丑聞不斷的Bitfinex令加密貨幣陷入信任危機 我們該如何快速走出？_SDT

1.USDT因監守自盜出現驚人爆雷

4月30日，泰達公司的法律總顧問回應紐約州司法部，稱公司有大概持有74%左右的USDT現金儲備。在紐約州司法體系網站上可以看到原文鏈接。

號稱和美元一比一的USDT竟然有26%的資產是空氣幣。其中這26%的USDT備用金被Bitfinex挪用填補交易所的運營。隨后在5月4日，Bitfinex計劃發行約10億美元的平臺幣以期彌補挪用的USDT備用金的消息曝出。兩個事件的曝光后，大眾投資者不禁深嘆幣圈水真深。

為了能了解這次爆雷的根源，今天我們來梳理一下此次時間的來龍去脈，以及如何應對USDT的潛在危機。

4月25日，美國紐約州司法部部長LetitiaJames發布一份調查報告。報告顯示，著名的數字貨幣交易所Bitfinex在損失8.5億美元后，竟然“挪用”Tether公司用于USDT的儲備資金進行秘密彌補。這則消息一出，USDT的市場價應聲而落，瞬間價格從6.8元跌破6.6元，市場出現恐慌性踩踏事件。作為鏈接法幣和數字貨幣的重要渠道，USDT的每一次閃崩其實都是在動搖投資者對數字貨幣的信任基礎。

USDT的閃崩已經不是第一次發生，但相比于過往的爆雷，這次則是更為嚴重。本次信任危機的爆發，是紐約州司法部部長實證USDT的發行公司Tether引起。

韓國議員因加密丑聞被開除議會的提案沒有通過:金色財經報道，由于加密貨幣交易存在問題，一項將韓國議員Kim Nam-kuk逐出國民議會的提案周三被拒絕。分歧是按黨派劃分的，執政黨人民力量黨和主要反對黨民主黨的成員未能達成共識。議會道德小組委員會在該動議上以3比3的意見分歧，未達到開除資格所需的多數票。

Kim于5月從共同民主黨辭職，成為無黨派人士，他一直處于丑聞的中心，涉及他擁有大約80萬枚WEMIX代幣，這些代幣在2021年的價值約為60億韓元(450萬美元)。所有權引發了對潛在內幕交易的懷疑，有報道稱Kim在立法會議期間積極交易加密貨幣。

此前報道，Kim的行為引發了民主黨5月份的內部調查，隨后迫使他清算了自己的代幣。[2023/8/30 13:06:49]

復盤本次起訴的調查報告，可以從比較重要的63-66條看到Bitfinex是如何挪用備用金的：

63.從提交給紐約州司法局辦公司的通信日志顯示，Bitfinex的一位高管多次懇求CryptoCapital的一位個人返還資金給Bitfinex的基金會。例如，在2018年8月時，這位Bitfinex明確表示，由于無法獲得CryptoCapital持有的資金Bitfinex無法滿足客戶的提現要求。

附件I。

分析：Contis或是Wirecard假賬丑聞的最大獲利者:在Wirecard曝出19億歐元驚天假賬丑聞之后，許多Wirecard客戶正在尋求遷移到新的供應商。在加密貨幣市場，從Wirecard事件中獲利最多的一家公司或許是另一家加密貨幣借記卡發行商Contis。

Contis首席執行官兼執行主席Peter Cox表示，到目前為止，該公司已通過客戶發行了超過50萬張加密貨幣借記卡，其客戶包括Wirex、Monolith、Swipe、SpectroCoin、Plutus、Change、Hold、Trastra、UKEX和CL Baanx，Contis將繼續與更多大規模的加密領域公司進行合作。（The Block）[2020/7/3]

64到66中顯示紐約司法部表示泰達對于用戶可以自由贖回資金不屬實。受訪者提供給紐約司法部辦公室的文件顯示，在此期間，Bitfinex在處理客戶提款時遇到了嚴重問題。與上述市場通告所述的2018年10月15日同一天，Bitfinex名為“Merlin”的高管在與CryptoCapital的聯系中寫道：

Merlin:我已經在之前告訴過你，太多提款已經等候多時。現在我們能否從你那里拿到錢？或者從泰達和其他地方？除了CryptoCapital我們在其他地方已經很少現金在運作了。

動態 | 曾指責加密貨幣存在風險的荷蘭銀行身陷洗錢丑聞 股價暴跌逾10%:9月26日消息，荷蘭銀行（ABN AMRO）因涉嫌未能報告可疑交易并對客戶進行充分審查，因此正在接受刑事調查。荷蘭銀行股價隨后暴跌10.3%。據悉，在接受了代價高昂的紓困后，荷蘭銀行仍有超過50%的股份為政府所有。彭博社指出，這是該行股價自2016年6月以來的最大跌幅，該行新增的一級債券也經歷了半年來的最大跌幅。諷刺的是，今年早些時候，荷蘭銀行還曾指出不受監管的加密貨幣存在風險，結果自己卻陷入了一起重大洗錢丑聞。（彭博社）[2019/9/26]

Merlin:請幫助我們。

CCC：我知道。我們已經向銀行提交申請要最多的資金。每次我們向他們申請，他們就會回復我們這些賬戶都無緣無故被封殺了。

Merlin：現在已經有太多人等著從你們CryptoCapital這邊提款了。這時候，我需要向客戶提供精準的回答，不能再將他們踢開不管。我的意思是對全球客戶。

CCC:我會繼續申報上去的。在這個全球支付過程中。

Merlin：請您能夠了解到目前的狀況對我們每個人和加密社區來說都是非常危險的。如果我們不能及時行動的話，比特幣是會跌破1K美元的價格線的。

從這份起訴書的幾條重要報告可以看到，Bitfinex曾經欺瞞市場用戶，向市場用戶隱瞞了事實。當時Bitfinex公司交付給第三方支付處理公司CryptoCapital處理的8.5億用戶資金被凍結，導致其無法及時響應用戶的提現請求。因此他們通過其Tether發行的USDT的美元儲備資金來填補這一損失，造成市面上的USDT其實已經無法與法定的美元1：1兌換。

動態 | 比特幣大亨Alex Johnson承認性丑聞 但否認謀殺:據CCN消息， 比特幣大亨、Everus World創始人Alex Johnson和他的妻子在2017年12月卷入一起性丑聞，最終一名荷蘭模特Ivana Smit神秘死亡。在那之后，該對夫婦因為被懷疑謀殺了該女子，被迫不斷搬家以躲避來自外界的威脅。如今，18個月過去了，Johnson夫婦公開聲稱他們并未謀殺，并呼吁公眾結束針對他們的迫害。盡管如此，許多人仍然認為是Johnson夫婦謀殺了Ivana Smit，Smit的家人也正準備對Alex Johnson提起訴訟。[2019/6/2]

2.紐約州司法局為什么能夠有權利調查？

在本次USDT的調查和起訴過程中，紐約政府起到重要的作用。對于Bitfinex公司和Tether公司聯合通過穩定幣作惡的情況，紐約金融局通過《馬丁條約》展開調查。《馬丁條約》是重要的金融法案，它給予了紐約金融局很大的權利去調查涉及到紐約投資人的金融犯罪的情況。

在馬丁條約的幫助下，紐約金融局通過細致的調查和取證后發現了本次USDT的驚人爆雷事件。調查報告顯示，Tether發行的USDT背后可能存在違反金融犯罪的情況，傷害了紐約投資人的利益。一旦落實了這些調查情況，那么違反《馬丁條約》的案件將面臨民事甚至是刑事的犯罪。因此，調查報告出臺后，大眾就認識到USDT的金融風險，從而引起了這次的信任危機。

VISA官方回應Coinbase超額扣款丑聞 稱是交易平臺的漏洞:此前，多名Coinbase用戶稱被該平臺扣除額外費用，有些用戶銀行卡被清空甚至負債。VISA對此出面回應，將問題歸咎于交易平臺的漏洞，并稱并未做任何系統調整以雙重扣款，也沒有聽聞其它交易商經歷同樣事故。目前正在提供援助來確保持卡人利益免受未授權扣款的損害。[2018/2/16]

本次來自紐約司法部對Bitfinex和Tether公司的起訴，其實是政府出于保護紐約州投資人的利益而考慮。一旦這些金融欺詐的情況被落實，那將意味著這些參與的投資人利益將會受到影響和損害。因此，司法部門出于對紐約州投資人的保護，第一時間上訴Bitfinex和Tether公司。由于USDT及其余穩定幣的參與者是全球化的，美國其他州必然也會跟進本次起訴。考慮到自己州投資者的利益，其他州政府可能也會開展自己的調查，讓一些所謂穩定幣的金融風險及早浮出水面，使投資者利益被損害的程度降到最低。

3.USDT的爆雷，是其不合規的發行機制注定的

USDT已經不是第一次被曝出挪用儲備金的消息了，筆者相信這也不會是最后一次。因為USDT本身的發行機制就存在非常大的作惡空間。

USDT是Tether商業公司在比特幣網絡的Omni協議層發行的穩定幣。Tether公司號稱任何時候在這些區塊鏈上發行的USDT數量，與其存在銀行賬戶的美元儲備金是1：1的，并聲稱是聯合信譽度不高的FriedmanLLP審計公司進行定時審查。然而，在缺乏第三方公信力機構的監管下，FriedmanLLP審計公司從未定時公開審計報告，其銀行賬戶的美元儲備金數量一直存疑。

我們知道，區塊鏈發行的USDT只是一個符號，本質上是毫無價值的。正是大眾相信USDT的數量與銀行的美元儲備金保持1：1，能夠做到隨時將USDT提現轉變成美元，這才讓USDT具備了法幣化身的功能。然而，巨大的利益在缺乏監管的情況下，會驅使發行機構通過超發USDT、挪用儲備金等手段謀取私利。令人震驚的是，承載將近80%穩定幣份額的USDT，卻頻頻發生挪用備用金或超發的事件，動搖著穩定幣積累已久的信任根基。如果頻頻發生的巨額挪用資產與超發USDT的事件未被揭發，只會令積累許久的信任基礎走向崩潰，而數字貨幣市場必將受到地震般地劇烈波及。

紐約州司法部本次發布了調查報告與強制令，讓大眾投資者認識到USDT背后發行機制存在的漏洞，以及可能高達8.5億個USDT屬于空氣幣，用戶可能面臨著無法將這部分巨額USDT兌換美元現金的狀態。

因此，及時讓大眾意識到風險，阻止更多資金流入到USDT，并驅使投資者在未來的穩定幣選擇上做出更穩妥的選擇，將是本次爆雷事件最有價值的市場教育。

4.如何應對本次信任危機？

USDT的根本風險在于：未取得合法資質的Tether商業公司，自行在區塊鏈發行代幣。號稱有第三方審計公司監管其美元儲備金的賬戶，卻遲遲不愿意發布審計報告，導致其美元儲備金處于真空狀態。

穩定幣，是數字貨幣投資者在交易過程中極其重要的環節。劇烈波動的市場行情，投資者總是希望有一種價格能恒定的資產作為避險資金。現實生活中，這種穩定的資產正是我們的法定貨幣，簡稱法幣。但受制于現有復雜的政策環境，數字貨幣市場難以直接利用法幣作為支付、避險和儲值的穩定資產。因此，在各方機構的努力下，利用有效監管或市場競爭在區塊鏈發行穩定幣，成為了主流的選擇。

stablecoinwar網站顯示，從整體市場份額及流動性而言，法定貨幣抵押發行的穩定幣成為了主流的選擇，其中包括USDT、PAX、TUSD、USDC等。只有少量的資金選擇加密資產抵押發行的DAI和BITUSD。因此，在主流的投資者眼中，穩定幣已經成為法幣在區塊鏈世界的化身，能夠與法幣做到1：1等值兌換。直到USDT最近出現驚人的爆雷事件，投資者才如夢初醒，意識到部分穩定幣的“不穩定”。

對照目前主流穩定幣，TUSD與USDC相比USDT而言，在公開審計上做得更好，能定時公開其托管在銀行的儲備金，避免了監守自盜的風險。然而，TUSD與USDC卻無法規避政策風險。因為與USDT的資質相同，TUSD和USDC在美國都只能注冊成MSB。這意味著，這些穩定幣都未在權威監管范圍之內開展業務，難以規避政策風險。

目前真正合規受監管的穩定幣只有PAX和GUSD。但是目前GUSD的市值和流通率都非常低，使用性能較弱，近兩周GUSD的市值持續下降，截止初稿日5月8號，其市值只有3400萬美元。PAX的發行方PaxosTrust是首家從紐約州金融服務管理局獲得特許批準的加密貨幣公司。Paxos能夠為加密資產和虛擬商品提供監管內的服務。因此其資金是直接托管在合作的銀行賬戶。這意味著，PAX不僅與TUSD和USDC一樣保持透明的運營，還是符合紐約政府法律政策的，是合法合規的穩定幣。

此外，PAX在市場上的換手率與流動速度僅次于USDT，能夠提供快速的客戶兌換服務。合規發行的穩定幣，是用戶能夠信賴的數字貨幣入場資金渠道。也正是如此，PAX深受各大交易所和合作伙伴支持。據coinmarketmap網站顯示，目前PAX已上線超過50個交易所，并覆蓋幣安、OKex、BitMax、ZB等主流交易所。

據最新的本體官方消息宣布，PAX將作為獨家穩定幣發布在本體平臺。本體表示，Paxos基于本體OEP-4協議發行的代幣PAXO將繼續沿用PAX符號。Paxos官方也表示會支持更多的公鏈在自己平臺發行PAX代幣，使更多用戶能享受到優質的穩定幣服務。

5.未來，行業何去何從？

本次USDT的爆雷事件是一次行業地震，但也不妨是一件好事。因為不合規的穩定幣發行模式，其背后蘊藏著巨大的金融風險。天下無圣人，在不受監管的情況下，任何具備鑄幣權的機構都有可能出現欺詐的情況，只是時間早晚罷了。與其讓行業積累多時的信任根基最后毀于一旦，不如盡早察覺風險并根除隱患，讓合法合規的穩定幣盡早站上主流的舞臺，才是行業發展的正道。

用戶對于價值物的信任不是一朝一夕就能建立的，但是崩潰卻是可以因為隱瞞和欺詐而瞬間發生的。未來數字貨幣行業需要正向發展，不僅需要技術的快速推進，還需要合法資金的大量進入。因此，合法合規的穩定幣入口，方能更好推進區塊鏈行業快速地正向發展。否則，頻繁的爆雷事件只會不斷挑戰大眾的信任底線，使得投資者難以建立資金入場的信心。

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