LSDfi有沒有巨大的增長潛力？不要錯過下輪牛市的財富密碼！_TVL

BN前幾天發布了關于LSDfi的研究報告，當前的LSDfi協議的TVL只占可用市場的不到3%，有巨大的增長空間，給下一輪牛市留下了巨大的想象空間，這篇文章詳細分析一下這份報告以及最有前景的LSDfi項目。

概念：LSDfi是指建立在流動性質押衍生品之上的DeFi協議，它們為LSDs持有者提供了額外的收益機會。

LSDfi是DeFi領域的一個創新和有前途的方向，它為流動性質押者提供了更多的收益和靈活性，同時也為DeFi生態系統增加了更多的流動性和多樣性。LSDfi有著巨大的增長潛力，尤其是在ETH2.0上線后，ETH質押將成為主流。LSDfi也能夠促進LSDs的標準化和互操作性，從而降低用戶的摩擦和成本。

過去幾個月以來，以太坊質押成功的推動了LSDfi的增長：

LSD 協議 Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資:8月8日消息，LSD 協議 Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資，Lemniscap 和 Lightspeed Faction 領投，Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures、KuCoin Ventures、DACM、LBK、SNZ、Canonical Crypto、33DAO、WAGMI33、Concave 及天使投資人 Lightspeed 合伙人 Anand Iyer、Eigen Layer 創始人 Sreeram Kannan、Coinbase 質押業務主管 Frederick Allen、F2pool 和 Cobo 聯創神魚、Curve 核心貢獻者區塊先生、北美區塊鏈協會會長 Ramble、Eigen Layer 首席戰略官 Calvin Liu、Obol 首席商務官 Richard Malone、質押社區領袖 Ladislaus von Daniels 參投，所籌資金將被用于進一步開發 Puffer Finance 的開源項目安全簽名（Secure-Signer），旨在防止驗證者在驗證過程中可能出現的被罰沒情況，該項目曾得到以太坊基金會 12 萬美金的資助，以及核心研究員 Justin Drake 本人參與顧問。

此外 Puffer Finance 正在創建一個無需許可的質押池，可將獨立驗證者參與門檻從 32 ETH 降低至 2 ETH，提高資本效率。Puffer Finance 曾于去年 6 月獲得 65 萬美元 Pre-Seed 輪投資，由 Jump Crypto 領投，Arcanum Capital 和 IoTeX 參投。[2023/8/8 21:32:33]

1.隨著采用曲線的上升和可尋址市場的增長，其規模將擴大45倍LSDfi仍然是加密貨幣中最有前景的機會之一。

Lido協議質押ETH逾620萬枚，占LSD市場份額的86.48%:5月16日消息，據Dune Analytics數據顯示，Lido協議質押的ETH總量達到6,274,784枚，占LSD市場份額的86.48%。RocketPool、Frax Finance的ETH質押量分別為574,171枚、155,168枚，LSD市場份額排名暫列第二、第三。[2023/5/16 15:05:41]

2.隨著質押的以太坊數量加速增長至近2300萬枚，這催生了各種衍生品，每個衍生品都在爭奪市場份額，同時推動去中心化，并增加用戶留存。

LSDx Finance：團隊并無賣幣行為，將對未來金庫地址采取多簽管理:金色財經報道，全 LSD 超流動性協議 LSDx Finance 發推就社區的 red flag 質疑進行回應澄清，公布了資金池的地址，表示將做出改變來增加透明度和優化管理，包括會銷毀 Proxy 中的鑄造和管理員權限，對未來金庫地址采取多簽管理。

同時 LSDx Finance 稱 LSDx 總供應量 10 億，團隊自始至終只提供了流動性，并沒有賣幣行為。[2023/3/20 13:13:54]

3.用戶留存的增長和衍生品的激增為構建在這些衍生品之上的協議打開了機會。

讓我們分析一下目前最重要的LSDfi參與者及其即將到來的催化劑

Raft

數據：持有LSD類代幣的增長中rETH和sfrxETH領先:金色財經報道，IntoTheBlock在社交媒體上發文表示，Liquid Staking Derivatives（流動性質押衍生品）的增長正在為用戶帶來更多可訪問性，以在保護網絡安全的同時獲得獎勵。持有LSD類代幣的地址增長最新數據顯示，其中Rocket Pool的rETH和Frax Finance的sfrxETH代幣領先。[2023/3/5 12:42:34]

Raft允許用戶鑄造$R，一種以去中心化的$ETH支持的穩定幣。通過利用Lido抵押ETH，Raft旨在成為事實上的DeFi穩定幣。在過去一個月中，Raft的推出受到社區的歡迎，這在其鎖定價值的增長中得到了體現。

Raft計劃推出$RAFT代幣，以促進其生態系統的去中心化。

LSD協議StaFi將其質押衍生產品的傭金費用從19%降至10%:金色財經報道，流動性質押衍生品協議StaFi已將其質押衍生產品的傭金費用從19%降至10%，以提高產品使用率。其中10%的傭金中，5%的費用將分配給驗證者，另外5%將分配給StaFi DAO Treasury。剩余90%的以太坊獎勵的分配將通過評估驗證者資金投入與用戶資金投入的比率來確定。[2023/3/2 12:38:07]

在過去一個月中，TVL的激增并沒有伴隨著任何代幣，引入代幣可能進一步促使$R的鑄造。

Lybra

Lybra一直是LSDfi領域的先驅，推出了$eUSD，這是該領域增長最快的帶收益穩定幣之一。到目前為止，Lybra仍然持有超過36%的所有LSDTVL，并正在對其V2的代幣經濟模型進行一些重大改變。

$LBRv2應該會對代幣經濟模型進行一些改變

1.增加銷毀$LBR的功能

2.使用$LBR鑄造$eUSD

2.增加鎖倉期限

目前Lybra的交易價格相較于之前的最高點下跌了70%，所以確實值得密切關注。

Ush

Ush使您能夠將您的$ETH質押在各個驗證者上，促進流動性質押的去中心化，并獲得更高的收益。目前在LSDfi市場中占據6.5%的市場份額，$USH一直致力于快速擴展至以太坊之外的領域。

他們最近與arbitrum的合作以及與Camelot的合作引人注目，因為他們旨在擴大ushEth的影響力目前，用戶可以通過以下方式獲得超額激勵，以增加流動性：

1.$USH的APR達到182%

2.$ETH的APR達到16.7%

Instadapp

Instadapp正在通過創建一個綜合的DeFi中心來改變DeFi領域，其成功源于無縫集成各種應用程序，使用戶能夠制定策略、安全持有加密貨幣，甚至在$ETH上獲得收益。

Instadapp的$IETH經歷了爆炸性增長，目前占據了LSDfi市場份額的13.38%

通過利用AAVE、Morpho、MakerDAO和Compound等藍籌dApps，用戶可以在當前的智能策略下在他們的$ETH上獲得更高的收益。

Pendle

Pendle使用戶能夠利用他們的$ETH所產生的收益。通過這樣做，用戶可以利用“預先”收益創建符合他們的風險承受能力和時間偏好的定制策略。最近，Pendle的TVL超過了1億美元。

Asymetrix

Asymetrix專注于通過隨機分配額外獎勵給抵押者，使$ETH抵押再次充滿激情，其目標是激勵所有參與者進行ETH抵押，并有機會獲得超額回報。

Asymetrix本質上是一個$ETH彩票。用戶保留其ETH并獲得穩定的5%抵押獎勵，同時還有機會通過每周的隨機抽獎贏取獎池獎勵。Asymetrix在短短兩個月內通過增加$18.2M的TVL展現了發展勢頭。

LDSfi所面臨的風險有哪些？

1.懲罰風險：驗證者如果沒有達到一定的質押要求，可能會受到懲罰，影響LSDs的持有者。

2.LSD價格風險：流動性質押代幣的價格可能會因為市場力量而波動，與底層代幣有所差異。這可能導致用戶面臨價格波動和潛在的清算風險，如果他們將LSDs作為抵押品。

3.智能合約風險：用戶與每個智能合約交互都會增加智能合約漏洞的風險。

4.第三方風險：某些項目可能使用其他dApps作為他們正常運作的一部分。在這種情況下，用戶會面臨額外的交易對手風險。

總結：LSDfi協議的概念和優勢：

考慮到LSDfi這個領域還處于發展初期，未來可能會有更多的創新和項目推出。流動性質押是一個快速增長的生態系統，還有很多未知的領域等待探索！

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