與比特幣最相關的 3 種資產是什么？_加密貨幣

作者：BRIAN NIBLEY，COINTELEGRAPH；編譯：松雪，金色財經

財經媒體經常指出比特幣與大型科技公司的相關性。 “比特幣的交易就像科技股一樣”是一種常見的說法，同時比特幣與美元往往存在嚴重的反向關系。

但這些相關性是一成不變的嗎？它們對預測未來價格走勢有用嗎？ 讓我們仔細看看幾篇分析比特幣與各種資產類型之間關系的報告。

比特幣的歷史相關性因時間范圍而異

多學科數字出版研究所于 2022 年 10 月發布的一份報告得出了有關比特幣與傳統金融資產相關性的幾個關鍵結論，包括：

比特幣市場的劇烈波動意味著長期相關性強于短期相關性；

在極端沖擊期間，比特幣與風險資產之間的正相關性會增加；

比特幣可以與風險資產正相關，與美元負相關；

花旗：股票市場與比特幣之間的相關性在FTX崩盤后減弱:金色財經報道，花旗 (C) 在一份研究報告中表示，隨著加密貨幣市場在?FTX and Alameda崩盤后遭受損失，標普500指數與比特幣 (BTC) 之間的相關性明顯減弱。標準普爾 500 指數上周上漲近 6%，而比特幣下跌約 20%。

報告稱，傳統金融市場在很大程度上未受到崩盤的影響，這表明傳染效應在加密貨幣中相對孤立。鑒于影響的嚴重性，尚不確定是否已避免傳染到其他資產類別，但與傳統市場相比，數字資產領域仍然相對較小。該銀行指出，去中心化交易所(DEX) 的交易量本月迄今已飆升 30%。[2022/11/14 13:04:25]

比特幣可以作為對美元的對沖工具。

雖然其中一些觀點可以通過過去 9 至 10 個月的最新價格數據來反駁，例如波動性大幅下降，但仍然可以通過觀察它們來獲得洞察力。 此外，其他研究人員在設定的時間范圍內更深入地研究了特定資產與比特幣的關系。

Aave機構業務負責人：加密市場其他部分需與比特幣脫鉤:Aave機構業務負責人Ajit Tripathi今日發推表示，加密貨幣不需要顛覆，加密貨幣需要讓加密市場的其他部分與比特幣脫鉤。[2021/6/21 23:51:40]

加密貨幣特定股票

與市場上任何其他資產相比，一些與加密貨幣相關的股票與比特幣的相關性更高。 過去幾個月，BTC/MSTR、BTC/COIN 和 BTC/RIOT 的 90 天相關系數均保持在 1 附近。 符號“BTC/xxxx”表示每種資產相對于比特幣的相關系數。

MSTR 的系數自 2022 年 9 月以來已下降到不低于 0.68，RIOT 的系數在 2023 年 6 月下降至 0.75 左右，而 COIN 在 5 月和 6 月一度趨近于 0。

V神：很樂意與比特幣人進行更多技術討論:V神剛剛發推特稱，我很樂意與比特幣人進行更多技術討論，比如：parallelizability、執行與依賴檢查、快速同步、gas調度、無狀態客戶端等。有太多要討論的了。[2020/8/17]

COIN、ROIT 和 MSTR 年初至今的圖表，以及與 BTC 相比的 90 天相關系數。 來源：TradingView

今年到目前為止，所有這些股票的表現都優于比特幣，同時也表現出更大的波動性。 投資者可能會使用這些資產作為比特幣的代理，而比特幣無法通過經紀賬戶購買。

這三只股票與比特幣如此密切相關的原因之一與其各自公司的資產負債表有關，他們都持有大量比特幣。

如下表所示，MSTR持有152,333個比特幣，是所有上市公司中持有比特幣最多的。COIN以10,766比特幣排名第四，RIOT以7,094比特幣排名第八。

動態 | SegWit支付占比創新高 或與比特幣交易費用上升和Verblock使用率降低有關:比特幣以美元計價的交易費用中值在4月份首次突破了數月來的停滯狀態，即0.10美元左右，但在4月份的絕大多數時間里，交易費用仍低于1.00美元。今年5月，比特幣交易費大幅上漲，從5月1日的0.54美元升至5月31日的2.36美元。啟用SegWit的比特幣支付比例也從5月1日的40.41%升至5月18日的45.71%。截至當周，SegWit支付繼續穩步攀升至歷史新高，與此同時，支持SegWit的比特幣交易所占比例也從35%升至41%。這一小部分數據可能會讓一些人相信，更高的交易費用導致比特幣用戶尋找支持SegWit的錢包，但還有一個關鍵因素需要考慮，那就是VeriBlock。據悉，VeriBlock是一個基于比特幣區塊鏈的項目，旨在為替代鏈提供更高級別的安全性。 根據Veriblock的網絡統計頁面，由于SegWit支付接近歷史最高水平，在撰寫本文時，Veriblock交易的比例低于10%。值得注意的是，自從交易費用增加以來，SegWit支付比例的上升，與VeriBlock在比特幣日常交易中所占份額的下降多少有些接近。（Coin Metrics）[2019/7/27]

上市公司持有的比特幣。 來源：CoinGecko

貴金屬

尤其是在大宗商品和貴金屬的相關性方面，白銀實際上在反映比特幣自 2019 年以來的價格走勢方面優于黃金。

CFA 協會的 Jordan Doyle 和 Urav Soni 于 2022 年 11 月發表了題為“加密貨幣如何與傳統資產類別相關？”的報告。 揭示了與比特幣最相關的資產。

加密貨幣和大宗商品相關熱圖。 資料來源：CFA 協會

報告稱，從2019年10月到2022年10月，白銀一直是與比特幣相關性最密切的商品，相關系數為0.26。 相比之下，黃金的相關性僅為 0.15，這可能是由于白銀的波動性更大。

報告指出：白銀的相關性最高，白銀和比特幣的相關性最高為 0.26。 比特幣，即所謂的“數字黃金”，與貴金屬的相關性很弱。

被動型和主動型股票基金和債券

當談到整個股票及其與比特幣的相關性時，查看指數或 ETF 將是最常見的比較方法。 這提供了資產類別的總體概述，而不是專注于一只特定股票，因為該股票可能有多種影響因素。

正如預期的那樣，成長型基金往往與加密貨幣的相關性更高，這可能是由于其更具投機性。 尤其：“與價值基金相比，增長基金與加密貨幣的相關性更強。 例如，小盤成長基金與比特幣之間的相關系數為 0.41，而小盤價值基金與比特幣之間的相關系數為 0.35。”

加密貨幣、股票基金和債券相關熱圖。 資料來源：CFA 協會

換句話說，加密貨幣市場作為一個整體“對利率動態的敏感性較弱”，這至少是 2022 年市場大幅下跌的部分原因。

最后，債券與比特幣幾乎沒有關系。 被動債券基金的相關系數僅為 0.11，而主動債券基金的相關系數僅高出兩個基點，為 0.13。 所有數據點均針對 2019 年 10 月至 2022 年 10 月的時間范圍。

比特幣的相關性不是水晶球

由于比特幣價格波動較大，所有相關性都可能瞬間發生變化。 盡管如此，這里使用的數據提供了近期與比特幣最密切相關的資產的準確情況。

由于持有比特幣，加密貨幣相關股票可能會繼續具有很強的相關性，而與大宗商品和股票基金的相關性可能會迅速改變未來的方向。

金色財經

企業專欄

閱讀更多

金色財經 善歐巴

web3中文

金色早8點

YBB Capital

吳說Real

元宇宙簡史

Tags：比特幣加密貨幣OINCOI什么是比特幣現金htb幣加密貨幣能退款嗎Coinyee Tokencoinex跑路了嗎

XMR