分析: Curve 危機解除了嗎？為什么創始人瘋狂賣幣

作者：GaryMa 吳說區塊鏈

Curve 協議近期由于以太坊編程語言 Vyper 的特定版本存在的 Bug，導致了四個資金池的資金被盜；除此之外，還由于 Curve 創始人將巨量 CRV 作為抵押品在多個借貸平臺上進行借款，也使得 CRV 陷入了潛在的清算危機。本文便從 Bug 危機以及 CRV 危機這兩個角度出發，幫助讀者梳理一下每個危機的現狀以及未來潛在的解決方案。

Bug 危機：已解除，部分資金已追回

這次 Curve 的漏洞危機本質是由于以太坊編程語言 Vyper 的幾個特定版本（0.2.15、0.2.16 和 0.3.0）存在一個 Bug，導致了重入鎖保護失效。

對于此次漏洞，受影響的資金池以及對應被盜的金額分別是：

● pETH/ETH | 6,106.65 WETH (~$11m)

●msETH/ETH| 866.55 WETH (~$1.6m) 以及 959.71 msETH (~$1.8m)

摩根大通分析：隨著期貨清算，比特幣將走軟:摩根大通（JP Morgan）策略師Nikolaos Panigirtzoglou等周二在一份報告中寫道，如果比特幣短期內無法突破6萬美元上方，動量信號將會崩潰。他們表示，包括商品交易顧問和加密基金在內的交易員，可能至少在一定程度上推動了近幾周比特幣期貨多頭的積累，以及過去幾天的平倉。摩根大通指出，此前比特幣的整體流動勢頭強勁，足以讓比特幣迅速突破關鍵閾值，導致動量交易員進一步增加頭寸。策略師們表示:“在當前形勢下，我們是否會看到之前的情景重演，還有待觀察。”他們補充說，這種情況再次發生的可能性似乎更低，因為動量衰減似乎更早，因此更難以逆轉。他們說，流入比特幣基金的資金似乎也很疲弱。（彭博社）[2021/4/21 20:43:02]

●alETH/ETH|7,258.70WETH (~$13.6m) 以及 4,821.55 alETH (~$ 9m)

●CRV/ETH | 7,193,401.77 CRV (~$5.1m 以被盜時價格計算)，7,680.49 WETH (~$14.2m)以及 2,879.65 ETH (~$5.4m)

分析：印度加密貨幣交易發展迅速，或因最高法院政策放寬:印度加密貨幣業務在 2020 年蓬勃發展。從數據上看，印度加密貨幣交易所 WazirX 的交易量在 2020 年增長了逾 10 倍，用戶注冊增長了 4 到 5 倍。目前 WazirX 在印度已擁有超過 100 萬用戶，而在 2020 年 6 月，其用戶量僅為 55 萬。此外，在印度運營的另外兩家加密貨幣交易所 Zebpay 和 Unocoin 的賬戶開戶數量也出現了類似的激增。經濟時報指出，盡管新冠疫情的流行和加密貨幣的上漲在投資者入市方面起著重要作用，但另一個關鍵原因還在于印度最高法院取消了印度央行禁止提供加密貨幣服務的決定。（Economic Times）[2021/1/14 16:10:15]

● 另外，還有 Arbitrum 上的 Tricrypto（USDT+WBTC+ETH） 也受影響，不過目前尚不存在能獲利的攻擊，資金安全不受影響，但官方建議用戶也先取出資金。

前四個受影響的資金池目前的存款和質押功能已禁用，同時也已在資金池界面下架，接下來官方將會停止這幾個池子的 CRV 排放，然后為 alETH、msETH 以及 pETH 開設新的資金池，新的資金池將與 WETH 進行配對或者采用其他新的 ETH 池進行實現，而對于 CRV，目前已經通過與 crvUSD+ ETH 進行配對組成新的 Tricrypto 池，不再受重入漏洞影響。

分析：山寨幣近期看漲與關鍵網絡升級以及ETH表現強勁有關:過去一周，市值超7億美元的加密貨幣中漲幅位列前十的幣種為VET、XLM、ADA、ALGO、LINK、BSV、ATOM、XRP、CRO以及ETC，其市場表現均強于比特幣，同期比特幣僅上漲1.13%。

總體而言，圍繞山寨幣的情緒走強似乎源于兩個因素。首先，ETH兌美元一直表現強勁。從歷史上看，ETH的反彈與山寨幣的上漲趨勢是一致的。在過去的四個月里，ETH的價格從90美元上漲到241美元，上漲了近270%。

其次，大多數主流幣已經完成了關鍵網絡升級的第一階段。以Cardano為例，它將在7月底完成Shelley的升級。基金會表示，Shelley升級可以使Cardano區塊鏈網絡的去中心化程度超過其他競爭對手100倍。（Cointelegraph）[2020/7/11]

本次攻擊受影響的主要是這五個使用了上文提及的特定 Vyper 版本并且與原生 ETH 配對的池子，Curve 上的其他池子本質上是安全不受影響的，所以現在棄用這些受影響的池子并開設新池子后（與 WETH 配對或用安全的  Vyper 版本編譯），本次 Curve 漏洞危機便可視為已解除了（假設新的 Vyper 版本沒有未知漏洞的話 lol）。

分析：2019年以太坊交易量與相關推文數量存在反向關系:2018年，提到以太坊的推文數量與交易量之間存在正相關。但是在2019年，以太坊交易量與相關推文數量存在反向關系。當推文數量增加1%時，交易量將減少0.167%。2019年以太坊回報率略為負，總回報率約為-2.86%。推文數量的增加似乎起到減少買賣的效果，這與投資者沮喪的回報前景一致。（CoinTelegraph）[2020/3/15]

而對于被盜資金，此前 Mev Bot 部署者 c0ffeebabe.eth 已返還了 2,879.54 ETH。對于其他被盜資金，目前鏈上偵探 @zachxbt 似乎也發現了部分潛在嫌疑人，希望后續能夠嘗試追回部分資金，減輕被盜用戶的損失。

CRV 清算危機：大概率解除，OTC 賣幣還債

CRV 的清算危機主要是來自 Curve 創始人 Michael Egorov 在 Frax Finance 和 Aave 等借貸平臺上的抵押借貸。

newsbtc分析：BTC阻力位8600美元支撐位8300美元:據newsbtc分析文章，BTC上漲受制于8800美元和100小時均線，嘗試突破失敗后，回落至8600美元以下。BTC的MACD處于看跌區域，RSI目前遠低于50水平，目前突破阻力區難度較大。BTC支撐位置在8300美元，價格高于8300美元，短期內可能會走高，若跌破將進一步下跌。BTC現全球均價8492.32美元，跌幅2.52%。[2018/5/14]

雖然漏洞事件后，CRV 鏈上價格曾瞬間被暴跌至 $0.08 附近，不過由于鏈上預言機的喂價是參考多數據源多維度的加權機制，這種瞬間爆跌插針其實并不會觸發這些借貸平臺的清算機制。后續盡管市場上對 CRV 的唱空情緒濃烈，但 CRV 價格基本也穩定保持在 $0.5 上方，而短期內Michael Egorov 在 Frax Finance 和 Aave 上的倉位清算價格基本在 $0.35 附近，似乎依舊有 30% 的緩沖空間，危機似乎也不是那么緊迫？

這里主要是在 Fraxlend 中的債務倉位給予了壓力：由于 Fraxlend 實行時間加權可變利率，因此實際上該頭寸對 CRV 構成了更大的風險。在 Fraxlend 100% 的利用率下，利率將每 12 小時翻一番，預計在 3.5 天后將提高到最高 10,000%。這個超高利率最終可能導致 Michael 頭寸清算，而不管價格如何。最大 LTV 為 75%，其頭寸清算價格會在 4.5 天內達到 $0.517。

不過目前來看，Curve 創始人 Michael Egorov 似乎也找到了破局方法，即通過 “OTC 交易賣出 CRV 還債”。

據 @EmberCN 監測，Curve 創始人 Michael Egorov 已累計售出總計 5450 萬枚的 CRV，獲得了2180 萬美元的資金。這些 CRV 的購買者包括 DWFLabs（1250 萬枚 CRV）、孫宇晨（500 萬枚 CRV）、黃立成（375 萬枚 CRV）、Cream.Finance（250 萬枚 CRV）等，均價 $0.4。

截止本文發稿前，Curve 創始人 Michael Egorov 在各借貸平臺上的借貸倉位大致如下：

● Aave v2 上供應了 257.44m 枚 CRV，借出了 49.25m USDT，清算價約為 $0.35。

● Frax 上供應了 38.6m 枚 CRV，借出了 9.19m 枚 FRAX，清算價約為 $0.3。

● Abracadabra 上供應了 46.65m 枚CRV，借出了 12m MIM。

● Inverse 上供應了 29.1m 枚 CRV，借出了 7.7m DOLA。

另外，CRV 的清算壓力不僅是借款人的，也是借貸平臺的。現在所有借貸平臺都明白這筆借貸就是一顆定時炸彈，如果處理不當，便會造成平臺壞賬或者影響平臺其他用戶資產。

根據 @Loki_Zeng 的表述，我們可以得知各個借貸平臺的解決方案對應如下：

● Fraxlend 的機制就是完善的：借貸池風險隔離+動態利率，不需要任何額外措施，Michael 就需要自己主動還錢。

● Aave 維持著治理的去中心化，但不具備敏捷行動的能力：在治理論壇的討論較為充分及時，目前達成的共識是把Curve的LTV降成0，凍結新增借款。但是其它提案，比如降低LT（清算門檻）、提高利率目前仍有比較大的爭議。

● Abracadabra 則為實現效率，略帶專制： 提出了將抵押品的利息應用于 CRV cauldrons 中的策略，即所有的利息都將直接收取在 cauldrons 的抵押品 CRV 上，并立即移入協議國庫，以增加 DAO 的儲備因子。進入國庫后，抵押品就可以通過鏈上交易或線下合作伙伴轉化為 MIM。

● Inverse 目前尚無動靜。

其實回顧這整件事件，Curve 本身作為一個流動性 & 交易平臺，并沒有明顯過錯，雖然是它的資金池被盜導致用戶資金受損，但漏洞本質是以太坊編程語言 Vyper 的鍋。而至于 CRV 價格下跌的清算危機，本質是屬于 Michael Egorov 個人的行為所致，抵押套現約 1 億美元資金，親手為 CRV 以及借貸平臺埋下了定時炸彈。另外，通過這次事件，也是給借貸平臺一個經驗教訓：如何更好地實現用戶資金安全隔離以及合理高效的清算機制？

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