CoinEx科普：Uniswap大火？DEX獨角獸是否真如傳聞中厲害？_Uniswap

最近市場上各種類型的swap如雨后春筍般突然涌現，最根本的原因還是源于Uniswap的炙手可熱，這頭據說是DEX的獨角獸在幣圈所向披靡，斬下了一波又一波的熱度和流量，不少機構看中了Uniswap獨特的設計、強大的功能和龐大的日成交量，也想分一杯羹，借勢仿造新的swap撈一波關注度。作為以太坊上的DEX，Uniswap到處有什么魔力，惹得幣圈眾多人為之神魂顛倒轉圈圈？這頭DEX的獨角獸又是否真如傳聞中的厲害？

今天這篇文章，我們將詳細地給大家介紹這頭紫色小獸背后的秘密。

Coinbase股價開盤后升至64.09美元高點，漲幅近4%:金色財經報道，在宣布推出以太坊L2“Base”之后，Coinbase股價開盤后出現上漲并升至64.09美元高點，漲幅接近4%，之后小幅回落至62.15美元，當前Coinbase公司市值約為140.9億美元。[2023/2/24 12:26:09]

Uniswap在近兩年才開始引起關注，但其實它的設計最早要追溯到2016年，當時V神在Reddit上發了一篇文章：大概內容就是描述一個在區塊鏈上運作的去中心化交易所的雛形，其最大的特點就是不需要掛單簿系統，價格完全可以根據人們在這個交易所的買賣自動調節。

2017年，Uniswap的創始人HaydenAdams看到了這篇文章并受到啟發，彼時的他才學習開發智能合約兩個月，英雄不問出處，有想法干就完事，HaydenAdams說干就干。沒想到的是，這個Solidity編程讓他收到了一筆來自以太坊基金會的獎金激勵。2018年，Uniswap出世。

Coinbase Ventures已向印度加密行業投資1.5億美元:4月4日消息，Coinbase Ventures已經在加密和web3領域向印度本土科技公司投資了1.5億美元。Coinbase的印度科技中心于去年成立，目前在印度各州和地區擁有300多名全職員工，今年將招聘超1000名員工。[2022/4/4 14:02:46]

Uniswap的白皮書上介紹——Uniswap是一個用于以太坊上自動代幣交換的協議，它圍繞易用性、gas使用效率、抗審查性和零抽取而設計。

這句話什么意思？請看下文詳解～

首先，通俗易懂地講，Uniswap就是一個基于以太坊的去中心化代幣交易的協議，旨在促進ETH和ERC20代幣數字資產之間的自動兌換交易。與其他協議不一樣的是，Uniswap是在以太坊網絡上部署的智能合約，整個過程都是在鏈上進行的。任何個人用戶，只要安裝了去中心化錢包軟件，都可以使用這個協議。

動態 | 印度Coindcx交易所推出加密借貸項目 支持五種加密貨幣:印度加密貨幣交易所Coindcx宣布，其加密借貸項目Dcxlend已經結束beta測試階段，現已全面啟動。支持五種加密貨幣：BTC、USDT、ETH、XRP和BNB。該交易所的網站顯示，BTC的月利率為2%，USDT的月利率為1%，BNB的月利率為1%，XRP的月利率為0.75%，ETH的月利率為0.75%。[2019/3/21]

Uniswap也可以被認為是一個DeFi項目，因為它試圖利用去中心化協議來讓數字資產交易過程中徹底實現去中介化。與傳統的DEX相比，它在設計上擁有自己獨特顯著的優點：

1、易用性

在Uniswap上買賣幣種時，只需要決定好賣出及買入的幣種、買賣數量，按下Swap送出交易，在交易上鏈后就能立即取得想要的幣。而且就算是TokenA換成TokenB，在Uniswap中也只要發出一筆交易就能兌換！

Facebook和Twitter加密貨幣粉絲排名：Bitcoin 、Ethereum和Ripple排前三:據Facebook和Twitter數據顯示，截止2018年6月4日12點，Facebook中Bitcoin 、Ethereum和Ripple (XRP)的公共主頁關注數分列前三，分別擁有46萬、14.1萬和11.8萬粉絲。Twitter中，粉絲數前三的項目為Ripple (XRP)、Bitcoin和Ethereum，粉絲數為90.1萬、86.5萬和42.7萬。[2018/6/6]

但事實上，Uniswap也是把TokenA換成ETH后再換成TokenB，只不過它讓這兩個動作都發生在同一筆交易里面了，神奇吧。

2、gas的使用效率

Uniswap交易消耗的gas量是以太坊上幾家主流交易所中最低的，也就意味著，在Uniswap交易要付的礦工費最少。而這也得益于它簡單的做市機制——Uniswap不是采用掛單撮合機制來完成交易，而是根據合約中儲備的資金量來算出當下的交易價格，并可以立即從資金池中取出對應的金額，因此整體的運算量相對比較少。

Coinness分析：BTC不尋常的走勢使看跌區間再次下移:據Coinness作者List分析，BTC今日不尋常的再次創出了新低，目前已跌破斐波那契78.6%（約$7194）支撐，下一支撐約在$6860附近。雖然在日線上下跌趨勢沒有改變的跡象，但在4小時圖上從5月24日開始，MACD雙線在底部止跌企穩，并未再創新低，仍在展示止跌信號。未來24小時須留意，如果BTC沒有出現有力反彈，或反彈沒有拉升至$7194之上，那么很可能會再次下探，測試$6860支撐。[2018/5/29]

3、無門檻上幣

也就是它白皮書中所說的抗審查性。任何人都可以在Uniswap進行上幣，大多數去中心化交易所雖然不會像中心化交易所一樣收取上幣費，但仍然需要申請并進行審查。然而在Uniswap上，任何人只要發起一筆createExchange的交易，就能讓一個Token上架到Uniswap的交易對中，上架后也不會有人能迫使它下架。

4、AMM機制

Uniswap獨特的架構完全擺脫了限價訂單的概念。在這里，我們不得不提AMM——最獨特的所在。幣圈有人說，AMM模式就是Uniswap爆火的根本原因。

這里我們要給大家詳細介紹一下AMM～

在傳統交易所上，做市商常常按不同價位提供不同的流動性，所有交易者的掛單就組成了交易所的限價訂單簿。隨著市場行情的上漲或下跌，交易者可能會以其指定的價格成交，也可能不會成交。通常來說，ETH的“行情報價”為最高買單和最低賣單的中間值。

現在我們假設，如果某個交易所把每個人的買單和賣單匯集到兩個大的交易池中——當然了，有的交易者可能不太喜歡這種做法。他們不希望自己的訂單與其他人的混在一起，或者不希望讓交易所代表他們以任意價位執行交易。

然而，Uniswap卻正是這么做的。做市商不再指定他們愿意買入或賣出ETH的價格。相反，Uniswap會將每個人的流動資產匯集在一起，并根據某種確定性的算法做市。該算法稱為“自動做市商”，也稱“恒定乘積做市商”，它會根據某些預定義的規則集向最終用戶報價，本質上它就是基于算法的自動做市服務。

AMM并不是死板的，不同的算法各有權衡取舍，這種AMM的其中一大特點是，無論訂單簿規模有多大，或者流動性資金池有多小，它都能提供流動性。其中的竅門是隨著需方數量的增加，漸進式地增加代幣的價格。雖然這對較大的訂單不太友好，但系統永遠不必擔心流動性不足，它幾乎能一直有效運作。

因此Uniswap不同于其它傳統交易所的地方在于，做市商在提供流動性時不再指定交易價格，而是只提供資金，然后Uniswap會負責余下的事情。AMM自動做市商的創新，再加上新一輪DeFi熱潮中各種十倍百倍幣的推波助瀾，Uniswap儼然已經成為DEX中的獨角獸。

前面說了這么多Uniswap的優點，也許你會說：既然這么牛逼，那大家都去Uniswap交易就好了呀，那傳統CEX不就都得倒閉了嗎？

當然了，Uniswap也存在著許多明顯的局限：

第一，由于UniSwap摒棄了訂單簿模式，用戶只能被動接受UniSwap給出的價格，無法像中心化交易所那樣掛單自己想要的價格；

第二，交易費用高，雖然Uniswap平臺自身并不收取交易手續費，但它會將流動性池中每一筆交易產生的0.3%手續費，按照貢獻份額全部分配給流動性提供者，相比其它CEX、DEX可以說價格昂貴了；

第三，以太坊網絡擁堵是眾所周知的，Uniswap交易轉賬速度慢也是再正常不過了；

……

總體來說，在交易上Uniswap始終無法做到像CEX那樣的用戶體驗；此外，Uniswap也存在著流動性天花板的問題，它還有漫長的路要走。未來是否會有新的swap出現，解決Uniswap在流動性、限價單、交易速度上的種種問題，那么這個新的swap將會成為DeFi世界最重要的樂高之一，也會成為史上的最強DEX，讓我們拭目以待吧。

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