進行對話。公司有可能就投資產品出具答辯書并說明其觀點。（Bitcoin.com）[2022/8/1 2:51:11]

MEV 給用戶和 dApp 帶來了重大挑戰，但也提供了設計新解決方案的機會，使生態系統更加高效。提高 DeFi 協議效率的機會之一是解決與預言機更新相關的 MEV 問題，這為獲取預言機可提取價值 (OEV) 創造了機會。

在API3 OEV Litepaper中，API3 引入了一個鏈下市場，允許 dApp 拍賣由第一方預言機簽名的元交易以更新數據源。在此模型中，搜索者競標進行預言機更新并收集與交易相關的 MEV 的權利。中標者將分配給 dApp 和外部預言機提供商。這創建了一個更高效的系統，當 dApp 需要時，價格源會被更新，而不是受到偏差閾值的影響。總體而言，該系統設計可以與 Flashbots 中繼進行比較，但搜索者競價的是預言機更新，而不是區塊空間。

API3正在努力重新設計預言機更新流程，以盡量減少 MEV 的影響。通過實施保護預言機數據免遭利用的新穎機制，他們的目標是確保預言機更新更加安全和透明。這可以帶來更強大、更高效的 DeFi 生態系統，最終使用戶和應用程序受益。

OEV 的好處是搜索者捕獲的價值與其起源的協議共享。這種方法最大限度地減少了從 dApp 中提取 MEV 所造成的負外部性，并有助于創建準確且低延遲的預言機。在 MEV 提取不能激勵預言機更新的情況下，價格源會根據正常偏差閾值和心跳時間進行更新。

OEV-Share 不是對抗 MEV 機會并試圖消除網絡中的價值損失，而是利用共享激勵來重新奪回和重新利用 MEV 機會的價值，以創建更高效、更可持續的 DeFi 生態系統。

預言機面臨的核心挑戰之一是如何將現實世界的數據帶到鏈上。由于成本限制阻礙了每個區塊的數據饋送更新，預言機必須戰略性地決定何時更新，因此預言機架構在應對這一挑戰方面發揮著關鍵作用。這一挑戰對 DeFi 生態系統產生負面影響，導致利潤減少并造成潛在損失。OEV-Share 提供了一個機會，可以將這些挑戰轉化為用戶、dApp 和整個 DeFi 生態系統的優勢。

通過使用 API3 的訂單流拍賣來捕獲 OEV，dApp 可以最大限度地減少 MEV 提取造成的負外部性。該模型允許 MEV 搜索者競標更新預言機的權利，將問題轉化為機會。中標對用戶和 dApp 都有好處，而成功的 MEV 搜索者會更新預言機并獲取相關價值。

OEV 的長尾優勢在于它可以創建準確且低延遲的預言機。從訂單流拍賣中捕獲的更準確的數據和價值可用于提高流動性供應的盈利能力和可持續性，從而為依賴于預言機的應用程序提供更優化的做市協議。dApp 流動性提供者做市的改進會產生飛輪效應，為應用程序吸引更多流動性，同時降低費用并列出更多資產，從而吸引更多用戶和交易量。

Oracle Extractable Value 通過提高預言機的效率并為所有相關方創造價值，解決了 DeFi 領域的一個關鍵挑戰。通過最大限度地減少 MEV 的負面影響并提高數據準確性，API3 正在為更具可持續性和盈利性的 DeFi 生態系統鋪平道路。

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