BTC/HKD-0.33%
ETH/HKD+0.03%
LTC/HKD+0.8%
DOT/HKD-1.05%
ADA/HKD-0.87%
SOL/HKD-0.07%
XRP/HKD+0.05%
DOGE/US-1.51%2023年，坎昆升級無疑是繼上海升級之后最關鍵的行業事件之一，受益于它的L2項目也是我們今年重點跟蹤的賽道
同時很多人問坎昆升級最應該埋伏OP還是ARB？兩者在上半年創出新高后經歷了較深幅度的回調，目前或許仍然是布局的較佳時段
如果從市值來看，OP的流通市值進入2023年后一直在屢創新高，而ARB則一直在低位盤整中
我們以ARB和OP目前的項目估值測算
河北：探索推進支撐省內區塊鏈布局:8月20日消息，河北省通信管理局印發《河北省信息通信行業“十四五”發展規劃》，《規劃》提出將 探索布局新技術基礎設施建設。探索推進支撐省內區塊鏈布局。支持區塊鏈產業培育，推動區塊鏈與人工智能、大數據、物聯網等深度融合。（河北日報）[2021/8/20 22:25:47]
如果我們假定P/E指標不變，坎昆升級完成后ARB和OP的L1成本下降90%，而L2的收費標準不變，則ARB和OP的價格推算如下：
動態 | 杭州市政協十一屆三次會議收到提案537件 涉及布局區塊鏈等技術:據杭州日報消息，1月23日，杭州市政協十一屆三次會議正式落下帷幕。截至1月20日17時，大會共收到以提案形式提出的意見建議537件。提案中，有關經濟、科技、農業、農村類提案94件。主要內容涉及布局5G商用、區塊鏈等未來產業，培育更多新興優勢產業集群。[2019/1/24]
坎昆升級帶來的L1成本開支減少，直接的影響就是利潤提高，對應估值提升。
坎昆升級對L2估值的影響
當然，隨著坎昆升級之后的L1成本降低，無論是ARB和OP都不可能不降低對應的L2的收費，因此我們在估值時還需要將兩個變量因素納入考慮：
動態 | 蕭山將布局區塊鏈等前沿產業:據新浪看點浙江日報賬號報道，1月12日，記者從蕭山區委十五屆六次全會上了解到，2019年，蕭山將加快發展新興產業。大力實施數字經濟“一號工程”，加快推進四年雙倍增計劃，構建以數字經濟為核心的現代產業體系，努力成為杭州打造全國數字經濟第一城的排頭兵。做強新一代人工智能、下一代通信、移動互聯網、物聯網等新興產業，布局區塊鏈、虛擬現實、量子信息等前沿產業，加速實現數字產業化新突破。[2019/1/13]
1.ARB和OP會將多少比率的成本降低，以L2費用降低的方式惠及用戶
金色財經現場報道 Ray：全球化布局是保證在媒體競爭中脫穎而出的基礎條件:Cointime US的CEO：Ray Zhang在2018 Global Token Galaxy會議現場表示：在同質化非常嚴重的媒體競爭環境中想要脫穎而出，需要真正在新聞現場有記者去報道新聞，而不是看別的媒體的新聞來改寫自己的新聞，而這就涉及到了媒體的全球化布局。[2018/5/28]
2.隨著L2的費用降低，會帶來多少比率的L2交易活躍提升
下面我們進行單個分析
OP
OP依靠Superchain的敘事和OPstack的廣泛采用，從單鏈L2升格至L2互聯鏈生態，以B2B2C的方式依靠OPstack的合作伙伴引入了更多的生態人口，長期看具有更強大的網絡效應、規模效應和存在共同利益的盟友，是比ARB更好的商業形態。此外，OP主網的主要業務數據在近幾個月持續追趕甚至反超了ARB，其他OPstackL2如BASE也快速發展，進一步擠壓了ARB的市場份額
考慮到OP與ARB的L2主鏈受益于坎昆升級的代幣價格升值預期空間相近，但OP擁有Superchain敘事的加持，目前來看可能是更好的配置標的
Arbitrum未來戰略的OP化已經是板上釘釘的趨勢，很快它就會加入“L2互聯鏈”市場的競爭。這必然會對目前OPstack全面開花的形式造成狙擊
Arbitrum社區與合作伙伴達成一致，再到許可證開始發放，這需要多久的時間，屆時市場上還有多少核心客戶可以爭取？這個時間拖得越久，就會有越多的合作者加入OPstack生態，對ARB越加不利
風險
對于坎昆升級帶來的OP價格提升的計算，是基于“升級后OPL2的PE與目前保持一致”的前提來計算的。考慮到坎昆升級是今年市場最關注的事件之一，當前的OPPE估值或多或少都已經Pricein了這一預期，對于持悲觀態度的人來說，甚至會認為當前的PE就已經透支了坎昆的利好
ARB
ARB的困境在于，它雖然除了Arbitrumone這條業務數據很強的L2主鏈，以及性能更高的Arbitrumnova，同時還推出了與OPstack打對臺的OrbiterL3堆棧，但是在L2都方興未艾的階段，甘心將自己定義為L3，并以Arbitrumone作為自己的DA層的大項目并不多，那些擁有較好產業資源的項目往往更傾向于搭建L2，這意味著更高的估值天花板和更廣泛的用戶定向
在這種局面之下，Arbitrumone雖然作為L2單鏈，相對于其他L2仍然保持著業務數據的略微領先，但其在整個L2市場的用戶份額實際上是快速滑坡的，因為大量新老用戶都流向了OP系和混合系L2
總的來說，OP通過開源的L2套件，以B2B2C的模式引入合作伙伴的用戶所形成的網絡效應，長期看比Arbirtum這種強單鏈的打法在商業上有明顯的優勢，ARB如果接下來不調整戰略，其L2單鏈王者的地位也岌岌可危
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1.DAOSquare 官網：https://www.daosquare.io 電報：- 推特：https://twitter.
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1900/1/1 0:00:00全球最大的資產管理公司貝萊德表示,他們已經“開始涉足其中”,但拒絕設定目標配置。貝萊德上個月剛剛允許其兩支基金投資比特幣期貨,并證實該公司目前持有的現金比歷史上多得多,因為傳統的對沖不起作用.
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1900/1/1 0:00:00幣圈優質項目！熱點資訊精準埋伏加V：hmk20313如果問起比特幣或加密貨幣的歷史,多數人的答案可能會是中本聰在2008年提出、隨后在2009年誕生的比特幣……但他們不知道的是比特幣是密碼朋克運.
1900/1/1 0:00:00中國當地媒體12月10日報道稱,中國機關拘留了大量涉嫌使用加密貨幣洗錢的人。該局用了三個月的時間才結束了一個使用區塊鏈技術交易數字虛擬貨幣的洗錢團伙.
1900/1/1 0:00:00
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