與IC0熱潮相比 DeFi將對以太坊帶來更大的影響_以太坊

有目共睹，DeFi市場承受住了今年的“312風暴”，并繼續保持增長，相比而言，其他的加密貨幣市場略為平淡。這種新的金融格局對以太坊的影響可能要比IC0的影響大得多。

由于以太坊是當前智能合約的全球標準，它為DeFi的發展提供了基礎，保證所有抵押借貸協議能穩定運行。而DeFi處于整個金融版圖的核心位置，因此我們有理由認為，DeFi系統的增長將為以太坊帶來無限益處。

根據DeFi Pulse的數據，DeFi市場鎖定了接近10億美元的價值。自3月中旬市場崩盤導致總價值跌至5.5億美元后，DeFi市場當前已恢復77%的水平。

動態 | 美國SEC與ICO發行商BCOT達成和解協議，并處以25萬美元罰款:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）已與ICO發行商BCOT公司達成和解協議。據稱該公司在2017年12月開始ICO之后籌集了近1300萬美元。SEC表示，這是一次未經注冊的代幣銷售，作為和解協議的一部分，BCOT將支付25萬美元的罰款。如果購買該代幣的投資者要求退款，BCOT需開始向代幣投資者返還資金。[2019/12/19]

（注：“鎖定價值”的計算方法是將DeFi智能合約中持有的ETH和ERC-20代幣的總余額乘以ETH當前的美元價格。）

僅僅18個月，DeFi的鎖定價值增長了近300%。雖然這個數字會隨著加密貨幣價格的漲跌而變化，但它的增長速度遠遠超過了同期加密市場總市值——后者僅增長了110%。

動態 | 日本金融廳修訂行政指導方針草案，更新與ICO和IEO相關的指導意見:據Coinpost報道，6月21日，日本金融廳（FSA）修訂了部分行政指導方針草案，更新了與ICO和IEO相關的指導意見。具體內容為：1.項目方在進行ICO和通過交易所進行IEO時需要合理規定代幣銷售價格的計算基礎、目標業務的計劃及可行性，并向用戶披露相關信息；2.在進行IEO時，還需審查發行人的財務狀況、相關銷售規則以及其他有助于確定代幣銷售是否合適的其他事項，并建立適當的審核系統。此外，FSA還計劃重點監督加密交易所的業務管理系統以及監控相關風險。[2019/6/22]

以太坊是DeFi生態系統的支柱，目前已有250萬枚ETH被鎖定，占整個ETH供應量的2.25%。

動態 | CVC創始人Vinny Lingham發起投票活動 81%網友表示沒有繼續參與ICO:近日，CVC CEO Vinny Lingham在推特上發起了一個名為“你還在繼續參與ICO嗎 ？”的投票活動。在6486名網友中，81%的網友選擇了沒有繼續參與ICO。[2018/8/30]

其中，Maker是DeFi的主導力量，占據一半的市場份額以及鎖定200萬枚ETH，其他流行的平臺包括Synthetix、Aave以及今天正式分發代幣的Compound。在DeFi市場中，幾乎每周都會有新的平臺出現。

5月，DeFi走過幾個重要的里程碑。新DeFi資產數量在第一個月就超過了1000，自今年年初以來，DeFi用戶數量幾乎翻了一番，它的用戶總量已創下歷史新高達到20萬人。

LINE PLUS與Icon合資建立了區塊鏈企業“Unchain”:據韓聯社消息，移動平臺服務公司LINE PLUS于5月15日宣布，它已經與數字貨幣交易所Icon一起建立了一個區塊鏈技術合資企業“Unchain”。“Unchain”計劃開發一款與區塊鏈結合的應用程序，并計劃構建能夠為用戶補償的“token經濟技術平臺”。[2018/5/15]

不到一年，DeFi已經擁有去中心化交易平臺、貨幣市場、保證金交易、ETH、期權和期貨。

Zerion DeFi項目的CEO表示：“知名分析師Ben Thompson的‘聚合理論’能解釋DeFi資產為何會呈指數級增長，就像互聯網對內容的影響一樣，DeFi對金融的影響也是如此。DeFi是新的金融科技。”

紐約風險基金Placeholder合伙人Chris Burniske稱，DeFi對以太坊的影響將比IC0在2017、 2018年對其產生的影響大得多，“IC0熱潮增強了以太坊執行1種金融服務的能力：早期資本形成。而DeFi將增強以太坊執行全部金融服務的能力。”

IC0為項目提供了一種在以太坊籌集資金的方式，盡管與傳統投資相比，這個泡沫相對較小，但它將以太坊的價格推高至天價——在2018年1月達到1400美元。

不幸的是，大多數IC0代幣都沒什么“產品”，不僅如此，還有大量的“炒作”，這導致在2017年年底到2018年第一季度，幾乎每個山寨幣都遭受拋售。到2018年年中，失敗的項目方開始拋售手里的ETH，導致那年ETH價格暴跌94%。

時間快進到2020年，區塊鏈上的活動越來越多，尤其是以太坊。然而，它的價格尚未完全復蘇。另一邊，DeFi實現了令人印象深刻的增長，且還未出現前幾年那樣的狂熱或購買狂潮。

交易商兼分析師Cactus指出，這種增長將繼續，很可能超過2017年，“與2017年相比，ETH 2.0和Defi的持續增長可能會在未來兩年帶來更高的資本流動。IC0的繁榮將被另一個風暴所取代。”

Burniske繼續補充道：“與2017年的狂熱相比，如今加密貨幣仍不在人們的關注范圍內，但是那種氛圍很可能會回來。每一個新周期都將強化之前的敘述，同時引入新的敘述，進一步推動用戶、供應商、開發者和投資者的轉變。”

DeFi專家Ryan Sean Adams在他最新一期的博客《無銀行通訊》中描述美國股票市場：股市表面上是資本資產，實際上則是富人的儲蓄賬戶。美國股票是美聯儲行動的基礎，是為美聯儲持續印鈔而制定的。

Adams指出，2017年就有DeFi，但它當時被稱為IC0。自從那些瘋狂投機的日子消失以來，DeFi在很多方面都已經非常成熟。

DeFi現在是一個完整的金融生態系統，不是投機客的賭場。它可以執行多種操作，包括支付、借貸、借款、儲蓄、交易、投資、收益、管理、對沖和保證金交易。

經濟帶寬正在擴大，其中穩定幣的市值超過70億美元，ERC-20代幣價值的一半都建立在以太坊上。（注：經濟帶寬是開放式、 去中心化金融應用的燃料，在以太坊2.0 中，經濟帶寬也會幫助以太坊穩住其全球結算層的位置。）隨著操作規模的擴大，線上交易所能實現每秒數千個交易。

Adams 表示：“股票產生的現金流在法律體系中結算，DeFi資產的現金流在鏈上結算。現在，我們正在通過解鎖新的增長和治理機制向DeFi資產注入火箭燃料。”

過去的幾年里，DeFi確實取得了很大的進步，而這也才剛剛開始。上一次金融危機給所有人帶來教訓，如今這種情況將再次發生。金融的未來需要去中心化——DeFi做到了這一點。

原文：Martin 編譯：Masaka

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